Bitcoin (BTC) Απομακρύνει τις Απώλειες που Προκλήθηκαν από τον Πληθωρισμό αλλά Αντιμετωπίζει Δυσκολία στην Επιδίωξη του $22K

Bitcoin έχει ανακτήσει τις μεσοεβδομαδιαίες απώλειες που καταγράφηκαν από την πτώση που παρατηρήθηκε πριν από τη δημοσίευση των δεδομένων CPI του Ιουνίου. Ένα σημαντικό τμήμα των επενδυτών προέβλεψε ήπια πτώση από το γεγονός – μια ανησυχία που διαδόθηκε στην αγορά, μειώνοντας το ενδιαφέρον για το περιουσιακό στοιχείο στην αρχή της εβδομάδας. Αυτό φαίνεται από το ότι το ζεύγος BTC/USD έχασε πάνω από 1.500 δολάρια μεταξύ 10 και 13 Ιουλίου, φτάνοντας ελαφρώς πάνω από 19.100 δολάρια στο σημείο της μέγιστης διάβρωσης.

CPI data-fuelled losses

Το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ ανέφερε στις 13 Ιουλίου ότι ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) τον Ιούνιο αυξήθηκε στο 9,1% σε ετήσια βάση. Η ανακοίνωση αναζωογόνησε το αρνητικό κλίμα στην αγορά καθώς οι παρατηρητές εκμεταλλεύτηκαν την ευκαιρία να αμφισβητήσουν τις ιδιότητες του Bitcoin ως αντιστάθμιση του πληθωρισμού.
Κατά κύριο λόγο, οι περίοδοι που συνδέονται με αυξανόμενο πληθωρισμό είναι εγγενώς εχθρικές για τις υψηλού κινδύνου κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων όπως τα κρυπτονομίσματα, καθώς εξαλείφουν το θετικό κλίμα. Το Bitcoin, από την πλευρά του, έχει αποδώσει αντίθετα από τις προσδοκίες ενός περιουσιακού στοιχείου που προσφέρει στους επενδυτές ανακούφιση έναντι του πληθωρισμού. Η πλατφόρμα ανάλυσης blockchain Glassnode ανέφερε τον περασμένο μήνα ότι το Bitcoin κατέγραψε τρεις συνεχόμενες ημέρες με τις μεγαλύτερες απώλειες BTC σε USD, συνολικού ύψους 7,325 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Recovery going into the weekend

Η συνεδρία διαπραγμάτευσης της Παρασκευής είδε το κορυφαίο κρυπτονόμισμα να ανακάμψει από την πτώση μετά την ανακοίνωση των δεδομένων CPI.

Ωστόσο, το ζεύγος BTC/USD δυσκολεύτηκε να διατηρήσει μια κίνηση πάνω από 21.000 δολάρια προς το Σαββατοκύριακο και εντοπίστηκε να κυμαίνεται γύρω στα 20.600 δολάρια τη στιγμή της σύνταξης. Η αντίσταση και η επακόλουθη ανάσα μετά την αποτυχία να παραμείνει πάνω από 21 χιλιάδες δεν ήταν έκπληξη, δεδομένου του τρέχοντος κλίματος της αγοράς. Ενώ το Bitcoin εμφανίστηκε με πειστικό τρόπο αβλαβές μετά από μια εβδομάδα γεμάτη μακροοικονομικούς παράγοντες, οι περισσότεροι αναλυτές εξακολουθούν να θεωρούν ότι η βραχυπρόθεσμη προοπτική του παραμένει σκοτεινή.

Bitcoin mining cost continues charting lows

Αλλού, το hash rate εξόρυξης Bitcoin και η δυσκολία ακολούθησαν ενδιαφέρουσες καμπύλες αυτήν την εβδομάδα καθώς ο πόνος συνέχισε για τους εξορύκτες. Οι οντότητες εξόρυξης που ασχολούνται με το Bitcoin αντιμετωπίζουν εχθρικές συνθήκες τους τελευταίους μήνες εν μέρει λόγω της αύξησης των τιμών ενέργειας και της χαμηλής απόδοσης του Bitcoin. Η κατάσταση επιδεινώθηκε τον Ιούλιο, όπως αποδεικνύεται από το ότι αυτές οι εταιρείες καταφεύγουν σε ακραία μέτρα για να παραμείνουν σε επιβίωση.

Το Bitinfocharts δείχνει ότι η κερδοφορία εξόρυξης Bitcoin βρίσκεται αυτή τη στιγμή στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο 2020. Από την άλλη πλευρά, η δυσκολία εξόρυξης Bitcoin έχει παρατηρηθεί να μειώνεται μετά από μια άνοδο τους μήνες που οδήγησαν στον Μάιο.

Η καθημερινή μέση δυσκολία εξόρυξης έφτασε στο ανώτατο σημείο των 31,25T τον Μάιο, αλλά έπεσε ελαφρώς τον Ιούνιο και τον Ιούλιο. Παρόλο που η τρέχουσα τιμή δυσκολίας των 29,15 T και η επόμενη εκτιμώμενη τιμή των 28,06 T υποδεικνύουν μείωση, παραμένουν εντός του εύρους του ιστορικού υψηλού.

Mining difficulty and profitability

Σε σημείωση προς τους επενδυτές της 13ης Ιουλίου, οι στρατηγικοί του JPMorgan έγραψαν ότι το μέσο κόστος παραγωγής Bitcoin έχει πέσει σε ένα δέκα μηνών χαμηλό των 13.000 δολαρίων.

Η μείωση του κόστους εξόρυξης, η οποία αποδίδεται στη μειωμένη κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας, επιβεβαιώνει τη συσχέτιση με την τιμή της αγοράς – η τελευταία είναι ο καθοριστικός παράγοντας στο ζεύγος. Πράγματι, το μέσο κόστος παραγωγής Bitcoin αυξήθηκε στο 2ο και 3ο τρίμηνο του 2021, ακολουθώντας την άνοδο της τιμής του Bitcoin τότε.

Η εκτιμώμενη ημερήσια ζήτηση ενέργειας για το δίκτυο Bitcoin έχει μειωθεί, ιδιαίτερα τους τελευταίους τρεις μήνες. Ο δείκτης ενεργειακής κατανάλωσης Bitcoin του Πανεπιστημίου Cambridge Bitcoin energy consumption index στις 15 Ιουλίου ήταν 9,23 Gigawatt, σημειώνοντας πτώση 34% σε σύγκριση με το 13,99 Gigawatt στις 15 Ιουνίου.

Declining BTC production cost could benefit miners but hurt investors

Οι αναλυτές της JP Morgan πρόσθετα διατύπωσαν ότι η μειούμενη δυσκολία και το κόστος θα μπορούσαν να είναι το κλειδί για την αντιστροφή της τρέχουσας μειωμένης κερδοφορίας, αλλά επιφέρουν αντίστροφη επίδραση στις τιμές του Bitcoin.

«Ενώ σαφώς βοηθά την κερδοφορία των εξορυκτών και ενδεχομένως μειώνει τις πιέσεις στους εξορυκτές να πουλήσουν τα αποθέματα Bitcoin για να αυξήσουν τη ρευστότητα ή για αποπληθωρισμό, η πτώση του κόστους παραγωγής μπορεί να θεωρηθεί αρνητική για την προοπτική της τιμής του Bitcoin στο μέλλον.»

Η ομάδα της JP Morgan υπέβαλε επίσης ότι αρκετοί αναλυτές της αγοράς θεωρούν το κόστος παραγωγής Bitcoin ως σημείο αναφοράς για τον καθορισμό του χαμηλότερου σημείου τιμής BTC κατά τις πτωτικές κυκλικές φάσεις. Οι προβλέψεις των αναλυτών για το κάτω όριο του BTC κυμαίνονται μεταξύ 13.000 και 15.000 δολαρίων. Αυτή η πρόβλεψη υποστηρίζεται από την ιστορική τάση του περιουσιακού στοιχείου να ανακάμπτει από μια βάση, φτάνοντας περίπου 80% κάτω από τις κορυφές του προηγούμενου κυκλώματος ανοδικής αγοράς.

ProShares’ Bitcoin (BTC) investment vehicles lead the crypto ETF market in the US

Αλλού, ο εκδότης ETP ProShares διαχειρίζεται πλέον επίσημα τα δύο κορυφαία επενδυτικά οχήματα συνδεδεμένα με Bitcoin στις ΗΠΑ. Η πιο πρόσφατη προσφορά του αντιστροφικού Bitcoin ETF της εταιρείας έγινε πρόσφατα το δεύτερο μεγαλύτερο Bitcoin ETF μετά από μια άνοδο στην καθαρή θέση short.
Το προϊόν ETF πρώτης κατηγορίας ξεπέρασε μια ισοδύναμη καθαρή θέση short των 3.800 BTC στις αρχές αυτού του μήνα και τώρα βρίσκεται πίσω από το Bitcoin Strategy ETF. Το τελευταίο, που εξακολουθεί να αποτελεί μέρος του οικογενειακού ταμείου ProShares, είναι κατά πολύ το μεγαλύτερο εγκεκριμένο Bitcoin ETF με βάση αυτό το μέτρο. Τα δεδομένα της αγοράς δείχνουν ότι το ProShares Bitcoin Strategy ETF είχε πάνω από 679 εκατομμύρια δολάρια σε διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία (AUM), με όγκο 7.756.300 στις 15 Ιουλίου. Το αντιστροφικό ETF είχε καταγράψει αντίστοιχους αριθμούς 72,75 εκατομμύρια δολάρια και 426.800, αντίστοιχα, εκείνη τη στιγμή.

Για να μάθετε περισσότερα, επισκεφθείτε τον οδηγό μας Investing in Bitcoin.