מהו הדבר שהופך את הזהב ליקר כל כך?

מחירי הזהב היו מרחפים סביב שיאים היסטוריים לאורך כל השנה. אם תסתכלו על התרשימים, מחיר הזהב עלה במידה ניכרת לאורך השנים, עד לנקודה בה הוא מוכר כיום בסביבות 2,000 דולר לאונקיה. זה כמעט פי שניים ממה שנסחר בו רק לפני חמש שנים. בהתחשב בעלייה זו במחיר, אתם עשויים להתחיל לשאול, מהו הדבר שבאמת דוחף את מחיר הזהב והופך אותו למוצר כל כך יקר.

ננסה להסתכל קרוב יותר על הגורמים העיקריים שמשפיעים על מחירי הזהב, ואיך הזהב התנהג בטווח הארוך בהשוואה להשקעות אחרות.

גורמים המשפיעים על מחירי הזהב

כמו בכל שוק, יש הרבה דברים שיכולים להשפיע על מחיר הזהב. הם יכולים להיות מהותיים בטבעם, וגם פסיכולוגיים, אבל הם גורמים לתנועה בשוק בכל מקרה. כאן יש מבט מפורט על הגורמים העיקריים.

עוצמת מטבע

התייחסות להשפעה של עוצמת מטבע על מחירי הזהב היא להכיר במיוחד בהשפעה של עוצמת הדולר האמריקני על מחירי הזהב. הזהב מחור ברחבי העולם בדולרים, ולכן, כל תנועה לכיוון חולשת הדולר תגרום לעלייה במחיר הזהב ביחס למטבעות אחרים.

הדולר האמריקני ומחיר הזהב הם ביחס הפוך. זאת אומרת שכאשר הדולר חלש, מחיר הזהב עולה, ולהפך. גם קשור לנקודה זו, הוא שכאשר הדולר חלש יותר, זה מגדיל את כמות הזהב שניתן לרכוש עם מטבע אחר. זה נוטה להגדיל את הביקוש, ולכן המחיר עולה גם הוא. נקודה זו בולטת ב-2020, כאשר אנו רואים עלייה במחירי הזהב בעידן דולר אמריקני יורד.

מדיניות פיסקלית

מדיניות פיסקלית של הממשלה יכולה להיות קובעת גדולה בערך של הזהב, ובהחלט עובדת לדחוף אותו בכיוונים שונים. הכלי העיקרי של מדיניות מוניטרית שפועל כאן, הוא ריביות.

באופן בסיסי, ריבית נמוכה באופן עקבי יכולה לראות תשואות מצורות השקעה מסורתיות יורדות מתחת לרמה מסוימת של קבלה למשקיעים. עם תשואות פוטנציאליות נמוכות יותר באזור אחד, המשקיעים נדחפים לעבר אזורים אחרים כדי להשיג תשואות גבוהות יותר. שווקים של זהב הם לעיתים קרובות המקומות בהם המשקיעים נודדים אליהם במצבים כאלה. באופן דומה, אם יש רמז להעלאת ריביות, מחיר הזהב נוטה לסבל כיוון שהמשקיעים עוברים לעבר שווקים יותר קשורים לריבית.

אינפלציה או היפר-אינפלציה

בדרך כלל נתפס ומדובר עליו כ”מחסה נגד אינפלציה”, מחירי הזהב נוטים לעלות במקביל עם האינפלציה בכלכלה. זה לעיתים קרובות נובע מהעובדה שאינפלציה גוברת היא אות לצמיחה כלכלית, ולעיתים קרובות מלווה בעלייה באספקת הכסף.

כל עלייה באספקת הכסף בעצם מדלדלת את ערך המטבע הנייר, מה שהופך אותו ליותר יקר להחזיק בו מוצרים בטוחים כמו זהב. גורם זה גם משולב עם נקודות אחרות של מדיניות פיסקלית, שכן עלייה באינפלציה יכולה להיות גם תוצר לוואי של ריביות נמוכות, וללוות ירידה בערך הדולר.

אספקה וביקוש

בשל העובדה שכמות הזהב המחזיקה (כבר כורה) משקללת את האספקה החדשה בכל זמן נתון, גורם האספקה והביקוש מוזנח לעיתים קרובות, כאשר רבים מצביעים על כך שהזהב לא מושפע באותו אופן כמו שווקים אחרים בהיבט זה. זה נכון עד מה, אולם הביקוש הגלובלי עדיין יכול להשפיע על המחיר.

הזהב הוא, כמובן, מאפיין גדול של תעשיית התכשיטים, וגם נמצא בביקוש רב בתעשיית האלקטרוניקה. עלייה בביקוש מאזורים אלה תראה עלייה במחירי הזהב, לפחות בכמות מסוימת, ולהפך.

ביצועים כלכליים

הסביבה הכלכלית הכללית ברחבי העולם יכולה להשפיע במידה משמעותית על מחירי הזהב. גורם זה באמת מקיף הרבה מאלמנטים של כל הגורמים הקודמים. הזהב הוא, מעל הכל, אולי הנכס הבטוח ביותר בעולם. זאת אומרת שבתקופות של אי-ודאות כלכלית, אנשים נוטים חזק לקנות זהב.

טבעית, זה יוצר גל של ביקוש, שיכול להוביל לעלייה במחיר. זהו הגורם העליון שהוביל לעלייה במחירי הזהב ב-2020, שכן הרבה משקיעים מול אי-ודאות כלכלית קדימה.

סיכונים בקניית זהב

כמו בהשקעה בכל שוק, תמיד יש סיכונים לשים בחשבון. אותם גורמים שפועלים להעלות את מחירי הזהב, יכולים להיהפך ולהשפיע באותו אופן גם לרעה.

בניתוח לאחור על השנים, הרווחים מהזהב היו קבועים ביותר. המוצר היה עם שנים טובות ורעות, אך הוא נוטה לספק רמה יציבה של רווח, שבהחלט עקפה את רוב השווקים הגדולים בשנים האחרונות. בטווח הארוך, אם אתם מחפשים צמיחה מצטברת, מניות היו עוקפות בהרבה את הרווחים של הזהב.

יש הרבה דרכים להיכנס לקניית זהב, שיכולות גם להפחית את הסיכונים. דברים כמו השקעה במניות הקשורות לזהב, ו-ETF, יעבדו לנהל את החשיפה הישירה שלכם למחירי הזהב טוב יותר מאשר אם הייתם קונים גברות זהב או מטבעות. הם גם נוזליים יותר ויכולים להימכר בקלות אם מחיר הזהב מתחיל לרדת.

מחשבות סופיות

בסך הכל, הזהב הוא הנכס היחיד שנראה שממשיך למשוך משקיעים שוב ושוב. הוא מחזיק בקסם מסוים בערכו ובאופן שהוא נקבע. להיות מודע למה שבאמת דוחף את מחירי הזהב, יכול להכין אתכם לקבל החלטת השקעה מושכלת כאשר מדובר בהוספת זהב לתיק ההשקעות שלכם.

אם אתם מעוניינים, אתם יכולים ללמוד יותר על השקעה בזהב או אנו ממליצים על חברות אלה לקניית זהב:

1. Vaulted (הטוב ביותר ל-USA, זהב רויאל קנדי מומלץ)
2. Bitpanda (ארצות הברית אסורות)
3. Gold Broker
4. Bullion Vault