Η LSEG συμφωνεί να εξαγοράσει την Octus έναντι 3,535 δισ. δολαρίων σε μετρητά

LSEG (London Stock Exchange Group (LS4C.DE )) ανακοίνωσε στις 22 Οκτωβρίου 2026 ότι συμφώνησε να εξαγοράσει την Octus, πάροχο υπηρεσιών πιστωτικής πληροφόρησης, δεδομένων και εργαλείων διαχείρισης ροών εργασίας, έναντι 3,535 δισ. δολαρίων σε μετρητά από κεφάλαια υπό τη συμβουλευτική καθοδήγηση της Permira και από τη διοίκηση της Octus, στην οποία περιλαμβάνεται ο ιδρυτής της, Kent Collier. Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο εξάμηνο του 2027, υπό την προϋπόθεση της λήψης κανονιστικών εγκρίσεων, και θα χρηματοδοτηθεί μέσω εξωτερικού δανεισμού, σύμφωνα με την ανακοίνωση της LSEG.

Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Octus θα ενταχθεί στον τομέα Data & Analytics της LSEG. Ο Collier, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Octus, θα συνεχίσει να διευθύνει τις δραστηριότητές της, αναφερόμενος στους Gianluca Biagini και Ron Lefferts, συνεπικεφαλής του τομέα Data & Analytics.

Morgan Stanley (MS ) & Co. International plc ενεργεί ως κύριος χρηματοοικονομικός σύμβουλος και η Barclays Capital Inc. ως χρηματοοικονομικός σύμβουλος της LSEG, ενώ οι Evercore και Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC ενεργούν ως χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι των μετόχων της Octus.

Η Octus ιδρύθηκε το 2013 από τον Collier και έχει την έδρα της στη Νέα Υόρκη. Παρέχει πιστωτική πληροφόρηση, δεδομένα και αναλυτικά στοιχεία για ιδιωτικές, δύσκολα ρευστοποιήσιμες και προβληματικές πιστώσεις. Η εταιρεία απασχολεί περισσότερους από 900 εργαζομένους, εξυπηρετεί 750 πελάτες και έχει πάνω από 40.000 μεμονωμένους χρήστες, μεταξύ των οποίων εταιρείες από την πλευρά των αγοραστών, επενδυτικές τράπεζες, δικηγορικά γραφεία και εταιρείες παροχής συμβουλευτικών υπηρεσιών.

Σύμφωνα με την LSEG, τα ιδιόκτητα δεδομένα της Octus καλύπτουν ολόκληρο τον κύκλο ζωής της πίστωσης. Οι ομάδες της συλλέγουν δυσπρόσιτα πιστωτικά έγγραφα, όπως δεσμευτικούς δανειακούς όρους και όρους συναλλαγών, και τα μετατρέπουν σε δομημένα, αναζητήσιμα δεδομένα, τα οποία ενσωματώνονται σε ειδικά σχεδιασμένα εργαλεία διαχείρισης ροών εργασίας και χαρτοφυλακίων. Οι πελάτες αποκτούν άμεση πρόσβαση στα δεδομένα μέσω της πλατφόρμας της Octus, ενός συνδέσμου MCP ή ροών εργασίας τεχνητής νοημοσύνης.

Η LSEG ανέφερε ότι το 2026 η Octus αναμένεται να καταγράψει έσοδα άνω των 300 εκατ. δολαρίων, με ισχυρή αύξηση σε διψήφιο ποσοστό και προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA περίπου 40%. Πρόσθεσε ότι από το 2022 η εταιρεία έχει επιτύχει διψήφιο σύνθετο ρυθμό αύξησης εσόδων.

Η LSEG ανέφερε ότι το χαρτοφυλάκιο προϊόντων και η πελατειακή κάλυψη της Octus συμπληρώνουν σε μεγάλο βαθμό τα υφιστάμενα προϊόντα σταθερού εισοδήματός της. Επισήμανε ότι ήδη δραστηριοποιείται στις ρευστές πιστώσεις μέσω της ενημέρωσης (IFR), της αξιολόγησης τιμών και των εταιρικών πράξεων, καθώς και των αναλυτικών εργαλείων (Yield Book και LPC). Η Octus προσφέρει εξειδίκευση στις δύσκολα ρευστοποιήσιμες και ιδιωτικές πιστώσεις, καθώς και ισχυρή παρουσία μεταξύ των πελατών από την πλευρά των αγοραστών, ιδίως των hedge funds και των διαχειριστών εναλλακτικών επενδύσεων — ένα τμήμα της αγοράς στο οποίο, σύμφωνα με την LSEG, η παρουσία της ιστορικά ήταν περιορισμένη.

Ο όμιλος ανέφερε ότι οι αγορές δημόσια διαπραγματεύσιμων και ιδιωτικών πιστώσεων συγκλίνουν και ότι ο κλάδος των ιδιωτικών πιστώσεων έχει φτάσει σε εκτιμώμενο μέγεθος 3,5 τρισ. δολαρίων. Η LSEG υπολόγισε ότι το τμήμα της αγοράς ιδιωτικών κεφαλαίων που εξυπηρετείται από λύσεις δεδομένων, ροών εργασίας και πρόσβασης ανέρχεται σήμερα σε 7 έως 9 δισ. δολάρια και αναμένεται να αναπτύσσεται με διψήφιο ρυθμό. Ο όμιλος δήλωσε ότι σχεδιάζει να αναπτύξει βελτιωμένα προϊόντα που θα συνδυάζουν το ιδιόκτητο περιεχόμενο της Octus με τα Workspace, LPC, Yield Book, PRS και Tradeweb, και ότι, παράλληλα με τη σχεδιαζόμενη εξαγορά της Trumid από την Tradeweb, δημιουργεί έναν παγκόσμιο ηγέτη στον τομέα του σταθερού εισοδήματος και των πιστώσεων.

«Ο συνδυασμός των κορυφαίων ιδιόκτητων δεδομένων και της πληροφόρησης της Octus με την επιχείρηση δεδομένων και αναλυτικών στοιχείων της LSEG δημιουργεί μια ισχυρή πρόταση για τους πελάτες μας και επιταχύνει περαιτέρω την ανάπτυξή μας», δήλωσε ο David Schwimmer, διευθύνων σύμβουλος της LSEG. «Η εξαγορά της Octus δίνει τη δυνατότητα στην LSEG να προσφέρει κορυφαία δεδομένα, πληροφόρηση και ροές εργασίας για τις πιστώσεις, σε όλο το φάσμα ρευστότητας και σε ευρύτερο πελατολόγιο».

Οικονομικές επιπτώσεις και μόχλευση

Η LSEG ανέφερε ότι η συναλλαγή αναμένεται να ενισχύσει άμεσα την οργανική αύξηση εσόδων του τομέα Data & Analytics και να συμβάλει επιπλέον στην πρόβλεψή της για οργανική αύξηση των συνδρομητικών εσόδων του ομίλου κατά περίπου 7% το 2027. Λόγω του περιθωρίου κέρδους και της λειτουργικής μόχλευσης της Octus, δεν αλλάζει η μεσοπρόθεσμη πρόβλεψη της LSEG για σωρευτική αύξηση του υποκείμενου περιθωρίου EBITDA κατά περίπου 150 μονάδες βάσης την περίοδο 2027–2029, σε σύγκριση με τη βάση του 2026, ανέφερε ο όμιλος. Η συναλλαγή δεν θα έχει επίδραση στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (Adjusted EPS) κατά το πρώτο πλήρες έτος μετά την ολοκλήρωσή της, ενώ στη συνέχεια θα έχει θετική επίδραση.

Λαμβάνοντας υπόψη τις προβλεπόμενες ταμειακές ροές, την ολοκλήρωση του τρέχοντος προγράμματος επαναγοράς μετοχών ύψους 3 δισ. λιρών έως τον Φεβρουάριο του 2027, την ολοκλήρωση τόσο της εξαγοράς της Octus όσο και της Trumid, καθώς και τη δυνατότητα για περαιτέρω επαναγορές μετοχών ύψους 1 έως 1,5 δισ. λιρών, η LSEG δήλωσε ότι αναμένει η μόχλευση στο τέλος του 2027 να βρίσκεται κοντά στο ανώτατο όριο του στόχου της, δηλαδή στο εύρος 1,5x έως 2,5x, προτού επιστρέψει στο μέσο του εύρους έως το τέλος του 2028.

Ο Schwimmer και ο Michel-Alain Proch, οικονομικός διευθυντής της LSEG, επρόκειτο να πραγματοποιήσουν τηλεδιάσκεψη για αναλυτές και επενδυτές στις 10:00 π.μ. ώρα Ηνωμένου Βασιλείου στις 22 Οκτωβρίου 2026, με θέμα την ενημέρωση της LSEG για την επιχειρηματική πορεία του τρίτου τριμήνου του 2026 και τις εξαγορές.

Πώληση από τα κεφάλαια της Permira

Η Permira, η παγκόσμια εταιρεία επενδύσεων, ανακοίνωσε ξεχωριστά την πλήρη ρευστοποίηση της επένδυσης των Permira Funds στην Octus Intelligence, Inc. μέσω της εξαγοράς με καταβολή μετρητών, η οποία, σύμφωνα με τη δήλωσή της, αποτιμά την Octus στα 3,535 δισ. δολάρια. Η Permira ανέφερε ότι τα Permira Funds εξαγόρασαν την Octus το 2022, συνεργαζόμενα με τον Collier και τη διοικητική ομάδα, και ότι κατά την περίπου τετραετή περίοδο διακράτησης η Octus υπερτριπλασίασε τα ARR της, ενώ σχεδόν διπλασίασε τον αριθμό των προϊόντων που διαθέτει στις πιστωτικές αγορές, μεταξύ άλλων μέσω των εξαγορών των FinDox, Sky Road και LevPro. Σύμφωνα με την Permira, σήμερα η Octus εξυπηρετεί περισσότερους από 40.000 συνδρομητές παγκοσμίως.

Η Permira ανέφερε ότι, από την αρχή του 2026 έως σήμερα, η πλατφόρμα της Octus πραγματοποίησε πάνω από τέσσερα εκατομμύρια αυτοματοποιημένες ταξινομήσεις, ένα εκατομμύριο εξαγωγές δομημένων δεδομένων και περισσότερες από 250.000 δημιουργίες περιλήψεων περιεχομένου. Η εταιρεία δήλωσε ότι η πώληση αποτελεί την έκτη στρατηγική αποεπένδυση των Permira Funds το 2026 και συνεχίζει αυτό που χαρακτήρισε περίοδο ρεκόρ σε ρευστοποιήσεις, κατά την οποία διανεμήθηκαν 13 δισ. δολάρια στους επενδυτές τους τελευταίους 12 μήνες.

«Η Permira υπήρξε πραγματικός συνεργάτης σε μια περίοδο ριζικού μετασχηματισμού για την Octus», δήλωσε ο Collier στη δήλωση της Permira. Όπως είπε, η τεχνογνωσία της Permira στον τομέα της τεχνολογίας και η υποστήριξή της βοήθησαν την Octus να διευρύνει το χαρτοφυλάκιο προϊόντων της, τόσο οργανικά όσο και μέσω εξαγορών, ενώ η στρατηγική και οι προσφορές της Octus στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης επιταχύνθηκαν υπό την ιδιοκτησία της Permira.

Οι Weil, Gotshal & Manges LLP και McDermott Will & Schulte LLP ενήργησαν ως νομικοί σύμβουλοι της Permira και της Octus, ενώ οι Kleinberg, Kaplan, Wolff & Cohen, P.C. και Moulton Moore Stella LLP ενήργησαν ως νομικοί σύμβουλοι του Collier και της διοικητικής ομάδας της Octus. Η Permira ανέφερε ότι η συναλλαγή υπόκειται στις συνήθεις κανονιστικές εγκρίσεις και προϋποθέσεις.

Η συμφωνία ακολουθεί την επιβεβαίωση της LSEG στις 13 Οκτωβρίου 2026, η οποία εκδόθηκε ως απάντηση σε δημοσιεύματα και εικασίες του Τύπου, ότι βρισκόταν σε συνομιλίες με την Permira σχετικά με την αγορά της Octus έναντι περίπου 3,5 δισ. δολαρίων. Τότε, η LSEG δήλωσε ότι δεν είχε επιτευχθεί οριστική συμφωνία και ότι δεν ήταν εγγυημένη η πραγματοποίηση της συναλλαγής.