Τι είναι το Staking στα Κρυπτονομίσματα και Πώς Λειτουργεί;

Η τεχνολογία blockchain έχει αλλάξει πολύ τα τελευταία 13 χρόνια, από την κυκλοφορία του Bitcoin. Αρχικά, αναπτύχθηκε από τον Satoshi Nakamoto για να λειτουργεί ως ψηφιακό λογιστικό βιβλίο, δηλαδή χρησιμοποιήθηκε μόνο για την καταγραφή συναλλαγών. Δεν μέχρι το 2015 και την κυκλοφορία του Ethereum (ETH), όταν ο κόσμος συνειδητοποίησε ότι υπάρχει πολύ περισσότερα στο blockchain από ό,τι φαίνεται.

Μετά από μερικά χρόνια, το δίκτυο του Ethereum ανέπτυξε πολλές νέες τάσεις χάρη στην ανακάλυψη ότι μπορεί επίσης να καταγράφει κώδικα. Χάρη στο Ethereum, το blockchain μπορεί τώρα να εκτελεί έξυπνα συμβόλαια, πράγμα που σημαίνει ότι μπορείτε να το χρησιμοποιήσετε για την ανάπτυξη αποκεντρωμένων εφαρμογών, την κυκλοφορία διαφόρων τύπων νομισμάτων και πολλά περισσότερα από το απλό πληρωμές.

Αυτό τελικά οδήγησε στην άνοδο των αποκεντρωμένων χρηματοοικονομικών (DeFi), που προσφέρουν μια μεγάλη ποικιλία DeFi protocols — έργα που στοχεύουν στην παροχή αποκεντρωμένων τραπεζικών υπηρεσιών σε απλούς χρήστες, όπως δανεισμός & δανειολήψις, αποδόσεις από γεωργία αποδόσεων, παροχή ρευστότητας, staking και άλλα — όλα αυτά επιτρέπουν στους χρήστες να κερδίζουν παθητικό εισόδημα με αντάλλαγμα την παροχή των tokens τους στη χρήση του έργου.

Από όλες αυτές τις δραστηριότητες DeFi, το staking έχει εξελιχθεί σε μία από τις πιο δημοφιλείς, έτσι σήμερα αποφασίσαμε να το εξετάσουμε πιο βαθιά και να δούμε τι ακριβώς είναι.

Τι είναι το Staking στα Κρυπτονομίσματα;

Staking είναι μια έννοια που μπορείτε να συναντήσετε σχεδόν παντού στη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων αυτές τις μέρες. Είναι ένας τρόπος που πολλά blockchains χρησιμοποιούν τώρα για την επαλήθευση συναλλαγών, ενώ ταυτόχρονα ανταμείβουν όσους το εφαρμόζουν με νέα νομίσματα. Η χρήση του staking για την επαλήθευση συναλλαγών έγινε δυνατή χάρη σε μια διαδικασία που ονομάζεται Proof-of-Stake (PoS), ένας αλγόριθμος συναίνεσης που επιτρέπει στους χρήστες να επεξεργάζονται συναλλαγές και να τις αποθηκεύουν στο blockchain.

Σε αντίθεση με τον αρχικό αλγόριθμο που ανέπτυξε το Bitcoin, ο οποίος ονομάζεται Proof-of-Work, το PoS δεν απαιτεί τεράστιες ποσότητες ηλεκτρικής ενέργειας και υπολογιστικής ισχύος. Απαιτεί μόνο από τους χρήστες να κλειδώσουν ένα συγκεκριμένο ποσό των νομισμάτων και tokens τους, που διαφέρει ανά έργο, επιτρέποντάς τους να γίνουν αρκετά αξιόπιστοι για να συμμετάσχουν στην ενίσχυση της αλυσίδας.

Όσο περισσότερα νομίσματα κάνετε stake, τόσο πιο αξιόπιστος θεωρεί το σύστημα εσάς, και αυξάνονται οι πιθανότητες να γίνετε validator (όπως συνήθως αποκαλούνται) για το blockchain. Ανταποδοτικά, κάθε φορά που βοηθάτε στην επικύρωση και καταγραφή ενός νέου μπλοκ στο blockchain, δημιουργείται και διανέμεται ένα νέο ποσό νομισμάτων με τη μορφή ανταμοιβών staking. Συνήθως, οι ανταμοιβές δίνονται στο ίδιο νόμισμα που χρησιμοποιήσατε για το stake, αν και υπάρχουν κάποια έργα που επιτρέπουν να κάνετε stake ένα νόμισμα και να λάβετε άλλο ως ανταμοιβή.

Με άλλα λόγια, το staking είναι μια αρκετά παρόμοια διαδικασία με το mining, μόνο που είναι πολύ πιο φιλικό προς το περιβάλλον, σπαταλά πολύ λιγότερους πόρους, και δεν χρειάζεται να επενδύσετε χιλιάδες δολάρια σε εξοπλισμό μόνο για να ξεκινήσετε.

Μπορώ να κάνω Stake Όλα τα Νομίσματα;

Δυστυχώς, όχι. Το staking δεν είναι διαθέσιμο για όλους τους τύπους νομισμάτων, αν και ο αριθμός των νομισμάτων που μπορούν να stake αυξάνεται συνεχώς.

Προηγουμένως, αναφέραμε τη χρήση του μοντέλου Proof-of-Stake, που είναι ένας μηχανισμός συναίνεσης που τα blockchains χρησιμοποιούν για την επικύρωση συναλλαγών. Ενώ αυτό είναι σίγουρα μια καλύτερη έκδοση από το PoW — δεν το χρησιμοποιούν όλα τα blockchains. Το Bitcoin, το Litecoin και πολλά άλλα παραμένουν συνδεδεμένα με το Proof-of-Work. Κυκλοφόρησαν πριν υπάρξει το Proof-of-Stake και μέχρι σήμερα παραμένουν σε αυτό.

Το Ethereum, από την άλλη, είναι ένα παράδειγμα blockchain που χρησιμοποίησε PoW όταν κυκλοφόρησε αρχικά, αλλά αναγνώρισε τα ελαττώματά του, και από τότε ξεκίνησε την ανάπτυξη μιας αναβάθμισης που θα το μετατρέψει σε Proof-of-Stake. Όπως μπορείτε να φανταστείτε, αυτό σημαίνει ότι πρέπει να ανασχεδιάσει ολόκληρο το blockchain, οπότε είναι μια μακρά διαδικασία, αλλά όταν τελικά ολοκληρωθεί, θα είναι επίσης πολύ ανταποδοτική.

Αποχωρώ από τα νομίσματά μου όταν κάνω staking;

Καθόλου όχι. Αν επιλέξετε να κάνετε stake τα νομίσματά σας, απλώς τα κλειδώνετε μέσα σε μια πισίνα staking που, με τη σειρά της, σας παρέχει νέα οφέλη και προνόμια. Ωστόσο, τα νομίσματά σας παραμένουν δικά σας. Ανάλογα με το έργο, μπορεί να υπάρχουν ορισμένες προϋποθέσεις.

Κάποια έργα απαιτούν να κλειδώσετε τα νομίσματά σας για συγκεκριμένη χρονική περίοδο, και αν προσπαθήσετε να τα αποσύρετε πριν λήξει αυτή η περίοδος, μπορεί να αντιμετωπίσετε ποινές. Αυτό συχνά παρατηρείται σε νεαρά έργα DeFi, των οποίων οι τιμές είναι σχετικά εύκολα χειραγωγήσιμες επειδή είναι ακόμη μικρά.

Αυτός είναι ένας μηχανισμός που έχει τεθεί σε εφαρμογή για την αποτροπή χειραγώγησης των τιμών. Βλέπετε, το staking λειτουργεί επίσης ως τρόπος να αποδείξετε ότι έχετε πίστη στο έργο. Είναι παρόμοιο με το HODLing, και όσο περισσότερα νομίσματα έχετε stake, τόσο μεγαλύτερη φαίνεται η υποστήριξη και η πίστη σας στο έργο, κάτι που ενθαρρύνει περαιτέρω άλλους να επενδύσουν, και διατηρεί την τιμή σταθερή ή σε άνοδο.

Από την άλλη πλευρά, υπάρχουν επίσης έργα που επιτρέπουν να κάνετε stake τα νομίσματά σας και να τα αποσύρετε χωρίς προϋποθέσεις, οποιαδήποτε στιγμή θέλετε, χωρίς συνέπειες.

Πρέπει να Κάνω Staking στα Κρυπτονομίσματα;

Τελικά, φτάνουμε στην πιο σημαντική ερώτηση — πρέπει να κάνετε stake τα νομίσματά σας ή όχι; Όπως και τα περισσότερα θέματα που σχετίζονται με τα κρυπτονομίσματα, η απάντηση δεν είναι απλή, δεν μπορεί να είναι απλώς ναι ή όχι. Υπάρχουν πολλά που πρέπει να λάβετε υπόψη πριν πάρετε αυτήν την απόφαση, συμπεριλαμβανομένου του συγκεκριμένου νομίσματος που θέλετε να stake.

Κάθε έργο έχει τις δικές του συγκεκριμένες προϋποθέσεις, όπως το αν μπορείτε να αποσύρετε τα νομίσματά σας χωρίς ποινή ή όχι; Ποια είναι τα οφέλη του κλειδώματος των νομισμάτων σας; Πόσο μεγάλη είναι η ανταμοιβή, ή πόσο κερδίζετε όταν πρόκειται για παθητικό εισόδημα που θα σας παρέχει το έργο; Είναι το νόμισμα ασταθές; Είναι το έργο αρκετά διαφανές ώστε να είστε σίγουροι ότι είναι νόμιμο;

Αυτές και άλλες ανησυχίες υπάρχουν ακόμη, και διαφέρουν από έργο σε έργο. Ωστόσο, υπάρχουν επίσης πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του staking που είναι αρκετά καθολικά, οπότε ας τα δούμε.

Ποια είναι τα Πλεονεκτήματα του Staking;

Το staking κρυπτονομισμάτων έχει τα πλεονεκτήματά του, με το κυριότερο να είναι το γεγονός ότι είναι ένας εύκολος τρόπος να κερδίζετε τόκους στα νομίσματα που κατέχετε. Αν απλώς αγοράζατε νομίσματα και τα κρατούσατε κλειδωμένα στο πορτοφόλι σας, θα μπορούσατε ακόμα να κερδίσετε κέρδος με την πάροδο του χρόνου, εφόσον η τιμή τους αυξηθεί. Ακόμη και τότε, πιθανότατα θα πρέπει να περιμένετε χρόνια για την επόμενη μεγάλη άνοδο της αγοράς κρυπτονομισμάτων ώστε το νόμισμά σας να πετάξει ψηλά.

Αν κάνετε stake τα νομίσματα, θα τα κατέχετε ακόμη και θα μπορείτε να περιμένετε την αύξηση της τιμής, ενώ ταυτόχρονα θα λαμβάνετε ανταμοιβές για το κράτημά τους, κάτι που, κατά κάποιο τρόπο, είναι ένας τρόπος να κερδίζετε από τα νομίσματά σας δύο φορές. Δεν διαφέρει από το να αγοράζετε μετοχές μιας εταιρείας και να λαμβάνετε μερίσματα, έτσι είναι σίγουρα κάτι που υπάρχει εδώ και πολύ καιρό, μόνο που τώρα μπορείτε να το κάνετε με αποκεντρωμένο τρόπο.

Ένα ακόμη όφελος είναι ότι δεν χρειάζεστε κανένα εξοπλισμό για να ασχοληθείτε με το staking. Αναφέραμε νωρίτερα ότι το mining απαιτεί αρκετά ακριβό εξοπλισμό, από κορυφαίες GPU μέχρι ASIC miners για το Bitcoin που μπορεί να κοστίζουν χιλιάδες δολάρια. Επιπλέον, υπάρχει το κόστος της ηλεκτρικής ενέργειας που πρέπει να αντιμετωπίσετε. Με το staking, δεν υπάρχει τίποτα από αυτά. Το μόνο που χρειάζεται είναι να αγοράσετε τα νομίσματα, να τα κλειδώσετε και να περιμένετε να αρχίσουν να έρχονται οι ανταμοιβές.

Εν τω μεταξύ, δεν είστε ο μόνος που ωφελείται. Κάνοντας stake τα νομίσματα σας, συμβάλλετε στη διατήρηση της ασφάλειας και της αποδοτικότητας του blockchain του οποίου το νόμισμα αποφασίσατε να stake. Και, τέλος, το staking είναι πολύ πιο φιλικό προς το περιβάλλον από το mining.

Ποιοι είναι οι Κίνδυνοι και τα Ελαττώματα του Staking;

Παρόλο που το staking έχει μια εκτενή λίστα πλεονεκτημάτων, υπάρχουν επίσης ελαττώματα που πρέπει να έχετε υπόψη. Αυτά δεν προορίζονται να σας αποθαρρύνουν από το staking, αλλά πρέπει να τα θυμάστε και να είστε προσεκτικοί, καθώς δεν είναι χωρίς κίνδυνο. Φυσικά, το staking είναι ακόμη πολύ πιο ασφαλές από το trading, αλλά έχει τα δικά του προβλήματα.

Ένα παράδειγμα είναι η αστάθεια των τιμών. Αυτό είναι κάτι που οι επενδυτές, γενικά, πρέπει πάντα να έχουν υπόψη. Ναι, επενδύσατε σε ένα περιουσιακό στοιχείο ελπίζοντας ότι η τιμή του θα εκτοξευθεί, αλλά η βιομηχανία κρυπτονομισμάτων είναι εξαιρετικά ασταθής, και οι τιμές ανεβαίνουν και κατεβαίνουν συνεχώς. Αυτό σημαίνει ότι η επένδυσή σας μπορεί να υποτιμηθεί μέσα σε λίγες ώρες εάν κάτι ιδιαίτερα αρνητικό ρίξει ολόκληρη τη βιομηχανία σε κατάσταση bear. Αν δεν είστε ενήμεροι ή παρόντες, μπορεί να μην καταλάβετε ότι τα νομίσματά σας υπέστησαν τεράστια απώλεια αξίας μέχρι να είναι πολύ αργά.

Έτσι, εάν τα stake assets σας υποστούν μεγάλη πτώση τιμής, οι ζημιές σας μπορεί να υπερτερούν οποιουδήποτε τόκου κερδίζατε από το staking.

Στη συνέχεια, υπάρχει η δυνατότητα να κάνετε stake νομίσματα ενός έργου που έχει ελάχιστο ποσό staking. Αυτό σημαίνει ότι τα νομίσματά σας είναι ουσιαστικά παγιδευμένα και δεν μπορείτε να τα βγάλτε χωρίς να ενεργοποιήσετε ποινή. Αν κάνετε stake τα νομίσματα ενός τέτοιου έργου και η τιμή αρχίσει να πέφτει, θα πρέπει είτε να περιμένετε την πτώση και να ελπίζετε ότι η τιμή θα ανακάμψει τελικά, είτε να υπολογίσετε γρήγορα τι είναι χειρότερο — να υποστείτε ποινή ή να χάσουν τα νομίσματα την αξία τους.

Και, τέλος, υπάρχει μια ακόμη πιθανότητα όταν πρόκειται για το unstaking των νομισμάτων σας, και αυτή είναι η μακρά περίοδος αναμονής. Για παράδειγμα, κάποια έργα επιτρέπουν το unstake των νομισμάτων, αλλά δεν θα επιστρέψουν στην κατοχή σας για ημέρες, ή ίσως και μια ολόκληρη εβδομάδα, ή και περισσότερο.

Λοιπόν, πρέπει να κάνω staking στα κρυπτονομίσματα ή όχι;

Τώρα που γνωρίζετε τα πλεονεκτήματα και τα ελαττώματα του staking, επιστρέφουμε στην ερώτηση αν πρέπει ή όχι να το κάνετε.

Το staking μπορεί να είναι εξαιρετικά κερδοφόρο αν επιλέξετε το σωστό έργο με υψηλές ανταμοιβές, χωρίς ελάχιστη περίοδο αναμονής (ή τουλάχιστον σύντομη), και κατά τη διάρκεια της περιόδου που η αγορά ευημερεί.

Γενικά, πιστεύουμε ότι το staking είναι κάτι καλό, παρά τους κινδύνους. Τουλάχιστον, εάν έχετε νομίσματα που δεν σκοπεύετε να χρησιμοποιήσετε για κάποιο προσιτό χρονικό διάστημα. Αν σκοπεύετε να αγοράσετε νομίσματα και να τα κρατήσετε για κάποιο διάστημα, μπορείτε επίσης να τα κάνετε stake, επειδή θα κερδίζετε επιπλέον κέρδη ούτως ή άλλως και ακόμη και αν η τιμή της αγοράς πέσει, το μόνο που χρειάζεται είναι να περιμένετε την καταιγίδα.

Εάν το έργο που επιλέξατε είναι καλό και ισχυρό, η τιμή του σίγουρα θα ανέβει ξανά τελικά, και το μόνο που χρειάζεται είναι να είστε υπομονετικοί και να περιμένετε. Εν τω μεταξύ, θα λαμβάνετε όλο και περισσότερα νομίσματα μέσω του συστήματος ανταμοιβών staking. Στο τέλος, όλα εξαρτώνται από το ποιο έργο θα επιλέξετε και αν έχετε τα χρήματα που μπορείτε να ζήσετε χωρίς, ενδεχομένως για χρόνια, πριν έρθει η ευκαιρία να τα εξαργυρώσετε και να τα απολαύσετε. Με αυτήν την έννοια, το staking είναι μια πιο κερδοφόρα εκδοχή της επένδυσης, που σίγουρα το καθιστά αξιόλογο.