Panasonic Holdings καθορίζει όρους για υβριδτικά ομόλογα αξίας 100 δισεκατομμυρίων γιεν

Η Panasonic Holdings Corporation στις 28 Αυγούστου 2026 καθόρισε τους όρους και τις προϋποθέσεις για δύο σειρές υβριδτικών ομολόγων (υποτακτικών ομολόγων), θέτοντας αρχικό επιτόκιο κουπονιού 3,455% ετησίως για τη σειρά Τέταρτη αξίας 70 δισεκατομμυρίων γιεν και 4,188% ετησίως για τη σειρά Πέμπτη αξίας 30 δισεκατομμυρίων γιεν, όπως ανακοίνωσε η εταιρεία ανακοίνωσε.

Η εταιρεία με έδρα το Οσάκα ορίσε το συνολικό κύριο ποσό που θα εκδοθεί στα 70 δισεκατομμύρια γιεν για τα Τέταρτα ανεξασφάλιστα υποτακτικά ομόλογα με δυνατότητα αναβολής πληρωμής τόκων και πρόνοιες πρόωρης εξαγοράς, και στα 30 δισεκατομμύρια γιεν για τα Πέμπτα ανεξασφάλιστα υποτακτικά ομόλογα με τις ίδιες δυνατότητες. Και οι δύο σειρές έχουν ονομαστική αξία 100 εκατομμύρια γιεν ανά ομόλογο και τιμή έκδοσης 100% του κύριου ποσού. Η ημερομηνία πληρωμής και για τις δύο σειρές είναι 3 Σεπτεμβρίου 2026.

Οι ημερομηνίες πληρωμής τόκων είναι 14 Απριλίου και 14 Οκτωβρίου κάθε έτους, με την πρώτη πληρωμή τόκων να πραγματοποιηθεί στις 14 Απριλίου 2027. Η Τέταρτη σειρά λήγει στις 3 Σεπτεμβρίου 2056, ενώ η Πέμπτη σειρά λήγει στις 14 Οκτωβρίου 2056.

Δομή Κουπονιού και Όροι Εξαγοράς

Για τη Τέταρτη σειρά, το σταθερό επιτόκιο ισχύει από τη μέρα μετά τις 3 Σεπτεμβρίου 2026 μέχρι τις 14 Οκτωβρίου 2032, με μεταβλητό επιτόκιο από τη μέρα μετά τις 14 Οκτωβρίου 2032· τα αυξημένα επιτόκια εφαρμόζονται από τη μέρα μετά τις 14 Οκτωβρίου 2036 και από τη μέρα μετά τις 14 Οκτωβρίου 2052. Για τη Πέμπτη σειρά, το σταθερό επιτόκιο ισχύει από τη μέρα μετά τις 3 Σεπτεμβρίου 2026 μέχρι τις 14 Οκτωβρίου 2036, με μεταβλητό επιτόκιο από τη μέρα μετά τις 14 Οκτωβρίου 2036 και ένα αυξημένο επιτόκιο που εφαρμόζεται από τη μέρα μετά τις 14 Οκτωβρίου 2036.

Η εταιρεία μπορεί, κατά τη διακριτική της ευχέρεια, να εξαγοράσει τη Τέταρτη σειρά σε οποιαδήποτε ημερομηνία πληρωμής τόκων την 14 Οκτωβρίου 2032 ή αργότερα, και τη Πέμπτη σειρά σε οποιαδήποτε ημερομηνία πληρωμής τόκων την 14 Οκτωβρίου 2036 ή αργότερα. Για και τις δύο σειρές, η πρόωρη εξαγορά επιτρέπεται επίσης σε περίπτωση εμφάνισης και συνέχισης φορολογικού ή κεφαλαιακού γεγονότος από ή μετά την ημερομηνία πληρωμής.

Τα ομόλογα περιλαμβάνουν δυνατότητα προαιρετικής αναβολής τόκων. «Η Εταιρεία μπορεί, κατά τη διακριτική της ευχέρεια, να αναβάλλει την πληρωμή των τόκων, εν όλω ή εν μέρει, σε σχέση με τα Ομόλογα που διαφορετικά θα έπρεπε να πληρωθούν σε ημερομηνία πληρωμής τόκων», δηλώνει η ανακοίνωση. Κατ’ προτεραιότητα, δηλώνεται: «Τα Ομόλογα κατατάσσονται υποτακτικά στο γενικό ανώτερο χρέος και ανώτερα από τις κοινές μετοχές της Εταιρείας».

Η Rating and Investment Information, Inc. ανέθεσε στα ομόλογα αξιολόγηση BBB+. Τα ομόλογα φέρουν 50% πίστωση μετοχικού κεφαλαίου για το χρηματοδοτικό ποσό, όπως ορίζεται από τη Rating and Investment Information, Inc. και τη S&P Global Ratings Japan Inc., σύμφωνα με την ανακοίνωση.

Επανάχρηση των Υβριδτικών Ομολόγων του 2021

Η εταιρεία σκοπεύει να χρησιμοποιήσει τα έσοδα από τις εκδόσεις ομολόγων για την εξαγορά των Πρώτων ανεξασφάλιστων υποτακτικών ομολόγων της με δυνατότητα προαιρετικής αναβολής πληρωμής τόκων και προϋποθέσεις πρόωρης εξαγοράς. Η εταιρεία δημιούργησε μια καταχώρηση τύπου shelf για την έκδοση ομολόγων με μέγιστο δυνατό ποσό 500 δισεκατομμυρίων γιεν στις 13 Νοεμβρίου 2024.

Σε ανακοίνωση 3 Αυγούστου 2026, η εταιρεία δήλωσε ότι θα ασκήσει την επιλογή της για πρόωρη εξαγορά των 1ου Υβριδικού Ομολόγου, το οποίο εκδόθηκε στις 14 Οκτωβρίου 2021, στην πρώτη προαιρετική ημερομηνία εξαγοράς, 14 Οκτωβρίου 2026. Τα 1ο Υβριδικά Ομόλογα ανέρχονται σε 150 δισεκατομμύρια γιεν.

Η εταιρεία συγκέντρωσε συνολικά 400 δισεκατομμύρια γιεν μέσω της έκδοσης υβριδτικών ομολόγων στις 14 Οκτωβρίου 2021 για να εξοφλήσει ένα γέφυρο δάνειο που προέκυψε σε σχέση με την εξαγορά πρόσθετου 80% μετοχικού συμφέροντος στην Blue Yonder, η οποία ολοκληρώθηκε στις 16 Σεπτεμβρίου 2021 (αμερικανική ώρα), σύμφωνα με την ανακοίνωση 3 Αυγούστου.

Παράλληλα με την προσφορά ομολόγων, η εταιρεία κατέληξε σε σύμβαση για ένα υβριδικό δάνειο (υποτακτικό δάνειο) ύψους 50 δισεκατομμυρίων γιεν, με ημερομηνία κλεισίματος 3 Αυγούστου 2026, ημερομηνία ανάληψης 14 Οκτωβρίου 2026 και ημερομηνία λήξης 14 Οκτωβρίου 2056. Το δάνειο φέρει αξιολόγηση BBB+ από τη Rating and Investment Information, Inc. και κατατάσσεται pari passu με τα υπάρχοντα υποτακτικά υβριδικά ομόλογα της εταιρείας και τα ομόλογα. Η εταιρεία μπορεί, κατά τη διακριτική της ευχέρεια, να πραγματοποιήσει προπληρωμές σε οποιαδήποτε ημερομηνία πληρωμής τόκων με προειδοποίηση πριν την 14 Οκτωβρίου 2032, ή σε περίπτωση εμφάνισης και συνέχισης φορολογικού ή κεφαλαιακού γεγονότος μετά την ημερομηνία ανάληψης, και μπορεί, κατά τη διακριτική της ευχέρεια, να αναβάλει την πληρωμή των τόκων, εν όλω ή εν μέρει. Η εταιρεία υπέβαλε επίσης τροποποιημένη δήλωση καταχώρησης τύπου shelf σχετικά με τη δημόσια προσφορά των ομολόγων στον Διευθύνοντα Γενικό του Περιφερειακού Γραφείου Οικονομικών του Καντό.

Η ανακοίνωση της 3 Αυγούστου ανέφερε ότι το συνολικό κύριο ποσό που θα εκδοθεί στις δύο σειρές θα είναι 100 δισεκατομμύρια γιεν και ότι οι συγκεκριμένοι όροι, συμπεριλαμβανομένου του συνολικού κύριου ποσού, της τιμής έκδοσης, του επιτοκίου κουπονιού και της ημερομηνίας έκδοσης, θα καθοριστούν λαμβάνοντας υπόψη τη ζήτηση, την τάση των επιτοκίων και άλλες συνθήκες.

Το δάνειο και τα ομόλογα αποτελούν μορφή υβριδικής χρηματοδότησης που συνδυάζει χαρακτηριστικά τόσο χρέους όσο και μετοχικού κεφαλαίου, όπως δήλωσε η εταιρεία, παρόμοια με το μετοχικό κεφάλαιο ως προς τις δυνατότητες προαιρετικής αναβολής πληρωμών τόκων, εξαιρετικά μακροπρόθεσμες λήξεις και υποταγή σε περίπτωση εκκαθάρισης ή πτώχευσης. Εάν η εταιρεία προπληρώσει το δάνειο πριν από την προβλεπόμενη λήξη ή εξαγοράσει ή αγοράσει τα ομόλογα πριν από την ημερομηνία λήξης, σκοπεύει να συγκεντρώσει κεφάλαια μέσω έκδοσης κοινών μετοχών ή τίτλων ή χρέους που έχουν εγκριθεί από τις αξιολογητικές εταιρείες ως έχοντα μετοχική πίστωση ίση ή υψηλότερη από τη μετοχική πίστωση του δανείου και των ομολόγων, εντός περιόδου 360 ημερών που λήγει την ημέρα ή πριν από την προπληρωμή ή την πρόωρη εξαγορά. Όταν η προπληρωμή ή η πρόωρη εξαγορά προγραμματίζεται μετά την πρώτη ημερομηνία κλήσης, η εταιρεία μπορεί να αποφασίσει να μην συγκεντρώσει κεφάλαια μέσω έκδοσης αντικαταστατικών τίτλων σε περιπτώσεις όπου πληρούνται ορισμένες χρηματοοικονομικές συνθήκες, μεταξύ άλλων, σύμφωνα με την ανακοίνωση.

Ιδρυθεί το 1918, η Panasonic Group αποτελείται από την Panasonic Holdings Corporation, επτά λειτουργικές εταιρείες και θυγατρικές στην Ιαπωνία και το εξωτερικό, με δραστηριότητες που καλύπτουν την καταναλωτική ηλεκτρονική, τις συσκευές, τις λύσεις B2B, τη θέρμανση και ψύξη, τον ηλεκτρικό εξοπλισμό και φωτισμό, καθώς και την ενέργεια. Η Panasonic Holdings Corporation ανέφερε ενοποιημένες καθαρές πωλήσεις 8.048,7 δισεκατομμυρίων γιεν για το οικονομικό έτος που έληξε στις 31 Μαρτίου 2026.

Η εταιρεία δήλωσε ότι η δελτίωση τύπου δεν αποτελεί προσφορά τίτλων προς πώληση και ετοιμάστηκε με σκοπό τη δημόσια ανακοίνωση των όρων της έκδοσης υβριδικών ομολόγων στην Ιαπωνία και όχι για σκοπό προσέλκυσης επένδυσης. Τα ομόλογα δεν έχουν και δεν θα καταχωρηθούν σύμφωνα με τον Νόμο για τις Αξίες των ΗΠΑ του 1933, όπως τροποποιήθηκε, και δεν μπορούν να προσφερθούν ή να πωληθούν στις Ηνωμένες Πολιτείες χωρίς καταχώρηση ή κατάλληλη εξαίρεση από την καταχώρηση, όπως ανέφερε η εταιρεία.