ADDX (πρώην iStox): Ο Ηγέτης στην Τοκενικοποίηση Ιδιωτικών Αγορών

Από το iStox στο ADDX: Μια Επιτυχία της Σιγκαπούρης

Στις πρώτες μέρες της επανάστασης των security tokens, η δημιουργία συνεργασιών για την επιτάχυνση της ανάπτυξης ήταν κρίσιμη. Μία από τις πιο σημαντικές συνεργασίες εμφανίστηκε στη Σιγκαπούρη μεταξύ μιας fintech startup, του Singapore Exchange (SGX), και της Heliconia Capital Management.
Αρχικά γνωστή ως iStox, η πλατφόρμα επανασχηματίστηκε επίσημα σε ADDX τον Μάιο του 2021. Σήμερα, αποτελεί μία από τις μεγαλύτερες και πιο ενεργές πλήρως ρυθμιζόμενες ανταλλαγές ιδιωτικών αγορών παγκοσμίως, χρησιμοποιώντας τεχνολογία blockchain για να δημοκρατικοποιήσει την πρόσβαση σε περιουσιακά στοιχεία θεσμικού επιπέδου.

Η Πλατφόρμα: Δημοκρατικοποίηση των Ιδιωτικών Αγορών

Η ADDX δημιουργήθηκε με μια σαφή αποστολή: να λύσει τα προβλήματα ρευστότητας και πρόσβασης που είναι ενσωματωμένα στις ιδιωτικές αγορές. Ιστορικά, η επένδυση σε ιδιωτικό κεφάλαιο, hedge funds ή unicorns προ-IPO απαιτούσε εκατομμύρια δολάρια κεφαλαίου και καθιερωμένες συνδέσεις.
Χρησιμοποιώντας τεχνολογία blockchain και έξυπνα συμβόλαια, η ADDX κατακερματίζει αυτά τα βαριά περιουσιακά στοιχεία. Αυτό επιτρέπει στην πλατφόρμα να μειώσει τα ελάχιστα μεγέθη εισόδου από το παραδοσιακό $1 εκατομμύριο σε όσο χαμηλό όσο $10,000. Αυτή η αποδοτικότητα ανοίγει την πόρτα για «εγκεκριμένους επενδυτές» να δημιουργήσουν διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια που προηγουμένως ήταν προορισμένα για άτομα και θεσμούς με εξαιρετικά υψηλό καθαρό πλούτο.

Ρυθμιστικά Ορόσημα

Η αρχική κυκλοφορία βασίστηκε στην έγκριση των ρυθμιστικών αρχών, ένα εμπόδιο που πολλοί ανταγωνιστές δεν κατάφεραν να ξεπεράσουν. Η ADDX, ωστόσο, ολοκλήρωσε επιτυχώς το Fintech Sandbox της Monetary Authority of Singapore (MAS) στις αρχές του 2020.
Τώρα είναι πλήρως αδειοδοτημένη ως Recognized Market Operator (RMO) και κατέχει άδεια Capital Markets Services (CMS). Αυτό το ρυθμιστικό φράγμα διασφαλίζει ότι όλες οι εκδόσεις στην πλατφόρμα — από εμπορικά χρεόγραφα έως κεφάλαια ακινήτων — τηρούν τα αυστηρά πρότυπα του Singapore Securities and Futures Act.

Μια Δύναμη Υποστηρικτών

Ενώ η αρχική συνεργασία με το SGX και τη Heliconia έθεσε τη βάση, το οικοσύστημα της ADDX έχει επεκταθεί ώστε να περιλαμβάνει μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα στην ασιατική και παγκόσμια χρηματοοικονομική σκηνή.

• Singapore Exchange (SGX): Ως πρώιμος υποστηρικτής, το SGX έφερε βαθιά εμπειρία στην υποδομή της αγοράς. Ο Chew Sutat, πρώην Executive Vice President στο SGX, σημείωσε ότι η πλατφόρμα προσθέτει ζωντάνια στο οικοσύστημα της κεφαλαιακής αγοράς της Σιγκαπούρης.
• Heliconia Capital Management: Μια θυγατρική της Temasek Holdings, η Heliconia εστιάζει στην επένδυση σε εταιρείες Σιγκαπούρης υψηλής προοπτικής. Η συμμετοχή τους επικύρωσε την ADDX ως «ενδεχόμενο διαταράκτης» στις παραδοσιακές κεφαλαιακές αγορές.
• New Strategic Partners: Τα τελευταία χρόνια, η λίστα μετόχων έχει μεγαλώσει ώστε να περιλαμβάνει τις UOB, το Stock Exchange of Thailand (SET), την Hamilton Lane (HLNE ) και την KB Securities.

Τρέχουσες Λειτουργίες

Από την ίδρυσή της, η ADDX έχει ξεπεράσει το $2 δισεκατομμύρια σε συνολικό όγκο συναλλαγών. Η πλατφόρμα διαθέτει μια ποικίλη γκάμα εκδοτών, συμπεριλαμβανομένων παγκόσμιων βαρών όπως η Partners Group, η Investcorp και η Hamilton Lane.

Σε αντίθεση με τις πρώτες μέρες, όταν η βιομηχανία αντιμετώπιζε «έλλειψη ρευστότητας», η ADDX πλέον λειτουργεί μια λειτουργική δευτερογενή αγορά. Οι επενδυτές που αγοράζουν μονάδες κεφαλαιακούς tokenized μπορούν να τις καταχωρήσουν προς πώληση στο χρηματιστήριο, παρέχοντας μια επιλογή ρευστότητας που τα παραδοσιακά ιδιωτικά κεφάλαια συνήθως δεν μπορούν να προσφέρουν μέχρι τη λήξη του κεφαλαίου.