Τα επαναλαμβανόμενα έσοδα της Broadridge αυξάνονται κατά 11%, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή κατά GAAP μειώνονται κατά 41%

Η Broadridge Financial Solutions ανακοίνωσε στις 3 Νοεμβρίου 2026 (BR ) ότι τα επαναλαμβανόμενα έσοδα αυξήθηκαν κατά 11%, φτάνοντας τα 1,08 δισ. δολάρια ΗΠΑ, κατά το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2027, ενώ τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή κατά GAAP μειώθηκαν κατά 41%, στα 0,83 δολάρια, καθώς οι ζημίες από ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και τα έξοδα αναδιάρθρωσης επιβάρυναν τα αποτελέσματα. Το τρίμηνο έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026.

Τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 5%, στα 1,67 δισ. δολάρια, ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή, μέγεθος που ορίζει η εταιρεία και δεν βασίζεται στα GAAP, αυξήθηκαν κατά 3%, στα 1,56 δολάρια. Οι πωλήσεις που ολοκληρώθηκαν αυξήθηκαν κατά 10%, στα 35,6 εκατ. δολάρια. Η αύξηση των επαναλαμβανόμενων εσόδων ήταν επίσης 11% σε σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες και περιλάμβανε 9 ποσοστιαίες μονάδες οργανικής ανάπτυξης, επομένως οι συναλλαγματικές μεταβολές δεν συνέβαλαν στην αύξηση.

Τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και η αναδιάρθρωση διευρύνουν την απόκλιση στα κέρδη

Τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν κατά 43%, στα 94,8 εκατ. δολάρια, από 165,4 εκατ. δολάρια, ενώ τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητα, στα 177,9 εκατ. δολάρια έναντι 178,1 εκατ. δολαρίων. Τα λειτουργικά κέρδη μειώθηκαν κατά 8%, στα 174 εκατ. δολάρια. Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη, από τα οποία εξαιρούνται οι αποσβέσεις που σχετίζονται με εξαγορές, τα έξοδα εξαγορών και ενσωμάτωσης και τα έξοδα αναδιάρθρωσης, μειώθηκαν κατά 9%, στα 230 εκατ. δολάρια, ενώ το περιθώριό τους περιορίστηκε στο 13,8% από 15,8%. Συνεπώς, η κερδοφορία υποχώρησε ακόμη και με βάση τα προσαρμοσμένα μεγέθη της Broadridge.

Ο τομέας Εταιρικές δραστηριότητες και λοιπά κατέγραψε προ φόρων ζημία 93 εκατ. δολαρίων, επιδείνωση κατά 112 εκατ. δολάρια σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Στο ποσό περιλαμβάνονταν μη ταμειακές ζημίες 40 εκατ. δολαρίων από ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, έναντι κέρδους 46 εκατ. δολαρίων ένα χρόνο νωρίτερα, καθώς και 15 εκατ. δολάρια για έξοδα αναδιάρθρωσης και συναφή κόστη. Το μέγεθος που αφορά τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνει τις μεταβολές της εύλογης αξίας των διαθεσίμων της Broadridge, καθώς και πραγματοποιηθέντα και μη πραγματοποιηθέντα ποσά που σχετίζονται με τη συναλλαγή Canton Digital Asset Treasury.

Η χρέωση για την αναδιάρθρωση αφορούσε αποζημιώσεις λόγω απολύσεων, στο πλαίσιο ενεργειών για το ανθρώπινο δυναμικό που οφείλονταν εν μέρει στις πρωτοβουλίες της Broadridge για την τεχνητή νοημοσύνη και την παραγωγικότητα. Η εταιρεία συνεχίζει να εξετάζει το ενδεχόμενο επέκτασης αυτών των ενεργειών, καθώς διερευνά πρόσθετες πρωτοβουλίες για την τεχνητή νοημοσύνη και άλλες πρωτοβουλίες παραγωγικότητας.

Η ανάπτυξη των επαναλαμβανόμενων εσόδων αντισταθμίζει την αδυναμία των εσόδων που εξαρτώνται από έκτακτα γεγονότα

Η Investor Communication Solutions αύξησε τα επαναλαμβανόμενα έσοδα κατά 10%, στα 568 εκατ. δολάρια, αλλά τα έσοδα που εξαρτώνται από έκτακτα γεγονότα μειώθηκαν κατά 41%, στα 67 εκατ. δολάρια, καθώς η υποχώρηση των εσόδων από υπηρεσίες πληρεξουσιότητας αμοιβαίων κεφαλαίων αντισταθμίστηκε μόνο εν μέρει από την αύξηση των εσόδων από μετοχές και άλλες πηγές. Τα έσοδα από διανομές αυξήθηκαν κατά 4%, στα 518 εκατ. δολάρια, κυρίως χάρη σε περίπου 18 εκατ. δολάρια από τις αυξήσεις των ταχυδρομικών τελών. Οι αυξήσεις αυτές δεν απέτρεψαν την πτώση των προ φόρων κερδών του τομέα κατά 18%, στα 104 εκατ. δολάρια, καθώς τα λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν κατά 5%, λόγω του υψηλότερου κόστους διανομής και τεχνολογίας και των εξαγορών.

Η Global Technology and Operations κατέγραψε ισχυρότερα κέρδη. Τα επαναλαμβανόμενα έσοδα αυξήθηκαν κατά 12%, στα 516 εκατ. δολάρια, ή κατά 13% σε σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες, με την αύξηση να περιλαμβάνει 10 ποσοστιαίες μονάδες οργανικής ανάπτυξης και 3 μονάδες από την CQG. Τα επαναλαμβανόμενα έσοδα της Capital Markets αυξήθηκαν κατά 17%, ενώ εκείνα της Wealth and Investment Management αυξήθηκαν κατά 5% όπως αναφέρθηκαν και κατά 6% σε σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες. Τα προ φόρων κέρδη του τομέα αυξήθηκαν κατά 47%, στα 99 εκατ. δολάρια, παρά την αύξηση των λειτουργικών εξόδων κατά 6%. Αυτό καταδεικνύει διαφορετική ισορροπία μεταξύ της αύξησης των εσόδων και του κόστους σε σχέση με την Investor Communication Solutions.

Οι ταμειακές ροές βελτιώνονται, ενώ οι προβλέψεις παραμένουν αμετάβλητες

Οι λειτουργικές ταμειακές ροές αυξήθηκαν στα 93,2 εκατ. δολάρια από 42,3 εκατ. δολάρια. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές, τις οποίες η Broadridge ορίζει ως τις λειτουργικές ταμειακές ροές μείον τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, τις αγορές λογισμικού και το κεφαλαιοποιημένο λογισμικό εσωτερικής χρήσης, αυξήθηκαν στα 76,3 εκατ. δολάρια από 12,7 εκατ. δολάρια.

Ο διευθύνων σύμβουλος Tim Gokey υπογράμμισε τις αποδόσεις κεφαλαίου προς τους μετόχους: «Συνεχίσαμε να αγοράζουμε μετοχές της Broadridge, επαναγοράζοντας μετοχές αξίας 200 εκατ. δολαρίων κατά το τρίμηνο και επιστρέφοντας επιπλέον 111 εκατ. δολάρια στους μετόχους μέσω μερίσματος».

Η διοίκηση επιβεβαίωσε εκ νέου τις προβλέψεις για το οικονομικό έτος 2027: αύξηση των επαναλαμβανόμενων εσόδων κατά 6%–8% σε σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες, προσαρμοσμένο λειτουργικό περιθώριο περίπου 21%, αύξηση των προσαρμοσμένων κερδών ανά μετοχή κατά 8%–12%, μετατροπή ελεύθερων ταμειακών ροών τουλάχιστον 100% και ολοκληρωμένες πωλήσεις ύψους 290–330 εκατ. δολαρίων. Η μετατροπή υπολογίζεται ως οι ελεύθερες ταμειακές ροές διαιρεμένες με τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη. Η συμφωνία των προβλέψεων περιλαμβάνει επίσης μείωση των απομειωμένων κερδών ανά μετοχή κατά GAAP κατά 4%–8%. Τα κέρδη και οι ζημίες από ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία εξαιρούνται από τους στόχους για το προσαρμοσμένο λειτουργικό περιθώριο και τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή, επειδή δεν μπορούν να προβλεφθούν.

Η Broadridge σχεδιάζει να παρουσιάσει νέους τριετείς χρηματοοικονομικούς στόχους στην Ημέρα Επενδυτών στις 8 Δεκεμβρίου 2026. Η ενημέρωση θα αποτυπώνει την εμφανή αντίθεση του τριμήνου: τα επαναλαμβανόμενα έσοδα και τα κέρδη της Global Technology and Operations αυξάνονται, αλλά τα περιθώρια κέρδους και τα έσοδα που εξαρτώνται από έκτακτα γεγονότα υποχωρούν, ενώ εξακολουθεί να εξετάζεται το ενδεχόμενο περαιτέρω ενεργειών για το ανθρώπινο δυναμικό που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Επομένως, οι προβλέψεις που επιβεβαιώθηκαν εκ νέου εστιάζουν στη μετατροπή της ανάπτυξης των επαναλαμβανόμενων εσόδων σε κερδοφορία και δημιουργία ταμειακών ροών για ολόκληρο το οικονομικό έτος, και όχι στις διακυμάνσεις των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που εξαιρούνται από τους προσαρμοσμένους στόχους της διοίκησης.