Διαφορές μεταξύ ICO, IEO ή IDO

Η αγορά κρυπτονομισμάτων είναι πολύ δημιουργική όταν πρόκειται για συγκέντρωση κεφαλαίων για νέα έργα. Στον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό τομέα, η συγκέντρωση κεφαλαίων περιορίζεται στη λήψη δανείων ή στην αναζήτηση βοήθειας από κεφαλαιακούς επενδυτές (VCs). Ωστόσο, αυτή η στρατηγική τελικά βλάπτει τους ιδρυτές των νέων έργων μακροπρόθεσμα.

Ο χώρος των κρυπτονομισμάτων είναι ποικίλος, και οι διαθέσιμες επιλογές χρηματοδότησης για νέα έργα τους επιτρέπουν να συγκεντρώνουν κεφάλαια ενώ εμπλέκουν την κοινότητα. Οι startups blockchain και κρυπτογράφησης μπορούν να εκδώσουν τα tokens τους σε αντάλλαγμα για παραδοσιακό νόμισμα ή άλλα κρυπτονομίσματα. Τα συγκεντρωθέντα κεφάλαια ανακατευθύνονται στην ανάπτυξη του έργου.

Οι τρεις δημοφιλείς τρόποι με τους οποίους τα κρυπτογραφικά έργα συγκεντρώνουν κεφάλαια είναι η αρχική προσφορά νομισμάτων (ICO), η αρχική προσφορά ανταλλακτηρίου (IEO) και η αρχική προσφορά DEX (IDO). Παρακάτω εξηγούμε καθένα από αυτά τα μέσα, μαζί με τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους.

Αρχική Προσφορά Νομισμάτων (ICO)

Μια Αρχική Προσφορά Νομισμάτων είναι μια μορφή crowdfunding. Ένα ICO είναι παρόμοιο με μια Αρχική Δημόσια Προσφορά (IPO) στην αγορά μετοχών. Τα ICO ήταν ο πρώτος τρόπος με τον οποίο οι startups κρυπτογράφησης και blockchain άρχισαν να συγκεντρώνουν κεφάλαια από επενδυτές.

Σε ένα ICO, μια εταιρεία θα προσφέρει το token βασισμένο σε blockchain, και οποιοσδήποτε επενδυτής μπορεί να αγοράσει αυτά τα tokens χρησιμοποιώντας δημοφιλή κρυπτονομίσματα όπως Bitcoin (BTC) και Ethereum (ETH) ή χρησιμοποιώντας stablecoins όπως Tether (USDT). Τα tokens που προσφέρει η εταιρεία μπορούν αργότερα να διαπραγματεύονται σε ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο (DEX) ή σε ένα κεντρικό ανταλλακτήριο (CEX).

Η ιστορία των ICO χρονολογείται από το 2013, όταν η Mastercoin λανσάρισε το πρώτο ICO. Η πλατφόρμα κατάφερε να συγκεντρώσει περίπου 600.000 δολάρια από τη διαδικασία. Το Ethereum, το δεύτερο μεγαλύτερο δίκτυο blockchain κατά κεφαλαιοποίηση, επίσης έκανε ένα ICO το 2014. Το ICO συγκέντρωσε 18 εκατομμύρια δολάρια μέσα σε 42 ημέρες.

Το καλύτερο στα ICO είναι ότι επιτρέπουν στις εταιρείες να συγκεντρώνουν κεφάλαια χωρίς να περνούν από τη εκτενή διαδικασία λήψης ρυθμιστικής έγκρισης. Ενώ αυτό είναι πλεονέκτημα για το έργο, δημιουργεί σημαντικούς κινδύνους για τον επενδυτή. Παρακάτω είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των ICO ως μέθοδος χρηματοδότησης:

Πλεονεκτήματα

Ένα από τα κύρια οφέλη των ICO είναι ότι καθιστούν πολύ εύκολο για μια εταιρεία να συγκεντρώσει κεφάλαια. Επιπλέον, παρέχουν σημαντικές αποδόσεις για τους διαχειριστές του ICO. Αυτοί οι διαχειριστές δημιουργούν tokens σύμφωνα με τους όρους του ICO και στη συνέχεια τα διανέμουν σε μεμονωμένους επενδυτές.

Αν ένα έργο είναι βιώσιμο και έχει προοπτικές, ένα ICO μπορεί να του παρέχει τα απαιτούμενα κεφάλαια για να προχωρήσει σε νέα επίπεδα. Αυτό συνέβη με το Ethereum, όπου το έργο χρησιμοποίησε τα κεφάλαια για να επιτύχει ανάπτυξη. Όσοι επένδυσαν στο ICO και κράτησαν τα tokens κατά τη διάρκεια των ετών, έχουν επίσης δει σημαντικές αποδόσεις.

Μειονεκτήματα

Το γεγονός ότι τα ICO δεν ρυθμίζονται τα καθιστά πολύ επικίνδυνα για τους επενδυτές. Ένα έργο θα προσελκύσει επενδυτές να συμμετάσχουν σε ένα ICO υποσχόμενος υψηλές αποδόσεις. Ωστόσο, τα περισσότερα έργα αποδεικνύονται απάτες, και οι προγραμματιστές διαφεύγουν με τα κεφάλαια των επενδυτών.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) έχει προειδοποιήσει για τους πιθανούς κινδύνους των ICO για έναν επενδυτή. Ωστόσο, η δυνατότητα εντυπωσιακών αποδόσεων έχει κάνει μερικούς ανθρώπους να πέσουν θύματα έργων που ποτέ δεν ξεκίνησαν ή έργων που εγκαταλείφθηκαν. Συνεπώς, πριν επενδύσετε σε ένα ICO, αφιερώστε χρόνο για να κάνετε μια ενδελεχή έλεγχο του ιστορικού ενός έργου ώστε να αξιολογήσετε τη βιωσιμότητά του.

Αρχική Προσφορά Ανταλλακτηρίου (IEO)

Μια Αρχική Προσφορά Ανταλλακτηρίου είναι παρόμοια με ένα ICO με πολλούς τρόπους. Ωστόσο, υπάρχει μια βασική διαφορά: ένα ICO προσφέρεται σε μια πλατφόρμα ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων. Οι πλατφόρμες ανταλλακτηρίου είναι οι εταιρείες που διευκολύνουν το εμπόριο ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Η πλατφόρμα ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων θα λειτουργήσει ως τρίτο μέρος σε αυτή τη διαδικασία. Το έργο θα ζητήσει τις υπηρεσίες ενός ανταλλακτηρίου, οι οποίες συνήθως προσφέρονται με αμοιβή, και το ανταλλακτήριο θα κυκλοφορήσει τα tokens εκ μέρους του έργου. Όπως και στα ICO, ένα IEO επιτρέπει σε έναν επενδυτή να αγοράσει τα tokens πριν αυτά λανσαριστούν επίσημα στην αγορά, δημιουργώντας δυνατότητα για σημαντικές αποδόσεις.

Επειδή το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων θα διευκολύνει αυτή τη διαδικασία, τα έργα που θέλουν να συγκεντρώσουν κεφάλαια μέσω αυτής της μεθόδου πρέπει να διασφαλίσουν ότι παρέχουν όλες τις λεπτομέρειες που θα κάνουν το έργο τους να φαίνεται πιο αυθεντικό. Το έργο πρέπει να υποβάλει μια πρόταση που θα ελεγχθεί αυστηρά από το ανταλλακτήριο που το υποστηρίζει. Τα ανταλλακτήρια πρέπει να εκτελούν ενδελεχή έλεγχο για να διατηρήσουν τη φήμη τους.

Τα IEO προσφέρουν διάφορα οφέλη στα έργα, και ένα από αυτά είναι ότι μπορούν να προσελκύσουν πολλούς επενδυτές. Το γεγονός ότι ελέγχονται από ανταλλακτήρια σημαίνει επίσης ότι μόλις ολοκληρωθεί η προπώληση, το token θα καταχωρηθεί στο ανταλλακτήριο, ενισχύοντας τη ρευστότητά του μόλις εισέλθει στην αγορά.

Πλεονεκτήματα

Το κύριο όφελος είναι ότι τα έργα πρέπει να περάσουν ενδελεχή έλεγχο. Αυτό μειώνει τον κίνδυνο ενός επενδυτή να πέσει θύμα απάτης σε έργα στην αγορά κρυπτονομισμάτων.

Το άλλο όφελος είναι ότι ένα token που καταχωρείται μέσω IEO θα έχει υψηλότερη ρευστότητα στο ανταλλακτήριο όπου έχει καταχωρηθεί. Το token θα αποκτήσει άμεσα πρόσβαση σε μια μεγάλη βάση χρηστών, ενισχύοντας την αξία του καθώς το επίπεδο ζήτησης αυξάνεται. Επιπλέον, η καταχώριση στο ανταλλακτήριο λειτουργεί επίσης ως στρατηγική μάρκετινγκ.

Μειονεκτήματα

Ενώ ένα IEO είναι λιγότερο επικίνδυνο από ένα ICO, υπάρχει ανταλλαγή. Ένα IEO είναι πιο κεντρικό, το οποίο περιορίζει την πρόσβασή σας στο token σε ένα συγκεκριμένο ανταλλακτήριο. Για να συμμετάσχετε στο IEO, πρέπει να δημιουργήσετε λογαριασμό στην πλατφόρμα ανταλλακτηρίου. Αυτό μπορεί να μην είναι ιδανικό για επενδυτές που προτιμούν το πλήρες χαρακτηριστικό αποκέντρωσης της αγοράς κρυπτονομισμάτων.

Ακόμα και αν το έργο έχει ελεγχθεί, αυτό δεν το προστατεύει από την αστάθεια της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Επιπλέον, η SEC έχει επίσης προειδοποιήσει ότι ορισμένα IEO μπορεί να είναι εξίσου επικίνδυνα με τα ICO εάν δεν συμμορφώνονται με τις ομοσπονδιακές νομοθεσίες για τις αξίες.

Αρχική Προσφορά DEX (IDO)

Μια Αρχική Προσφορά DEX είναι μία από τις πρόσφατες στρατηγικές που αναπτύχθηκαν στον χώρο του κρυπτογράφησης και του blockchain για να επιτρέπουν στα έργα να συγκεντρώνουν κεφάλαια. Τα IDO επιτρέπουν στα έργα που έχουν αναπτυχθεί σε blockchain να συγκεντρώνουν κεφάλαια μετά την πώληση των tokens τους σε αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEX).

Τα IDO, παρόλο που είναι η πιο πρόσφατη εξέλιξη, έχουν γίνει ολοένα και πιο δημοφιλή μοντέλα crowdfunding για την αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi) και τις αποκεντρωμένες εφαρμογές (DApps).

Το πρώτο IDO πραγματοποιήθηκε από την RAVEN στο Binance DEX τον Ιούνιο 2019. Το IDO ήταν επιτυχές, και από τότε, περισσότερα έχουν εμφανιστεί στην αγορά, συμπεριλαμβανομένου του Universal Market Access Protocol IDO και του SushiSwap IDO.

Τα έργα που θέλουν να συγκεντρώσουν κεφάλαια μέσω ενός IDO προσφέρουν τα tokens τους σε DEX. Τα DEX προσφέρουν υψηλότερο επίπεδο αποκέντρωσης σε σχέση με τα CEX. Μερικά από τα πιο δημοφιλή DEX είναι το Uniswap και το PancakeSwap. Ωστόσο, υπάρχουν περισσότερα τέτοια ανταλλακτήρια στην αγορά.

Τα έργα χρησιμοποιούν διάφορα νομίσματα όπως Bitcoin, Ether και USDT για να δημιουργήσουν μια ρευστότητα. Οποιοσδήποτε διαθέτει πορτοφόλι Web3 που υποστηρίζεται από το ανταλλακτήριο μπορεί τότε να επενδύσει στο token. Το καλύτερο στα DEX είναι ότι δεν απαιτούνται απαιτήσεις Γνωρίστε τον Πελάτη (KYC) ή οποιαδήποτε ταυτοποίηση.

Τα IDO έχουν χαρακτηριστικές διαφορές από τα IEO και τα ICO. Το έργο δεν θα κατέχει κανένα από τα tokens που συγκεντρώνονται κατά τη διαδικασία χρηματοδότησης σε ένα IDO. Επιπλέον, τα IDO είναι αποκεντρωμένα, καθώς δεν υπάρχει αυστηρό σύνολο κανόνων και κανονισμών που πρέπει να ακολουθούν αυτά τα έργα.

Τα IDO έχουν καταγράψει σημαντική ανάπτυξη τους τελευταίους μήνες λόγω της ποικιλίας τους. Από το πρώτο IDO από τη RAVEN, αυτή η νέα μέθοδος χρηματοδότησης αντικαθιστά πλέον τα παραδοσιακά κεφάλαια στον τομέα του blockchain.

Πλεονεκτήματα

Ένα από τα κύρια οφέλη των IDO είναι ότι ενισχύουν τη ρευστότητα για τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEX). Τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια ελέγχουν λιγότερους όγκους συναλλαγών στον χώρο των κρυπτονομισμάτων σε σύγκριση με τα κεντρικά ανταλλακτήρια. Μέσω των IDO, τα DEX μπορούν ενδεχομένως να γεφυρώσουν αυτό το κενό και να αποκτήσουν έλεγχο σε μεγάλο μερίδιο των όγκων συναλλαγών κρυπτονομισμάτων.

Επιπλέον, τα IDO παρέχουν έναν πιο αποκεντρωμένο τρόπο για τα έργα στον χώρο του κρυπτογράφησης και του blockchain να συγκεντρώνουν κεφάλαια. Τα IDO είναι επίσης συμβατά με πρωτόκολλα DeFi και δεξαμενές ρευστότητας, επιτρέποντάς τους να αξιοποιήσουν έναν από τους χώρους του τομέα blockchain που αναπτύσσεται γρήγορα και γίνεται δημοφιλής.

Μειονεκτήματα

Η στρατηγική crowdfunding IDO είναι ακόμη νέα στον χώρο. Δεν έχει ακόμη κερδίσει την ίδια δυναμική που έχουν καταγράψει τα ICO και IEO τα τελευταία χρόνια. Αυτό μπορεί να αποτελεί μειονέκτημα για τα έργα που θέλουν να συγκεντρώσουν κεφάλαια μέσω IDO, καθώς γενικά συγκεντρώνονται λιγότερα κεφάλαια από τη διαδικασία.

Από την πλευρά του επενδυτή, υπάρχει περιορισμένη γνώση για τα IDO. Μπορεί να είναι δύσκολο για τον μέσο επενδυτή να κατανοήσει τα launchpads DEX. Αυτά τα launchpads είναι συνήθως τεχνικά, και η χρηστικότητα μπορεί να αποδειχθεί δύσκολη για όσους δεν έχουν επαρκή γνώση.

Συμπέρασμα

Νέα έργα εμφανίζονται συνεχώς στον χώρο του κρυπτογράφησης. Τα περισσότερα από αυτά τα έργα χρειάζονται χρηματοδότηση, και τα ICO, IEO και IDO προσφέρουν την τέλεια ευκαιρία για συγκέντρωση των κεφαλαίων που απαιτούνται για την επίτευξη της επιτυχίας.

Ωστόσο, το crowdfunding συνοδεύεται από σημαντικούς κινδύνους για τον επενδυτή. Ο τομέας των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων είναι λιγότερο ρυθμισμένος σε σύγκριση με τον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό τομέα. Υπάρχει πάντα ο κίνδυνος κάποια από τα έργα που συγκεντρώνουν κεφάλαια να μην είναι γνήσια, και οι επενδυτές να χάσουν χρήματα. Συνεπώς, είναι καλύτερο να κάνετε ενδελεχή έλεγχο πριν επενδύσετε σε αυτές τις πλατφόρμες crowdfunding.