Ivan Nechaev, Αγγέλος Επενδυτής & Σύμβουλος Mediatech – Σειρά Συνεντεύξεων

Ivan Nechaev είναι Αγγέλος Επενδυτής και Σύμβουλος Mediatech με πάνω από 60 συμφωνίες και 15 επιτυχημένες εξόδους. Επενδύει σε νεοσύστατες εταιρείες MediaTech, AI, Τηλεπικοινωνίες, BioTech, EdTech και SaaS και υπηρετεί στα διοικητικά συμβούλια των Brainify.ai και TrueClick.ai. Ο Nechaev είναι επίσης Αντιπρόεδρος στην αμερικανική βιομηχανική ομάδα Access Industries με αξία άνω των $35 B+ και επενδύσεις σε πάνω από 30 χώρες.

Αρχικά ξεκινήσατε ως προγραμματιστής· πώς μεταβιβάστηκατε στη συνέχεια σε επενδυτή;

Αφού απέκτησα αρκετή εμπειρία ως προγραμματιστής, μου ανατέθηκε η διαχείριση έργων, κάτι που με βοήθησε να ανέβω στην εταιρική κλίμακα. Το να γίνω διευθυντής με έκανε να καταλάβω ότι αυτό που έκανα καλά ήταν να βοηθώ τους ανθρώπους να αξιοποιήσουν πλήρως το δυναμικό τους, κάτι που κάνω και ως επενδυτής. Το καθοριστικό σημείο για μένα ήταν ότι δεν ήθελα να περιοριστώ σε έναν μόνο τομέα ή πεδίο εργασίας, και αν παρέμενα διευθυντής, αυτό θα συνέβαινε ακριβώς. Από την άλλη πλευρά, μέσω των επενδύσεων, μπορώ να εξερευνήσω διαφορετικούς κλάδους και ιδέες και να εφαρμόσω τις ίδιες αρχές που με βοήθησαν να ευδοκιμήσω ως διευθυντής. Στο τέλος, για μια επιχείρηση να είναι επιτυχής και να παράγει υγιές ROI για το χαρτοφυλάκιό μου, πρέπει να ακολουθεί σαφή στρατηγική και να λειτουργεί καλά με ένα προκαθορισμένο σύνολο πόρων, λαμβάνοντας υπόψη τους προϋπολογιστικούς περιορισμούς. Υιοθετώντας τα ίδια θεμέλια που καθοδήγησαν την διοικητική μου καριέρα, μπόρεσα να εισέλθω σε έναν τομέα που ήταν πολύ πιο συναρπαστικός.

Για τους περισσότερους επενδυτές, όταν εξετάζουν επενδυτικές ευκαιρίες, η ομάδα είναι συχνά το πιο σημαντικό στοιχείο· τι ψάχνετε προσωπικά σε μια ομάδα;

Ναι, συμφωνώ ότι η ομάδα είναι το πιο σημαντικό στοιχείο. Όπως η ομάδα μπορεί να κάνει μια startup εξαιρετικά επιτυχημένη, μπορεί επίσης να την καταστρέψει. Γι’ αυτό πάντα διασφαλίζω ότι έχω μια ειλικρινή συζήτηση με την ιδρυτική ομάδα μιας εταιρείας πριν ακόμη εξετάσω μια επενδυτική πρόταση. Πέρα από την κατανόηση της επιχείρησής τους, θέλω να τους καταλάβω ως ανθρώπους και να δω γιατί πιστεύουν ότι είναι τα κατάλληλα άτομα για να οδηγήσουν αυτό το έργο στην επιτυχία.

Μια τέτοια συζήτηση είναι πολύ χρήσιμη, επειδή με βοηθά να κατανοήσω τα κίνητρά τους και το πρόγραμμα τους με την επιχείρηση και να μάθω από πού προέρχεται η ιδέα. Λαμβάνω υπόψη την προηγούμενη εμπειρία τους και αν είναι ειλικρινείς σχετικά με αυτήν. Αυτό μου δείχνει αν είναι έτοιμοι να αναπτυχθούν μαζί με την εταιρεία ή όχι.

Τελευταίο, αλλά όχι λιγότερο σημαντικό, ένα πολύ σημαντικό σημείο που πολλοί επενδυτές παραβλέπουν είναι ότι, παρασυρόμενοι από το hype, ξεχνούν να εξετάσουν τη στρατηγική εξόδου του επιχειρηματία και αν ευθυγραμμίζεται με τη δική τους. Για μένα, είναι πολύ σαφές. Υπάρχει ένας τύπος προσωπικότητας που χρειάζεται για να ξεκινήσει μια επιχείρηση, και ένας διαφορετικός τύπος προσωπικότητας που απαιτείται για να την ηγηθεί όταν η επιχείρηση μεγαλώνει. Αυτό σημαίνει ότι ο ιδρυτής πρέπει να καταλάβει ότι θα υπάρξει μια στιγμή που δεν θα μπορεί πλέον να είναι ο Διευθύνων Σύμβουλος. Και αν δεν είναι έτοιμος να αποδεχτεί αυτήν την αλήθεια, τότε η επένδυση σε αυτόν δεν ταιριάζει για μένα.

Πώς μπορεί μια ομάδα να διαφοροποιηθεί καλύτερα από τους ανταγωνιστές;

Για μια ομάδα να είναι επιτυχής και να μπορεί να ξεπεράσει τον ανταγωνισμό, πρώτα και κύρια, πρέπει να έχει ένα όραμα, που είναι μια λεπτομερής περιγραφή του πώς βλέπουν τον εαυτό τους μακροπρόθεσμα. Αυτό το όραμα, φυσικά, πρέπει να υποστηρίζεται από μια αδιάσπαστη πεποίθηση ότι μπορούν να το επιτύχουν. Η διαχείριση μιας startup δεν είναι για τους αδύναμους, και αν τα μέλη της ομάδας δεν πιστεύουν στον εαυτό τους, ποιος θα το κάνει;

Ταυτόχρονα, όλοι πρέπει να είναι σαφείς σχετικά με τους ρόλους τους. Αν δεν υπάρχει σαφήνεια, μπορεί να προκύψουν πολλά προβλήματα, όπως η διπλοκατανομή ρόλων και τυφλά σημεία σε περιοχές που δεν καλύπτονται. Προτιμώ ομάδες που έχουν ήδη εμπειρία στον τομέα και μπορούν να διατυπώσουν σαφώς το ανταγωνιστικό τους πλεονέκτημα και να το μετατρέψουν σε φράγμα που τις προστατεύει από νέους εισερχόμενους.

Η AI καταλαμβάνει επί του παρόντος τον κόσμο των επενδύσεων· τι ψάχνετε συγκεκριμένα όταν πρόκειται για επενδύσεις σε AI;

Για μένα, η AI είναι περισσότερο μια τεχνολογία που μπορεί να εντυπωσιάζει, αλλά τελικά παραμένει μια τεχνολογία. Συνεπώς, αξιολογώ την AI κυρίως ως τεχνολογία. Η ακεραιότητα του προϊόντος έχει μεγαλύτερη σημασία από την ίδια την AI, καθώς η AI είναι μια τεχνολογία. Επίσης, εστιάζω στην εφαρμοσιμότητα και εφικτότητα ενός προϊόντος που λειτουργεί με AI. Αυτή τη στιγμή, πολλοί ιδρυτές προτείνουν ιδέες του τύπου «AI για αυτό» και «AI για εκείνο», επειδή πιστεύουν ότι αυτό θα αυξήσει την ελκυστικότητά τους στους επενδυτές της αγοράς. Για μένα, όμως, αυτό δεν λειτουργεί. Κοιτάζω τι βοηθά να πετύχει η AI και, τελικά, προσπαθώ να καταλάβω γιατί αυτό το προϊόν με AI είναι καλύτερο από ό,τι υπάρχει ήδη. Μπορεί να ακούγεται εύκολο, αλλά στην πραγματικότητα δεν είναι. Πολλές εταιρείες που ενσωματώνουν τυφλά AI χωρίς να αξιολογούν αν το προϊόν τους λύνει πραγματικά ένα πρόβλημα θα αποτύχουν.

Μπορείτε να συζητήσετε μερικούς από τους άλλους κλάδους και τεχνολογίες στα οποία επενδύετε;

Η προσέγγιση παραμένει η ίδια ανεξαρτήτως κλάδου. Μπορεί να έχω περισσότερη εξειδίκευση σε ορισμένους τομείς και λιγότερη σε άλλους, καθιστώντας αρχικά δύσκολη την αξιολόγηση των έργων. Ωστόσο, η προσέγγιση παραμένει συνεπής, ανεξαρτήτως κλάδου ή κατεύθυνσης.

Υπάρχουν πέντε πυλώνες που καθοδηγούν τη διαδικασία λήψης επενδυτικών αποφάσεών μου. Όπως ανέφερα, εστιάζω πρώτα στην ομάδα. Χωρίς καλή ομάδα, δεν υπάρχει startup. Στη συνέχεια, εστιάζω στο αν υπάρχει αγορά για ό,τι πουλάει η startup. Προτιμώ εταιρείες με μεγάλες φιλοδοξίες και που αισθάνονται άνετα να αναπτυχθούν με πολλαπλασιαστές 10x.

Άλλες πτυχές που λαμβάνω υπόψη είναι το προϊόν της εταιρείας και αν διαθέτει επαρκές ανταγωνιστικό πλεονέκτημα για να αξίζει η προσπάθεια, καθώς και οι κίνδυνοι που συνεπάγεται το έργο. Στην σημερινή περιορισμένη αγορά venture, ένας πιθανός κίνδυνος είναι ότι η startup δεν θα καταφέρει να εξασφαλίσει περαιτέρω χρηματοδότηση. Αν πιστεύω ότι η συγκέντρωση μελλοντικών γύρων δεν είναι πιθανή, δεν θα επενδύσω στην εταιρεία.

Έχετε πάνω από 15 επιτυχημένες εξόδους στο χαρτοφυλάκιό σας· ποιες θα λέγατε ότι είναι μερικές από τις μεγαλύτερες ομοιότητες μεταξύ αυτών των εταιρειών;

Επιτεύχθηκαν τα σχέδιά τους, επειδή είχαν μια ισχυρή ομάδα και αποτελεσματική ηγεσία που τους βοήθησε να αντιμετωπίσουν τυχόν δυσκολίες. Ιδιαίτερα στα στάδια της startup, όπως γνωρίζουμε, οι εταιρείες πρέπει να είναι ανθεκτικές και προσαρμόσιμες, και να έχουν ένα βαθύτερο αίσθημα σκοπού. Χωρίς αυτό, είναι εύκολο να τα παρατήσουν.

Τι ψάχνετε όταν μελετάτε την κλιμακωσιμότητα μιας εταιρείας;

Η κλιμακωσιμότητα είναι κλειδί, επειδή χωρίς αυτήν το μοντέλο του venture capital δεν είναι βιώσιμο. Επίσης, αν αφαιρέσουμε την προοπτική ανάπτυξης με πολλαπλασιαστές 10-20x, η επένδυση σε startups δεν θα είναι τόσο ελκυστική για τους αγγέλους επενδυτές. Συνεπώς, αυτό που εξετάζω ξανά είναι η ομάδα και αν έχει στόχους αρκετά φιλόδοξους ενώ παραμένει ρεαλιστική. Ποιο είναι το στόχο τους και έχουν το κίνητρο να το πετύχουν; Αν η απάντηση είναι όχι, τότε η επενδυτική ευκαιρία δεν είναι ελκυστική για μένα.

Ποιον κλάδο και ποια μοναδική προσέγγιση θα προτείνατε στους επιχειρηματίες να εστιάσουν εάν θέλουν να ξεκινήσουν μια νέα εταιρεία που θα μπορούσε ενδεχομένως να κλιμακωθεί;

Πάντα πίστευα ότι η ιστορία αυτή είναι το αντίστροφο. Σχεδόν κανείς δεν μπορεί να συμβουλεύσει κάποιον να ξεκινήσει μια επιτυχημένη εταιρεία σε οποιονδήποτε κλάδο. Αλλά πριν ξεκινήσετε μια επιχείρηση ή ακόμη και να το σκεφτείτε, πρέπει να εξετάσετε το μέγεθος της αγοράς, το περιβάλλον και γενικά να ακολουθήσετε την τυπική προσέγγιση. Αν θέλετε μια μεγάλη επιτυχημένη εταιρεία, η αγορά πρέπει να είναι αρκετά μεγάλη, το προϊόν πρέπει να ταιριάζει σε αυτήν την αγορά. Πολλοί επιχειρηματίες απέτυχαν επειδή δεν έκαναν έρευνα για το αν υπάρχει product-market fit και σπατάλησαν τεράστια ποσά χρημάτων χτίζοντας κάτι που κανείς δεν ήθελε. Έτσι, πριν μεγαλώσετε, επικυρώστε το μοντέλο σας, καθώς η ανατροφοδότηση που λαμβάνετε θα σας βοηθήσει να προσαρμόσετε και να αλλάξετε την πορεία σας, όταν χρειάζεται, χωρίς να εξαντλήσετε τους πόρους σας.

Σε τι είστε αυτή τη στιγμή πιο αισιόδοξος;

Είμαι αισιόδοξος σχετικά με τον εντοπισμό προϊόντων με τεχνητή νοημοσύνη που διαθέτουν τα απαραίτητα στοιχεία για επιτυχία. Όπως είπα, πολλοί επιχειρηματίες προσπαθούν να εκμεταλλευτούν το κύμα της AI και να εκμεταλλευτούν το hype της, και αυτό θα οδηγήσει πολλούς επενδυτές σε λανθασμένες αποφάσεις. Η πρόθεσή μου είναι να επενδύσω σε αυτές τις επιχειρήσεις που μπορούν να προσφέρουν βιώσιμη αξία μακροπρόθεσμα και να μετασχηματίσουν τους κλάδους αξιοποιώντας αποδοτικά την AI.

Επιπλέον, εάν τα έργα ταιριάζουν με τις απαιτήσεις που περιέγραψα παραπάνω, ενδιαφέρομαι περισσότερο για τεχνολογικά έργα, ιδανικά με μια υπηρεσία ως τελικό προϊόν.

Σας ευχαριστώ επίσης για τη σοφία σας. Οι επιχειρηματίες και οι επενδυτές μπορούν να μάθουν από αυτές τις απαντήσεις.