Τα Funds της Apollo Συμφωνούν να Πωλήσουν το Kelvion στη SLB για $4,1 Δισεκατομμύρια

Apollo Global Management (N7I.DE ) αναγγείωσε στις 31 Αυγούστου 2026 ότι η SLB έχει υπογράψει οριστική συμφωνία για την εξαγορά του 100 % του Kelvion, ενός παγκόσμιου προγραμματιστή και κατασκευαστή λύσεων θερμικής διαχείρισης, για περίπου $3.4 δισεκατομμύρια σε μετρητά συν την ανάληψη περίπου $0.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων χρέους. Το Kelvion είναι πλειοψηφικά ιδιοκτησία των κεφαλαίων που διαχειρίζεται η Apollo· τα κεφάλαια που συμβουλεύονται από την Triton κατέχουν μειοψηφικό μερίδιο που η SLB θα αποκτήσει επίσης.

Η συνολική αξία της συναλλαγής, περίπου $4.1 δισεκατομμύρια, αντιπροσωπεύει περίπου 11 φορές το εκτιμώμενο EBITDA του 2026 προ των συνεργειών, ή περίπου 8.5 φορές το EBITDA συμπεριλαμβανομένων των αναμενόμενων ετήσιων συνεργειών, σύμφωνα με τη δελτίωση τύπου της SLB που υποβλήθηκε στην Επιτροπή Αξιών των ΗΠΑ.

Όροι Συναλλαγής και Αναμενόμενη Οικονομική Επίπτωση

Η SLB αναμένει ότι η συναλλαγή θα είναι προσθετική τόσο στο κέρδος ανά μετοχή όσο και στη διαθέσιμη ταμειακή ροή ανά μετοχή κατά τους πρώτους 12 μήνες μετά το κλείσιμο. Η εταιρεία επίσης προβλέπει ότι θα δημιουργήσει περίπου $120 εκατομμύρια ετήσιες συνεργίες EBITDA μέσα σε τρία χρόνια, από αποδοτικότητες κόστους και επιπλέον ευκαιρίες εσόδων.

Μετά τη συναλλαγή, η SLB δήλωσε ότι θα διατηρήσει ένα ισχυρό ισολογισμό επενδυτικού βαθμού, με τον λόγο καθαρού χρέους προς EBITDA να παραμένει εντός του προηγούμενα δηλωμένου στόχου κύκλου έως 1.5 φορές. Η εταιρεία επίσης ενίσχυσε τη δέσμευσή της να επιστρέψει πάνω από $4 δισεκατομμύρια στους μετόχους το 2026 μέσω μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών, και δήλωσε ότι αναμένει ότι οι συνολικές αποδόσεις μετόχων το 2027 θα είναι τουλάχιστον σε επίπεδο με το 2026, με τους επίσημους στόχους του 2027 να οριστούν στο πλαίσιο της ετήσιας διαδικασίας προγραμματισμού.

Η συναλλαγή υπόκειται σε συνήθεις προϋποθέσεις κλεισίματος και ρυθμιστικές εγκρίσεις και αναμένεται να ολοκληρωθεί στο πρώτο εξάμηνο του 2027.

Η Επιχείρηση του Kelvion και η Ιδιοκτησία της Apollo

Το Kelvion είναι ένας κορυφαίος παγκόσμιος προγραμματιστής και κατασκευαστής θερμικών λύσεων που εξυπηρετούν τα κέντρα δεδομένων και τις διαφοροποιημένες βιομηχανίες. Η Apollo περιέγραψε την εταιρεία ως παγκόσμιο ηγέτη σε προηγμένες λύσεις ψύξης για πελάτες σε ένα ευρύ φάσμα βιομηχανικών και ενεργειακών υποδομών. Με την υποστήριξη του Apollo Infrastructure Group και της θυγατρικής Hybrid Value της Apollo, το Kelvion έχει αυξήσει την παγκόσμια ομάδα του και ενισχύσει τη στρατηγική του εστίαση και επένδυση στην εξυπηρέτηση κέντρων δεδομένων, που αποτελούν το μεγαλύτερο και ταχύτερα αναπτυσσόμενο τμήμα του.

Η SLB δήλωσε ότι το Kelvion αναμένεται να δημιουργήσει έσοδα το 2026 περίπου $2.3 δισεκατομμυρίων έως $2.4 δισεκατομμυρίων και προσαρμοσμένο EBITDA περίπου $350 εκατομμυρίων έως $400 εκατομμυρίων. Τα έσοδα από κέντρα δεδομένων αναμένεται να φτάσουν μεταξύ $1.2 δισεκατομμυρίων και $1.3 δισεκατομμυρίων το 2026, σύμφωνα με τη SLB. Πέρα από τα κέντρα δεδομένων, το Kelvion κατέχει εδραιωμένες θέσεις στις ενεργειακές και βιομηχανικές αγορές, συμπεριλαμβανομένων των αντλιών θερμότητας, των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και της σύλληψης και επεξεργασίας άνθρακα.

Η επένδυση των Apollo Funds στο Kelvion ολοκληρώθηκε τον Ιανουάριο 2026. Τα κεφάλαια που διαχειρίζεται η Apollo είχαν συμφωνήσει τον Αύγουστο 2025 να αποκτήσουν πλειοψηφικό μερίδιο στο Kelvion από κεφάλαια που συμβουλεύονται από την Triton, η οποία κράτησε μειοψηφικό μερίδιο. Η Triton εξαγόρασε και μετονομασία την εταιρεία το 2014· ήταν παλαιότερα η GEA Heat Exchanger Group. Η Apollo δήλωσε ότι τα κεφάλαιά της έχουν επενδύσει πάνω από $155 δισεκατομμύρια σε υποδομές και σχετικές επενδύσεις τα τελευταία πέντε χρόνια, σύμφωνα με το ιδιόκτητο Πλαίσιο Κατηγοριοποίησης Υποδομικών Επενδύσεων και Μεθοδολογία Υπολογισμού.

“Από την αρχή, η εστίασή μας ήταν να παρέχουμε στη διοίκηση του Kelvion τους πόρους και τη στρατηγική υποστήριξη για την επιδίωξη των πιο ελκυστικών ευκαιριών ανάπτυξης της Εταιρείας, με κύρια προτεραιότητα την προσφορά λύσεων ενεργειακής αποδοτικότητας στην ανάπτυξη AI,” είπε ο Waleed Elgohary, Partner στην Apollo. Πρόσθεσε ότι η διοίκηση έχει υλοποιήσει τα στρατηγικά της σχέδια και ότι τα μέρη πιστεύουν ότι η μακροπρόθεσμη ανάπτυξη θα επιταχυνθεί ως μέρος της SLB.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος του Kelvion, Andy Blandford, χαρακτήρισε τη συμφωνία ως σημαντικό ορόσημο, ευχαριστώντας τα Apollo Funds, την Triton και τους πελάτες της εταιρείας, και δήλωσε ότι το Kelvion κατέχει ηγετικές θέσεις τόσο στα κέντρα δεδομένων όσο και στις διαφοροποιημένες βιομηχανίες.

Σχέδια Επέκτασης Κέντρων Δεδομένων της SLB

Η SLB δήλωσε ότι η εξαγορά ενισχύει την επιχείρηση Data Center Solutions της με κρίσιμες τεχνολογίες θερμικής διαχείρισης. Η επιχείρηση λύσεων κέντρων δεδομένων της SLB έχει αναπτυχθεί ραγδαία τα τελευταία τρία χρόνια και αναμένει ότι οι συνολικές παραδόσεις θα υπερβούν τα 2 gigawatts παγκοσμίως μέχρι το τέλος του έτους, σύμφωνα με τη δελτίωση τύπου της Apollo. Η δική της δελτίωση αναφέρει ότι τα έσοδα της επιχείρησης αναμένεται να αυξηθούν με ετήσιο σύνθετο ρυθμό ανάπτυξης που υπερβαίνει το 90 τοις εκατό μεταξύ 2024 και 2026, και ότι η μοντέλο της μπορεί να μειώσει την πολυπλοκότητα της κατασκευής επί τόπου και να επιταχύνει το χρόνο λειτουργίας έως και 40%.

Μαζί, η SLB και το Kelvion αναμένεται να δημιουργήσουν πάνω από $2 δισεκατομμύρια εσόδων από κέντρα δεδομένων και περίπου $300 εκατομμύρια προσαρμοσμένο EBITDA σε προ‑μορφή βάση το 2026, σύμφωνα με τη SLB. Η εταιρεία στοχεύει σε έσοδα $4.5 δισεκατομμύρια έως $5 δισεκατομμύρια και προσαρμοσμένο EBITDA $700 εκατομμύρια έως $800 εκατομμύρια για την ενοποιημένη επιχείρηση λύσεων κέντρων δεδομένων το 2028.

“Η AI οδηγεί τον πιο σημαντικό κύκλο επενδύσεων υποδομών στην ιστορία μας,” είπε ο Olivier Le Peuch, διευθύνων σύμβουλος της SLB. “Αυτή η συναλλαγή επιταχύνει την φιλοδοξία μας να γίνουμε συνεργάτης τεχνολογίας βιομηχανίας για τη βιομηχανία κέντρων δεδομένων και να βοηθήσουμε τους πελάτες να αντιμετωπίσουν την αυξανόμενη πολυπλοκότητα υποδομών που απαιτείται για την κλιμάκωση της AI.”

Ο Gavin Rennick, πρόεδρος της επιχειρήσης New Energy and Industrial της SLB, δήλωσε ότι η εξαγορά επιτρέπει στη SLB να προσφέρει πιο ολοκληρωμένες λύσεις ψύξης και να ενσωματώσει τη θερμική διαχείριση πιο άμεσα στην προσφορά της μοντέλας υποδομής.

Η Guggenheim Securities, LLC υπηρέτησε ως κύριος χρηματοοικονομικός σύμβουλος των Apollo Funds και του Kelvion, με το UBS AG London Branch επίσης να λειτουργεί ως χρηματοοικονομικός σύμβουλος. Η Sidley Austin LLP υπηρέτησε ως νομικός σύμβουλος στη συναλλαγή, και η Paul, Weiss, Rifkind, Wharton LLP υπηρέτησε ως ρυθμιστικός σύμβουλος.

Η SLB υπέβαλε τρέχουσα αναφορά στη Φόρμα 8‑K στο SEC στις 31 Αυγούστου 2026, παρέχοντας τη δελτίωση τύπου υπό το Στοιχείο 7.01. Η εταιρεία επίσης προγραμμάτισε δημόσια τηλεδιάσκεψη για τις 10:00 a.m. U.S. Eastern time στις 31 Αυγούστου 2026, για να συζητήσει την ανακοίνωση. Η Apollo, ένας παγκόσμιος διαχειριστής εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων που λειτουργεί την επιχείρηση συνταξιοδοτικών υπηρεσιών Athene, ανέφερε περίπου $1.05 τρισεκατομμύρια διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία την 30 Ιουνίου 2026.