Markets Year-End Wrap: Η κατάσταση στο χώρο – Bitcoin, Ethereum, Alts και Stablecoins

Παρόλο που ο τομέας της blockchain έχει παρουσιάσει πολλές ενθουσιαστικές εξελίξεις φέτος, η κρυπτοαγορά έχει sido χαотική για το μεγαλύτερο μέρος του χρόνου και αποτρεπτική για πολλούς traders. Καθώς εισερχόμαστε στην τελευταία εβδομάδα του χρόνου, δείτε τις τελευταίες ιστορίες και μια λεπτομερή αξιολόγηση σημαντικών γεγονότων για φέτος.

Το Χριστουγεννιάτικο αίσθημα απορροφάται από την στασιμότητα της αγοράς

Η συνολική κρυπτοαγορά έχει συνεχώς συρρικνωθεί τα τελευταία τρία τρίμηνα, σε μια οικεία επίδειξη της αναστατών ιδιοτήτων των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Η πτώση του οικοσυστήματος Terra τον Μάιο ίσως σηματοδοτούσε την αρχή πολλών περιπετειών. Το γεγονός αυτό στέρησε περίπου 500 δισεκατομμύρια δολάρια από την συνολική αγορική κεφαλαιοποίηση μεταξύ 5 και 12 Μαΐου, προκαλώντας πιθανώς πολλά domino effects σε οντότητες που σχετίζονται με αυτό. Σημαντικές πτωτικές κινήσεις των τιμών παρατηρήθηκαν στην κρυπτοαγορά τη δεύτερη εβδομάδα του Ιουνίου και την πρώτη εβδομάδα του Νοεμβρίου – η τελευταία ως αποτέλεσμα της συνεχιζόμενης πτώσης της FTX.

Συνολική αγορική κεφαλαιοποίηση. Πηγή: TradingView

Τελευταία Παρασκευή, τα περισσότερα νομίσματα κατέγραψαν μικρές πτωτικές κινήσεις των τιμών, υποδεικνύοντας περισσότερη πιθανή αναστατών δράση καθώς ο χρόνος κλείνει μετά ένα κάπως νεκρό πρώτο μισό του Δεκεμβρίου. Οι αναλυτές της Glassnode ανέφεραν πρόσφατα ότι η βραχυπρόθεσμη πραγματοποιημένη волатιλότητα του Bitcoin είναι ίδια με τα 2-ετή χαμηλά του 22% (1-εβδομαδιαία) και 28% (2-εβδομαδιαία) με μια παρόμοια παρατηρούμενη συρρίκνωση του όγκου μελλοντικών συναλλαγών. Στην τελευταία έκδοση του εβδομαδιαίου newsletter, οι αναλυτές ανέφεραν ότι “η στενότητα της ρευστότητας, η ευρεία αποχρηματοποίηση και η βλάβη πολλών δανειοδοτικών και εμπορικών γραφείων” είναι η αιτία για τις καταπιεσμένες στατιστικές.

Ετήσια πραγματοποιημένη волатιλότητα του Bitcoin. Πηγή: Glassnode

Οι επιρροές που δρουν σε μακροοικονομικό επίπεδο δεν έχουν αφήσει ανεπηρέαστες τις αγορές, ούτε καν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, όπου η επίδρασή τους έχει ανατρέψει την άποψη ότι το Bitcoin είναι ένα περιουσιακό στοιχείο ανθεκτικό στην πληθωρισμό. Σχολιαστές έχουν μοιράσει διαφορετικές προβλέψεις για το τελευταίο τμήμα, αλλά η σταθερή παραμένει η αποθαρρυντική熊ιτική διάθεση που κλείνει τον 13ο μήνα της, τουλάχιστον για το Bitcoin.

Έχει ήδη το Bitcoin χτυπήσει το κάτω σημείο σε αυτό το κύκλο;

Ακόμη και καθώς αγωνίζεται να βγει από την τρέχουσα αγορά, ο πρώην συνιδρυτής της BitMEX Arthur Hayes εξήγησε γιατί πιστεύει ότι το Bitcoin έχει χτυπήσει το κάτω σημείο. Ο Hayes ανέφερε πρόσφατα, “Σχεδόν όλοι όσοι μπορούσαν να πτωχεύσουν έχουν πτωχεύσει”. Μιλώντας με τον podcaster και προωθητή κρυπτονομισμάτων Scott Melker, ο trader παραγώγων κατηγόρησε την κεντρική δανειοδοτική πολιτική του Bitcoin για την τρέχουσα “καταστροφή”. Δεδομένου ότι το Bitcoin που αυτά τα “μεγαλύτερα, πιο ασεβή οντότητες” έχουν πουλήσει στην熊ιτική αγορά έχει εξαντληθεί, η αγορά είναι κυριολεκτικά στο κάτω σημείο, ετοιμάζοντας μια ανάκαμψη. Τα on-chain δεδομένα επιβεβαιώνουν ότι οι περισσότεροι speκουλαντές έχουν εξέλθει από τον χώρο, όπως αντανακλάται από την ποσότητα του Bitcoin Long-term Holder, η οποία είναι στο υψηλότερο σημείο της ιστορίας.

Γραφική παράσταση του BTC/USD. Πηγή: Messari

Ο πρώην εκτελεστικός, τώρα blogger, εξήγησε ότι όταν οι κεντρικές δανειοδοτικές εταιρείες βρίσκονται σε οικονομικές δυσκολίες που τις αναγκάζουν να εξυπηρετήσουν τους καταθέτες τους, η πρώτη τους ενέργεια είναι συνήθως η ανάκληση των δανείων. Τέτοια είναι η περίπτωση αυτή, αλλά ο Hayes πιστεύει ότι δεν υπήρχε επαρκής οικονομική αποθήκη για να σώσει αποτελεσματικά τις εταιρείες από την πτώχευση, επισημαίνοντας τις εταιρείες Three Arrows Capital και Alameda Research ως εταιρείες που εκκαθάρισαν το Bitcoin τους για ρευστότητα.

Η αγορά του αμερικανικού Θησαυροφυλακίου προβλέπεται να καταρρεύσει σύντομα

Τα σχόλια του Haye’s αντανακλούσαν την ανάρτησή του στις 9 Δεκεμβρίου, στην οποία εξήγησε ότι η τρέχουσα κατάσταση της αγοράς είναι αποτέλεσμα ενός καταστροφικού κύκλου, στον οποίο οι κεντρικές δανειοδοτικές εταιρείες πιέζουν τις εμπορικές εταιρείες να αποπληρώσουν τα δάνεια τους. Οι πιεσμένες εταιρείες τελικά εκκαθαρίζουν τις θέσεις τους για να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις. Μόλις οι μεγάλες δανειοδοτικές εταιρείες ολοκληρώσουν τα δάνεια τους, επιδιώκουν εγγύηση για δάνεια για να ανακτήσουν thêm τα κεφάλαια.

Ο κρυπτοεπενδυτής ήταν επίσης αποφασισμένος ότι η σκληρή νομισματική πολιτική της αμερικανικής Κεντρικής Τράπεζας θα οδηγήσει σε μια ελαττωματική αγορά του Θησαυροφυλακίου κάποια στιγμή το επόμενο χρόνο. Ο Hayes πιστεύει ότι όταν συμβεί αυτό, η ομοσπονδιακή μηχανή εκτύπωσης χρημάτων θα ξεκινήσει και κατ’ επέκταση, τα κρυπτονομίσματα και άλλα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου θα αυξηθούν. Μέχρι τότε, οι κρυπτοεπενδυτές θα πρέπει να αντιμετωπίσουν τις σκληρές συνθήκες μετά την πτώχευση της FTX.

Ο ρεσεσιστικός έλεγχος του Bitcoin μπορεί να έρθει τόσο σύντομα όσο το 2024

Ο υποστηρικτής του Bitcoin πρότεινε επίσης ότι ενώ το περιουσιακό στοιχείο μπορεί να ανακάμψει το 2023, ο πραγματικός έλεγχός του θα είναι η ύφεση – μια που προβλέπεται να έρθει τόσο σύντομα όσο το 2024, πιθανώς προκαλώντας μια “γενεαλογική κατάρρευση”. Ο Hayes υποστήριξε ότι το Bitcoin πρέπει να ξεπεράσει τα ακραία επίπεδα πληθωρισμού σε αυτό το περιβάλλον για να αποδείξει τη χρησιμότητά του.

Ένας χρόνος να ξεχαστεί για τους bò και τους long traders

Το ζευγάρι BTC/USD έχει περιοριστεί κάτω από τα 18.500 δολάρια για περισσότερες από έξι εβδομάδες από τις 8 Νοεμβρίου, με την最近 ascent να οδηγεί στο σημείο αυτό – με τη μορφή boost του CPI Νοεμβρίου – να υποφέρει από απόρριψη γύρω στα 18.320 δολάρια. Η επανεμφάνιση στη θέση των 16.400 δολαρίων την περασμένη Δευτέρα υπογραμμίζει την κατάσταση της βραχυπρόθεσμης αστάθειας γύρω από την τιμή του Bitcoin. Ένας παρατηρητής που εξέτασε το MVRV ratio ανέφερε σε μια γρήγορη ανάρτηση στο CryptoQuant ότι μπορεί να υπάρξει περισσότερη πίεση για τους κατόχους τις επόμενες μέρες.

Ιστορικός γραφικός του Bitcoin. Πηγή: Messari

Η Glassnode, μια πλατφόρμα δεδομένων και νοημοσύνης blockchain, ανέφερε σε μια ενημέρωση στις 8 Δεκεμβρίου ότι η τρέχουσα αγορά είναι παρόμοια με τον κύκλο του 2018. Στο δωδεκαμήνα που οδήγησε στην ενημέρωση, η αγορά κατέγραψε 213 δισεκατομμύρια δολάρια σε πραγματοποιημένες ζημιές που αποδίδονται στους επενδυτές του Bitcoin (ενάντια σε 455 δισεκατομμύρια δολάρια σε πραγματοποιημένα κέρδη) σύμφωνα με δεδομένα από την ανάλυση και τις ενημερώσεις. Η παρατήρηση μεταφράζεται σε “σχετική απώλεια κεφαλαίου 46,81% των κερδών της bò” σε σύγκριση με μια ισοδύναμη αναλογία 0,486 που προσαρμόζεται σε 47,86%.

Κρυπτοαπάτες και DeFi εκμεταλλεύσεις

Το επόμενο χρόνο έχει γραφτεί ως ένας που θα δει πολλές ρυθμίσεις να εισαχθούν στο χώρο για να προστατεύσει τους καταναλωτές από την αγορά. Παρόλα αυτά, μια μεγαλύτερη απειλή κρύβεται στις DeFi εκμεταλλεύσεις. Μια ανάρτηση του AP news στις 22 Δεκεμβρίου ανέφερε ότι οι Βορειοκορεάτες hackers έχουν αποσπάσει περίπου 800 δισεκατομμύρια won (626 εκατομμύρια δολάρια) σε κρυπτονομίσματα και άλλα εικονικά περιουσιακά στοιχεία μέχρι τώρα φέτος. Περίπου 100 δισεκατομμύρια won (78 εκατομμύρια δολάρια) προέρχονται από τοπικούς θύματα. Συνολικά, αυτοί οι hackers έχουν αποκτήσει ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία αξίας 1,5 τρισεκατομμυρίων won (1,2 δισεκατομμύρια δολάρια) από το 2017, σύμφωνα με μια αναφορά από την Εθνική Υπηρεσία Πληροφοριών της χώρας.

Μια άλλη αναφορά εκτιμά ότι 4,3 δισεκατομμύρια δολάρια έχουν συνδεθεί με κρυπτοαπάτες μέχρι τώρα, με το 97% των κλεμμένων κεφαλαίων να προέρχεται από drained DeFi πρωτόκολλα. Οι παραβιάσεις των διασυνδεδεμένων γεφυρών έχουν οδηγήσει σε απώλειες 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με την επίθεση Ronin να απομακρύνει σχεδόν 600 εκατομμύρια δολάρια. Άλλα 320 εκατομμύρια δολάρια αφαιρέθηκαν από τη γέφυρα Wormhole, ενώ περίπου 100 εκατομμύρια δολάρια κλάπηκαν από την πλατφόρμα Mango Markets.

Αναπτύξεις zkEVM: Το λείπων κομμάτι της υποδομής blockchain

Η επίτευξη μιας πλήρως λειτουργικής λύσης zkEVM με τη δυνατότητα να ξεκλειδώσει ακόμη περισσότερο δυναμικό σε σχέση με την μεταφερσιμότητα των smart contracts έξω από τα εξειδικευμένα περιβάλλοντα εκτέλεσης έχει sido το τελικό στόχο για τα ενεργά οικοσυστήματα που χρησιμοποιούν το Ethereum ως τη βασική δικτύωση. Αυτό οφείλεται στην ικανότητά τους να κλιμακωθούν με ασφάλεια σε χαμηλές χρεώσεις συναλλαγών ενώ επιτυγχάνουν ταχύτερη οριστικότητα. Μια ανακάλυψη σε αυτή τη διεύθυνση θα μπορούσε να αντιμετωπίσει τα προβλήματα χαμηλής απόδοσης και υψηλών χρεώσεων που αποδίδονται στο Ethereum.

Ο συνιδρυτής του Ethereum Vitalik Buterin για το επόμενο χρόνο

Η σειρά των βιομηχανικών γεγονότων που ακολούθησαν την πτώση της Terra έχει οδηγήσει σε μια λογική απώθηση προς τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, ιδιαίτερα μεταξύ νέων εισερχομένων. Γεγονότα παρόμοιου μεγέθους έχουν παρατηρηθεί trước, αλλά κανένα δεν έχει συμβεί στη μέση μιας κυρίως κόκκινης αγοράς. Σε μια συνέντευξη στις 19 Δεκεμβρίου, ο συνιδρυτής του Ethereum Vitalik Buterin μοιράστηκε τις σκέψεις του για το χρόνο και τι είναι στο σκαπάνη για τους οπαδούς του Ethereum το επόμενο χρόνο.

Συνοψίζοντας τις παρατηρήσεις του ότι vẫn υπάρχει άφθονος χώρος για καινοτόμες ιδέες να εξερευνηθούν, ο Buterin ανέφερε τρεις τομείς που θα μπορούσαν να είναι επικερδείς μακροπρόθεσμα στο χώρο. Ο πρώτος από αυτούς είναι η ανάπτυξη αξιόπιστων λύσεων για πορτοφόλια, η οποία είναι μια ευκαιρία για την κατασκευή ομάδων και ταυτόχρονα συμβάλλει στην συνολική μαζική υιοθέτηση. Ο Buterin αναγνώρισε επίσης τη μοντελοποίηση ενός σταθερού νομίσματος που δεν επηρεάζεται από την πληθωρισμό, το οποίο οραματίστηκε ως επαναστατικό σε σχέση με μια γραμμή ζωής για τους επενδυτές κατά τη διάρκεια τέτοιων περιόδων.

Κανένα ανακούφιση για τους miners

Η αφήγηση της δυσκολίας των miners έχει επίσης παραμείνει σταθερή, ακόμη και πέρα από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτή την εβδομάδα, οι προηγουμένως ελκυστικοί σταθμοί εξόρυξης της Βόρειας Νορβηγίας και της Σουηδίας στην Ευρώπη ανέφεραν ότι βρίσκονται σε κρίση λόγω των τιμών της ενέργειας που έχουν αυξηθεί πρόσφατα σε ρεκόρ υψηλά. Οι ευρωπαϊκοί miners σε αυτές τις περιοχές κλείνουν μόλις λίγους μήνες μετά την εγκατάσταση τους, καθώς η χειμερινή περίοδος έρχεται. Οι τρέχουσες τιμές της ηλεκτρικής ενέργειας στη Βόρεια Νορβηγία είναι κατά μέσο όρο लगभग τέσσερις φορές υψηλότερες από τον μέσο όρο των προηγούμενων τριών ετών, σύμφωνα με δεδομένα από το Nordpool, ενώ στη Σουηδία, οι τιμές είναι τρεις φορές υψηλότερες τώρα. (CORZ ) (MARA )

Εξωθημένα κεφάλαια

Πιθανώς η πιο εμφανής μετατόπιση μετά την πτώχευση της FTX έχει sido η FUD, ακολουθούμενη από μια ελαφρώς αυξημένη μερίδιο αγοράς από την Binance, την Coinbase και άλλες εταιρείες ανταλλαγής. Δεδομένα που συγκεντρώθηκαν από το The Block δείχνουν ότι η μερίδιο αγοράς της Binance αυξήθηκε από 59,92% τον Ιανουάριο σε 78,43% την ώρα της γραφής, παρά την αγωνία γύρω από την τιμή και την ονομασία του token BNB. Η ανταλλαγή ολοκλήρωσε τον Νοέμβριο με 505,62 δισεκατομμύρια δολάρια σε μηνιαίο όγκο ανταλλαγής, αντιπροσωπεύοντας ένα συντριπτικό 75,13% μερίδιο αγοράς. Το αναφερθέν ποσό, ωστόσο, αντιπροσώπευε μια πτώση 45,74% σε σύγκριση με τον Νοέμβριο του 2021, όταν η ανταλλαγή κατέγραψε μηνιαίο όγκο 931,83 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η Coinbase και η Kraken έχουν δει παρόμοιες πτώσεις στο όγκο συναλλαγών, που τονίζουν την熊ιτική αγορά. Η μερίδιο αγοράς τους επίσης βελτιώθηκε κατά τη διάρκεια του Νοεμβρίου από 9,23% και 3,83%, αντίστοιχα, σε 9,68% και 3,83% μέχρι τις 21 Δεκεμβρίου. Εκτός από τη κυριαρχία της αγοράς, οι μετοχές των ανταλλαγών έχουν γενικά πορευτεί κακώς. Το σύμβολο μετοχής της Coinbase COIN έπεσε σε ένα νέο ιστορικό χαμηλό των 33 δολαρίων στις 22 Δεκεμβρίου, από πάνω από 250 δολάρια στην πρώτη ημέρα συναλλαγής του χρόνου. Από τότε που ξεκίνησε, η μετοχή της Coinbase έχει χάσει το 89% της αξίας της, αλλά αυτό δεν έχει αποτρέψει ορισμένους επενδυτές. Την περασμένη εβδομάδα, η ARK Invest αγόρασε ένα σημαντικό κομμάτι των μετοχών της ανταλλαγής ( αξίας 11,9 εκατομμυρίων δολαρίων) μαζί με τις μετοχές της Tesla , καθώς η τελευταία έπεσε στο ετήσιο χαμηλό της.

Νωρίτερα αυτόν τον μήνα, ο CEO Brian Armstrong ανέφερε σε μια ανάρτηση στο Twitter ότι η ανταλλαγή είναι στο δρόμο για να κλείσει το χρόνο με μια μείωση 50% στα έσοδα σε σύγκριση με τα στοιχεία του 2021. Η πτώση είναι συνεπής με τα προβλεπόμενα έσοδα για πολλές ανταλλαγές, καθώς έχει υπάρξει αξιοσημείωτη αποστροφή. Παρόλα αυτά, ορισμένοι έχουν συνεχίσει να προσθέτουν νέα εργαλεία για τους traders. Αυτή την εβδομάδα, η Kraken ξεκίνησε ένα Pro πακέτο που περιλαμβάνει “τη τελευταία τεχνολογία για να μειώσει την καθυστέρηση και να χειριστεί την πίεση” για συμμετέχοντες με προηγμένη γνώση συναλλαγών. Η ανταλλαγή ανέφερε ότι θα συνεχίσει να ενσωματώνει νέα χαρακτηριστικά στο Pro προϊόν, λαμβάνοντας υπόψη τις αιτήσεις των πελατών. Σε μια πρόσφατη συνέντευξη, ο VP της WazirX Rajagopal Menon έδωσε luz sobre την κατάσταση των ινδικών ανταλλαγών, αναγνωρίζοντας ότι ορισμένες μπορεί να μην περάσουν την δοκιμασία της επιβίωσης.

Η Securities.io σας ευχόμεθα καλά Χριστούγεννα.