Δυσκολίες στον Ορίζοντα – 5 Μετοχές για να Αντέξουν την Επερχόμενη Καταιγίδα

Οι Διαταραχές είναι Ευκαιρίες

Στο προηγούμενο άρθρο μας «Disruptions on the Horizon – Canada’s Top 10 Concerns For The Near Future» συζητήσαμε λεπτομερώς τις 10 κορυφαίες διαταραχές που θα μπορούσαν να αποσταθεροποιήσουν την καναδική (και τη δυτική) κοινωνία, λόγω της υψηλής πιθανότητας τους και της σοβαρότητας των σχετικών κινδύνων.

Πηγή: Policy Horizon Canada

Στη συνέχεια σχολιάσαμε ορισμένες τεχνολογίες που είναι πιο πιθανό να βοηθήσουν στην επίλυση ή τουλάχιστον στη διαχείριση αυτών των διαταραχών.

Αυτό σημαίνει επίσης ότι αυτό που αποτελεί κίνδυνο για την κοινωνία θα είναι επιχειρηματική ευκαιρία για τη σωστή εταιρεία που διαθέτει τις κατάλληλες τεχνολογίες & καινοτομίες τη σωστή στιγμή.

Αυτό είναι διπλά σημαντικό για τους επενδυτές, καθώς πρέπει να αντέξουν για να προστατεύσουν τα χαρτοφυλάκιά τους από τις διαταραχές και να τοποθετηθούν ώστε να επωφεληθούν από την ανάπτυξη και την καινοτομία.

Top 5 Μετοχές που Ανθίζουν από τις Διαταραχές

Η λίστα είναι μακριά από το να είναι εξαντλητική και προσπαθεί να αντιπροσωπεύσει ένα ευρύ φάσμα τεχνολογιών για την αντιμετώπιση των επερχόμενων διαταραχών. Οι επιλεγμένες τεχνολογίες για τη δημιουργία αυτής της λίστας ήταν:

• Ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και πράσινα καύσιμα.
• Ηλεκτρικά οχήματα και μπαταρίες κλίμακας κοινής ωφέλειας.
• Πυρηνική ενέργεια 4ης γενιάς.
• Προηγμένη βιοτεχνολογία.
• Τεχνητή Νοημοσύνη.

1. Aker Horizons ASA (AKH.OL)

Η Aker Horizons είναι θυγατρική της ομάδας Aker και εστιάζει στην πράσινη ενέργεια. Η ομάδα Aker είναι ένα σημαντικό νορβηγικό συγκρότημα που εστιάζει στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και τις θαλάσσιες/ακτοπλοϊκές επιχειρήσεις.

Η Aker Horizon είναι η holding εταιρεία για πολλές θυγατρικές, συμπεριλαμβανομένου του συλληψίας άνθρακα, του πράσινου υδρογόνου και των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.

Πηγή: Aker

Η εταιρεία είναι ιδιαίτερα ενεργή στην παραγωγή υδρογόνου και πράσινου αμμωνίας, με στόχο την αποανθρακοποίηση της αρκτική ναυτιλίας, ιδιαίτερα στη Νορβηγία.

Η Aker Horizons μπορεί να διαχειριστεί ολόκληρη την κάθετη ενσωμάτωση του πράσινου υδρογόνου & αμμωνίας, από τα υπεράκτια αιολικά πάρκα μέχρι την παραγωγή υδρογόνου και την παραγωγή πράσινης αμμωνίας.

Εργάζεται επίσης σε έργα όπως η παραγωγή ενέργειας από απόβλητα στη Γαλλία, ένα βιομάζα εργοστάσιο στη Γερμανία και η σύλληψη άνθρακα στη Μέση Ανατολή (Σαουδική Αραβία και ΗΑΕ).

Αυτό το καθιστά μια καλή μετοχή για επενδυτές που αναζητούν έκθεση στον ευρύ τομέα της πράσινης ενέργειας, με ισχυρή θέση στην πράσινη αμμωνία & ναυτιλία, αλλά και σε άλλες διάφορες πράσινες ενέργειες.

Η θέση της στην Ευρώπη της δίνει επίσης το πλεονέκτημα της διαφοροποίησης από διαταραχές που αφορούν μόνο τη Βόρεια Αμερική.

2. Contemporary Amperex Technology Co., Limited (300750.SZ)

Η κινεζική CATL είναι μακράν η μεγαλύτερη εταιρεία μπαταριών στον κόσμο αν κριθεί από τον όγκο παραγωγής. Το 2022 παρήγαγε σχεδόν το μισό των παγκόσμιων μπαταριών κατά GWh.

Διαθέτει επίσης μερικές από τις πιο προηγμένες μπαταρίες λιθίου-σιδήρου-φωσφόρου, που θα μπορούσαν να αποτελέσουν λύση για τη δημιουργία φθηνότερων και «αρκετά πυκνών» μπαταριών για φθηνά ηλεκτρικά οχήματα.

Η τεχνογνωσία της CATL στη χημεία μπαταριών επεκτείνεται και σε άλλες επιλογές. Σημαντικό παράδειγμα είναι η εντυπωσιακή μπαταρία νάτριο-ιόντων 160 Wh/kg που ανακοινώθηκε το 2021. Η αντικατάσταση του λιθίου με άφθονο και φθηνό νάτριο προσφέρει εναλλακτική λύση στο λιθίου, του οποίου η τιμή ήταν πολύ ασταθής και υψηλή τα τελευταία χρόνια. Και για εφαρμογές που εξακολουθούν να απαιτούν λίθιο, η CATL επενδύει επίσης 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια για την ανάπτυξη παραγωγής λιθίου στη Βολιβία.

Όσον αφορά την απόδοση των μπαταριών, η CATL βρίσκεται στην πρώτη γραμμή της προόδου. Πρώτα, ανακοίνωσε μια μπαταρία 330 Wh/kg ultra-ανθεκτική «εκατομμυρίων μιλίων» που φορτίζει στο 80% σε 5 λεπτά και είναι έτοιμη για εμπορευματοποίηση. Αυτή η μπαταρία θα πρέπει να χρησιμοποιηθεί από την Tesla (TSLA ) στο μέλλον και θα γίνει το νέο πρότυπο για υψηλών επιδόσεων ηλεκτρικά οχήματα.

Πρόσφατα ανακοίνωσε επίσης μια ρεκόρ-σπαστική μπαταρία 500 Wh/kg «συμπυκνωμένη», η οποία θα ήταν αρκετά πυκνή για να τροφοδοτήσει μακράς εμβέλειας ηλεκτρικά οχήματα και αεροπλάνα. Διεκρίνει επίσης ότι βρήκε τρόπο να κάνει τις μπαταρίες να λειτουργούν καλύτερα σε κρύο καιρό, αλλά αυτό παραμένει αδυναμία της τεχνολογίας και πρόβλημα για τα ηλεκτρικά οχήματα σε κρύες χώρες.

Ηγέτες στον χώρο των ηλεκτρικών οχημάτων όπως η Tesla και η BYD, ή φιλόδοξες νέες εισόδους όπως η Toyota, μπορεί να προσπαθήσουν να αναπτύξουν τη δική τους τεχνολογία μπαταριών ως μοναδικό πλεονέκτημα. Ωστόσο, το υπόλοιπο της αυτοκινητοβιομηχανίας, συμπεριλαμβανομένων των γερμανικών, αμερικανικών και ιαπωνικών κατασκευαστών, αναζητούν συνεργάτες για να παραμείνουν ανταγωνιστικοί στην κούρσα για προχωρημένες μπαταρίες. Αυτό περιλαμβάνει ιδιαίτερα τη Ford, τη Nio, τη BAIC, τη Volvo & BMW, τη Honda και τη Mercedes Benz.

Η CATL διαθέτει τον όγκο παραγωγής που της επιτρέπει να επωφεληθεί περισσότερο από τις οικονομίες κλίμακας στην κατασκευή μπαταριών. Ο μεγάλος όγκος πωλήσεων τροφοδοτεί άμεσα την επιστημονική τεχνογνωσία και το μεγάλο προϋπολογισμό Έρευνας & Ανάπτυξης, επιτρέποντας περισσότερες καινοτομίες. Επειδή δεν είναι αυτοκινητοβιομηχανία, αποτελεί επίσης καλύτερο συνεργάτη για το μεγαλύτερο μέρος της βιομηχανίας σε σχέση με άμεσους ανταγωνιστές όπως η BYD και η Tesla.

Προς το παρόν, η εταιρεία εστιάζει κυρίως στα ηλεκτρικά οχήματα. Μπορεί να στραφεί προς μπαταρίες κλίμακας κοινής ωφέλειας καθώς η παραγωγή ανανεώσιμης ενέργειας στην Κίνα αυξάνεται και η τεχνολογία ωριμάζει.

Συνολικά, αυτό αποτελεί ισχυρό επιχείρημα για το ότι η CATL θα παραμείνει η παγκόσμια ηγέτης στην παραγωγή μπαταριών. Ωστόσο, οι αυξανόμενες εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας δεν πρέπει να παραβλεφθούν, και η μετοχή της μπορεί να παγιδευτεί στη μέση του αγώνα εξουσίας μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου.

3. BWX Technologies, Inc.

Πριν από τις τρέχουσες εγκαταστάσεις μικρών μονάδων πυρηνικών αντιδραστήρων, ή SMR (όπως συζητήθηκε στο άρθρο μας “Update on SMRs (Small Modular Reactor) – Still The Future of Nuclear Power“), οι πυρηνικοί αντιδραστήρες ήταν τεράστια κτίρια.

Εκτός από μια μικρή εξειδικευμένη αγορά που αποδείχθηκε επίσης πολύ κερδοφόρα: η πυρηνική ενέργεια για πλοία όπως αεροπλανοφόρα, υποβρύχια και άλλα στρατιωτικά συστήματα.

Αυτή είναι η εστίαση της αμερικανικής εταιρείας BWXT, η οποία έχει παραδώσει πάνω από 400 αντιδραστήρες για ναυτική πυρηνική ενέργεια σε όλη της την 60+ ετήρια ιστορία. Είναι επίσης ενεργή σε τμήματα της αλυσίδας εφοδιασμού πυρηνικής ενέργειας, έχοντας παραδώσει 315 ατμογεννήτριες για πυρηνικά εργοστάσια.

Πηγή: BWXT

Ένα βασικό μέρος των εσόδων της BWXT προέρχεται από τακτικές υπηρεσίες και συντήρηση των υφιστάμενων αντιδραστήρων, με πρόγραμμα προγραμματισμένο μέχρι το 2053 για διάφορα λειτουργικά πυρηνικά αεροπλανοφόρα και υποβρύχια.

Η εταιρεία είναι επίσης η μόνη που είναι πιστοποιημένη να παράγει υψηλής ποιότητας ουράνιο με περιεκτικότητα άνω του 20%. Αυτό το είδος καυσίμου χρειάζεται για τις λεγόμενες μικρο-αντιδραστήρες, ακόμη μικρότερους από τους SMR. Μπορούν να τροφοδοτήσουν πολλές εφαρμογές, όπως διαστημικά συστήματα για τη NASA και απομακρυσμένες στρατιωτικές τοποθεσίες. Η BWXT εισέρχεται επίσης στον τομέα της πυρηνικής ιατρικής, ελπίζοντας να καταλάβει μέρος των ετήσιων εσόδων των $500M του κλάδου.

Τέλος, η BWXT εργάζεται επίσης σε σχεδίαση SMR μαζί με τη GE Energy. Με τη GE ως έναν από τους κύριους ανταγωνιστές στην αναδυόμενη παγκόσμια αγορά SMR, συμπεριλαμβανομένων ήδη συμφωνημένων συμβάσεων με την Εσθονία και τον Καναδά, αυτό δημιουργεί ένα ακόμη σημείο ανάπτυξης για τη BWXT.

Θα πρέπει να συνδυάσει την τεχνογνωσία της BWXT σε συμπαγείς πυρηνικούς αντιδραστήρες με τη φήμη, την εμπορική εμβέλεια, την κλίμακα και την βαθιά αλυσίδα εφοδιασμού της GE Energy.

Η BWXT πρωτοπόρησε στη μινιατοποίηση πυρηνικών αντιδραστήρων και θα ωφεληθεί σημαντικά από την άνοδο των SMR. Θα ωφεληθεί επίσης από την ενίσχυση του στρατού του Πολεμικού Ναυτικού των ΗΠΑ ως αντίδραση στις αυξανόμενες προκλήσεις από τη Ρωσία και την Κίνα.

Τέλος, είναι κερδοφόρα και έχει προβλέψιμα έσοδα, προσφέροντας πολύ μεγαλύτερη ασφάλεια από τις σπεκουλατικές εταιρείες που έχουν μόνο σχέδια και δεν διαθέτουν λειτουργικούς αντιδραστήρες.

4.  Bayer Crop Science  (BAYRY)

Η Bayer Crop Sciences, μέρος της Bayer Global (επίσης φαρμακευτική εταιρεία), εστιάζει σε καινοτομίες γύρω από σπόρους, χαρακτηριστικά και προστασία καλλιεργειών.

Οι καινοτομίες της Bayer έχουν βοηθήσει τους βιοτεχνολόγους της να κάνουν στοχευμένες βελτιώσεις στο DNA των φυτών.

Από τη συγχώνευσή της με τη Monsanto, είναι επίσης ηγέτης σε καλλιέργειες ΓΜΟ και διαχείριση ζιζανίων. Η συγχώνευση αυτή ήρθε με το πρόβλημα των πολύ ακριβών αγωγών RoundUp, που προκάλεσαν την πτώση της μετοχής της εταιρείας στα χρόνια μετά τη συγχώνευση.

Ελέγχει το μεγαλύτερο μέρος της παραδοσιακής αγοράς σπόρων ΓΜΟ και εργάζεται επίσης στη χρήση του CRISPR για την επόμενη γενιά σπόρων καλαμποκιού, σόγιας, σιταριού κ.λπ.

Τα οφέλη της προστασίας καλλιεργειών, σύμφωνα με τη Bayer, είναι τεράστια. Ο μηχανισμός προστασίας διασφαλίζει περίπου το 30 τοις εκατό της παγκόσμιας παραγωγής γεωργικών προϊόντων, ισοδυναμώντας με 550 εκατομμύρια τόνους τροφής που θα μπορούσαν να τροφοδοτήσουν πάνω από 2 δισεκατομμύρια ανθρώπους.

Πηγή: Bayer

Η Bayer μεταβαίνει από τα παραδοσιακά ΓΜΟ μέσω μιας συνεργασίας με τη Gingko Bioworks (DNA), μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες συνθετικής βιολογίας. Η συνεργασία εστιάζει στην ανάπτυξη βιολογικών εναλλακτικών στα χημικά λιπάσματα μέσω γονιδιακής επεξεργασίας μικροοργανισμών.

Είναι ηγέτης στην ποικιλία σπόρων και στη γονιδιακή επεξεργασία φυτών, με πάνω από 500 νέες ποικιλίες καλλιεργειών στο pipeline της (και 250 νέες εγγραφές καλλιεργειών το 2022).

Όλες αυτές οι πρωτοβουλίες θα είναι κρίσιμες για τη διατήρηση της παραγωγής τροφίμων με την παγκόσμια αύξηση του πληθυσμού, καθώς και για τη διαχείριση των επιπτώσεων της κλιματικής αλλαγής, της ρύπανσης και της διάβρωσης του εδάφους στις αποδόσεις των καλλιεργειών.

Οι υψηλές αποδόσεις στη γεωργία θα μειώσουν επίσης την πίεση στο οικοσύστημα, περιορίζοντας την τάση αποδάσωσης και καταστροφής υγροτόπων για την καλλιέργεια πιο γόνιμων εδαφών.

Η εταιρεία είναι επίσης ηγέτης στην ενσωμάτωση τεχνολογίας στη γεωργία. Για παράδειγμα, η Bayer υπέγραψε συνεργασία με τη Microsoft (MSFT ) για να συνδυάσει το σύστημα διαχείρισης δεδομένων Azur της τεχνολογικής γιγαντιαίας εταιρείας με την τεχνογνωσία της Bayer στη χρήση δεδομένων από δορυφόρους, αισθητήρες πεδίου, drones, εξοπλισμό πεδίου και αισθητήρες εδάφους, δημιουργώντας πραγματικά σύγχρονα και συνδεδεμένα αγροκτήματα.

Πηγή: Bayer

Χάρη στην ηγεσία της στα ΓΜΟ (παραδοσιακά και προχωρημένα γονιδιακά επεξεργασίες), στην επιλογή ποικιλιών σπόρων και στην ενσωμάτωση μεγάλων δεδομένων στη γεωργία, η Bayer μπορεί να είναι μετασχηματιστική στη δημιουργία βιώσιμης γεωργίας υψηλών αποδόσεων.

Στη διαδικασία, καθάρισε την κακή δημόσια εικόνα της που κληρονόμησε από την εξαγορά της Monsanto.

5. Microsoft

Η Microsoft είναι η πιο παλιά από τις τεχνολογικές γιγαντιές εταιρείες, με κυρίαρχη θέση από τη δεκαετία του 1990. Μέχρι σήμερα, εξακολουθεί να κυριαρχεί σε σημαντικές παραδοσιακές αγορές όπως το λειτουργικό σύστημα υπολογιστών (Windows) και το εταιρικό λογισμικό (Office, Outlook κ.λπ.).

Είναι επίσης μια εταιρεία που μπορεί να προσαρμοστεί στις νέες τεχνολογικές τάσεις, με ισχυρή δραστηριότητα στο cloud computing.

Ποια εταιρεία θα ηγηθεί της επανάστασης της AI παραμένει αβέβαιη. Αυτό που φαίνεται σίγουρο είναι ότι η Microsoft θα παίξει ρόλο σε αυτή τη βιομηχανία, χάρη στη σχέση της με την OpenAI, δημιουργό της αρχικής αίσθησης LLM (Large Language Model) ChatGPT.

Η Microsoft δεν κατέχει την OpenAI αλλά δικαιούται έως και 49 τοις εκατό των κερδών του κερδοφόρου τμήματος της OpenAI. Η Microsoft πρόσθεσε στη συνεργασία με την OpenAI μια συνεργασία με την εταιρεία LLM Mistral AI (η Mistral AI ιδρύθηκε τον Απρίλιο 2023 και ήδη αξιολογείται στα $2 δισεκατομμύρια 8 μήνες αργότερα).

Η Microsoft επίσης κατέχει το GitHub, με την υπηρεσία AI κωδικοποίησης GitHub Copilot που ευδοκιμεί και παράγει έσοδα με ετήσιο ρυθμό $100 εκατομμύρια.

Το Copilot είναι επίσης ενσωματωμένο στο Office 365 και Microsoft Cloud, πανταχού παρόν σε πολλά εταιρικά συστήματα IT, με προσαρμοσμένες εκδόσεις για μεμονωμένα τμήματα εταιρειών, όπως για παράδειγμα μια έκδοση του Copilot αφιερωμένη στα τμήματα οικονομικών ή Microsoft Sales Copilot.

Η Microsoft επίσης αναπτύσσει AI για θεμελιώδεις επιστήμες, το πρόγραμμα AI4Science. Για παράδειγμα, το MatterGen γενετικό AI «επιτρέπει ευρεία σχεδίαση υλικών καθοδηγούμενη από ιδιότητες». Είναι ήδη χρησιμοποιείται για την εύρεση νέου υλικού μπαταρίας, για παράδειγμα.

Πηγή: Microsoft

Η Microsoft είναι ο προτιμώμενος συνεργάτης για άλλες μεγάλες εταιρείες που θέλουν να αξιοποιήσουν την AI στις επιχειρήσεις τους. Για παράδειγμα, η φαρμακευτική και η αγροβιομηχανία η Bayer υπέγραψε συνεργασία με τη Microsoft για να συνδυάσει το σύστημα διαχείρισης δεδομένων Azur της τεχνολογικής γιγαντιαίας εταιρείας με την τεχνογνωσία της Bayer στη χρήση δεδομένων από δορυφόρους, αισθητήρες πεδίου, drones, εξοπλισμό πεδίου και αισθητήρες εδάφους, δημιουργώντας πραγματικά σύγχρονα και συνδεδεμένα αγροκτήματα.

Η Microsoft υπέγραψε επίσης συνεργασία που καλύπτει AI με πολλές άλλες εταιρείες στις αρχές του 2024, συμπεριλαμβανομένων Vodafone, Adobe (ADBE ), Cocal-Cola, Siemens, Rockwell Automation (ROK ), Shell, και McKinsey.

Ασφάλεια Πρώτα;

Η AI αναφέρθηκε τακτικά στην έκθεση “Disruptions on the Horizon” ως πηγή κινδύνου (δημόσια εμπιστοσύνη, κυβερνοασφάλεια, καθοδική κοινωνική κινητικότητα), φτάνοντας ακόμη και στην κορυφαία 10 των κινδύνων με μόνη της (“Artificial intelligence runs wild”).

Αναφέρθηκε επίσης ως πηγή ευκαιριών για την αποφυγή διαταραχών (βιοποικιλότητα, κυβερνοασφάλεια, σύστημα υγείας).

Με την OpenAI στην πρώτη γραμμή της ανάπτυξης AI, αξίζει να σημειωθεί ότι η Microsoft είναι βασική επιρροή στην προσθήκη περισσότερης ασφάλειας και προστασίας στην οργάνωση, προσπαθώντας να αποφύγει τη συσχέτιση με τυχόν αρνητικές επιδράσεις της AI. Για παράδειγμα, “Microsoft-Backed OpenAI Forms New Safety Committee as It Trains Next AI Model”.

Αυτή η κάπως συντηρητική και “παλιά σχολή/εταιρική” προσέγγιση μπορεί να αποδώσει με τη Microsoft να γίνει ο “υπεύθυνος ηθοποιός AI” στο πλαίσιο των αυξανόμενων ανησυχιών για τις συνέπειες της επανάστασης AI.