Το USDT Κυριαρχεί καθώς οι Ρυθμιστές Στοχεύουν στα Σταθερά Νομίσματα

Τρεις συνεχόμενες ημέρες, το Bitcoin αυξήθηκε φτάνοντας σχεδόν τα $30,400 την Τετάρτη. Κατά τη στιγμή της συγγραφής, το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα διαπραγματεύεται περίπου στα $30,100, σημειώνοντας κέρδη 20,5% την περασμένη εβδομάδα και 80,90% το 2023 μέχρι τώρα.

Ήταν για πρώτη φορά σε δύο μήνες που η τιμή του Bitcoin ξεπέρασε τα $30k, φθάνοντας το υψηλότερο επίπεδό του από τα μέσα Απριλίου. Ωστόσο, το BTC αντιμετωπίζει τώρα σημαντική αντίσταση στα $32.500.

Σε αυτό το πλαίσιο, ο πάροχος δεδομένων Glassode σημείωσε ότι η μη ρευστή προσφορά του Bitcoin έφτασε σε νέο ιστορικό υψηλό (ATH) 15,2 εκατ. BTC αυτή την εβδομάδα, ενώ τα υπόλοιπα στα ανταλλακτήρια, 2,3 εκατ. BTC, έπεσαν στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Ιανουάριο του 2018.

Παράλληλα με το Bitcoin, το Ether επίσης αυξήθηκε σχεδόν 59% από την αρχή του έτους (YTD) και τώρα διαπραγματεύεται περίπου $1.900. Αυτό έφερε τη συνολική κεφαλαιοποίηση της κρυπτοαγοράς στα $1,2 τρισεκατομμύρια, αυξημένη από το χαμηλό του 13 Ιουνίου των $1,06 τρισεκατομμυρίων μετά το κήρυγμα αγωγής από την Αμερικανική Επιτροπή Κομματοφόρων (SEC) εναντίον των Coinbase και Binance για πώληση μη εγγεγραμμένων χρεογράφων.

«Ποιος χρειάζεται κανονιστική σαφήνεια αν βλέπεις τη BlackRock να κάνει κίνηση;» είπε ο Edward Moya, ανώτερος αναλυτής αγοράς στην OANDA.

Την περασμένη εβδομάδα, η ψήφος εμπιστοσύνης από traders και επενδυτές επέστρεψε στην αγορά μετά τις ειδήσεις για πολλαπλές υποβολές spot Bitcoin ETF και μια σειρά ανακοινώσεων από θεσμικούς παίκτες, όπως η BlackRock, η Fidelity, η Citadel, η Charles Schwab και η Invesco.

Ενώ τα συναισθήματα της αγοράς έχουν μεταβληθεί, το BTC δεν έχει ακόμη αποσπαστεί πλήρως από την παραδοσιακή αγορά, και για το κρυπτοπολύτιμο να έχει μια διαρκή άνοδο, χρειάζεται η ορμή να διαρκέσει περισσότερο. Επιπλέον, το crypto έχει επίσης υστερήσει σε σχέση με τις παραδοσιακές αγορές μετοχών για κάποιο χρονικό διάστημα, και αυτό είναι το BTC που προσπαθεί να καλύψει το χάσμα.

Ωστόσο, η επανεγκατάσταση του θεσμικού ενδιαφέροντος στην αγορά και η επερχόμενη διαίρεση του Bitcoin το επόμενο έτος τον Απρίλιο θα μπορούσαν πολύ καλά να ενισχύσουν την επόμενη άνοδο.

Μετά τα Tokens, οι Ρυθμιστές Στοχεύουν στα Σταθερά Νομίσματα

Φέτος, οι ρυθμιστές στις ΗΠΑ ενίσχυσαν τις προσπάθειές τους για καταστολή της αγοράς κρυπτονομισμάτων, η οποία περιλαμβάνει όχι μόνο τα crypto ανταλλακτήρια και τα crypto περιουσιακά στοιχεία, αλλά και τα stablecoins.

Σε αυτό το πλαίσιο, την Τετάρτη, ο Πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Jerome Powell, αναγνώρισε τα κρυπτονομίσματα ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.

Σε ακρόαση με την Επιτροπή Οικονομικών Υπηρεσιών του Κατωτέου Σπιτιού, η οποία αφορούσε την πρόσφατη παύση των επιτοκίων από την Fed, ο Powell μοιράστηκε την άποψή του, λέγοντας: «Το κρυπτο φαίνεται να έχει ανθεκτικότητα ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων». Επίσης ανέφερε ότι το προσωπικό της Fed συμμετέχει ενεργά σε συζητήσεις με νομοθέτες και από τα δύο κόμματα σχετικά με τη νομοθεσία για το κρυπτο που εργάζονται τα μέλη της επιτροπής.

Κατά τη διάρκεια της συζήτησης, η οποία αποτελεί μέρος μιας διεξάμενης δύο φορές το χρόνο εκδήλωσης που εστιάζει στη νομισματική πολιτική, ο Powell επίσης αναγνώρισε το δυναμικό των stablecoins ως έγκυρη μορφή νομίσματος και τόνισε το ρόλο των κεντρικών τραπεζών στη ρύθμισή τους.

«Βλέπουμε τα stablecoins πληρωμών ως μορφή χρήματος, και σε όλες τις ανεπτυγμένες οικονομίες, η τελική πηγή αξιοπιστίας του χρήματος είναι η κεντρική τράπεζα», είπε ο Powell κατά την ακρόαση, προσθέτοντας: «Πιστεύουμε ότι θα ήταν κατάλληλο να υπάρχει ένας αρκετά ισχυρός ομοσπονδιακός ρόλος».

Απαντώντας στη Maxine Waters (Δ-Καλιφόρνια) που εξέφρασε ανησυχίες ότι η Fed θα ήταν «σοβαρά περιορισμένη» να κάνει οτιδήποτε εάν οι εκδότες stablecoin μπορούν να εγγραφούν απευθείας στις πολιτείες, ο Powell είπε: «Το να αφήνουμε (τη Fed) με αδύνατο ρόλο και να επιτρέπουμε μεγάλη ιδιωτική δημιουργία χρήματος σε επίπεδο πολιτείας θα ήταν λάθος». Αυτή η επιλογή περιλαμβάνεται επί του παρόντος στο προσχέδιο νομοθεσίας για τα stablecoins.

Το 2021, ο Powell είχε δηλώσει ενώπιον του Κογκρέσου ότι τα stablecoins θα μπορούσαν να αποτελούν αξιοπρόσεκτη μέρος του «σύμπαντος πληρωμών» και ότι θα έπρεπε να ρυθμίζονται όπως τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς και οι τραπεζικές καταθέσεις.

Στην έναρξη της ακρόασης, η οποία διεξήχθη από την ηγετική από τους Ρεπουμπλικάνους Επιτροπή Οικονομικών Υπηρεσιών του Κατωτέου Σπιτιού, ο Πρόεδρος Patrick McHenry (Ρ-ΒΔ), που ηγούνταν της συζήτησης, είπε ότι θα επεξεργαστούν δύο νομοσχέδια κρυπτονομισμάτων στα τέλη Ιουλίου.

Εκτός των stablecoins, στην αυτήν την εβδομάδα στην ακρόαση, ο Powell επίσης ανέφερε το θέμα των Ψηφιακών Νομισμάτων Κεντρικής Τράπεζας (CBDC). Ενώ η κεντρική τράπεζα έχει εισαγάγει την υπηρεσία πληρωμών FedNow, ο Powell είπε ότι υπάρχει ακόμη πολύ δουλειά και «είμαστε μακριά από αυτό».

Όσον αφορά τη δημιουργία ψηφιακού δολαρίου, ο Powell είπε ότι η κεντρική τράπεζα δεν ενδιαφέρεται να διαχειρίζεται ατομικούς (λιανικούς) λογαριασμούς· αντίθετα, το τραπεζικό σύστημα θα τους διαχειρίζεται.

Την ίδια ημέρα, ο πρώην πρόεδρος της CFTC, Chris Giancarlo, εξέφρασε τη γνώμη του για το νομοσχέδιο, λέγοντας ότι όλες οι αρχές αδειοδότησης θα έχουν «τη διακριτική ευχέρεια να πιέζουν τα πρωτόκολλα stablecoin να αρνούνται υπηρεσίες σε νόμιμες αλλά πολιτικά αθέμιτες επιχειρήσεις».

Κατανοώντας το ως «εξαίρετη παράλειψη», είπε, ότι θα μπορούσε να επιτρέψει μια κυβερνητική πολιτική παρόμοια με την Επιχείρηση Choke Point της διοίκησης Obama.

«Η απλή λύση σε αυτό το πρόβλημα είναι να προβλεφθεί ότι οι κυβερνητικές αρχές αδειοδότησης δεν έχουν διακριτική ευχέρεια να επιλέγουν μεταξύ νόμιμων δραστηριοτήτων και να θέτουν την αδειοδότηση υπό την προϋπόθεση της άρνησης νομικών συναλλαγών από το stablecoin», είπε ο Giancarlo, προσθέτοντας, διαφορετικά, «οι συναλλαγές stablecoin θα είναι φοβιστικά εξαρτημένες από τις μεταβαλλόμενες πολιτικές ανέμους της Ουάσινγκτον».

Άλλοτε, η επενδυτική τράπεζα Berenberg ανέφερε σε μια ερευνητική αναφορά την Τρίτη ότι τα stablecoins και το DeFi είναι πιθανό να γίνουν οι επόμενοι στόχοι στην καταστολή της SEC στον κρυπτοκλάδο.

Αν ο ρυθμιστής θέλει να μετριάσει την πιθανότητα τα πρωτόκολλα DeFi να λειτουργούν ως βιώσιμες εναλλακτικές λύσεις σε ρυθμιζόμενα ανταλλακτήρια και δανειστές, λέει η αναφορά της τράπεζας, η SEC θα μπορούσε να «στοχεύσει τα stablecoins που αποτελούν το ζωτικό στοιχείο του (DeFi)», κάτι που μπορεί να αποδυναμώσει το οικοσύστημα του.

Το Bitcoin, το οποίο η SEC επιβεβαίωσε ως εμπορεύσιμο αγαθό, είναι πιθανό να είναι ο τελικός ωφελούμενος από την καταστολή, έγραψαν αναλυτές υπό την ηγεσία του Mark Palmer.

Το Μεγαλύτερο Stablecoin: USDT

Τα stablecoins είναι κρυπτονομίσματα σχεδιασμένα να ελαχιστοποιούν τη μεταβλητότητα συνδέοντας τα με ένα πιο σταθερό περιουσιακό στοιχείο όπως το νόμισμα fiat. Το USD είναι το πιο δημοφιλές νόμισμα fiat που παρακολουθούν τα stablecoins.

Η συνολική κεφαλαιοποίηση των stablecoins είναι αυτή τη στιγμή $129,69 δισεκατομμύρια, και μαζί έχουν όγκο συναλλαγών $47,97 δισεκατομμύρια. Μεταξύ όλων των stablecoins, το Tether (USDT) είναι το μεγαλύτερο με κεφαλαιοποίηση $83,2 δισεκατομμύρια, που κατέγραψε άλμα 16,4% στον όγκο του από μια μέρα πριν, φτάνοντας $36,59 δισεκατομμύρια. Σε σύγκριση, το USDC είδε μόνο αύξηση 10,3% στον όγκο του, φτάνοντας $7,74 δισεκατομμύρια.

Πρόσφατα, ο εκδότης του stablecoin Tether δημοσίευσε μια απάντηση σε αναφορές από κύρια μέσα ενημέρωσης όπως το Bloomberg, ότι το Tether κάποτε κατείχε χρεόγραφα που εκδόθηκαν από κινεζικές κρατικές εταιρείες, όπως η Industrial and Commercial Bank of China, η China Construction Bank και η Agricultural Bank of China.

Το Tether χαρακτήρισε αυτό ως «βιαστική» διαίρεση που έγινε με «λίγη προσοχή στα τρέχοντα γεγονότα ή στα γεγονότα», καθώς τα δεδομένα είναι παλαιότερα από δύο χρόνια. Επιπλέον διευκρίνισε ότι η έκθεσή του σε κινεζικά εμπορικά χαρτονομίσματα ήταν ρευστή, με αξιολόγηση A1 ή καλύτερη, και όλοι οι εκδότες ήταν σταθεροί. Αυτή η έκθεση σε εμπορικά χαρτονομίσματα μειώθηκε στο μηδέν πέρυσι, δήλωσε ο εκδότης του stablecoin.

Σε αυτό το πλαίσιο, το Tether έχει εκδώσει USDT στο layer 1 blockchain Kava καθώς επιδιώκει να ενισχύσει τη ρευστότητα σε πολλαπλά blockchains. Το USDT υποστηρίζεται αυτή τη στιγμή στο Ethereum, και στο Bitcoin μέσω Omni, Tron, BSC και Solana.

Εκτός των ΗΠΑ, το Χονγκ Κονγκ επίσης δεσμεύεται να εισαγάγει κανονισμούς για τα stablecoins μέχρι το επόμενο έτος, ενώ εξετάζει κανόνες για τα κρυπτοσυγ.derivatives, καθώς η πόλη προσπαθεί να γίνει παγκόσμιο κέντρο κρυπτο, αναφέρθηκε South China Morning Post.

Τον Ιανουάριο, η de facto κεντρική τράπεζα της πόλης, η Αρχή Νομισματικού του Χονγκ Κονγκ (HKMA), ανακοίνωσε σχέδια για την εφαρμογή υποχρεωτικού καθεστώτος αδειοδότησης για δραστηριότητες που σχετίζονται με stablecoins. Ο ρυθμιστής θα κάνει επίσης υποχρεωτικό για τις πλατφόρμες να διατηρούν πλήρως εξασφαλισμένα αποθέματα για τα stablecoins.

Ο Christopher Hui Ching-yu, Γραμματέας για τις Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες και το Ταμείο, είπε επίσης στη Διάσκεψη της SCMP για την Κίνα: Hong Kong 2023 ότι οι ρυθμιστές εργάζονται πάνω σε ένα βιώσιμο κανονιστικό πλαίσιο, το οποίο αναμένεται να εφαρμοστεί το επόμενο έτος.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και Συμβολαίων (SFC), η οποία επιβάλλει το νέο καθεστώς εμπορίας εικονικών περιουσιακών στοιχείων του Χονγκ Κονγκ, επίσης διαμορφώνει τη δική της πολιτική για τα stablecoins και θα συνεργαστεί με την HKMA.

Κάντε κλικ εδώ για να μάθετε τα πάντα σχετικά με την επένδυση στο Tether (USDT).

Το Πιο Ρευστό Stablecoin: USDC

Ενώ το USDT είναι το σαφώς κυρίαρχο stablecoin στην αγορά, μια ανάλυση από τον πάροχο δεδομένων κρυπτοαγοράς Kaiko αποκάλυψε ότι το 2ο μεγαλύτερο stablecoin με κεφαλαιοποίηση $28,5 δισεκατομμυρίων, το USD Coin (USDC), είναι το πιο ρευστό stablecoin σε κεντρικά κρυπτοανταλλακτήρια (CEXs).

Η Kaiko σημείωσε ότι περίπου $38 εκατομμύρια προσφορές σε USDC αποτρέπουν απόκλιση τιμής .1% του περιουσιακού στοιχείου. Η ρευστότητα του USDC ακολουθείται από αυτή του Tether (USDT) με περίπου $26 εκατομμύρια προσφορές που διαπραγματεύτηκαν κάτω από το εύρος τιμής $1 κατά τη διάρκεια της εβδομάδας λόγω της συνεχιζόμενης ιστορίας δανεισμού Curve-Aave. Στη συνέχεια ακολουθούν τα Binance USD (BUSD), True USD (TUSD) και Dai (DAI).

Ωστόσο, ενώ οι εκδότες stablecoin όπως η Circle και το Tether διασφαλίζουν ότι τα tokens τους διατηρούν την ισοτιμία τους, η αποσύνδεση θα μπορούσε ακόμη να συμβεί στις spot αγορές, είπε η Kaiko, προσθέτοντας ότι αυτό έχει κάνει τις spot αγορές stablecoin ουσιώδεις για την ανακάλυψη τιμών.

Το USDC στην πραγματικότητα έχασε την ισοτιμία του δολαρίου προς το τέλος του 1Q23 όταν μια πιθανή κρίση των αμερικανικών τραπεζών προκάλεσε την αξία του να πέσει κατά 13% κάτω από $0,88. Ωστόσο, το stablecoin έχει σταθεροποιηθεί από τότε και διατηρεί κυρίως την ισοτιμία $1.

Σύμφωνα με την Kaiko, το USDC, μαζί με το DAI, δεν είχαν μεγάλη χρήση στα CEXs στις αρχές του έτους και κυρίως διαπραγματεύονταν εντός του οικοσυστήματος DeFi.

Αυτή η εξέλιξη συμβαίνει καθώς η Coinbase ανακοίνωσε την περασμένη εβδομάδα ότι τώρα προσφέρει 4% ανταμοιβές σε USDC, περίπου διπλασιάζοντας τις προηγούμενες αποδόσεις της. Η Coinbase είναι μέλος του συνασπισμού CENTRE, που βρίσκεται πίσω από το USDC.

Σε αυτό το πλαίσιο, ο εκδότης του USDC, Circle Internet Financial, άρχισε να αγοράζει χρεόγραφα του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ ως αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο μετά την απομάκρυνση όλων των κατοχυρώσεων κατά τη διάρκεια της αντιπαράθεσης για το όριο χρέους των ΗΠΑ τον προηγούμενο μήνα.

Το Circle Reserve Fund, που διαχειρίζεται ο γίγαντας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων BlackRock, έχει ξεκινήσει «να ενισχύει τις άμεσες κατοχές μας από χρεόγραφα», είπε ο Jeremy Fox-Geen, διευθύνων οικονομικός, κατά τη διάρκεια μιας κλήσης της εταιρείας. Θα διατηρήσει επίσης συμφωνίες επαναγοράς (repos) ως μέρος των αποθεμάτων, πρόσθεσε.

Νωρίτερα τον Μάιο, ο Διευθύνων Σύμβουλος Jeremy Allaire είχε δηλώσει ότι η εταιρεία δεν θα κρατήσει ομόλογα που λήγουν μετά το τέλος του μήνα, και μέχρι τον Ιούνιο, είχε μετακινήσει όλες τις κατοχές σε σημαντικές τράπεζες όπως η Bank of America, η Goldman Sachs, η Royal Bank of Canada και η BNP Paribas.

Σύμφωνα με την ιστοσελίδα της BlackRock, η Circle έχει προσθέσει $2,2 δισεκατομμύρια T-bills στο ταμείο έως τις 20 Ιουνίου. Τα repos του ταμείου αποτελούν περίπου το 90% των $24,7 δισεκατομμυρίων περιουσιακών στοιχείων του ταμείου, ενώ επιπλέον $3,5 δισεκατομμύρια διακρατούνται σε τραπεζικές καταθέσεις, με την «μεγάλη πλειοψηφία» (πάνω από 90%) να αποθηκεύεται στην BNY Mellon.

Κάντε κλικ εδώ για να μάθετε τα πάντα σχετικά με την επένδυση στο USD Coin (USDC).

Ανακατανομή Κατατάξεων: DAI και BUSD

Μέχρι πρόσφατα, το BUSD ήταν το 3ο μεγαλύτερο stablecoin, αλλά από τότε που η Binance άρχισε να αντιμετωπίζει ρυθμιστικό έλεγχο, έχει πέσει στην τέταρτη θέση με κεφαλαιοποίηση $4,26 δισεκατομμυρίων, μειωμένη κατά 29% από $5,54 δισεκατομμύρια πριν από έναν μήνα.

Το BUSD βρίσκεται σε πτωτική τάση από τον Δεκ. 2022, όταν η κεφαλαιοποίησή του έφτασε το υψηλότερο στα $23 δισεκατομμύρια. Από την αρχή του έτους, η κυκλοφορία του BUSD έχει μειωθεί κατά περισσότερο από 74%.

Το Binance USD αντικαθίσταται από το αποκεντρωμένο stablecoin, DAI, που έχει κεφαλαιοποίηση σχεδόν $4,43 δισεκατομμυρίων. Ενδιαφέρον είναι ότι, σε αντίθεση με το USDT και το USDC, ο 24ωρος όγκος του DAI μειώθηκε κατά 22% στα $212 εκατ., ενώ το BUSD είδε άλμα 9,30% στα $3 δισεκατομμύρια.

Το stablecoin εκδίδεται από το πρωτόκολλο DeFi MakerDAO, το οποίο πρόσφατα ψήφισε να αυξήσει το επιτόκιο αποταμίευσης του DAI από 1% σε 3,49% ξεκινώντας την 19η Ιουνίου. Η νέα αύξηση στη βασική απόδοση, σύμφωνα με το DAO, «θα επαναπροσδιορίσει το τοπίο της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης».

Παράλληλα, αυτήν την Τετάρτη, η MakerDAO αγόρασε άλλα $700 εκατομμύρια χρεόγραφα των ΗΠΑ, που έσπρωξε το απόθεμα του DAI stablecoin στα $1,2 δισεκατομμύρια. Αυτή η αγορά αποτελεί μέρος του «Σχεδίου Τελικού Σκοπού» του έργου για τη διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων που υποστηρίζουν το stablecoin, αυξάνοντας το ρόλο των παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων όπως τα κυβερνητικά ομόλογα στο απόθεμα.

Τον Μάρτιο, η κοινότητα ενέκρινε πρόταση για αύξηση του ανώτερου ορίου ενός ταμείου πραγματικών περιουσιακών στοιχείων (RWA) που επενδύει σε βραχυπρόθεσμα κυβερνητικά ομόλογα στα $1,25 δισεκατομμύρια. Το ταμείο διαχειρίζεται ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων Monetalis και είναι μία από τις εγκαταστάσεις που διασφαλίζουν ότι το DAI διατηρεί την τιμή του $1.

«Μέσω της διαφοροποίησης του αποθεματικού του με αυτήν τη στρατηγική σκαλοπατιών χρεογράφων των ΗΠΑ, η Maker εκμεταλλεύεται το τρέχον περιβάλλον αποδόσεων και θέτει τα περιουσιακά της στοιχεία σε λειτουργία», είπε ο Allan Pedersen, διευθύνων σύμβουλος της Monetalis, σε δήλωση.

Κάντε κλικ εδώ για να μάθετε τα πάντα σχετικά με την επένδυση στο Dai (DAI).