נכסים דיגיטליים
למה העסקאות הטובות ביותר שלך בקריפטו מתרחשות כאשר וול סטריט ער
הרבה משקיעים בקריפטו הם לטווח ארוך, רוכבים על העליות והירידות האלימות של שוק הקריפטו, עם ירידות של עד -80% שאינן נדירות בעשור האחרון.
חלק מהמשתתפים בשווקים הקריפטוגרפיים מעדיפים לסחור בתנועות קצרות טווח, תוך סמיכה על ניתוח תבניות וציפיות לגבי תגובות הקריפטו לחדשות קצרות טווח.
בניגוד למניות, שווקי הקריפטוגרפיה פועלים 24/7 ועדיין מחוץ לפיקוח רגולטורי. נפח העסקאות בבלוקצ’יין של ביטקוין מגיע לשיאו בסביבות 14:00 GMT, עם דפוס שפוחת במידה ניכרת בסופי שבוע, מה שמרמז על השפעות משווקים מסורתיים.
עדיין, שווקי הקריפטו מועטים יותר מבחינת מחקרים לעומת שווקי מניות. זהו משהו ששני חוקרים מאוניברסיטת אוסטרליה המערבית והאוניברסיטה הלאומית לכלכלה, וייטנאם, מנסים לשנות. במאמר מדעי1 שפורסם ב-Finance Research Letters, הם אישרו כי שווקים נגזרים של קריפטו מראים השפעות חזקות של שווקים ומוסדות.
ממצאי המחקר
מיקוד בשווקים של ביטקוין
המחקר בחן מאגר נתונים מקיף מDeribit, במיוחד פעילות סחר באופציות ביטקוין. זה כלל את כל העסקאות מ-29 בנובמבר 2016 (כאשר בוצעה העסקה הראשונה) עד 17 באוגוסט 202.
מקור: Finance Research Letters
ניתוח ראשוני הראה כי פעילות סחר בעתידות ביטקוין ב-CME מוגברת במהלך שעות סחר במניות אמריקאיות וסביב חלון ההתיישבות, כך שהחוקרים העמיקו יותר בנושא זה.
“בניגוד לעתידות, אופציות ביטקוין ב-Deribit מאופיינות בתפוגה תכופה של חוזים וזמן התיישבות מוסדר ב-8:00 GMT, כולל בסופי שבוע. מאפיינים מוסדיים אלו מאפשרים לנו לחקור כיצד מנגנוני התיישבות ותפוגה מעצבים התנהגות סחר במהלך היום בשוק שפועל ברציפות ובעולם.”
חלק השעה של פעילות סחר נמדד על ידי מספר העסקאות או נפח הסחר ב-BTC במהלך כל שעה, מותאם לסך היומי המתאים.
תוצאות ראשוניות
ניתוח זה חשף וריאציה משמעותית בפעילות סחר, שמאופיינת בשני שיאים ברורים בשעה ה-9 (8:00–9:00 GMT) ובשעה ה-15 (14:00–15:00 GMT).
מקור: Finance Research Letters
החוקרים בדקו את הקשר בין שווקי אופציות ביטקוין לשווקים מסורתיים על ידי בחינת דפוסי סחר באופציות ביטקוין ביחס לשעות פעילות של בורסות מניות גדולות כמו NYSE, LSE ו-TSE.
פרשנויות
השפעת תפוגת אופציות
החוקרים בדקו את האפשרות שהשיא בשעה ה-9 בפעילות אופציות ביטקוין נעוץ במנגנונים הקשורים לתפוגה, הנובעים מסוחרים ספקולטיביים המעבירים את עמדותיהם לחוזים חדשים ומדלקים מא
