Mercado Libre (MELI): ה'אמזון' הלטינו-אמריקאי עם פוטנציאל צמיחה

לא כל ענקיות הטכנולוגיה הן אמריקאיות

מסחר אלקטרוני נתפס לעתים קרובות כשם נרדף לאמזון במדינות המערב. עם זאת, החברה של ג'ף בזוס מתמודדת למעשה עם תחרות גוברת בשווקים בחו"ל. לדוגמה, בדרום מזרח אסיה, SEA הוא שהופך יותר ויותר לשחקן הדומיננטי באזור, והמסחר האלקטרוני של סין נשלט על ידי עליבאבא, JD ו-Pinduoduo.

בשילוב עם רמה נמוכה ומתמשכת של חדירת אינטרנט ומסחר אלקטרוני בחלקים רבים של העולם, זה יכול לתת למשקיעים הזדמנות לשכפל את הצלחת המשקיעים המוקדמים של אמזון.

מקור: מרקדו ליברה

תופעה דומה מתרחשת בדרום אמריקה. אמריקה הלטינית היא ביתם של 656 מיליון איש, כפול מאוכלוסיית ארה"ב. הוא גם מתפתח ומודרני במהירות, מגדיל את מספר משתמשי האינטרנט וכוח הקנייה.

על הנייר, אמריקה הלטינית היא שוק מרשים עבור חברות מסחר אלקטרוני, במיוחד כיום. היא גדולה יותר מארה"ב באוכלוסיה ומיפן או גרמניה לפי התמ"ג.

מקור: מרקדו ליברה

וחברה אחת מתחילה לאט לאט לשלוט באזור: Mercado Libre

המקורות של Mercado Libre

החברה התחילה כמו הרבה פלטפורמות מסחר אלקטרוני אחרות שאינן אמריקאיות, בניסיון לחקות את אמזון בארץ הולדתה.

מקור: מרקדו ליברה

מה שמייחד את Mercado Libre היא המדינה המדוברת.

רבים היו מצפים שסיפור הצלחה טכנולוגי לטינו-אמריקאי יתחיל במדינה גדולה ועשירה יחסית, כמו מקסיקו או ברזיל. במקום זאת, במקרה הסל הכלכלי של ארגנטינה השיק מרקדו ליברה ראשון.

כדי להוסיף להתחלה פוטנציאלית קשה, Mercado Libre נוסדה ב-1999, שנתיים בלבד לפני שארגנטינה לא הצליחה לעמוד בחוב שלה, ולפני סדרה ארוכה של ארגון מחדש של חובות ב-2005, 2010 ו-2015. היא נכשלה שוב ב-2020.

זה העניק במהירות לתרבות החברה DNA שונה לחלוטין. בעוד לאמזון הייתה גישה לשוק עצום, יציב ועשיר, מרקדו ליברה נאלצה להתמודד עם קריסת מטבעות, תשתיות גרועות וצרכנים מרוששים.

כתוצאה מכך, החברה פיתחה מוניטין של תפעול יעיל במיוחד, כמו גם חוסן קיצוני.

הרעיון הזה של להישאר רזה ומתמצא בעצם גרם לחברה לשרוד מחיר מוקדם מִלחָמָה עם מתחרה ממומן טוב בהרבה DeRemate, שנרכשה מאוחר יותר על ידי Mercado Libre, ועדיין מקובעת ב-DNA של החברה.

מסחר אלקטרוני באמריקה הלטינית

בניגוד לפעילות המסחר האלקטרוני בארה"ב, אמריקה הלטינית סבלה מכמה בעיות קריטיות:

• חדירה נמוכה לאינטרנט וספירת משתמשים.
• תשתית לקויה (מחסנים, נמלים, רכבות, כבישים, שירותי דואר).
• לעתים קרובות כתובות לא שלמות או לא מוגדרות.
• הרבה מהכלכלה פועלת על בסיס מזומן בלבד, כמעט ללא כרטיסי אשראי, ומעט מאוד אמון במוכרים לא ידועים ובמכירות מרחוק.

כל אחת מהנקודות הללו מקשה הרבה יותר על השקת מסחר אלקטרוני. לא רק שאנשים מעטים יכולים לבקר באתר, אלא שתחבורה, משלוח ותשלום נדרשים כולם כדי לבנות תשתית מאפס.

אם יש בעיה, יש פתרון

כדי לפתור את אלה, Mercado Libre המשיכה ליצור את מערכת התשלומים שלה בשנת 2003, Mercado Pago (Mercado Pay בספרדית). מחלקה זו תהפוך לפלח של החברה באותה מידה, אם לא חשובה יותר, מאשר פלח המסחר האלקטרוני (ראה להלן).

כדי לפתור בעיות של נקודות משלוח, היא שיתפה פעולה עם חנויות מקומיות כדי שיהפכו לנקודות משלוח, בהן אנשים יכלו לבוא ולאסוף את ההזמנות שלהם.

בשנת 2009, החברה הבחינה מוקדם יותר שאימוץ אינטרנט רחב יותר באמריקה הלטינית לא היה באמצעות מחשבים ופס רחב, אלא סמארטפונים ורשתות סלולריות. בעקבות המסורת שלה לפתח את פתרון ה-IT שלה באופן פנימי, היא תבנה מחדש את האתר שלה מאפס כדי להתאים למשתמשים ניידים.

בתחילה, תשתית התחבורה הלקויה של האזור תטופל על ידי התמקדות רבה יותר במשתמשים עירוניים, אשר נוטים גם להיות משתמשי אינטרנט מוקדמים ובעלי שליטה בטכנולוגיית מידע.

מאוחר יותר, אומצו כמה אפשרויות זמניות כדי להגיע לאזורים כפריים יותר, כמו צי אופנועים למשלוחים או קבלני משנה מקומיים. בסופו של דבר, Mercado Libre הקדישה 10 שנים לבניית רשת לוגיסטית מתקדמת משלה של מחסנים, מטוסים, משאיות וכו' כדי לפתור את הבעיה במלואה.

דומיננטיות של אמריקה הלטינית

Mercado Libre הגדילה ללא הרף את ה-GMV שלה (Gross Merchandise Value - כמות המכירות הכוללת שפלטפורמה עושה על פני פרק זמן מוגדר) במהלך השנים האחרונות, והכפילה אותו פי 5.6 מאז 2016.

מקור: מרקדו ליברה

הצמיחה הזו נבעה מרכישות קונים חדשים עם מכירות גבוהות יותר למשתמש, וקונים ייחודיים גדלו כמעט פי 3 מאז 2016, בסך הכל של 85 מיליון קונים ייחודיים, שמבצעים בממוצע רכישה של 7.1 פעמים ברבעון.

מקור: מרקדו ליברה

לאחר 2 עשורים של התקדמות והתמחות בשוק אמריקה הלטינית, Mercado Libre מסתמן כמנצח בתחרות עם אמזון ושחקנים מקומיים אחרים באזור:

• הוא שולט ביותר ממחצית מההוצאות על מודעות קמעונאיות(55.6%), עם אמזון הבאה ב-15.9% בלבד.
• זהו הפינטק מספר 1 של משתמשים פעילים חודשיים (MAU) בארגנטינה, מקסיקו וצ'ילה, ומספר 2 במקסיקו.
• בין אתרי המסחר האלקטרוני המבוקרים ביותר ב-LATAM, MercadoLibre נמצא במקום הראשון ובמקום השני, כאשר אתרי אמזון מגיעים רק במקומות 1 ו-2.

מקור: חנות NocNoc

בסך הכל, הצמיחה בכל השווקים העיקריים של החברה הייתה חדה, למעט ארגנטינה, שכן המדינה עוברת סדרה של רפורמות כואבות וקיצוצי תקציב לאחר שני עשורים של טלטלה כלכלית, גם אם מתחילים להופיע שיפורים מסוימים.

מקור: מרקדו ליברה

"אנחנו אופטימיים לגבי הכלכלה בארגנטינה בטווח הבינוני. אז זה הוביל אותנו להשקיע שוב.

ברבעון השני ראינו צמיחה במונחים של עסקאות ופריטים שנמכרו. אז הכלכלה מתהפכת, אם כי ההתאוששות תיקח זמן.

מרקוס גלפרין - מייסד שותף & Cראש מנהל של Mercado Libre

דוחף את היתרון שלו

משלוחים

יתרונות הגודל של החברה מאפשרים לה להציע שירותים חסרי תקדים באזור, כגון משלוחים באותו היום או תוך 48 שעות.

זה מחזיר אותנו למה שג'ף בזוס תמיד תיאר כמיקוד של אמזון: לעשות את מה שלעולם לא משתנה בהעדפות של אנשים לגבי רכישותיהם:

"באמזון, אני יודע מה הרעיונות הגדולים: מחירים נמוכים, משלוח מהיר ומבחר עצום ועצום"

ג'ף Bezos

3/4^th מהזמנות Mercado Libre נמסרות כעת תוך 48 שעות, ומאז 2022, כמעט אך ורק על ידי הרשת הלוגיסטית של החברה, מה שמפחית מאוד את התלות שלה בספקים מקומיים.

מקור: מרקדו ליברה

הגנת הצרכן

Mercado Libre מציעה למשתמשיה תוכנית הגנת רכישה. אם הם לא קיבלו את ההזמנה, הם יכולים ליזום תביעה בתוך עשרה ימים מיום קבלת המוצר או 21 יום ממועד הרכישה.

זה אולי לא נשמע מיוחד למשתמשי אינטרנט מערביים, אבל זו רמת שירות חדשה יחסית באמריקה הלטינית.

מודעות

כאמור, גם Mercado Libre מרוויחה הרבה כסף מפרסומות בפלטפורמה שלה. זהו מקור הכנסה חדש יחסית, שהתפוצץ במהירות מאז 2019 והביא 705 מיליון דולר בשנת 2023. עם נתח שוק של 5%, סביר להניח שיש לזה עוד לא מעט מקום לצמוח, במיוחד מכיוון שגם הפלח עצמו עדיין גדל במהירות.

מקור: מרקדו ליברה

חברת פינטק

חשיבותה של פינטק באמריקה הלטינית

גם אם היא בנתה את עסקיה סביב מצוינות במסחר אלקטרוני, Mercado Libre מובילה גם את מהפכת ה-FinTech באזור שבו למחצית מהאוכלוסייה אין חשבון בנק.

אז Mercado Libre אולי מתואר בצורה הטובה ביותר כמוקדמת של אמזון + Paypal המוקדמת שהתמזגו לחברה אחת, עם פוטנציאל לצמוח לחברת הטכנולוגיה של האזור ולהפוך לאפליקציית העל הראשונה של LATAM.

הצעה רחבה

מאז שהמקבילה המוקדמת של PayPal נוצרה כדי לאפשר רכישות מקוונות, Mercado Libre מציעה כעת כל מיני שירותים פיננסיים דיגיטליים. זה נבנה על האמון המצטבר שזכתה לפלטפורמת המסחר האלקטרוני, הניסיון עם שוק שקשה להיכנס אליו, והמיומנויות הזמינות בבית בתכנות ופיתוח אתרים.

מקור: מרקדו ליברה

משנה לשנה, ספירת המשתמשים החודשית עלתה ב-1/3^rd, וגם הנכסים המנוהלים וגם תיק האשראי כמעט הוכפלו.

מקור: מרקדו ליברה

ההכנסות ממגזר זה מתחלקות בין שירותים פיננסיים (תשלום, ביטוח, חשבונות השקעות ועוד) לאשראי (בעיקר כרטיסי אשראי ושלם-עכשיו-קנייה-מאוחר).

באופן כללי, פלח ה-FinTech צומח הכי מהר בברזיל, ואחריו ארגנטינה.

כ-20 מיליון משתמשים משתמשים באשראי מ- Mercado Libre. פלח כרטיסי האשראי צמח ב-172% משנה לשנה ברבעון השלישי של 3.

מקור: מרקדו ליברה

תוכנית נאמנות וסטרימינג

הנוכחות הגדולה של Mercado Libre במערכת התשלומים המקוונת מציבה אותו במקום יתרון לבניית תוכנית נאמנות חזקה ונוכחות במערכות התשלומים.

כיום היא אחת הרוכשות העצמאיות הגדולות ביותר באמריקה הלטינית (רוכשים הם מוסד פיננסי המעבד עסקאות בכרטיסי אשראי וחיוב מטעם מנפיקי הכרטיסים).

תוכנית הנאמנות MELI+ מחולקת בין "MELI+ Essencial" ו-"MELI+ Total".

MELI+ Essencial עולה רק 2$ לחודש, סף נמוך יותר למשלוח חינם, תשלומים נוספים על רכישות ב-Mercado Libre והחזר כספי על רכישות ב-Mercado Libre ומחוצה לה.

"MELI+ Total", במחיר של $5 לחודש קרוב יותר למנוי של Amazon Prime, במיוחד הוספת גישה לתוכן מ-Disney+ ו-Deezer, והנחה של 30% על HBO Max ו-Paramount+.

מנויי Meli+, שהושקו תחילה בברזיל ובמקסיקו, יכולים לגשת למיליוני מוצרים עם משלוח חינם ומשלוחים מתוזמנים בזמן שנוח להם, יחד עם תוכן מפלטפורמות הסטרימינג והמוזיקה הטובות ביותר במערכת חברות בלעדית. עבור אנשים רבים, זו ההזדמנות הראשונה שלהם לגשת לערוץ מנוי.

מרקדו ליברה

כעת החברה מבקשת להציע גם פורמט סטרימינג קבוע בחינם עם מפרסמים בשם Mercado Play.

העתיד של Mercado Libre

מסלול צמיחה

למרות צמיחה מרשימה בעבר, לחברה יש עוד זמן עד שתגיע לרוב 656 מיליון האנשים החיים באזור. היעד הבא הוא לשלש את בסיס המשתמשים.

הרחבה זו מתוכננת לעבוד באופן אורגני, יותר מאשר על ידי רכישת המתחרים.

"יש לנו הרבה מקום להמשיך לצמוח בתחום המסחר האלקטרוני. רצינו להגדיל את המשתמשים מכ-100 מיליון עכשיו ל-300 מיליון, מבלי לתת מסגרת זמן ספציפית.

אנחנו לא אוהבים לקנות נתח שוק, אנחנו אוהבים לבנות נתח שוק."

מרקוס גלפרין - מייסד שותף & Cראש מנהל של Mercado Libre

Mercado Libre & AI

אין כיום חברת טכנולוגיה שלא מיישמת בינה מלאכותית בפעילותה או, לכל הפחות, שוקלת לעשות זאת.

Mercado Libre אינו שונה, עם אתר ייעודי ל-AI, בנוסף ל עם השילוב של OpenAI Verdi, אn פלטפורמת מפתחים בינה מלאכותית המופעלת על ידי GPT-4o.

בעבר, Mercado Libre כבר השתמש בכלי OpenAI עבור:

• תגי GPT-4 Vision ורישום שלם, מגבירים את קיבולת הקטלוג של 100xMercado Libre.
• זיהוי הונאה מדויק של 99%.
• תרגום לניבים ספרדיים ופורטוגזים, תוספת חשובה לאזור לא כל כך הומגני בכל הנוגע לניבים.
• התראות מותאמות אישית, הגברת המעורבות וההזמנות.

"בשנת 2023, שיפרנו באופן ניכר את הניווט באופנה, ביגוד וספורט, עם מסננים סטנדרטיים בין מוכרי מותגים.

זה מאפשר לצרכנים למצוא את מה שהם צריכים מהר יותר בדפי המוצרים. משתמשים יכולים גם לראות את הקטע 'יותר כמו זה' כדי למצוא פריטים או מוצרים דומים שעליהם לחצת, במקום פשוט לחזור לתוצאות החיפוש. תכונה זו מופעלת על ידי בינה מלאכותית."

מרקוס גלפרין - מייסד שותף & Cראש מנהל של Mercado Libre

Verdi מאפשר לכל מפתח לבנות עם LLMs. מכיוון שהחברה מעסיקה 17,000 מפתחים, כל רווח בפרודוקטיביות יתקבל בברכה.

למידת מכונה וורדי משמשות גם את מחלקת שירות הלקוחות (9,000 איש) כדי להאיץ ולשפר את איכות התשובות, ולעזור למוכרים ליצור רישומים טובים יותר ותשובות מוכנות מראש לבקשות הקונים.

סיכום

Mercado Libre מתכוננת להפוך לפלטפורמת המסחר האלקטרוני הדומיננטית באמריקה הלטינית, כשהיא מנצחת את מתחרותיה המקומיות והזרות (SEA, Amazon, Walmart) מבחינת הכנסות, מעורבות, טווח הגעה ועומק של המערכת האקולוגית.

היא גם כיום חברת פינטק ענקית, באזור עם התנאים המושלמים לשגשג חלופות חוץ בנקאיות.

למרות ההתרחבות, נראה שהיא נוקטת בגישה זהירה יותר מפלטפורמות מסחר אלקטרוני גדולות אחרות בכל הנוגע לכניסה לפעילויות לא קשורות, כאשר, למשל, אין לה נוכחות מקבילה לנוכחות של SEA במשחקי וידאו, אמזון במחשוב ענן ותקשורת חלל, או עליבאבא בבינה מלאכותית.

במידה רבה, הסיבה לכך היא שהיא עדיין צומחת במהירות בפעילויותיה העיקריות, עם שפע של מקום להתרחבות, הודות לחדירה נמוכה עדיין של מסחר אלקטרוני ואינטרנט בשוק האזורי, והכנסה גוברת ומעמד הביניים. נוכחות חזקה יותר במדינות קטנות יותר כמו פרו, אקוודור, קולומביה ומרכז אמריקה תתרום גם היא לצמיחה עתידית.

האחרון ב- Mercado Libre