Oracle (ORCL): ענקית המסד הנתונים, Stargate, ו-DeepSeek

עמוד הגב של עננים

בתעשיית הטכנולוגיה, כל חברה ששוויה חצי טריליון דולר בולטת בכך שהיא עושה משהו נכון. כאשר אותה חברה מופקדת על ניהול הדרך להשקיע חצי טריליון דולר בפיתוח AI בארצות הברית, היא גם בעלת קרדיטים מוצקים והשפעה. עם זאת, רבים ממומחים לא-טכנולוגיה יתקשו להסביר בדיוק מה עושה Oracle, החברה שנדונה כאן.

זה בגלל ש-Oracle בעיקר חברת תשתיות IT, עובדת עם תאגידים גדולים לבנות כלים למערכות הענן שלהם, כולל מכירות, ניהול מלאי, שרשרת אספקה, משאבי אנוש, וכו’.

כך, אפילו כאשר עשרות מיליוני עובדי משרד משתמשים במוצר Oracle, הם לעיתים קרובות אינם מודעים לחברה מאחוריו; הם רואים רק את התוכנה הפנימית המשמשת בחברה שלהם.

זה אומר, בכל זאת, ש-Oracle נמצאת בליבו של כמעט כל תשתית IT, כולל מערכות ענן ורוב הפריסות של AI.

מבט כללי על Oracle

היסטוריה

Oracle נוסדה ב-1977 על ידי לארי אליסון, בוב מיינר ואד אואטס, ומכרה מערכות מחשוב מוקדמות “מערכות ניהול מסד נתונים יחסיות (RDBMS)”.

ב-1983, Oracle Version 3 שוחרר, והיה ה-RDBMS המסחרי הראשון הזמין שתמך ב-SQL, שעדיין היא שפת התכנות הראשית לטיפול במסדי נתונים גדולים.

במהלך השנים, Oracle המשיכה לגדול עם התפקיד המתרחב של IT בעסקים, והפכה לרכיב מפתח בחלק גדול ממסדי הנתונים בעולם. זה הולך כל הדרך עד 94% מחברות Fortune 100 הרצות על Oracle.

לקוחות Oracle כוללים חברות גדולות רבות, במיוחד חברות טכנולוגיה, חברות R&D, ותאגידים גדולים.

מקור: Oracle

ב-2024, ניתן לומר בהגינות שעסקיה של Oracle התפוצצו, במיוחד עם הכנסות מתשתית ענן, עלייה של 51% לשנה, וצמיחה של 42% בלקוחות עם הוצאה שנתית מעל 5 מיליון דולר.

Oracle במספרים

Oracle היא חברה גדולה עם 160,000+ עובדים, מתוכם 18,000 בתמיכת לקוחות ו-29,000 מומחים ייעוץ.

היא הרוויחה 53 מיליארד דולר בהכנסות ב-2024, והוציאה 80 מיליארד דולר במחקר ופיתוח מאז 2012. ההכנסות צפויות להגיע ליותר מ-66 מיליארד דולר ב-2026, ויותר מ-104 מיליארד דולר ב-2029, עם צמיחה של יותר מ-20% ברווח למניה לתקופה 2024-2029.

החברה העלתה באופן עקבי את דיבידנדים שלה במהלך העשור האחרון.

מקור: Koyfin

תשתית Oracle

תשתית IT של Oracle בנויה סביב שתי אסטרטגיות מרכזיות לפריסת תוכנת ניהול מסד הנתונים.

הראשונה היא שותפות עם כמעט כל ספק ענן קיים, כך שמוצרי Oracle יוכלו להיות מותקנים בקלות בחומרה ושרתים שלהם. זה כולל את Amazon’s AWS (AMZN ), Microsoft’s Azure (MSFT ), ו-Google’s Cloud (GOOGL ).

מקור: Oracle

השנייה היא המשך התקדמות עם חברות טכנולוגיה אחרות על ידי בניית תשתית ענן גדולה משלה, עם דגש על גאוגרפיה גבוהה כדי ליצור אחסון נתונים מהיר ומקומי. החברה עברה מ-5 שירותים ו-1,000 לקוחות ב-2016 ל-192 שירותים ו-25,000 לקוחות ב-2024.

מקור: Oracle

פיתוח חשוב אחרון באסטרטגיה זו הוא שותפות רב-ענן עם שלושת הענקים הטכנולוגיים שנותנת ללקוחות הסופיים גישה ישירה לשירותי מסד נתונים Oracle הרצים על Oracle Cloud Infrastructure (OCI) ומותקנים במרכזי נתונים של AWS, Google Cloud, ו-Microsoft Azure.

מקור: Oracle

החברה מתכננת להמשיך ולהרחיב את יכולות הענן שלה דרך הוצאה גדולה של 15 מיליארד דולר ב-2025.

מקור: Oracle

מוצרי Oracle

מוצרים ושירותים של Oracle כוללים תערובת של פתרונות מפותחים פנימית (במיוחד מסדי נתונים) ומוצרים נרכשים.

מסדי נתונים

כחלוצה בניהול מסד נתונים ו-RDBMS, Oracle הייתה בעלת יתרון על פני מתחריה והצליחה לשמור עליו 40 שנה מאוחר יותר.

זה בוצע דרך פיתוח קבוע לקדם את התעשייה, כולל עם כלים פופולריים של צד שלישי, למשל, dbForge Studio.

זה נותן למשתמשי Oracle מערך שלם של מוצרי מסד נתונים לאפשר אחסון, שימוש וניתוח נתונים יעילים, עבור מגוון רחב של תעשיות וארגונים.

ענן

המגזר הענני הוא עבור שירותי ענן ואירוח, בניגוד לרישוי תוכנה המותקנת על ענן אחר (פנימי, או מסופק על ידי חברת טכנולוגיה).

זה כולל שירותי תשתית כשירות (IaaS) ושירות פלטפורמה (PaaS), עם תוכנה כשירות (SaaS) הכלולה בקטגוריות אחרות.

ב-2023, שירותי ענן יצרו 13% מהכנסות הכוללות של Oracle. זהו מגזר שהתפוצץ ב-2024, עם צמיחה של 51% לשנה.

בטווח הארוך, זה עשוי להיות מניע עיקרי של צמיחת הכנסות עבור Oracle, שכן זהו שוק גדל במהירות, ומוניטין החברה בשירותי ענן בלתי מושג.

היום, עם זאת, צריך לשים לב שאם Oracle תהיה מדי מוצלחת במגזר זה, היא עלולה לסכן את השותפויות הרב-ענן שהוקמו לאחרונה עם שלושת הספקים הגדולים (Amazon, Microsoft, Google).

מקור: Statista

ERP: NetSuite

שנרכשה על ידי Oracle ב-2016, NetSuite היא ה-ERP (תכנון משאבי חברה) המובילה בענן, שתוכננה לשלב לכדי יחידה אחת ושלמה את הפיננסים, HR, ייצור, שרשרת אספקה, מכירות, ורכישה.

מקור: NetSuite

מאז 2011, 62% מחברות הטכנולוגיה שביצעו הנפקה ראשונית לציבור היו לקוחות של NetSuite. 83% מרשימת Forces Cloud 100 הם לקוחות NetSuite.

NetSuite משתפת פעולה עם מפתחים חיצוניים רבים כדי להפוך את ה-ERP לפלטפורמה שעליה ניתן לפתח עסקים עצמאיים המספקים ערך נוסף, כגון כלים לתכנון תחזוקה, על גבי הפונקציות הליבה.

מקור: NetSuite

NetSuite היא אולי אחת התוכנות החשובות ביותר של Oracle, שכן היא פועלת כנקודת הארגון להצעות אחרות של Oracle בפעילות חברה ספציפית. למשל, היא מחברת:

• תוכנת חשבונאות ענן NetSuite, עבור חשבונאות, ציות למס, ניהול זרימת מזומנים, וכו’.
• ניהול עסקים גלובלי NetSuite, עבור ניהול ב-27 שפות ו-190 מטבעות את הפיליאלים, מדינות, סניפים, וכו’ של חברה בינלאומית מורכבת.
• מערכת ניהול משאבי אנוש NetSuite SuitePeople עבור ניהול כל משאבי אנוש ושכר.
• אוטומציה מקצועית NetSuite, עבור אוטומציה של חשבונות, תחזית, תקציב, וכו’.
• מסחר NetSuite, עבור מכירות מקוונות ובחנות, הזמנות, וניהול מלאי.
• כלים בינאנים ודו”חות NetSuite, עבור ניתוח ודו”חות על מדדים מפתח של העסק.
• ניהול יחסי לקוחות NetSuite, כדי לנהל לקוחות פוטנציאליים, לקוחות קיימים.

הדרך שבה שירותים אלה נמכרים היא דרך סדרת מודולים, שניתן לרכוש בנפרד, כך שחברה המעוניינת להוסיף מסחר אלקטרוני יכולה להוסיף את מודול NetSuite Commerce ל-ERP הקיים שלה.

שירותי NetSuite מתחילים בסביבות 1,500 דולר לחודש (גרסת Starter) ואז מוסיפים יותר פונקציונליות וחשבונות משתמשים עבור חברות גדולות יותר, במחיר הולך וגדל.

מכיוון שבדרך כלל, חברה נתונה כבר תהיה עם מערכת קיימת, NetSuite מציעה אינטגרציה מותאמת אישית עבור חברות חדשות, עם מחירים הנעים בין 9,000 ל-230,000 אירו, בהתאם לגודל העסק, המורכבות, והמודולים הנבחרים.

Oracle הגדולה ביותר במגזר ERP היא החברה הגרמנית SAP (SAP ), שיש לה נוכחות חזקה יותר בחברות קטנות וב-ERP באתר, בעוד Oracle מתמקדת יותר בתאגידים גדולים ובפתרונות ענן. Intuit (INTU ) היא גם נוכחות גדולה בשוק ERP ענן.

CRM

בעוד ש-CRM (ניהול יחסי לקוחות) הוא חלק מהצעת NetSuite, המובילה במגזר זה היא Salesforce (CRM ), ואחריה רשימה ארוכה של מתחרים עם נוכחות גדולה יותר מ-Oracle.

מקור: HG Insights

לכן, זהו לעיתים קרובות יותר מגזר שבו חברות משתמשות בפתרון CRM שאינו של Oracle ומשלמות עבור אינטגרציה מותאמת אישית ל-ERP שלהן, כולל NetSuite.

תוכנות ספציפיות לתעשייה

בעוד שמסדי נתונים, ענן, ו-ERP יכולים להתאים לכמעט כל תעשייה, Oracle עשתה התקדמות מיוחדת במגזרים אחדים, לעיתים קרובות דרך רכישה של מתחרים קטנים יותר או ספקי שירות, ששווה להזכיר במיוחד.

Cerner / Oracle Health

עם רכישת Cerner ב-2022, Oracle גדלה בפתאומיות במגזר הבריאות הדיגיטלית.

היום, Oracle אחראית ליישום ה-HER (רישום אלקטרוני של רופא) הגדול בעולם, המשרתת יותר מ-9.5 מיליון מוטבים ברחבי ארצות הברית, אירופה, והאזור האסיאתי-פסיפי.

היא גם המנהיגה הגדולה ביותר בניהול מחזור רווח (RCM) המספקת תובנות בריאות חזויות ופעילות.

פעילות זו כוללת בריאות ציבורית ופרטית, מחקר מדעי, וארגוני בריאות ממשלתיים.

החברה גם הציגה את סוכן הקליני AI-מונחה שלה ביוני 2024. הוא מסוגל לבצע יצירת הערות מבוססת שיחה (בדקות ספורות) ואת Oracle Clinical Digital Assistant לגישה מהירה יותר לנתונים חיוניים במהלך ישיבות.

“רופאים מבלים עד 20-35% מזמנם בעבודה מנהלית.

Oracle Clinical Digital Assistant הוא העדכון החשוב ביותר של טכנולוגיית EHR שאני הולך לראות בקריירה שלי. מאז שנות ה-90, EHRs הפכו רופאים למכורים למקלדת. זה הולך לשנות את זה.”

ג’יימס ליטל, MD, רופא ראשי, St. John’s Health

נקודת מכירה

המגזר הזה חוזק ב-2014 עם רכישת MICROS Systems, ו-FarApp ו-GloriaFood ב-2021.

מערכות POS יכולות לבוצע על ידי Oracle Symphony למסעדות, מלונות, אתרי נופש, קזינו, אצטדיונים, אולמות, אוניות, תחנות רכבת, וחנויות.

זה כולל פתרונות עבור הזמנות מקוונות ומשלוח, ניהול שולחנות בזמן אמת, תוכניות מתנה ונאמנות, מלאי, עובדים, תפריטים, ודו”חות וניתוח.

תשתיות

עם רכישת LiveData Utilities ב-2020, Oracle הרחיבה את פעילותה הקיימת בתשתיות חשמל ומים.

היא מספקת “פתרונות OT מובילים ויכולות SCADA לפקח ולשלוט בציוד תשתית בעודה מפחיתה את המורכבות של מערכות אמת”.

מינוף זה של אינטגרציה של נתונים הוא חיוני עבור פריסת רשתות חכמות, ובעיקר עבור רשתות ומערכות IoT מחוברות יותר.

הגנה ומודיעין

Oracle מספקת פתרונות מותאמים עבור מסדי נתונים ביישומים אסטרטגיים וביטחוניים. זה כולל מערכות צבאיות הדורשות ביטחון, עמידות, ויכולת לעבוד בבידוד.

וכמובן, ניסיון נרחב של 45+ שנים בטיפול באישורים ורמות סודיות הנדרשות.

החברה מציעה את שירותיה באותו מחיר כמו שירותים מסחריים, מה שהופך אותה למציעה מוצלחת בהרבה מכרזים שבהם קבלני הגנה עשויים להיות יקרים יותר.

פרויקט Stargate ו-AI

זהו, אולי, שילוב של קנה מידה עצום וניסיון עם הכניסה למערכות מודיעין צבאיות, שהציבו את Oracle בחזית הדחיפה החדשה של הממשל האמריקני ב-AI.

המכונה “פרויקט Stargate“, זה יהיה מיזם בן 500 מיליארד דולר לבניית מרכזי נתונים, מה שהופך אותו, לפי דברי נשיא ארצות הברית, “לפרויקט התשתית הגדול ביותר, בהרבה, בהיסטוריה.”

ההכרזה נעשתה עם טראמפ, לארי אליסון, מייסד Oracle, מאסאיושי סון מ-SoftBank, וסם אלטמן מ-OpenAI, לצד נשיא ארצות הברית.

מקור: AP News

אליסון הדגיש כי מרכזי הנתונים כבר נמצאים בבנייה, עם 10 שנבנו עד כה. בסך הכל, 20 מתוכננים, והיוזמה צפויה ליצור 100,000 משרות.

“אנו חתמנו על הסכם עם Meta—להשתמש בתשתית ענן AI של Oracle—ולשתף פעולה עם Oracle בפיתוח סוכני AI המבוססים על מודלים Llama של Meta.

לארי אליסון, יו”ר וקצין טכנולוגיות ראשי של Oracle.

זה מגיע בהקשר של ביטולו של טראמפ את הצו מ-2023 שנחתם על ידי נשיא ארצות הברית ג’ו ביידן, ליצור תקני בטיחות ומיםור של תוכן AI-מונחה.

להבריר

מי עושה מה?

פרטים אינם ברורים עדיין לגבי מי ישלם עבור מה, וכמה Oracle צפויה להרוויח מפרויקט זה. אך זה נתפס, בכל מקרה, כחדשות טובות מאוד עבור Oracle, ביחס לרלוונטיות שלה בעידן AI.

בכלל, המימון נראה כמו שמוצע על ידי SoftBank(SFTBY ), OpenAI, Oracle, ו-MGX.

Arm, Microsoft, NVIDIA (NVDA ), Oracle, ו-OpenAI הם השותפים הטכנולוגיים הראשונים.

האם זה ריאליסטי?

פרויקט Stargate עשוי לא לעבור ללא שום התפתחויות, לפחות לפי מה שאמר אילון מאסק, שמתח ביקורת עליו על כך שאין לו מימון ראוי ויש לו חוסר אהדה ידוע (הדדי) כלפי סם אלטמן.

“הם לא באמת מחזיקים בכסף. “SoftBank הוא עם פחות מ-10 מיליארד דולר. יש לי זאת ממקור טוב,”

אילון מאסק

מתח זה עם אלטמן נתפס כמקור להערה זו של מאסק בבית הלבן:

“כאשר עיתונאי שאל את מאסק אם ביקורתו הציבורית על הפרויקט הטרידה אותו, טראמפ היסה את השאלה.

“לא, זה לא,” אמר טראמפ ביום חמישי. “הוא שונא אחד מהאנשים בעסקה.”

Fortune

נקודת שאלה גדולה אחרת היא כיצד מרכזי נתונים ענקיים אלה יופעלו. זה היה דאגה משמעותית עבור Big Tech לאחרונה, עם כולם מתחרים לבטח את הכוח הגרעיני עבור תחנות כוח קיימות, משתפים פעולה עם חברות SMR (כורים גרעיניים מודולריים קטנים), או אפילו אתחול תחנות כוח גרעיניות סגורות כמו Microsoft.

צוותים מוסמכים עשויים להיות במחסור, במיוחד בשל העובדה שממשל טראמפ עשוי להתמודד עם בסיס הבחירות MAGA ביחס לוויזות H1b עבור עובדים זרים, לאחר דיון ציבורי אינטנסיבי עם מאסק בחג המולד.

דחיפת הקידמה מהר יותר

בין התוצאות הצפויות של פרויקט Stargate הוא לא רק הובלה חזקה של ארצות הברית בטכנולוגיית AI, אלא גם הרבה טכנולוגיות חדשות.

סוכני AI של Oracle מאוטומטים עיצוב תרופות, ניתוח תמונות וגנומיות לאבחון סרטן, עדכונים אודיו לרשומות בריאות אלקטרוניות לטיפול בחולים, ניתוח תמונות לוויין לחיזוי ושיפור תפוקת חקלאות, גילוי הונאה וכספים, התחברות ביומטרית דו-גורמית למחשב, וגילוי נשק בזמן אמת בבתי ספר.

לארי אליסון, יו”ר וקצין טכנולוגיות ראשי של Oracle.

למשל, חיסונים אישיים מבוססי mRNA יכולים להיות יצרו עבור חולים בתוך 48 שעות מניתוח הסרטן שלהם. חיסונים אלה יכולים להיות מיוצרים באמצעות מערכות רובוטיות, מה שמאיץ את הטיפול עוד יותר.

(כבר דנו במושג זיהוי סרטן וטיפול מותאם אישית במאמרנו “Best Early Cancer Detection And Liquid Biopsy Stocks”)

DeepSeek המאיימת

מהלומה משמאל

בעיה אחרת, כנראה חמורה יותר, עם פרויקט Stargate היא שחברה סינית לסחר בניירות ערך / קרן גידור, High-Flyer, הוציאה את LLM (מודל שפה גדול) AI שלה, DeepSeek.

הוא הגיע עם ביצועים דומים או אולי אפילו עדיפים על המודל האחרון והטוב ביותר של OpenAI וחברות AI מובילות אחרות, כולל המודל o3 שפורסם לאחרונה ומעוטר כפוטנציאלי AGI.

מקור: Jason Clarck

רק שיש בעיה עבור תעשיית AI האמריקאית.

DeepSeek כביכול פותחה עם תקציב של רק 6 מיליון דולר. רק מיליונים של דולרים, לא מיליארדים, היקף ההשקעות הדרושות עבור פיתוח AI, לפי OpenAI וחברות Big Tech.

להוסיף עלבון לפציעה, המודל שוחרר כתוכנה חופשית ואפילו תואר כ”פרויקט צד” על ידי צוות הקוונטי האחראי לפיתוחו.

שובר מניות AI?

שחרור DeepSeek שלח רעידת אדמה ברחבי עמק הסיליקון, והנזקים עדיין לא ברורים.

כולם ציפו שטכנולוגיית AI תתקדם מהר, אבל אולי אף אחד לא ציפה שתתקדם כל כך מהר.

DeepSeek מציעה את ChatGPT ו-LLM הדומים ל-o3 ברק עלות, רק כ-3% מהמחיר הרגיל עבור LLMs של OpenAI, מה שהופך את עלותה לטריביאלית.

בעת כתיבת המאמר, מניית NVIDIA, מועדפת AI, ירדה ב-14.5% ביום אחד בתגובה לחדשות, עם מניית Oracle יורדת ב-9%.

משנה את המוח הקיבוצי שלנו על השקעות AI?

הישגים של DeepSeek זכו לשבחים מאישים בולטים בתעשיית הטכנולוגיה. אחד מהם הוא מארק אנדריסן, מחבר הדפדפן הראשון (Netscape), מייסד ומשקיע סדרתי, שקרא לזה ‘רגע הספוטניק של AI’

מקור: Marc Andreessen

קול נוסף הוא Chamath Palihapitiya, משקיע הון סיכון וספונסר SPAC משפיע.

הוא מודאג שבניית מודל AI עלולה להיות פגיעה לשיבוש, ותשתית חומרה ענקית עלולה להיות “מלכודת כסף”. וזה עלול להיות נכון אם כוח חישוב ענק יתברר כלא נחוץ.

מקור: Chamath Palihapitiya

זה בהחלט עדיין מוקדם מדי להחליט, וגם להיות בטוחים מה שמאחורי הצלחת DeepSeek, עם הרבה שכבר חושדים בקנוניה נפוצה של מימון סודי מממשלת סין וייבוא מוצרי AI מתקדמים.

בהקשר של TikTok שאינה אסורה, והתנדפות השוק, אין פלא שהרוחות רוחשות.

מסקנה

Oracle היא החברת מסדי הנתונים, עם מסדי הנתונים הענניים שלה בליבו של כמעט כל תשתית IT של חברה גדולה ומוסדות בכדור הארץ. זה הופך את החברה לחלק מרכזי במגמת הדיגיטליזציה.

נוכחותה בשוק ERP עם NetSuite חיזקה עמדה זו, שכן תוכנה / SaaS זו היא שם שנתוני העסקים מתרכזים. היא גם מחזיקה בעמדה חזקה בתעשיות נישה, כגון, למשל, בריאות.

לבסוף, Oracle גדלה במהירות את תשתית החומרה העננית שלה, וכנראה תהיה מנצחת מצמיחת השוק הענני, ישירות ובעקיפין.

אינה ברורה כיצד התקדמות ב-AI כמו DeepSeek עלולה להשפיע על Oracle בטווח הקצר, ולהפריע לפרויקט Stargate. אך בטווח הארוך, אם LLMs וכלים AI אחרים יהיו נפוצים, זולים, ותוכנה חופשית, השימוש ב-AI כנראה יתפוצץ.

זה, בתורו, יגרום לדרישה עצומה לדיגיטליזציה של נתוני עסקים באופן מחובר, קוהרנטי, ומקומי, עם פתרונות ענן מהירים וריאל-טיים.

אם כך, מי אם לא Oracle, “חברת המסדי נתונים ו-ERP”, עם צד של תשתית ענן, תרוויח יותר ממגמה זו בטווח הארוך?

אחרון על Oracle