Τα Bitcoin ETFs είναι το πρώτο βήμα για θεσμικές συναλλαγές κρυπτονομισμάτων· η AI θα το ανεβάσει στο επόμενο επίπεδο

Για τους επενδυτές, ιδιαίτερα τους θεσμικούς επενδυτές και οργανισμούς όπως τα συνταξιοδοτικά και ασφαλιστικά ταμεία, τα πρόσφατα εγκεκριμένα Bitcoin spot ETFs μπορεί να φαίνονται ως ένας εύκολος και λιγότερο ριψοκίνδυνος τρόπος να εισέλθουν σε μία από τις πιο καυτές επενδύσεις των τελευταίων ετών. Όλοι έχουν ακούσει τις ιστορίες για το Bitcoin – και άλλες μορφές κρυπτονομισμάτων – εκατομμυριούχους και δισεκατομμυριούχους. Και τώρα, χάρη στη στήριξη κορυφαίων επενδυτικών κεφαλαίων της Wall Street όπως η Blackrock, τέτοιες ευκαιρίες είναι ανοιχτές σε διαχειριστές κεφαλαίων και θεσμούς που επιδιώκουν να αυξήσουν και να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους.

Η έγκριση των Bitcoin ETFs από την SEC έχει αναμφίβολα ενισχύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στα κρυπτονομίσματα. Αυτό είναι εμφανές από την άγρια άνοδο του Bitcoin και των αξιολογήσεων των κρυπτονομισμάτων γενικότερα, από την απόφαση της SEC της 10ης Ιανουαρίου να επιτρέψει στις επενδυτικές εταιρείες να προσφέρουν Bitcoin spot ETFs. Τώρα υπάρχουν 11 τέτοια ETFs. Στις 10 Ιανουαρίου 2024, ένα Bitcoin was worth περίπου $46.000· μέχρι το τέλος Μαρτίου, διαπραγματευόταν γύρω στα $65.000. Ενώ κάποιο μέρος αυτής της άνοδος οφείλεται στην επικείμενη μείωση του Bitcoin τον Απρίλιο, μεγάλο μέρος της, according to experts, είναι η είσοδος στην αγορά μιας νέας ομάδας επενδυτών – χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.

Τα Crypto ETFs ακολουθούν διαφορετικούς κανόνες

Ωστόσο, οι επενδυτές δεν πρέπει να ξεχνούν τη μοναδική φύση αυτού του περιουσιακού στοιχείου, ειδικά αν επιδιώκουν να το διαπραγματεύονται ενεργά, αντί να το κρατούν και να ελπίζουν στο καλύτερο. Όλα τα περιουσιακά στοιχεία έχουν κινδύνους, αλλά οι κανόνες για τα κρυπτονομίσματα διαφέρουν από εκείνους για άλλες επενδύσεις, και αυτοί οι κανόνες δεν βασίζονται στη συμβατική συμπεριφορά της αγοράς. Τα crypto spot ETFs είναι σαν πρόβατα με ρούχα λύκου· ενώ μοιάζουν με οποιοδήποτε άλλο περιουσιακό στοιχείο βασισμένο σε ETF, δεν παίζουν με τους ίδιους κανόνες αγοράς που ακολουθούν τα παραδοσιακά ETFs μετοχών κ.λπ. Οι παράγοντες που επηρεάζουν τις αξιολογήσεις των κρυπτονομισμάτων είναι δύσκολο να προσδιοριστούν και αλλάζουν συνεχώς – σε αντίθεση με τους παράγοντες που επηρεάζουν τις αξιολογήσεις άλλων επενδύσεων. Αυτό καθιστά τις τεχνικές πτυχές και τις κινήσεις των κρυπτονομισμάτων ιδιαίτερα σημαντικές.

Οι τιμές του πετρελαίου ανεβαίνουν και πέφτουν βάσει παραγόντων όπως ο καιρός, η ζήτηση των καταναλωτών, η χρήση ηλεκτρικής ενέργειας και άλλα ποσοτικά δεδομένα. Το ίδιο ισχύει για άλλα περιουσιακά στοιχεία, όπως τα fiat νομίσματα, όπου οι τιμές επηρεάζονται από τις αποφάσεις των εθνικών τραπεζών σχετικά με τα επιτόκια, τα ζητήματα πληθωρισμού κ.ά. Τι επηρεάζει τις αξιολογήσεις των κρυπτονομισμάτων; Λοιπόν, το 2024, ο κύριος παράγοντας σε αυτές τις αξιολογήσεις ήταν η έγκριση των Bitcoin spot ETFs από την SEC – που είναι απλώς μια έγκριση για διαπραγμάτευση, και μακριά από μια ενίσχυση της χρησιμότητας ή της αξίας του Bitcoin ή οποιουδήποτε άλλου κρυπτονομίσματος, καθώς και η επερχόμενη μείωση.

Άλλοι παράγοντες που έχουν επηρεάσει τις τεράστιες άνοδους και εντυπωσιακές πτώσεις των κρυπτονομισμάτων στο παρελθόν περιλάμβαναν τόσο διαφορετικά πράγματα όπως τα κοινωνικά δίκτυα, τα tweets επιρροών, μεγάλες συναλλαγές που προσελκύουν την προσοχή των μέσων, και ακόμη κάτι τόσο εσώτερο όσο η true identity of Satoshi Nakamoto, ο φημολογούμενος πατέρας του Bitcoin. Και φυσικά, υπάρχουν οι συνήθεις οικονομικοί παράγοντες όπως ο πληθωρισμός, η κυβερνητική ρύθμιση, το επιχειρηματικό κλίμα κ.ά.

Ένα νεαρό περιουσιακό στοιχείο με προοπτική

Επιπλέον, σε αντίθεση με εμπορεύματα όπως το πετρέλαιο ή η ζάχαρη, ή ακόμη και fiat νομίσματα όπως το δολάριο και το ευρώ, τα κρυπτονομίσματα εξακολουθούν να έχουν limited use. Το πετρέλαιο χρησιμοποιείται για σχεδόν όλη τη λειτουργία του πολιτισμού, τα fiat νομίσματα είναι νόμιμο χρήμα στη χώρα που τα εκδίδει και μπορούν να ανταλλαχθούν για αγαθά, και η ζάχαρη μπορεί να καταναλωθεί.

Καθώς όλο και περισσότεροι άνθρωποι και επιχειρήσεις αποδέχονται τα κρυπτονομίσματα ως μορφή πληρωμής, ο συνολικός αριθμός το 2024 είναι περίπου 6.500 – ένας ελάχιστος αριθμός σε σύγκριση με όλες τις επιχειρήσεις που δεν τα αποδέχονται. Στην ουσία, το μόνο που μπορείτε να αγοράσετε με κρυπτονομίσματα είναι – περισσότερα κρυπτονομίσματα. Από την άλλη πλευρά, πολλοί επενδυτές πιστεύουν ότι τα κρυπτονομίσματα does have inherent value, λόγω των συνδέσεων του με την blockchain, μεταξύ άλλων λόγων. Αλλά αυτό επίσης είναι μια υποθετική έννοια, καθώς η επανάσταση για μια απαραίτητη χρήση της blockchain δεν έχει ακόμη εμφανιστεί.

Ίσως η πιο σχετική σύγκριση είναι με το χρυσό, ένα άλλο περιουσιακό στοιχείο που δεν είναι εγγενώς χρήσιμο από μόνο του. Αντίθετα, ο χρυσός εκτιμάται για την ιδέα της ασφάλειας. Με τον ίδιο τρόπο, τα κρυπτονομίσματα πιθανότατα βρίσκονται σε μια διαδρομή να εκτιμηθούν για ιδέες, όπως η αποκέντρωση, η καινοτομία, η ασφάλεια και η ψηφιακή προσέγγιση. Η μέτρηση της άνοδος και πτώσης αυτών των ιδεών και ο υπολογισμός του πώς θα πρέπει να επηρεάσουν τις αξίες των κρυπτονομισμάτων δεν είναι εύκολη εργασία.

Η AI είναι κρίσιμη για την αποτελεσματική διαχείριση κινδύνου των τεχνικών παραγόντων στις επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα

Αυτή είναι η στιγμή που μια αλγοριθμική και ποσοτική προσέγγιση στην ανάγνωση της μεταβλητότητας μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές. Προηγμένα μοντέλα AI μπορούν να συλλέγουν και να αναλύουν δεδομένα από χιλιάδες πηγές, και να εντοπίζουν πραγματικά γεγονότα με σενάρια «τι θα συνέβαινε αν». Με αυτήν την τεχνολογία, οι υπεύθυνοι επενδυτές δεν περιορίζονται πλέον στο να αντέχουν τη μεταβλητότητα, αλλά μπορούν να εκμεταλλευτούν τις κινήσεις της αγοράς, στοχεύοντας σε κέρδη και αποφυγή ζημιών.

Για παράδειγμα, το πετρέλαιο μπορεί να είναι χαμηλό, η ανεργία να αυξάνεται και ο πληθωρισμός να είναι υψηλός, όλοι παράγοντες που θα μπορούσαν να πιέσουν τις τιμές των μετοχών προς τα κάτω – αλλά εν τω μεταξύ, ο κόσμος των κρυπτονομισμάτων μπορεί να γιορτάζει ένα νέο ιστορικό υψηλό για το Bitcoin. Υπάρχει κάποια άνοδος ή λόγος για το ότι τα κρυπτονομίσματα αποδίδουν πολύ καλά ενώ η υπόλοιπη οικονομία καταρρέει; Ναι, υπάρχει – και ένα σύστημα AI μπορεί να βοηθήσει να εντοπιστούν αυτοί οι παράγοντες, και να προτείνει σήματα αγοράς ή πώλησης που θα μπορούσαν να βοηθήσουν τους επενδυτές να κερδίσουν χρήματα, αποφεύγοντας τις ζημιές.

Οι μεγάλοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων πρέπει να προχωρήσουν στο επόμενο επίπεδο επένδυσης

Αν μεγάλες εταιρείες της Wall Street προσφέρουν επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα, πρέπει να διαθέτουν τα κατάλληλα εξελιγμένα εργαλεία, συμπεριλαμβανομένης της AI, για τη διαχείρισή τους. Η AI, ιδιαίτερα όταν η τρέχουσα ώθηση των κρυπτονομισμάτων από τη ρύθμιση υποχωρήσει, θα βοηθήσει τα ιδρύματα που εξακολουθούν να κατέχουν τα crypto ETFs να πλοηγηθούν καλύτερα στην αγορά. Ίσως πιο σημαντικό, τα Bitcoin ETFs είναι μόνο ένας λόγος για τον οποίο τα ιδρύματα πρέπει να υιοθετήσουν μια πιο AI‑κατευθυνόμενη προσέγγιση στην επένδυση. Με την καινοτομία να κινείται γρήγορα, η AI αναδεικνύεται ως βασικό εργαλείο για τη διαχείριση κινδύνου και το εμπόριο όλων των περιουσιακών στοιχείων, επιτρέποντας στους επενδυτές να απομακρυνθούν από μια απλοϊκή προσέγγιση του απλού καθεστώτος κατοχής περιουσιακών στοιχείων, ιδιαίτερα των πιο μεταβλητών που περιέχουν τους μεγαλύτερους κινδύνους, καθώς και τις μεγαλύτερες πιθανές ευκαιρίες.