Καθώς πλησιάζει η μισοποίηση, είναι βιώσιμη η άνοδος του Bitcoin (BTC);

Η τιμή του Bitcoin έχει αυξηθεί σε επίπεδα που δεν είχαν παρατηρηθεί από τον Νοέμβριο του 2021, όταν η τελευταία αγορά αγοραστών έφτασε τα $69.000.

Την Τετάρτη, η τιμή του BTC ξεπέρασε τα $61.000, σημειώνοντας αύξηση πάνω από 281% από το χαμηλό του Νοεμβρίου 2022 κάτω από $16.000. Παράλληλα, το 2024, η τιμή του βασιλιά των κρυπτονομισμάτων έχει αυξηθεί κατά 41% ώστε να γίνει ξανά περιουσιακό στοιχείο τρισεκατομμυρίου δολαρίων.

Κατά τη στιγμή της συγγραφής, το BTC/USD διαπραγματεύεται στα $60.760, αυξημένο κατά 19% τις τελευταίες επτά ημέρες. Συγχρόνως με το Bitcoin, οι μετοχές του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων Coinbase (COIN) επίσης ανέβηκαν στα $207, από $69 τον Σεπτέμβριο 2023 και περίπου $30 τον Δεκέμβριο 2022. Ομοίως, η MicroStrategy (MSTR) ξεκίνησε την άνοδο προ‑αγοράς και τώρα διαπραγματεύεται πάνω από $962, από $440 λίγο πάνω από ένα μήνα πριν και περίπου $145 στις αρχές του 2023.

Αρχές αυτής της εβδομάδας, ο Πρόεδρος της MicroStrategy, Michael Saylor, ανακοίνωσε ότι η εταιρεία αύξησε τις κατοχή BTC κατά 3.000 μεταξύ 15 Φεβρουαρίου και 25 Φεβρουαρίου με μέση τιμή $51.813 ανά νόμισμα, φέρνοντας το συνολικό απόθεμα Bitcoin σε 193.000 BTC αξίας σχεδόν $11,39 δισ. στις τρέχουσες τιμές.

Καθώς η μεγαλύτερη κρυπτονομίσμα με βάση την κεφαλαιοποίηση αγοράς εκτοξεύεται, έχει σύρει και άλλα περιουσιακά στοιχεία μαζί της, φθάνοντας τη συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων στα $2,37 τρισεκατομμύρια.

Το δεύτερο μεγαλύτερο κρυπτον, ETH, επίσης ξεπέρασε τα $3.300. Παράλληλα, ο μεγαλύτερος κερδιστής μεταξύ των κορυφαίων 100 κρυπτοπεριουσιακών στοιχείων την περασμένη εβδομάδα ήταν το PEPE, το οποίο ανέβηκε πάνω από 200%. Το Dogwifhat (WIF) είναι ένας άλλος μεγάλος νικητής, του οποίου η τιμή αυξήθηκε κατά 120% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Ενώ τα altcoins καταγράφουν επίσης σημαντικά κέρδη, το Bitcoin είναι ο ξεκάθαρος νικητής όσον αφορά την προσοχή αυτή τη στιγμή καθώς προετοιμάζεται για τη μεγαλύτερη μηνιαία άνοδο του από τον Οκτ. 2021. Με αυτό, το ανοικτό ενδιαφέρον (OI) του Bitcoin, που είναι ο συνολικός αριθμός ανοιχτών συμβάσεων, έφτασε σε νέο υψηλό στα 446,9 BTC, ισοδύναμο με $26,5 δισ., σύμφωνα με το CoinGlass. Αυτοί οι αριθμοί ξεπέρασαν το ρεκόρ $24,27 δισ. που σημειώθηκε τον Απρίλιο 2021 και $23,06 δισ. τον Νοέμβριο πριν από πάνω από δύο χρόνια.

Αρχές αυτού του μήνα, το OI ήταν $16 δισ., και πριν από πέντε μήνες ήταν $10,9 δισ. Αυτή η αύξηση του OI αντιπροσωπεύει νέο κεφάλαιο που εισέρχεται στην αγορά, δημιουργώντας ένα αισιόδοξο σενάριο.

Αυτή τη στιγμή, το Chicago Mercantile Exchange (CME) ηγείται όσον αφορά το OI με 127,9k BTC (αξίας $7,58 δισ.), κατέχοντας πάνω από 30% της συνολικής μεριδίου αγοράς. Το παγκόσμιο παράγωγο marketplace ακολουθείται από το Binance με 110,73 BTC ($6,57 δισ.), έπειτα το Bybit με 73,50k BTC ($4,35 δισ.) και το OKX με 41,9k BTC ($2,5 δισ.).

Αυτοί οι αριθμοί τοποθετούν τα συναισθήματα της αγοράς στην κατηγορία «απληστία», με το Crypto Fear and Greed Index τώρα να έχει ένδειξη 82 από 100.

Ενώ τα ενισχυμένα συναισθήματα της αγοράς και η συνεχής θετική δυναμική έχουν κάποιους που αναμένουν και προβλέπουν μια πτώση, άλλοι βλέπουν μεγαλύτερη πιθανότητα το Bitcoin να φθάσει σε νέο ATH πριν το halving. Όπως έγραψε η Katie Stockton, ιδρύτρια της Fairlead Strategies, «Δεν αναμένουμε σημαντική πτώση του Bitcoin δεδομένης της εξόρμησής του και της θετικής μεσοπρόθεσμης δυναμικής».

Όσον αφορά το ATH, πρέπει να λάβουμε υπόψη τον πληθωρισμό των τελευταίων δύο ετών, πράγμα που σημαίνει ότι το BTC θα πρέπει να φτάσει τουλάχιστον $76.000 για να ισοδυναμεί με τη δύναμη αγοραστικής αξίας του προηγούμενου ATH των $69.000. Ενώ αυτοί οι αριθμοί φαίνονται εφικτοί στο εγγύς μέλλον, τι ακριβώς κινεί αυτή την άνοδο; Το FOMO (φόβος να μείνεις εκτός) θα μπορούσε να είναι σημαντικός παράγοντας, αλλά φαίνεται ότι αυτή τη φορά, τα ιδρύματα δεν μπορούν να χορτάσουν το ψηφιακό νόμισμα. Αυτό είναι εμφανές στις ρεκόρ εισροές που παρατηρούνται στα spot bitcoin exchange‑traded funds (ETFs) που λανσαρίστηκαν μόλις τον περασμένο μήνα.

«Βλέπουμε αποδείξεις αυξημένου ενδιαφέροντος τόσο από λιανικούς όσο και από θεσμικούς επενδυτές που θέλουν έκθεση στο ψηφιακό χρυσό. Η ιστορία υποδηλώνει ακόμη πιο απότομες και βίαιες άλεις στο μέλλον.»

– Matthew Sigel, επικεφαλής έρευνας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στη VanEck

Κάντε κλικ εδώ για να μάθετε όλα για την επένδυση στο Bitcoin.

Ροές Bitcoin Spot ETF: Τα Ιδρύματα Αγοράζουν Bitcoin

Το Bitcoin έχει υπερέχει από τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία όπως ο χρυσός και οι μετοχές. Αυτές οι πρόσφατες κερδισμένες αποδόσεις οφείλονται σε ανανεωμένο ενδιαφέρον για το μεγαλύτερο κρυπτον κατά κεφαλαιοποίηση μετά την έγκριση του πρώτου Bitcoin spot ETF από την Αμερικανική Επιτροπή Κομματιών Ασφαλειών (SEC) στις 10 Ιανουαρίου.

Την Τρίτη, όπως σημείωσε ο Eric Balchunas, ανώτερος αναλυτής ETF για το Bloomberg, ήταν μια «έντονη» ημέρα με πάνω από $2 δισ. καταγεγραμμένο σε όγκο συναλλαγών συλλογικά από εννέα ETFs και καθαρή εισροή 10.167,5 BTC. Αυτό έρχεται μετά το γεγονός ότι ο όγκος έφτασε σε υψηλό $3,2 δισ. την περασμένη εβδομάδα, υποδεικνύοντας εξαιρετικά ισχυρά αισιόδοξα συναισθήματα.

Αυτή η δραστηριότητα καθοδηγείται από το IBIT της BlackRock (BLK ), που αντιπροσωπεύει $1,3 δισ. του όγκου συναλλαγών που καταγράφηκε την Τρίτη. Το προϊόν Bitcoin ETF του γιγαντιαίου διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων είδε επίσης καθαρή εισροή $520 εκ., κάτι που είναι «περισσότερο από ό,τι διαπραγματεύονται τα περισσότερα large‑cap αμερικανικά μετοχές».

Μέχρι στιγμής, η BlackRock έχει συγκεντρώσει $6,54 δισ. συνολικά, ηγέτης στον αγώνα των Bitcoin spot ETF. Στη συνέχεια ακολουθεί η Fidelity με $4,47 δισ., η Ark με $1,5 δισ. και η Bitwise με $1,1 δισ. Αντίθετα, η Grayscale έχει δει συνολικές εκροές $7,59 δισ. Αυτό φέρνει τις καθαρές εισροές σε $6,7 δισ.

Αυτά τα εννέα νεοεγκεκριμένα spot Bitcoin ETFs στις ΗΠΑ έχουν πλέον πάνω από 300.000 BTC αξίας πάνω από $17 δισ., σύμφωνα με τα δεδομένα της K33 Research. Αυτό αντιπροσωπεύει το 1,5% της τρέχουσας κυκλοφορίας των 19,64 εκατομμυρίων BTC.

Αυτά τα ETFs δεν αποδεικνύουν μόνο ότι είναι επιτυχία, αλλά μια θορυβώδης, καθώς οι θεσμικοί επενδυτές τρέχουν να αποκτήσουν Bitcoin με ρυθμιζόμενο τρόπο. Σε λιγότερο από δύο μήνες, αυτά τα νεοξεκίνητα Bitcoin ETFs κατάφεραν να συγκεντρώσουν τόσο μεγάλο κεφάλαιο ώστε ήδη είναι έτοιμα να ξεπεράσουν τα ταμεία χρυσού.

«Τα Bitcoin ETFs, αν και μόλις έξι εβδομάδες παλιά, έχουν συγκεντρώσει πάνω από $8 δισ. περισσότερο από τα αντίστοιχα χρυσά, έχουν ήδη το 40% των περιουσιακών τους στοιχείων και θα μπορούσαν να τα ξεπεράσουν σε μέγεθος σε λιγότερο από δύο χρόνια», έγραψαν οι αναλυτές του Bloomberg Eric Balchunas και Andre Yapp.

Παρά το γεγονός ότι τα προϊόντα Bitcoin προσελκύουν επενδύσεις, τα ταμεία χρυσού βλέπουν καθαρές εκροές. Τα SPDR Gold Shares, ένα από τα μεγαλύτερα ταμεία χρυσού ETF, έχουν δει $2,7 δισ. καθαρές εκροές, ενώ το iShares Gold Trust της BlackRock είχε $350 εκατ. εκροές από τον Ιανουάριο. Οι αναλυτές πιστεύουν ότι τα Bitcoin ETFs έχουν προσθέσει ανταγωνισμό στο πολύτιμο μέταλλο. Είναι η κατάλληλη στιγμή να βρεθεί νέα χρησιμότητα για το χρυσό καθώς μια γενιά απομακρύνεται από την αντίληψη του ως «αποθήκη αξίας»;

Ωστόσο, τα ιδρύματα δεν ενδιαφέρονται μόνο για το Bitcoin, καθώς τώρα στοχεύουν στο Ethereum για τέτοιο προϊόν. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της BlackRock, Larry Fink, δήλωσε ότι «βλέπει αξία» στο Ethereum Spot ETF.

Εκτός από τα ETFs, τα Bitcoin ETPs κερδίζουν επίσης έδαφος, με τον Vetle Lunde, ανώτερο αναλυτή στην K33 Research, να σημειώνει σε ένα tweet ότι αυτά τα προϊόντα πλησιάζουν το 1 εκατομμύριο BTC υπό διαχείριση, με αύξηση 133.300 BTC από την αρχή του έτους (YTD).

Επιπλέον, η εικασία για θεσμική ζήτηση παίζει επίσης ρόλο στην άνοδο του Bitcoin, όπως σημείωσε η Glassnode στο ενημερωτικό δελτίο της 27 Φεβρουαρίου. Η εταιρεία ανάλυσης on‑chain έδειξε ότι οι επενδυτές αναζητούν όλο και περισσότερο ρίσκο, αναφέροντας «αυξανόμενα σημάδια εικασίας που εμφανίζονται σε ροές κεφαλαίων, δραστηριότητα ανταλλακτηρίων, μόχλευση παραγώγων και ακόμη και θεσμική ζήτηση».

Σύμφωνα με τη Glassnode, η εισροή όγκου ανταλλακτηρίων καταγράφει επίπεδα που δεν είχαν παρατηρηθεί προηγουμένως. Αυτοί οι όγκοι κυριαρχούνται από βραχυπρόθεσμους κατόχους που καταθέτουν πάνω από $2 δισ. στις πλατφόρμες καθημερινά, υποδεικνύοντας «μια σχετικά ισχυρή ζήτηση για εικασία και δραστηριότητα συναλλαγών».

Η Glassnode τόνισε περαιτέρω μια «σταθερή και υγιή εισροή κεφαλαίου» στο Bitcoin, η οποία οδήγησε τον μέσο επενδυτή να κατέχει μη υλοποιημένο κέρδος πάνω από 120% ανά νόμισμα. Στη συνέχεια σημείωσε ότι η αναπληρωτική άνοδος του BTC πλησιάζει στην ολοκλήρωσή της.

Επερχόμενο Halving: Περισσότερο Ανόδος ή Είναι Αυτή τη Φορά Διαφορετικό;

Ενώ οι εισροές κυριαρχούν αυτή τη στιγμή στην αγορά, ένα ακόμη μεγάλο γεγονός πλησιάζει γρήγορα, το οποίο ιστορικά οδήγησε σε σημαντική αύξηση των τιμών του Bitcoin.

Για παράδειγμα, στο halving του 2016, η τιμή του Bitcoin ήταν περίπου $660 πριν το γεγονός, ανεβαίνοντας πάνω από $2.000 ένα χρόνο αργότερα. Ομοίως, τον Μάιο 2020, η τιμή του BTC ήταν περίπου $8,7K, ανεβαίνοντας στα $69k τον Απρίλιο 2021.

Αυτό το γεγονός είναι το halving, το οποίο συμβαίνει κάθε 210.000 μπλοκ, όπου η ανταμοιβή των μεταλλωρύχων μειώνεται στο μισό, ευθυγραμμισμένο με τον ιστορικό τετραετή κύκλο. Εκτιμάται ότι θα γίνει τον Απρίλιο 2024, φέρνοντας την ανταμοιβή από 6,25 BTC σε 3,125 BTC.

Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά νομίσματα, που οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να εκτυπώσουν απεριόριστα, το Bitcoin έχει σταθερή προσφορά 21 εκατομμυρίων. Επιπλέον, το μεγαλύτερο αποκεντρωμένο δίκτυο μειώνει τακτικά την προσφορά, καθιστώντας το BTC ένα αντιπληθωριστικό περιουσιακό στοιχείο.

Παρά το γεγονός ότι είναι ένα γνωστό γεγονός που συμβαίνει χωρίς σφάλμα, το halving τείνει να ενισχύει το αισιοδοξία και να οδηγεί σε ευνοϊκή τάση στην αγορά κρυπτονομισμάτων κάθε φορά. Η θετική κίνηση της τιμής μπορεί να αποδοθεί στη δυναμική προσφοράς‑ζήτησης. Καθώς η έκδοση της προσφοράς του Bitcoin μειώνεται κατά 50% ενώ η ζήτηση παραμένει η ίδια ή, στην τρέχουσα περίπτωση, αυξάνεται, αυτό μεταφράζεται σε αύξηση της τιμής.

Εκτός από την οικονομική προσφορά‑ζήτηση, η αφήγηση παίζει μεγάλο ρόλο, καθώς το γεγονός τείνει να φέρνει την προσοχή του κόσμου στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, και καθώς η τιμή αρχίζει να αυξάνεται, οι άνθρωποι αρχίζουν να νιώθουν το FOMO, δημιουργώντας μια τρέλα αγορών Bitcoin, αυξάνοντας την αξία του.

Αυτή η επερχόμενη πίεση στην προσφορά μπορεί να κάνει αυτή την άνοδο ακόμη πιο τρελή καθώς οι μεταλλωρύχοι δεν μπορούν να καλύψουν την αυξανόμενη ζήτηση. Επιπλέον, περίπου το 80% της προσφοράς BTC δεν έχει αλλάξει χέρια τα τελευταία έξι μήνες, προσθέτοντας περαιτέρω στην άνοδο της τιμής.

Με την αγορά να βλέπει περαιτέρω δυνατότητα ανοδικής κίνησης, είναι ενδιαφέρον να σημειωθεί ότι ιστορικά το ATH της τιμής του Bitcoin συνήθως δεν συμπίπτει με τα γεγονότα halving· αντίθετα, συμβαίνουν έξι έως δεκαοκτώ μήνες μετά.

Ωστόσο, είμαστε ήδη μόλις 13% μακριά από το ATH του 2021, και όταν προσαρμόζεται ο πληθωρισμός, χρειάζεται μόνο περίπου 24,5% ανοδική κίνηση για νέα υψηλά. Δεδομένου ότι το halving είναι το πιο αναμενόμενο γεγονός της αγοράς κρυπτονομισμάτων, δεν θα είναι εκτός ορίων να αναμένουμε παρόμοια δυναμική στην τιμή του Bitcoin αυτή τη φορά επίσης.

Τι Ακολουθεί; Παράγοντες που Τροφοδοτούν την Άνοδο

Από τώρα, το halving και οι συνεχείς εισροές στα Bitcoin ETFs είναι οι μεγαλύτεροι κινητήριοι παράγοντες για την τιμή του BTC. Σε μια ερευνητική αναφορά, ο αναλυτής της επενδυτικής τράπεζας Benchmark, Mark Palmer, εκτίμησε ότι η τιμή του Bitcoin θα αυξηθεί στα $125.000, ενισχυμένη από μια «αύξηση της ζήτησης… από την κυκλοφορία πολλαπλών spot bitcoin ETFs… (και) τη μειωμένη ταχύτητα προσφοράς που προκύπτει από το halving».

Παράλληλα, ο επικεφαλής έρευνας κρυπτονομισμάτων της Standard Chartered (STD.DE ), Geoff Kendrick, βλέπει περαιτέρω εισροή κεφαλαίου από την αγορά 401(K) που εισέρχεται στον χώρο των κρυπτονομισμάτων μέσω των Bitcoin spot ETFs.

Τα προγράμματα 401(k), σύμφωνα με την ICI, διατηρούν εντυπωσιακά $6,9 τρισεκατομμύρια σε περιουσιακά στοιχεία εκ μέρους εκατομμυρίων πρώην εργαζομένων και συνταξιούχων. Ένας από τους εκδότες spot Bitcoin ETF, η Bitwise, στοχεύει στην πραγματικότητα σε χρηματοοικονομικούς συμβούλους και οικογενειακά γραφεία, που αποτελεί «αγορά πολλών τρισεκατομμυρίων δολαρίων».

Ο Kendrick αναμένει ότι τα spot Bitcoin ETFs θα δουν καθαρές εισροές $50 δισ. έως $100 δισ. μόνο φέτος. Ωστόσο, είναι ακόμη πιο αισιόδοξος για το spot Ether ETF τον Μάιο. Πραγματικά, αναμένει ότι η επίδραση στην τιμή θα είναι «ακόμη μεγαλύτερη» για το ETH λόγω των παραγώγων, όπως τα Καναδικά ETFs, τα Ευρωπαϊκά ETFs και το ETHE της Grayscale, που αποτελούν μικρότερο ποσοστό της κεφαλαιοποίησης αγοράς σε σύγκριση με το Bitcoin. Ο Kendrick δήλωσε σε συνέντευξη με το Yahoo Finance:

«Έτσι, η συσσώρευση υπερβολικής ζήτησης είναι πιο πιθανό να είναι ακόμη μεγαλύτερη για το ether από ό,τι ήταν για το bitcoin.»

Παράλληλα, η JPMorgan Chase αναμένει ότι η ανάκαμψη του ενδιαφέροντος των λιανικών επενδυτών θα λειτουργήσει ως κύριος καταλύτης για τις τιμές του Bitcoin και του Ether τους επόμενους μήνες. Σύμφωνα με τους αναλυτές της παγκόσμιας επενδυτικής τράπεζας, τα δεδομένα on‑chain δείχνουν ότι η δραστηριότητα των λιανικών επενδυτών ξεπερνά κατά πολύ τις θεσμικές ροές. Η τράπεζα επεσήμανε επίσης πρόσφατες αναφορές από Robinhood, PayPal (PYPL ) και Block που δείχνουν καθαρές θετικές αγορές BTC από τους πελάτες τους στο Q4 2023, που συμπίπτει με μια άνοδο της λιανικής δραστηριότητας στο Coinbase.

«Η ανάκαμψη του λιανικού παλμού τον Φεβρουάριο ίσως αντανακλά την προσδοκία τριών κύριων καταλυτών κρυπτονομισμάτων τους επόμενους μήνες», έγραψε η τράπεζα, επισημαίνοντας ότι δύο από αυτά, το γεγονός του Bitcoin halving και η επόμενη σημαντική αναβάθμιση του δικτύου Ethereum, είναι κυρίως ενσωματωμένα στην τιμή, αλλά η έγκριση spot Ethereum ETFs τους επόμενους μήνες έχει 50% πιθανότητα.

Παρά το γεγονός ότι αυτή η άνοδος στις τιμές των κρυπτονομισμάτων συνέβη παρά τη διατήρηση των υψηλών επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα, εάν η κεντρική τράπεζα τελικά μειώσει τα επιτόκια, αυτό θα μπορούσε να ενισχύσει περαιτέρω τις τιμές.

Ένα ακόμη θετικό γεγονός για τις τιμές των κρυπτονομισμάτων θα μπορούσαν να είναι τα spot ETFs στο Χονγκ Κονγκ. Αρχές φέτος, αρκετές εταιρείες στην περιοχή, συμπεριλαμβανομένων των Venture Smart Financial Holdings και Harvest Fund, μοιράστηκαν τα σχέδιά τους για την κυκλοφορία spot ETFs για BTC και ETH, που μπορεί να συμβεί ήδη το πρώτο εξάμηνο του έτους. Σύμφωνα με αναφορές, περίπου δέκα εταιρείες κεφαλαίων εξετάζουν την έναρξη spot crypto ETFs.

Επιπλέον, το 2024, που αντιμετωπίζει το Bitcoin ευνοϊκά, είναι το έτος των εκλογών. Με τις εκλογές των ΗΠΑ να εισάγουν αβεβαιότητα, αυτό μπορεί επίσης να διαμορφώσει την πορεία του Bitcoin. Μια πρόσφατη έρευνα της Grayscale αποκάλυψε ότι περίπου το ήμισυ των νέων ψηφοφόρων που κατέχουν κρυπτονομίσματα σε υψηλότερα ποσοστά από τις μετοχές εξετάζουν τις θέσεις των υποψηφίων σχετικά με τα κρυπτονομίσματα πριν ψηφίσουν. Έτσι, οι προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ το 2024 μπορούν να έχουν βαθύ αντίκτυπο όχι μόνο στο Bitcoin αλλά και στην ευρύτερη αγορά κρυπτονομισμάτων, ειδικά όσον αφορά πιο φιλικές προς τα κρυπτονομίσματα ρυθμίσεις.

Γενικά, είναι μια συναρπαστική εποχή για το Bitcoin και την αγορά κρυπτονομισμάτων καθώς φαίνεται να προετοιμαζόμαστε για μια ακόμη τρελή αγοραστική άνοδο.

Κάντε κλικ εδώ για τους δέκα λόγους να επενδύσετε στο Bitcoin.