5 תעודות סל הקטנות הטובות ביותר לחשיפה גלובלית מגוונת

תעודות הסל האפשריות הרבות

כאשר המשקיעים מתחילים, מומלץ פעמים רבות לנקוט בדרך של השקעה פסיבית על פני גישה אקטיבית יותר, שכן היא דורשת פחות ידע וניסיון. בדרך זו, אפילו מי שמקדיש תשומת לב מועטה לשוקי המניות, או עם מעט הבנה בהם, יכול לקבל חשיפה ולהרכיב את ההון שלו לאורך זמן.

כיום, זה מתורגם בדרך כלל לחשיפה רחבה לתעודות סל גדולות (קרנות נסחרות בבורסה) המשכפלות את הביצועים של עשרות, או אפילו מאות, מהחברות הגדולות, למשל, בעקבות S&P500 או נאסד"ק. פעולה זו מספקת רמה גבוהה מאוד של גיוון למרות גישה פשוטה ודמי מסחר נמוכים מאוד.

(תוכל ללמוד עוד על נושא זה במאמרים שלנו "תעודות סל לעומת מניות: באיזה כדאי להשקיע?"וגם"השקעה בתעודות סל (כיצד לבחור את תעודות הסל הטובות ביותר)").

יש אלפי תעודות סל אפשריות לבחירה. זה מאפשר גישת השקעה שניתן לכנותה חצי פסיבית. זה עדיין לא מצריך בחירת מניות בודדות, אך ניתן לבנות תיק עם החשיפה הרצויה למגזרים ספציפיים, וליצור גישה אקטיבית למגזר אך פסיבית למניה הבודדת שנבחרה.

לדוגמה, אתה יכול להוסיף תעודות סל של סחורות, תעודות סל מזהב, תעודות סל אנרגיה, תעודות סל לתעופה וחלל, תעודות סל לקנאביסוכו' ולבנות תיק יותר מכוון ועדיין מגוון מאוד.

כובעים קטנים מול גדולים

שיטת בחירה אפשרית נוספת מלבד הכוונה לפי מגזרים היא גודל החברות. בתקופות מסוימות, חברות גדולות יותר עולות על שאר השוק. בין היתר, חברות קטנות יותר מתפקדות בצורה הטובה ביותר.

בפרספקטיבה זו, ניתן לחלק את השוק בין חברות גדולות ("מכסים גדולים" - מייצגים "היוון") לבין חברות קטנות, בדרך כלל חברות עם שווי שוק בין 300 מיליון דולר ל-2 מיליארד דולר.

ככלל אצבע, מניות גדולות נוטות להשיג ביצועים טובים יותר בתקופות ספקולטיביות, שבהן יש התלהבות מצמיחה אינסופית, אפילו עבור החברות הגדולות ביותר. וזה היה המקרה בעשור האחרון, עם רווחים קטנים בפיגור, גם אם הם סיפקו תשואות נאות במונחים אבסולוטיים.

מקור: פרספקטיבה של יועץ

לעומת זאת, החברות הקטנות יותר, בעלות יותר מקום לצמיחה או פעילות בנישות ספציפיות, נוטות לתפקד טוב יותר בתקופות של חוסר יציבות בשוק. אז, לאחר פריחה עצומה במגה-קאפים טכנולוגיים ובתאגידים גלובליים גדולים, המונעת על ידי הנרטיב סביב אימוץ בינה מלאכותית, בקרוב יכול להיות שזה התור של החברות הקטנות לזרוח.

עם זאת, המשקיעים צריכים להיות מודעים לכך שגם בתקופות של ביצועים טובים יותר, מדד החברות הקטנות נוטה להיות הרבה יותר תנודתי מאשר חברות גדולות.

מקור: ניהול עושר של RBC

תעודות סל קטנות

אם קשה לבחור מניות עם חברות גדולות, זה אפילו יותר עם חברות קטנות יותר. הסיבה לכך היא שבדרך כלל יהיו להם מאפיינים שמקשים עליהם לנתח אותם:

• פעיל בשווקים קטנים יותר, או נישות טכניות.
• פחות, או אולי אפילו אין סיקור על ידי אנליסטים בלתי תלויים.
• גישה קטנה יותר להון או יתרון טכנולוגי.
• ההנהלה לרוב פחות תקשורתית כלפי משקיעים.

זו הסיבה שתעודות סל קטנות עשויות להיות אפשרות טובה לקבל חשיפה למגזר מבלי להעריך באופן אישי עשרות או מאות חברות קטנות. עדיין יש לציין שהמדדים ותעודות הסל אינם כוללים את כל החברות הקטנות, ולכן עלולות להחמיץ כמה פנינים נסתרות, שמשקיע נבון יכול לחשוף לאחר עבודה רבה ובדיקת נאותות.

1. תעודת סל iShares ראסל 2000 (IWM)

ETC גדול זה משכפל את הביצועים של מדד ראסל 2000.

ה-Rassell 2000 הוא תת-קבוצה של מדד ראסל 3000, הכולל 98% משוק המניות בארה"ב שניתן להשקעה.

מכיוון שהיא מכסה 2,000 מניות קטנות בבת אחת, תעודת סל זו מספקת גיוון חזק מאוד עם חשיפה למגזרים רבים, אזורי ארה"ב, נישות עסקיות וכו', המשקפת את הספקטרום הרחב של הכלכלה האמריקאית.

חמשת המגזרים המובילים המיוצגים בתעודת סל זו הם פיננסים, תעשייה, בריאות, IT ומוצרי צריכה (בשיקול דעת).

מקור: iShares

2. סל תעודת סל קטן של ואנגארד (VB)

תעודת סל מגוונת מאוד זו, עם 1356 מניות במדד הייחוס שלה, CRSP US Small Cap Index, מציעה שילוב של סגנונות צמיחה והשקעות ערך.

הפלח הגדול ביותר שלה הוא חברות תעשייתיות (21.20%), ואחריו מוצרי צריכה (בשיקול דעת) (15.90%) ופיננסים (15.10%).

מקור: חֵיל הֶחָלוּץ

בסך הכל, תמהיל מגוון זה אמור לשקף את הבריאות הכללית של כלכלת ארה"ב, כמו גם את המאמץ הפוטנציאלי של ממשל טראמפ להעביר תעשיות מחוץ לחוף בחזרה לארה"ב.

3. SPDR MSCI Europe Small Cap ערך משוקלל (ZPRX)

לא כל החברות הקטנות ממוקמות בארה"ב, ולמדינות ואזורים אחרים יש נטייה לקיים יותר חברות קטנות ובינוניות מאשר תאגידים גדולים, בעיקר בשל גודל קטן יותר או שווקים מפוצלים יותר. לדוגמה, רוב הקיבולת התעשייתית של גרמניה בנויה על מה שנקרא "מעמד בינוני", רשת של עסקים משפחתיים בעלי התמחות גבוהה.

הדבר נכון גם לגבי עסקים חקלאיים רבים באירופה, ואפילו קואופרטיבים בנקים, עם, למשל, ב-3 ההחזקות המובילות של תעודת סל זו, בנק Raiffeisen הבינלאומי AG ו Banca Monte dei Paschi, ששניהם בנקים הפעילים במימון חברות קטנות ובינוניות.

מקור: SPDR

משקיעים יכולים לקבל גישה לחברות כאלה באמצעות תעודת סל זו, המתמחה בחברות קטנות באירופה. הוא עוקב אחר מדד האב המסורתי המשוקלל לפי שווי שוק, ה מדד MSCI Europe Small Cap. זה כולל עד 800-900 מניות שונות.

4 המדינות המובילות המיוצגות הן בריטניה (23.17%), גרמניה (11.95%), צרפת (9.46%) ושוודיה (7.37%).

ללא ספק, תעשיית התעשייה היא המיוצגת ביותר, המהווה 24.12% מכלל תעודות הסל, ואחריהן מוצרי צריכה (בשיקול דעת), פיננסיים וחומרים בסיסיים.

מקור: SPDR

4. iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML)

משקיעים קטנים עשויים לרצות לבנות פורטפוליו מגוונים אף יותר מבחינה גיאוגרפית של חברות קטנות, מבלי להזניח גם חברות אמריקאיות. לשם כך, הם יכולים לחפש בתעודת סל זו, שנותנת גישה לחברות קטנות בכל רחבי העולם.

תעודת סל זו גם היא כבדה יחסית על חברות תעשייתיות, ומהווה כמעט 20% מכלל הקרן, ואחריה פיננסים, מוצרי צריכה (בשיקול דעת), IT, בריאות ונדל"ן.

מקור: iShares

מבחינת גיאוגרפיה, ארה"ב היא עדיין הפלח הגדול ביותר, עם 60% מכלל תעודות הסל, ואחריה יפן (12.64%), בריטניה (4.81%), קנדה (3.76%), אוסטרליה (3.51%) ושוודיה (2%).

מקור: iShares

5. iShares MSCI AC Far East לשעבר יפן Small Cap UCITS ETF

לעתים קרובות, משקיעים המעוניינים בחברות קטנות מנסים לגוון סיכונים מהחברות הגדולות ביותר, כולל חברות מובילות בארה"ב, או אולי אפילו מהשוק האמריקאי בכללותו.

מנקודת מבט זו, התמקדות באסיה, האזור הדינמי ביותר בעולם מבחינת צמיחה כלכלית, יכולה להיות הגיונית. ועם צמיחה רבה, חברות קטנות צפויות להיות המרוויחות העיקריות מכלכלות גודל צומחות, צרכנים מקומיים עשירים יותר, תשתיות משופרות ורמות השכלה עולות.

תעודת סל זו מכסה את אזור אסיה, למעט יפן, מכיוון שלמדינה יש יותר מאפיינים של מדינה מפותחת והיא עומדת יותר בסטגנציה מאז הפריחה האחרונה שלה בשנות ה-1990

לתעודת סל יש חשיפה חזקה לטייוואן (33.07%), סין (19.49%), דרום קוריאה (18.91%) וסינגפור (8.05%), בעצמה מרכז פיננסי שבו רשומות חברות רבות הפעילות באזור ASEAN.

מקור: iShares

מנקודת מבט מגזרית, 3 המגזרים הגדולים ביותר הם IT (23.93%), תעשייתי (16.54%) ונדל"ן (11.07%).

מקור: iShares

סיכום

השקעה בחברות קטנות אינה מתאימה לכל אחד, וצריך לתזמן אותה כראוי כדי לעלות על ההשקעה במניות של חברות גדולות יותר. עם זאת, כלים כמו תעודות סל עם מניות קטנות הופכים את זה להרבה יותר פשוט, מכיוון שהם מספקים גישה למאות או אלפי חברות שונות בבת אחת למרות עמלות קטנות.

בחירת תעודת סל עם מניות קטנות צריכה להיעשות בהתאם למיקום של השקעה זו בתיק. אם היא נועדה לספק גיוון רב יותר לתיק ממוקד בארה"ב, פסיבי או אקטיבי, סביר להניח שעדיף לבחור בתעודת סל של ראסל 2000, ראסל 3000 או תעודת סל מסוג Small Cap אחר כמו Vanguard Small-Cap ETF. הבחירה המדויקת תהיה כנראה תלויה בשיעור החברות הפיננסיות והתעשייתיות שהמשקיע מעדיף.

אם הרעיון הוא לגוון סיכונים עוד יותר, שילוב של אזורים אחרים כמו תעודות סל אירופאיות או אסייתיות עשוי להיות הגיוני מאוד, שכן הוא מספק גיוון מזוויות רבות בו-זמנית: גיאוגרפי, גודל היוון, סקטורים וכו'.

לבסוף, ניתן לנקוט בגישה גלובלית גם עם תעודת סל "עולמית" עם מניות קטנות. במקרה זה, על המשקיעים לשים לב להרכב בפועל של תעודת הסל, שכן היא עשויה להכיל הרבה יותר חשיפה לארה"ב ולמדינות המערב ממה שהכותרת של תעודת הסל יכולה לתת להם לחשוב.