נכסים דיגיטליים
מהו מסחר בניכוי והאם הוא שווה את הסיכון?
במסחר במטבעות דיגיטליים, ניכוי מתייחס לשימוש בכספים שהושאלו כדי להגדיל את עמדת המסחר ואת הרווחים הפוטנציאליים. זה דומה למסחר בניכוי בשווקים מסורתיים כגון שווקים לסחורות ומניות.
בורסות מטבעות דיגיטליות מציעות חשבונות מסחר באשראי עם תמיכה במסחר בניכוי. ניכוי יכול גם לשמש כדי לסחור בנגזרות מטבעות דיגיטליות שונות בפלטפורמות מטבעות דיגיטליות מובילות. כדי לסחור במטבעות דיגיטליות בניכוי, משקיע או סוחר מטבעות דיגיטליות מפקיד כספים בחשבון מסחר באשראי; הכסף שהופקד על ידי הסוחר או המשקיע נקרא ערבון. חלק מפלטפורמות המסחר במטבעות דיגיטליות מאפשרות לסוחרים ללוות עד 100 פעמים את הערבון שלהם. הערבון הנדרש תלוי בניכוי שהסוחר בוחר להשתמש ובערך הכולל של העמדה שהסוחר רוצה לפתוח. ערך הכולל של העמדה שסוחר פותח נקרא מרג’ין.
ניכוי מתואר במונחים של יחסים כגון 1:10 (ניכוי 10 פעמים), 1:20 (ניכוי 20 פעמים) או 1:100 (ניכוי 100 פעמים). סוחר עם ערבון של 50 דולר אך רוצה לפתוח עמדה בביטקוין שווה 1,000 דולר יכול להשיג זאת באמצעות ניכוי 1:20.
סיכונים של מסחר בניכוי
אף על פי שמסחר בניכוי נותן למשקיעים כוח קניה נוסף, הוא יכול גם להגדיל את הסיכון של הפסד מוחלט של הון – הידוע בתור ריקון. ככל שהניכוי המשמש גבוה יותר, כך גדל הסיכון לריקון אם עמדה לא הולכת בכיוון של הסוחר. משקיעים חדשים במטבעות דיגיטליות וסוחרים מעודדים לא להשתתף במסחר בניכוי; מסחר נקודתי הוא שיטת המסחר המומלצת למתחילים.
מסחר בניכוי יכול להפוך למלכודת עבור משקיעים וסוחרים לא מנוסים שעלולים לפתוח עמדות ארוכות או קצרות כדי לכסות הפסדים. זה יכול להוביל למצב סחרור דומה לזה הנראה בהתמכרות להימורים.
פלטפורמות מסחר במטבעות דיגיטליות שמציעות מסחר בניכוי הגבירו את מאמציהן לחנוך משתמשים על מהו מסחר בניכוי, ועל הרווחים והסיכונים הפוטנציאליים. בפלטפורמות מטבעות דיגיטליות פופולריות, בביקור ראשון בפלטפורמת מסחר בניכוי, משתמשים רואים קישורים להדרכות ואזהרות קופצות על הסיכונים הקשורים במסחר בניכוי.
אסימונים מונפקים
כדי להציע למשתמשים אפשרויות מסחר דומות למסחר בניכוי, חלק מבורסות המטבעות הדיגיטליות הציגו סדרה של נכסים דיגיטליים הידועים בתור אסימונים מונפקים. אלו הם מוצרים נגזרים והם יכולים להיות מסוחרים ישירות בשוק נקודתי. אסימונים מונפקים עוקבים אחר תנועת המחיר של נכס דיגיטלי תת-מוצר ומשתמשים בכלים נגזרים כדי להגדיל את התשואה. ענקית הבורסה Binance הציגה את סדרת אסימונים מונפקים שלה, אותה היא קוראת Binance Leverage Tokens (BLVT). אסימונים אלו מאפשרים לסוחרים להשיג חשיפה לעמדות מונפקות ללא צורך להפקיד ערבון כלשהו. 5x ארוך אתריום (ETH5L) ו-3x שורט ביטקוין (BTC3S) הם דוגמאות לאסימונים מונפקים.
צורות אחרות של מסחר במטבעות דיגיטליות
במסחר במטבעות דיגיטליות, ישנן מספר אפשרויות מסחר; מנגנון המסחר והרווח הפוטנציאלי על ההשקעה משתנים עם כל צורת מסחר. צורת מסחר במטבעות דיגיטליות יכולה להיות פשוטה כמו להחזיק מטבע בסיס על בורסת מטבעות דיגיטליות; אז לקנות את המטבע הדיגיטלי הרצוי על פי הזוג שלו ל-מטבע הבסיס. המשקיע עשוי להחליט להחזיק את הנכס לזמן מה בתקווה לרווח אחוזים מסוים. חלק מצורות המסחר במטבעות דיגיטליות מספקות אופציות שיעזרו למשקיע למתן הפסדים כבדים במקרים שבהם מחיר הנכס יורד לאחר רכישה.
צורות המסחר הפופולריות במטבעות דיגיטליות המוצעות על ידי פלטפורמות מסחר במטבעות דיגיטליות פופולריות הן מסחר נקודתי, מסחר באשראי ו-מסחר בנגזרות.
מסחר נקודתי
מסחר נקודתי הוא הצורה הפשוטה ביותר, הנפוצה ביותר והידידותית ביותר למתחילים של מסחר במטבעות דיגיטליות. במסחר נקודתי, מטבעות דיגיטליים מוחלפים, מתוקנים ומסופקים מידית על בורסות מטבעות דיגיטליות. שווקים נקודתיים נמצאים על בורסות מרכזיות (CEX); הוא, גם בורסות מקומיות (DEX) מציעות ספר הזמנות דומה לנקודתי המופעל על ידי חוזים חכמים. על שוק נקודתי, מחירי הקניה והמכירה של המטבע הדיגיטלי רשומים ב-ספר ההזמנות; זה עוזר למשקיע לראות בקלות את הביקוש והנזילות הזמינה לנכס בכל זמן נתון. עסקאות בשווקים נקודתיים של מטבעות דיגיטליות מתבצעות ב-נקודה (מידית).
במסחר נקודתי, משקיע יכול לשים הזמנות מוגבלות, הזמנות שוק או הזמנות עצירה במהלך עסקאות. כאשר משקיע שם הזמנה מוגבלת, הנכס לקניה או למכירה מוגבל למחיר הקניה או המכירה שנבחר על ידי המשקיע. אין הבטחה שהזמנה מוגבלת תבוצע. משקיעים משתמשים בהזמנות מוגבלות כאשר הם חושבים שהם יכולים לקנות נכס במחיר נמוך יותר או למכור נכס במחיר גבוה יותר מאשר המחיר הנוכחי של נקודה.
במסחר נקודתי, הזמנות שוק הן המהירות ביותר לביצוע. כאשר משקיע שם הזמנת שוק, ההזמנה מבוצעת מידית במחירי הקניה או המכירה הטובים ביותר של הנכס. משקיעים נוטים להשתמש בהזמנות שוק כאשר הם צריכים לבצע עסקה ללא עיכובים.
הזמנות עצירה מוסיפות צורה של הימנעות מסיכון למסחר נקודתי. בצורת הזמנה זו, עסקה מבוצעת על פי תנאי שנקבע על ידי המשקיע; הזמנת עצירה מופעלת אוטומטית ומבצעת רכישה או מכירה של נכס כאשר התנאי עצירה המוגדר מתמלא. לדוגמה, הזמנה מוצבת למכירת 1 ביטקוין תמורת 25,000 דולר אם מחיר הביטקוין שווה או עולה על 25,200 דולר.
מסחר באשראי
עסקאות באשראי מבוצעות גם הן באמצעות ספר הזמנות נקודתי; ההבדל המרכזי בין מסחר באשראי למסחר נקודתי הוא ניכוי. מסחר באשראי הרבה יותר מסוכן ממסחר נקודתי. הרווחים וההפסדים הפוטנציאליים במסחר באשראי הרבה יותר גבוהים מאלו של מסחר נקודתי. שיטת הביצוע (ניכוי) המשמשת במסחר באשראי מגבירה את הרווחים או ההפסדים הפוטנציאליים.
מסחר בנגזרות
מסחר בנגזרות כולל את המסחר בנגזרות מטבעות דיגיטליות. כמו נגזרות מסורתיות, נגזרות מאפשרות לקונה ולמוכר להיכנס לחוזה על בסיס ערך הנכס תת-מוצר; במקרה של נגזרות מטבעות דיגיטליות, הנכס תת-מוצר הוא מטבע דיגיטלי. כאשר משקיעים רוכשים חוזה נגזרות, הם אינם בעלים של הנכס תת-מוצר הדיגיטלי; הם בעלים של חוזה שבו הם מסכימים לקנות או למכור מטבע דיגיטלי מסוים בתאריך מאוחר יותר.
