Εστίαση

Επένδυση στον Χαλκό: Το Μέταλλο που Τροφοδοτεί την Τεχνητή Νοημοσύνη και την Καθαρή Ενέργεια

mm
Δημοσιεύτηκε
Ενημερώθηκε
Securities.io maintains rigorous editorial standards and may receive compensation from reviewed links. We are not a registered investment adviser and this is not investment advice. Please view our affiliate disclosure.

Γιατί ο Χαλκός είναι Πιο Απαραίτητος Ποτέ

Στα πρώτα στάδια της ανθρώπινης ιστορίας, κάποιοι άνθρωποι συνειδητοποίησαν ότι ορισμένα ειδικά βράχια περιέχουν μέταλλο και ότι αυτό το μέταλλο μπορούσε να λιωθεί και να καθαριστεί. Λόγω των χαμηλότερων σημείων τήξης τους και της σχετικά εύκολης ανίχνευσης πλούσιων φλέβων ορυκτών, ο χρυσός και ο χαλκός ήταν ανάμεσα στα πρώτα μέταλλα που επεξεργάστηκαν.

Για χιλιετίες, ο χαλκός και αργότερα το μπρούντζο (συμμαχία χαλκού + κασσίτερου) ήταν τα πιο σημαντικά μέταλλα στη Γη. Αποτελούσαν τη βάση κάθε εργαλείου και όπλου και δημιούργησαν τα πρώτα διεθνή δίκτυα εμπορίου, με τον κασσίτερο από τις Βρετανικές Νήσους ή την κεντρική Ασία να φθάνει μέχρι τη σημερινή Αίγυπτο και Ιράκ.

Πηγή: Phys.org

Μετά την εφεύρεση της λιώσιμης σιδήρου, ο χαλκός έγινε πολύ λιγότερο στρατηγικό μέταλλο, καθώς προοριζόταν σταδιακά σε χαμηλής αξίας νομίσματα, κοσμήματα, αξεσουάρ, στέγες κ.λπ.

Αυτό συνέβη μέχρι τη βιομηχανική επανάσταση και την ανακάλυψη της ηλεκτρισμού, καθώς ο χαλκός είναι εξαιρετικός αγωγός ηλεκτρισμού. Στην πράξη, ο χρυσός είναι ακόμη καλύτερος, αλλά ο χαλκός είναι ο μόνος που είναι αρκετά φθηνός για πρακτική χρήση, με τις ηλεκτρικές εφαρμογές του χρυσού να περιορίζονται σε μικρές ποσότητες σε μικροκύκλωμα υπολογιστών.

Σήμερα, ο χαλκός χρειάζεται περισσότερο από ποτέ, κυρίως λόγω της τάσης της ηλεκτροποίησης των πάντων: παραγωγή ενέργειας, μεταφορές, βαριά βιομηχανία, θέρμανση & ψύξη κ.λπ.

Έτσι, για τους επενδυτές, η επένδυση στον χαλκό είναι συνδεδεμένη με την επένδυση σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, ηλεκτρικά οχήματα κ.λπ. Και φαίνεται ότι μπορεί να χρειαστούμε πολύ περισσότερο χαλκό από ό,τι η βιομηχανία είναι έτοιμη να παράγει.

Παγκόσμια Επισκόπηση της Αγοράς Χαλκού

Από Πού Προέρχεται ο Χαλκός: Κύριοι Ορυκτοί Πόροι και Τοποθεσίες Μεταλλευτικής Δραστηριότητας

Ο χαλκός μπορεί να βρεθεί σε πολλές μορφές ορυκτών αποθεμάτων, συνήθως σε οξειδωμένη μορφή, δίνοντάς του ένα πράσινο χρώμα.

Πηγή: Geology Science

Ανάμεσα στα πιο σημαντικά ορυκτά χαλκού είναι η χαλκοπυρίτης (Χαλκός-σίδηρος-θειούχο CuFeS2), η βορνίτης (χαλκός-σίδηρος-θειούχο Cu5FeS4), η μαλαχίτης (χαλκός-ανθρακικό Cu2CO3(OH)2) και η χαλκοσίτης (χαλκός-θειούχο Cu2S), μεταξύ άλλων.

Η χαλκοπυρίτης είναι η πιο άφθονη και ιστορικά χρησιμοποιείται στα πιο κερδοφόρα ορυχεία χαλκού. Τα ορυκτά χαλκού-θειούχου μπορούν να είναι πολύ συγκεντρωμένα, αλλά είναι σπάνια και πιο ακριβά στην επεξεργασία σε καθαρό μέταλλο.

Πηγή: Britannica

Ο χαλκός μπορεί να βρεθεί σε όλο τον κόσμο, αλλά οι πιο άφθονοι πόροι βρίσκονται στις Αμερικές, ακολουθώντας τις Άνδεις και τις Οροσειρές Ρόκι, ειδικά επειδή αυτές οι αποθέσεις τείνουν να έχουν υψηλή συγκέντρωση, καθιστώντας τις πιο οικονομικές για εξόρυξη.

Κατά πολύ, οι τρεις μεγαλύτερες χώρες παραγωγής χαλκού είναι η Χιλή, το Περού και το Κονγκό, ακολουθούμενες από την Κίνα, τις ΗΠΑ, τη Ρωσία και την Αυστραλία.

Τι Οδηγεί τις Τιμές του Χαλκού;

Όπως τα περισσότερα εμπορεύματα, η τιμή του χαλκού καθορίζεται από την ισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης. Συνολικά, το μέταλλο έχει αποδώσει καλά τα τελευταία χρόνια, ιδιαίτερα από το 2021.

Πηγή: MacroTrends

Επειδή ο χαλκός είναι ένα βασικό βιομηχανικό μέταλλο, η τιμή του συνδέεται στενά με την υγεία της παγκόσμιας οικονομίας. Έχει κερδίσει στο εμπόριο το ψευδώνυμο «Δρ. Χαλκός», με ένα πλεόνασμα χαλκού να θεωρείται ένδειξη ύφεσης στην πραγματική οικονομία. Αντίθετα, υψηλές τιμές και ελλείψεις υποδεικνύουν ισχυρή βιομηχανική δραστηριότητα.

Περιορισμοί Προσφοράς Χαλκού και Τάσεις Μεταλλευτικής Δραστηριότητας

Η ετήσια παραγωγή χαλκού ανήλθε σε 23 εκατομμύρια μετρικές τόνους το 2024.

Είναι πιθανό ότι πολλά από τα μεγαλύτερα και πιο εύκολα εκμεταλλεύσιμα αποθέματα χαλκού έχουν ήδη βρεθεί. Αυτή η ιδέα υποστηρίζεται από τον μικρό αριθμό νέων ανακαλύψεων τα τελευταία χρόνια, παρά το πολύ υψηλό προϋπολογισμό εξερεύνησης των μεταλλωρύχων χαλκού από το 2005.

Στην πράξη, δεν έχει γίνει καμία σημαντική ανακάλυψη μεγάλων αποθεμάτων χαλκού από το 2015.

Αυτή η χαμηλή αναπλήρωση των αποθεμάτων χαλκού επιδεινώνεται από τη φθίνουσα ποιότητα ορισμένων από τα καλύτερα παγκόσμια αποθέματα παραγωγής χαλκού, ιδιαίτερα τα χιλιανά ορυχεία, που έχουν δει τη συγκέντρωση του εξορυγμένου χαλκού να μειώνεται περισσότερο από το ήμισυ από το 1999.

Καθώς οι βαθμοί ορυκτών μειώνονται, η εκμετάλλευση γίνεται πιο ακριβή, απαιτώντας υψηλότερες τιμές για τη διατήρηση της παραγωγής.

Υπολογίζεται ότι δεν λιγότερα από 2,1 τρισεκατομμύρια δολάρια επένδυσης απαιτούνται τα επόμενα 25 χρόνια για να καλυφθεί η ζήτηση χαλκού.

Μέχρι τώρα, τα υπάρχοντα και μελλοντικά ορυχεία φαίνεται να μην καλύπτουν τη αναμενόμενη ζήτηση στα επόμενα 10-15 χρόνια.

Πηγή: IEA

Αυξανόμενη Ζήτηση Χαλκού: Κίνα, Τεχνητή Νοημοσύνη, Ηλεκτρικά Οχήματα και Καθαρή Ενέργεια

Λόγω της σημασίας του στην πράσινη τεχνολογία και τα βιομηχανικά προϊόντα γενικά, δεν είναι έκπληξη ότι η μεγαλύτερη καταναλωτής χαλκού είναι η Κίνα, με πάνω από το ήμισυ της παγκόσμιας κατανάλωσης.

Ακολουθείται από άλλες μεγάλες βιομηχανικές δυνάμεις, όπως οι ΗΠΑ, η Γερμανία, η Ιαπωνία και η Νότια Κορέα.

Πηγή: GlobalX ETF

Η Κίνα είναι επίσης υπεύθυνη για το 46% της παγκόσμιας επεξεργασίας χαλκού, έτσι η πλειονότητα της κατανάλωσής της προέρχεται από ακατέργαστο ορυκτό που εισάγεται στην Κίνα και επεξεργάζεται στη χώρα.

Η ζήτηση χαλκού αναμένεται να αυξηθεί γρήγορα, κυρίως λόγω της επέκτασης του ηλεκτρικού δικτύου και των καθαρών τεχνολογιών, ενώ η κατασκευή και άλλες πηγές ζήτησης παραμένουν σταθερές ή αυξάνονται ελαφρώς.

Πηγή: IEA

“Καθώς κοιτάμε προς το 2050, προβλέπουμε ότι η παγκόσμια ζήτηση χαλκού θα αυξηθεί κατά 70% ώστε να φτάσει τα 50 εκατομμύρια τόνους ετησίως.
Αυτό θα προκληθεί από το ρόλο του χαλκού τόσο στις τρέχουσες όσο και στις αναδυόμενες τεχνολογίες, καθώς και από τους στόχους αποανθρακοποίησης του κόσμου,”

Rag Udd – Chief Commercial Officer της BHP

Ένας άλλος παράγοντας στην αυξανόμενη ζήτηση χαλκού είναι η συνολική αύξηση της κατανάλωσης ενέργειας και της παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, ως αποτέλεσμα της ανάπτυξης τεράστιων χωρών όπως η Κίνα, η Νοτιοανατολική Ασία, η Ινδία κ.λπ. Η υπολογιστική ισχύς επίσης απαιτεί πολύ χαλκό για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης, blockchain, συνδεσιμότητα 5G κ.λπ.

Πηγή: BHP

Λόγω της αυξανόμενης ζήτησης και της έλλειψης σημαντικών νέων ορυχείων, η βιομηχανία χαλκού βρίσκεται σε χρόνια έλλειψη προσφοράς από το 2022, με το έλλειμμα να εντείνεται τα τελευταία 2 χρόνια.

Πηγή: Mining.com

Ανακύκλωση Χαλκού: Βιώσιμη Κάλυψη της Ζήτησης

Εκτός της εξόρυξης, η ανακύκλωση γίνεται ένας απαραίτητος πρόσθετος πόρος χαλκού. Προς το παρόν, καλύπτει περίπου το 1/3rd της παγκόσμιας ζήτησης χαλκού.

Θεωρητικά, ο χαλκός είναι 100% ανακυκλώσιμος, κάτι που θα πρέπει να μειώσει την πίεση στην νέα εξόρυξη για την παροχή αυτού του βασικού μετάλλου μακροπρόθεσμα. Η ανακύκλωση επίσης εξοικονομεί έως και 85% της ενέργειας που απαιτείται για την παραγωγή χαλκού.

Στην πράξη, ο χαλκός δεν ανακυκλώνεται πάντα καλά, είτε επειδή βρίσκεται σε μικρές ποσότητες μεταξύ άλλων μετάλλων, είτε λόγω κακών πρακτικών ανακύκλωσης και διαχείρισης απορριμμάτων, με τρέχον ποσοστό ανάκτησης μόλις 32%.

Ενσωματώνοντας προηγμένες τεχνολογίες επεξεργασίας με σημαντικά βελτιωμένα ποσοστά ανακύκλωσης, περίπου τα δύο τρίτα του νέου διαθέσιμου χαλκού από απόβλητα στο τέλος της ζωής του θα μπορούσαν να ανακτηθούν και να ανακυκλωθούν μέχρι το 2040
Πηγή: World Resources Institute

Σημαντικές νομοθετικές αλλαγές έχουν επίσης γίνει για να βοηθήσουν στην ανάκτηση περισσότερου μετάλλου. Για παράδειγμα, στην Ευρωπαϊκή Ένωση, η Οδηγία για τα Οχήματα στο Τέλος της Ζωής (End-of-Life Vehicles Directive) απαιτεί όλα τα οχήματα στο τέλος της ζωής τους να επιτύχουν ελάχιστη ανάκτηση 95% και ανακύκλωση 85% βάσει του μέσου βάρους τους, συμπεριλαμβανομένων υλικών όπως ο χαλκός.

Κύριες Βιομηχανίες που Οδηγούν τη Ζήτηση Χαλκού

Χαλκός στα Συστήματα Θέρμανσης και Ψύξης

Ο χαλκός δεν είναι μόνο ένας πολύ ισχυρός αγωγός ηλεκτρικού ρεύματος, αλλά και ένας εξαιρετικός αγωγός θερμότητας. Γι’ αυτό χρησιμοποιείται σε μεγάλες ποσότητες σε συστήματα κλιματισμού και αντλίες θερμότητας.

Ένας τυπικός συμπιεστής κλιματιστικού μπορεί να περιέχει από 1 έως 5 λίβρες χαλκού, ανάλογα με το μέγεθος και την πολυπλοκότητά του. Καθώς το μεγαλύτερο μέρος του «Παγκόσμιου Νότου» αναπτύσσεται γρήγορα, αυτό αποτελεί μια ισχυρή πηγή ζήτησης.

Μέχρι 21 kg/46 λίβρες χαλκού μπορούν να βρεθούν στους εξατμιστές, συμπυκνωτές, συμπιεστές, σωληνώσεις, συνδέσεις, έλεγχο και καλώδια αισθητήρων μιας αντλίας θερμότητας.

Καθώς το 43% της ενεργειακής κατανάλωσης των νοικοκυριών των ΗΠΑ προορίζεται για θέρμανση τόσο του χώρου διαβίωσης όσο και του νερού, και το 31% των ευρωπαϊκών νοικοκυριών, η ηλεκτροποίηση αυτών των τομέων μακριά από το φυσικό αέριο θα είναι σχεδόν τόσο σημαντική για τη ζήτηση χαλκού όσο η ανάπτυξη των ηλεκτρικών οχημάτων και των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.

Ο Ρόλος του Χαλκού στην Ανανεώσιμη Ενέργεια και την Πράσινη Τεχνολογία

Ο χαλκός είναι το πιο σημαντικό μέταλλο για την πράσινη τεχνολογία συνολικά, με υψηλή σημασία στην φωτοβολταϊκή, την αιολική ενέργεια, το ηλεκτρικό δίκτυο, τα ηλεκτρικά οχήματα και την αποθήκευση ενέργειας.

Πηγή: GlobalX ETF

Οι εγκαταστάσεις ηλιακής ενέργειας καταναλώνουν περίπου 5,5 τόνους χαλκού ανά MW ονομαστικής ισχύος.

Καθώς η ηλιακή ενέργεια έχει γίνει όλο και φθηνότερη, δεν έχει μειώσει σημαντικά την κατανάλωση χαλκού ανά MW, καθώς αυτή αφορά κυρίως καλώδια, καλωδίωση και γενική μεταφορά ηλεκτρικής ενέργειας, τα οποία δεν είναι εύκολο να βελτιωθούν μέσω τεχνολογικής προόδου, σε αντίθεση με την απόδοση των φωτοβολταϊκών στοιχείων.

Ένας ανεμογεννήτρια 3MW καταναλώνει περίπου 4,7 τόνους χαλκού, με περίπου το ήμισυ να χρησιμοποιείται σε καλώδια & καλωδίωση, και το υπόλοιπο στη γεννήτρια και τον μετασχηματιστή.

Αυτό δεν αντανακλά πλήρως τη μελλοντική κατανάλωση χαλκού από αιολικά έργα, καθώς τα μεγαλύτερα έργα της βιομηχανίας αναμένεται να είναι θαλάσσια αιολικά έργα τα επόμενα χρόνια. Η θαλάσσια αιολική ενέργεια καταναλώνει πολύ περισσότερο χαλκό, έως 10-11 τόνους ανά MW, λόγω πολύ μεγαλύτερων καλωδίων, που καταναλώνουν έως και το 80% του χαλκού που χρησιμοποιείται σε αυτά τα έργα.

Πηγή: Copper.org

Πώς τα Ηλεκτρικά Οχήματα Οδηγούν την Κατανάλωση Χαλκού

Ο χαλκός είναι ένα βασικό στοιχείο των ηλεκτρικών αυτοκινήτων και άλλων ηλεκτρικών οχημάτων, με την καλωδίωση, περισσότερους ηλεκτρονικούς ελέγχους και το πακέτο μπαταρίας να είναι οι κύριοι καταναλωτές.

Ένα μέσο ηλεκτρικό αυτοκίνητο περιέχει σχεδόν έως 100kg/200 λίβρες χαλκού, ή 2-3 φορές περισσότερο από ένα αυτοκίνητο βενζίνης. Η αναλογία είναι ακόμη υψηλότερη για βαρέα οχήματα όπως λεωφορεία και φορτηγά.

Έτσι, συνολικά, η ηλεκτροποίηση των μεταφορών θα αποτελέσει έναν κύριο παράγοντα της κατανάλωσης χαλκού στο μέλλον. Πρέπει να σημειωθεί ότι τα υβριδικά οχήματα απαιτούν πολύ λιγότερο χαλκό, οπότε η κλίμακα της υιοθέτησής τους για τη μετάβαση από τα αυτοκίνητα ICE (Εσωτερικής Καύσης) θα είναι σημαντική.

Η Εξέλιξη του Ηλεκτρικού Δικτύου και της Αποθήκευσης: Μια Μεταβατική Περίοδος με Πολλό Χαλκό

Ο χαλκός χρησιμοποιείται ήδη ευρέως στην κατασκευή για τη καλωδίωση εντός κτιρίων.

Η ηλεκτροποίηση των μεταφορών, της βιομηχανίας και της θέρμανσης απαιτεί πολύ περισσότερη ενέργεια. Και αυτό απαιτεί πολλούς σταθμούς φόρτισης, μετασχηματιστές κ.λπ., που επίσης χρησιμοποιούν πολύ χαλκό.

Πρέπει όμως να σημειωθεί ότι οι γραμμές υψηλής τάσης μεγάλων αποστάσεων δεν καταναλώνουν πολύ χαλκό, καθώς είναι κατασκευασμένες από αλουμίνιο.

Επιπλέον, η ανανεώσιμη ενέργεια απαιτεί πολλή αποθήκευση μπαταριών για να λειτουργήσει λόγω της φυσικής διακοπής της παραγωγής ενέργειας, μόνο όταν φυσάει ο άνεμος ή λάμπει ο ήλιος.

Όλοι οι τύποι μπαταριών απαιτούν μεγάλες ποσότητες χαλκού, περίπου 440-540 λίβρες ανά MW χωρητικότητας. Ακόμη και η αντλιακή υδροηλεκτρική αποθήκευση απαιτεί 320 λίβρες ανά MW, κυρίως από την ισχυρή ηλεκτρική αντλία που απαιτεί αυτή η αποθήκευση ενέργειας.

Αν μεταβούμε σε ένα κυρίως ανανεώσιμα ενέργεια ηλεκτρικό δίκτυο, το σύστημα μπαταριών θα μπορούσε να γίνει μια πηγή ζήτησης χαλκού εξίσου μεγάλη με το υπόλοιπο δίκτυο.

Τεχνητή Νοημοσύνη, Κέντρα Δεδομένων και Χαλκός: Η Σύνδεση με την Υπολογιστική

Η τεχνητή νοημοσύνη και η υπολογιστική, γενικά, είναι επίσης μεγάλοι καταναλωτές χαλκού. Αυτό ισχύει σε όλα τα επίπεδα, από τον χαλκό στα τσιπ μέχρι τα καλώδια τροφοδοσίας και τα ψύκτρα που προστατεύουν τους διακομιστές από ζημιές λόγω της δικής τους παραγωγής θερμότητας.

Για παράδειγμα, η εγκατάσταση κέντρου δεδομένων της Microsoft αξίας 500 εκατομμυρίων δολαρίων στις Σικάγο διαπίστωσε ότι χρησιμοποίησε 2.177 τόνους χαλκού, ισοδύναμα με 27 τόνους χαλκού ανά megawatt εφαρμοσμένης ισχύος. Προς το παρόν, η ισχύς των κέντρων δεδομένων είναι περίπου 55 GW και μπορεί να αυξηθεί σε 84 GW μέχρι το 2027, ή ισοδύναμα με 810.000 τόνους πρόσθετης ζήτησης χαλκού παγκοσμίως.

“Σήμερα, τα κέντρα δεδομένων αποτελούν λιγότερο από 1 τοις εκατό της ζήτησης χαλκού, αλλά αναμένεται να φτάσουν το 6 έως 7 τοις εκατό μέχρι το 2050.”
Vandita Pant – Chief Financial Officer της BHP

Άλλες Χρήσεις του Χαλκού: Κατασκευή, Υγειονομική Περίθαλψη και Άλλα

Εκτός από την καλωδίωση, ο χαλκός χρησιμοποιείται επίσης σε σωληνώσεις, ιδιαίτερα στις σωληνώσεις εντός κτιρίων. Χρησιμοποιείται επίσης μερικές φορές για στέγες, σωλήνες αποχέτευσης, υδρορροές κ.λπ.

Το κόκκινο μέταλλο έχει επίσης αντιβακτηριακή δραστηριότητα και θα μπορούσε να βοηθήσει στον περιορισμό της εξάπλωσης ασθενειών στα νοσοκομεία αν χρησιμοποιηθεί για λαβές θυρών. Για τον ίδιο λόγο, ο χαλκός χρησιμοποιείται μερικές φορές στην υδατοκαλλιέργεια, καθώς είναι επίσης ανθεκτικός στη διάβρωση.

Εναλλακτικές του Χαλκού: Μπορούν τα Υποκατάστατα να Μειώσουν τη Ζήτηση;

Επειδή οι τιμές του χαλκού έχουν αυξηθεί και αναμένονται ελλείψεις, πολλές βιομηχανίες εξετάζουν πιθανές εναλλακτικές.

Ένας τρόπος είναι η αντικατάσταση του χαλκού με άλλο μέταλλο που διαθέτει επαρκή απόδοση. Αυτό είναι ιδιαίτερα δυνατό με το αλουμίνιο, το οποίο έχει σχετικά παρόμοια ηλεκτρική και θερμική αγωγιμότητα. Για παράδειγμα, το αλουμίνιο είναι καλός υποψήφιος για την αντικατάσταση του χαλκού σε όλες τις εφαρμογές που εστιάζουν στη θερμότητα, όπως αντλίες θερμότητας, κλιματιστικά και διαχείριση θερμότητας σε κέντρα δεδομένων.

Μπορείτε να διαβάσετε περισσότερα για το επενδυτικό δυναμικό του αλουμινίου στην αντίστοιχη αναφορά «Investing In Aluminum: The Metal Of The Future».

Ένας άλλος τρόπος για τη μείωση της ανάγκης για χαλκό είναι η αντικατάστασή του με άλλα υλικά ή η υιοθέτηση διαφορετικής τεχνολογίας που απαιτεί λιγότερο χαλκό. Για παράδειγμα, ενώ εξακολουθούν να είναι πιο εντατικά σε άνθρακα από τα ηλεκτρικά οχήματα, τα υβριδικά οχήματα θα μπορούσαν να βοηθήσουν στη μείωση των εκπομπών χωρίς την ίδια εκρηκτική ζήτηση χαλκού.

Τέλος, η χρήση λιγότερου χαλκού για τις ίδιες εφαρμογές διατηρώντας την ίδια λειτουργικότητα, χάρη σε πιο αποδοτικά σχέδια, είναι μια επιλογή. Η προσθετική κατασκευή (3D printing) μπορεί να βοηθήσει σε αυτήν την εργασία, ιδιαίτερα για πιο αποδοτικές λύσεις μεταφοράς θερμότητας με λιγότερο μέταλλο.

Τελευταίες Σκέψεις: Ο Χαλκός ως Στρατηγική Επένδυση

Ο χαλκός επανήλθε ως ένα από τα πιο σημαντικά μέταλλα του κόσμου για τον ανθρώπινο πολιτισμό και πιθανότατα θα παραμείνει έτσι όσο χρησιμοποιούμε ηλεκτρισμό και χρειάζεται να μεταφέρουμε θερμότητα για τις ανάγκες των ανθρώπων και τις βιομηχανικές χρήσεις.

Η τάση της ηλεκτροποίησης των μεταφορών, της θέρμανσης και των βιομηχανιών θα απαιτήσει περισσότερο χαλκό, όχι μόνο για την τροφοδοσία αυτών των εφαρμογών αλλά και για την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας και την αποθήκευση αυτής της ενέργειας, ειδικά αν θέλουμε το ενεργειακό μας δίκτυο να βασίζεται σε ανανεώσιμες πηγές.

Παράλληλα, τα τρέχοντα ορυχεία είναι ήδη ανεπαρκή για να καλύψουν την κατανάλωση, με αυξανόμενο έλλειμμα προσφοράς. Αυτή η τάση αναμένεται να συνεχιστεί, ιδιαίτερα καθώς, εκτός της ενεργειακής μετάβασης, η αυξανόμενη υπολογιστική ανάγκη για τεχνητή νοημοσύνη και άλλες τεχνολογικές εφαρμογές απαιτεί επίσης περισσότερο χαλκό.

Αυτό μπορεί να αποτελεί ευκαιρία για τους επενδυτές να στοιχηματίσουν σε εταιρείες με επαρκή αποθέματα χαλκού και/ή επερχόμενη νέα παραγωγή από μερικά από τα σπάνια νέα ορυχεία χαλκού ή την επέκταση των υφιστάμενων ορυχείων.

Επένδυση στην Εξόρυξη Χαλκού

Freeport-McMoRan

(FCX )

Ενώ πολλές μεταλλευτικές εταιρείες παράγουν χαλκό, μόνο λίγες είναι κυρίως εστιασμένες στον χαλκό. Ακόμη και αυτές γενικά παράγουν και άλλα μέταλλα, καθώς το ορυκτό χαλκού είναι συνήθως πλούσιο και σε άλλα μέταλλα.

Αυτή είναι η περίπτωση της Freeport, ενός παραγωγού χαλκού με σημαντική έκθεση στον χρυσό.

Η εταιρεία ξεκίνησε ως αποσύνδεση της πρώην μητρικής της εταιρείας μετά την ανακάλυψη της κοιλότητας χαλκού και χρυσού Grasberg στην Παπούα, Ινδονησία.

Παράγει ετησίως περίπου 4 δισεκατομμύρια λίβρες χαλκού, ή 2 δισεκατομμύρια τόνους, σχεδόν το 8% της παγκόσμιας παραγωγής. Παράγει επίσης 1,8 εκατομμύρια ουγγιές χρυσού το 2024 και 78 εκατομμύρια λίβρες μολυβδενίου.

Το χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας περιλαμβάνει την περιοχή ορυκτών Grasberg στην Ινδονησία, μία από τις μεγαλύτερες παγκοσμίως κοιλότητες χαλκού και χρυσού· και σημαντικές δραστηριότητες στις Αμερικές, συμπεριλαμβανομένης της μεγάλης κλίμακας περιοχής ορυκτών Morenci στη Βόρεια Αμερική και της λειτουργίας Cerro Verde στη Νότια Αμερική.

Πηγή: Opportimes

Οι λειτουργίες της εταιρείας στις ΗΠΑ αντιπροσωπεύουν το 1/3rd της παραγωγής της εταιρείας, και περίπου το 70% της παραγωγής χαλκού των ΗΠΑ, καθιστώντας την μια καλή επιλογή στο πλαίσιο των αμερικανικών δασμών και της εκτέλεσης εντολής από το Λευκό Σπίτι που αναφέρει τον χαλκό ως κρίσιμο υλικό τον Φεβρουάριο του 2025.

Το υπόλοιπο της παραγωγής χαλκού διαμοιράζεται μεταξύ Ινδονησίας και Νότιας Αμερικής, με την παραγωγή χρυσού να προέρχεται αποκλειστικά από το ορυχείο Grasberg στην Ινδονησία.

Ενώ συνολικά η βιομηχανία χαλκού δεν αναπτύσσεται πολύ, και σίγουρα δεν είναι αρκετή για να καλύψει την αυξανόμενη ζήτηση, αυτό δεν ισχύει για τη Freeport. Η εταιρεία διαθέτει ισχυρό pipeline έργων που θα προσθέσουν τελικά παραγωγή 2,5 δισεκατομμυρίων χαλκού ετησίως, κυρίως στις ΗΠΑ, και 0,5 εκατομμύρια ουγγιές χρυσού ετησίως από την Ινδονησία.

Έτσι, η Freeport βρίσκεται σε θέση με τεράστιες κεφαλαιακές δαπάνες τα επόμενα χρόνια, αλλά το μεγαλύτερο μέρος τους είναι διακριτικό. Εάν οι τιμές του χαλκού πέσουν, λόγω παγκόσμιας ύφεσης για παράδειγμα, θα μπορούσε γρήγορα να μειώσει τα σχέδια επέκτασης και να εξοικονομήσει μετρητά.

Η Freeport επίσης επιδιώκει να βελτιώσει το περιβαλλοντικό της προφίλ, κυρίως αντικαθιστώντας την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας στο Grasberg από άνθρακα σε αεριοστρόβιλο 265 MW.

Από το 2021, η εταιρεία έχει διανείμει έως και 5 δισεκατομμύρια δολάρια στους μετόχους της, κυρίως με τη μορφή μερισμάτων (61%) και επαναγοράς μετοχών (39%).

Η εταιρεία είναι σχετικά ασφαλής όσον αφορά το χρέος, χωρίς σημαντική αποπληρωμή πριν το 2027, και το μεγαλύτερο μέρος του χρέους λήγει το 2031 ή αργότερα.

Συνολικά, η Freeport-McMoRan είναι κυρίως μια μετοχή για επενδυτές που αναζητούν έκθεση στον χαλκό, με επίσης έσοδα από την παραγωγή χρυσού, με διαφοροποιημένο προφίλ κινδύνου μέσω παραγωγής που διασκορπίζεται στη Βόρεια Αμερική, τη Νότια Αμερική και την Ινδονησία.

Τελευταία Νέα και Αναπτύξεις της Μετοχής Freeport-McMoRan

mm

Ο Jonathan είναι ένας πρώην ερευνητής βιοχημείας που εργάστηκε στην γενετική ανάλυση και τις κλινικές δοκιμές. Τώρα είναι αναλυτής μετοχών και συγγραφέας χρηματοοικονομικών με εστίαση στην καινοτομία, τους κύκλους της αγοράς και τη γεωπολιτική στην έκδοσή του 'The Eurasian Century".