Η State Street λανσάρει μοντέλο ημερήσιας καθαρής αξίας ενεργητικού για τα ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια της Apollo

State Street Corporation (STT ) δήλωσε στις 28 Οκτωβρίου 2026 ότι έχει εφαρμόσει ένα λειτουργικό μοντέλο ημερήσιας καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV) για ορισμένες στρατηγικές ιδιωτικών αγορών, διευρύνοντας τις δυνατότητές της στη διαχείριση κεφαλαίων, ώστε να υποστηρίζει την καθημερινή αποτίμηση και ενημέρωση για επενδυτικές στρατηγικές που παραδοσιακά λειτουργούσαν με μηνιαίους ή τριμηνιαίους κύκλους. Σύμφωνα με την ανακοίνωση της State Street, το μοντέλο εφαρμόστηκε για να υποστηρίξει την πρόσφατη επέκταση της «Ημερήσιας Τιμολόγησης» σε όλη τη δραστηριότητα ιδιωτικής πίστης της Apollo.

Η Apollo και η State Street συνεργάστηκαν για να μετατρέψουν μια διαδικασία που αρχικά είχε σχεδιαστεί για μηνιαίες αποτιμήσεις και ενημερώσεις σε μια διαδικασία που τις παρέχει καθημερινά για κεφάλαια υπό διαχείριση της State Street. Η εταιρεία με έδρα τη Βοστώνη ανέφερε ότι η εφαρμογή του μοντέλου έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία οι ιδιωτικές αγορές προσελκύουν ευρύτερο φάσμα επενδυτών, οι οποίοι αναμένουν πιο έγκαιρη ενημέρωση για τις επενδύσεις τους, δημιουργώντας ζήτηση για συχνότερη ενημέρωση και μεγαλύτερη διαφάνεια στις ιδιωτικές αγορές.

«Η επόμενη φάση των ιδιωτικών αγορών θα καθοριστεί εξίσου από τις υποδομές και τις επενδυτικές ευκαιρίες», δήλωσε η Donna Milrod, επικεφαλής προϊόντων της State Street. «Καθώς τα ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία προσεγγίζουν όλο και περισσότερους επενδυτές, αλλάζουν οι προσδοκίες ως προς τη διαφάνεια, την αποτίμηση και την ενημέρωση. Η εργασία αυτή διευρύνει τις υφιστάμενες δυνατότητες ημερήσιας αποτίμησης της State Street και δείχνει πώς τα κεφάλαια ιδιωτικών αγορών μπορούν να παρέχουν πιο έγκαιρη ενημέρωση και πληροφόρηση, διατηρώντας παράλληλα τα χαρακτηριστικά που κάνουν τις ιδιωτικές αγορές μοναδικές.»

Ο Eric Needleman, εταίρος και επικεφαλής της Apollo Capital Solutions, δήλωσε ότι η επέκταση της ημερήσιας τιμολόγησης σε όλη την πλατφόρμα πιστώσεων της Apollo αντανακλά τη δέσμευση της εταιρείας να παρέχει στους επενδυτές μεγαλύτερη διαφάνεια ως προς τις τιμές και πιο τακτική πρόσβαση σε πληροφορίες, καθώς η ιδιωτική πίστη συνεχίζει να εξελίσσεται. «Αυτή η καινοτόμος πρωτοβουλία απαιτούσε σημαντική συνεργασία μεταξύ βασικών παρόχων και είμαστε ικανοποιημένοι που συνεργαστήκαμε με τη State Street και άλλους για να καταστεί δυνατή», δήλωσε.

Η επέκταση της Ημερήσιας Τιμολόγησης της Apollo

Η Apollo ανακοίνωσε την 1η Οκτωβρίου 2026 ότι είχε αρχίσει να παρέχει πληροφορίες Ημερήσιας Τιμολόγησης σε επιπλέον επενδυτές σε όλη την πιστωτική της δραστηριότητα, ύψους 850 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία λάνσαρε αρχικά την Ημερήσια Τιμολόγηση για επενδυτές στη σειρά προϊόντων Fixed Income Replacement επενδυτικής βαθμίδας την 1η Ιουλίου 2026 και έκτοτε επέκτεινε την πρωτοβουλία σε διάφορα επενδυτικά οχήματα άμεσου δανεισμού, χρηματοδότησης με εξασφάλιση περιουσιακών στοιχείων, πολλαπλών πιστώσεων και ευκαιριακών πιστώσεων. Η τιμολόγηση σε επίπεδο περιουσιακών στοιχείων για τα σχετικά κεφάλαια αναμένεται να είναι διαθέσιμη στους επενδυτές από τις 30 Οκτωβρίου 2026.

Ο John Zito, συμπρόεδρος της Apollo Asset Management, δήλωσε ότι, καθώς οι δημόσιες και οι ιδιωτικές αγορές συγκλίνουν διαρκώς, οι επενδυτές αναμένουν όλο και περισσότερο μια πιο συνεπή εμπειρία σε ολόκληρα τα χαρτοφυλάκιά τους, κάτι που απαιτεί πιο έγκαιρες πληροφορίες τιμολόγησης, τυποποιημένα δεδομένα και τις υποδομές που απαιτούνται για την αποτελεσματικότερη λειτουργία των αγορών.

Η Apollo ορίζει την Ημερήσια Τιμολόγηση ως εκτιμώμενη εύλογη αξία ενός κεφαλαίου, χαρτοφυλακίου, περιουσιακού στοιχείου, τίτλου ή άλλης επενδυτικής θέσης, η οποία υπολογίζεται για συγκεκριμένη ημερομηνία. Η εταιρεία διευκρινίζει ότι η Ημερήσια Τιμολόγηση δεν είναι τιμή εκκαθάρισης της αγοράς, ότι βασίζεται στην εσωτερική μεθοδολογία τιμολόγησης της Apollo και συγκρίνεται με σχετικά δεδομένα δημόσιων αγορών, καθώς και ότι παρέχεται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς και για λόγους διαφάνειας. Σύμφωνα με την Apollo, δεν προορίζεται να αποτελεί οριστική αποτίμηση ούτε να χρησιμεύει ως βάση για οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση, εγγραφή, εξαγορά, συναλλαγή ή άλλη ενέργεια. Οι επενδυτές έχουν πρόσβαση στην Ημερήσια Τιμολόγηση μέσω της πύλης επενδυτών της Apollo, ενώ, όταν οι πληροφορίες αφορούν εγγεγραμμένο κεφάλαιο, δημοσιεύονται μέσω των διαύλων που ισχύουν για το συγκεκριμένο επενδυτικό όχημα.

Η Apollo έχει περιγράψει την επέκταση της τιμολόγησης ως συμπληρωματική προς άλλες πρωτοβουλίες της για την ενίσχυση των υποδομών των ιδιωτικών αγορών. Τον Μάρτιο του 2026, η εταιρεία συνεργάστηκε με την Intercontinental Exchange (ICE ) για να λανσάρει το ICE Private Credit Intelligence, το οποίο εισήγαγε μοναδικά αναγνωριστικά περιουσιακών στοιχείων με την ονομασία ICE IDs· η Apollo ανέφερε ότι τα αναγνωριστικά αυτά θα αξιοποιηθούν για την παροχή τυποποιημένων συνόλων δεδομένων αναφοράς, καθώς και αναλυτικών στοιχείων και ανεξάρτητης τιμολόγησης ιδιωτικών περιουσιακών στοιχείων με την πάροδο του χρόνου, και ότι μέχρι σήμερα έχουν δημιουργηθεί περισσότερα από 5.000 ICE IDs. Η ειδική μονάδα δευτερογενών συναλλαγών της Apollo, η οποία ξεκίνησε τη λειτουργία της το 2024, έχει διευκολύνει συναλλαγές συνολικού όγκου άνω των 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι σήμερα, με έναν ολοένα αυξανόμενο αριθμό συνεργατών, ανέφερε η εταιρεία.

Ευρήματα μελέτης και εταιρικά προφίλ

Η ανακοίνωση της State Street παρέπεμπε επίσης στη Μελέτη Ιδιωτικών Αγορών 2026 της, σύμφωνα με την οποία οι μισές από τις εταιρείες που συμμετείχαν στην έρευνα σχεδιάζουν να αυξήσουν τις κατανομές τους σε ιδιωτικές αγορές μέσα στα επόμενα δύο χρόνια. Η μελέτη αποτελεί την πέμπτη ετήσια έκθεση προοπτικών της State Street για τις ιδιωτικές αγορές, δημοσιεύτηκε τον Ιούνιο του 2026 και βασίζεται σε απόψεις διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων, θεσμικών επενδυτών και εταιρειών διαχείρισης περιουσίας από όλο τον κόσμο. Αναδεικνύει μια διαρθρωτική στροφή προς τους ιδιώτες επενδυτές, η οποία αναδιαμορφώνει την ανάπτυξη των ιδιωτικών αγορών, και διαπιστώνει ότι οι εταιρείες επενδύουν σε δεδομένα, τεχνολογία και δυνατότητες πλατφορμών, προκειμένου να βελτιώσουν τη διαφάνεια και την εμπειρία των επενδυτών και να στηρίξουν την ανάπτυξη σε μεγάλη κλίμακα. Η μελέτη αναφέρει επίσης ότι οι περισσότεροι επενδυτές διατηρούν ή αυξάνουν τις κατανομές τους παρά τη γεωπολιτική αστάθεια, την αβεβαιότητα στις αγορές και τις πιέσεις στη ρευστότητα, καθώς και ότι οι εταιρείες εντείνουν τις επενδύσεις σε λειτουργικά μοντέλα, δεδομένα και συνεργασίες παροχής υπηρεσιών, ώστε να διαχειρίζονται τις απαιτήσεις ρευστότητας, συμμόρφωσης, ενημέρωσης και εξυπηρέτησης.

Η State Street υποστηρίζει πελάτες στους τομείς των ιδιωτικών κεφαλαίων, της ιδιωτικής πιστωτικής χρηματοδότησης και των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων, παρέχοντας υπηρεσίες λογιστικής κεφαλαίων, αναφορών και εξυπηρέτησης, καθώς και λειτουργικές δυνατότητες. Με περισσότερα από 35 χρόνια εμπειρίας στην εξυπηρέτηση εναλλακτικών επενδύσεων παγκοσμίως, η εταιρεία δήλωσε ότι οι ιδιωτικές αγορές εξακολουθούν να αποτελούν στρατηγικό πεδίο εστίασης και ότι συνεχίζει να επενδύει στην τεχνολογία και τις λειτουργικές υποδομές που απαιτούνται για την υποστήριξη της ανάπτυξης αυτής της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.

Στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, η State Street ανέφερε ότι είχε περιουσιακά στοιχεία ύψους 59,2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων υπό φύλαξη ή/και διοικητική διαχείριση και 6,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων υπό διαχείριση. Το τελευταίο ποσό περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία αξίας περίπου 172 δισεκατομμυρίων δολαρίων που αφορούν προϊόντα SPDR, για τα οποία η State Street Global Advisors Funds Distributors, συνδεδεμένη εταιρεία της State Street Investment Management, ενεργεί αποκλειστικά ως αντιπρόσωπος προώθησης. Η εταιρεία δραστηριοποιείται σε περισσότερες από 100 γεωγραφικές αγορές και απασχολεί περίπου 51.000 άτομα παγκοσμίως. Η Apollo, παγκόσμια εταιρεία διαχείρισης εναλλακτικών επενδύσεων, ανέφερε ότι στις 30 Ιουνίου 2026 είχε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία αξίας περίπου 1,05 τρισεκατομμυρίων δολαρίων· μέσω της Athene, της επιχείρησής της στον τομέα των συνταξιοδοτικών υπηρεσιών, προσφέρει μια σειρά προϊόντων συνταξιοδοτικής αποταμίευσης και παρέχει λύσεις σε θεσμικούς φορείς.