נכסים דיגיטליים
מדוע הבנקים הגדולים בקנדה פונים שוב לבלוקצ’יין
החודש ראינו מספר מוסדות בנקאיים קנדיים מרכזיים מכריזים על יוזמות או עדכונים לפרויקטי הבלוקצ’יין הנוכחיים שלהם, סימן לאימוץ ותמיכה מוסדיים נוספים. פרויקטים אלה נעים בין השקת בורסות, ועד להצגת תוכניות פיילוט ניסיוניות. הנה מה שצריך לדעת.
ששת הבנקים הגדולים של קנדה והשפעתם על אימוץ בלוקצ’יין
מגזר הבנקאות הקנדי שונה מזה של ארה”ב במובנים רבים. ראשית, יש רק קומץ מוסדות בנקאיים מרכזיים הפועלים במדינה. קבוצה זו ידועה בשם “השישה הגדולים”. באופן ספציפי, בנקים אלה כוללים את Royal Bank of Canada (RBC), Bank of Nova Scotia (Scotiabank), National Bank of Canada, Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC), Toronto-Dominion Bank (TD), ואת Bank of Montreal (BMO). ארגונים אלה שולטים בלמעלה מ-90% משירותי הנכסים הבנקאיים של האומה.
מקור – Hamilton ETF
ריכוז זה משקף את המספר הקטן משמעותית של בנקים ברחבי המדינה. בקנדה יש כ-88 בנקים בהשוואה לארה”ב, שבה פועלים למעלה מ-4500 בנקים. מבנה זה פועל לטובתה במקרים מסוימים, מכיוון שהוא מאפשר לבנקים של קנדה לאחד את מאמציהם, ולאפשר קונצנזוס רחב יותר בנושאים מרכזיים כמו יוזמות בלוקצ’יין.
כיצד קנדה איבדה את יתרונה בבלוקצ’יין
יש לציין, שלא עבר זמן רב מאז שקנדה נתפסה כמנהיגה חדשנית במגזר הבלוקצ’יין. המדינה הקדימה את שכנתה בכמה חזיתות, כולל שילוב ואישורים. תרחיש זה הוביל לכך שהאומה נהנתה מזרם של פלטפורמות ומחדשני בלוקצ’יין בין 2018 ל-2022.
קנדה הייתה אחת הראשונות לאשר ETF ספוט של BTC (BTC ) ו-ETH (ETH ) בשנת 2021. בחוכמה, Toronto Stock Exchange ו-Cboe Canada תמכו בצעדים אלה, מכיוון שהם הציעו לאזרחים דרך מוסדרת לחשיפה למספר שווקי קריפטו מובילים.
הגיע הזמן שקנדה תחזיר לעצמה את מעמדה במגזר הבלוקצ’יין
למרבה הצער, קנדה חוותה האטה משמעותית במגזר הבלוקצ’יין שלה עקב מספר גורמים, כולל חששות רגולטוריים ושינוי במיקוד על ידי השישה הגדולים. ככזה, המדינה שעמדה בעבר ככוח חלוץ בשוק החלה כעת לפגר אחרי מדינות אחרות כמו ארה”ב במונחי גישה והצעות.
בהכרה בצורך להישאר תחרותיים במגזר חיוני זה, בנקים קנדיים, רגולטורים ומומחים פיננסיים מיקדו מחדש את מאמציהם בשילוב. הנה מבט על הבנקים המובילים של האומה, תוכניות הבלוקצ’יין שיש להם בעבודה, ומה זה יכול לה� означа עבור משקיע הקריפטו הקנדי הממוצע.
פלטפורמת סמארה: פיילוט האג”ח המתואנש של קנדה
פלטפורמת סמארה היא תוכנית פיילוט שהוצעה על ידי קולקטיב של כמה מהבנקים של האומה. באופן ספציפי, Bank of Canada, TD Bank Group, Royal Bank of Canada, ו-Export Development Canada חברו יחד כדי להפוך את פיילוט אג”ח המתואנש הזה להצלחה.
התוכנית התמקדה בהבנת היכולות האמיתיות של נכסים מבוססי בלוקצ’יין. מעניין שהיא השתמשה ב-DLT מותאם אישית המבוסס על Hyperledger Fabric כדי לפקח על משימות מפתח במחזור החיים של האג”ח, כולל הנפקה, תשלומי קופון, הצעות, פדיון ומסחר בשוק המשני.
הסדר ישיר
מבנה טכני זה איפשר להסדיר את האג”ח ישירות על ה-DLT, וחסך כסף וזמן בהשוואה לשיטות מסורתיות. בנוסף, הפרוטוקול ניצל אסימון שנבנה במיוחד בשם מטבע דיגיטלי של הבנק המרכזי סיטונאי (wCBDC).
אסימון זה כולל חוזים חכמים מוטבעים המשלבים דרישות העברה ובעלות שחייבות להתקיים לפני כל מכירה. חוזים חכמים אלה גם מפחיתים סיכוני צד נגדי, עיכובים ועמלות על ידי ניצול פרוטוקולי בלוקצ’יין כמו החלפות אטומיות כדי להבטיח שקיפות מלאה, יכולת מעקב ואבטחה.
ניהול מחזור חיים
סמארה אפשרה לבנקים לפקח על מחזור החיים של האג”ח שלהם בזמן אמת ולחסוך בעלויות ניקוי ומעקב. הפרויקט כלל הנפקה של 100 מיליון דולר קנדי באג”ח לשלושה חודשים. יש לציין, אג”ח אלה הוצעו רק למשקיעים נבחרים.
המטרה הייתה להשיג תובנה חדשה ליישומים מעשיים של DLT. זה גם עזר לארגון להבין רבים מהאתגרים והיתרונות שמגיעים יחד עם טוקניזציה. לבסוף, זה נתן הצצה לאופן שבו המגזר הציבורי והבנקאי יכולים לעבוד יחד כדי לשלב נכסים אלה בהצלחה.
שיעורים מרכזיים מניסוי האג”ח בבלוקצ’יין של קנדה
הפרויקט לימד את הבנקים שמוצרים אלה היו בביקוש גבוה והיו ניתנים לניהול יותר מאג”ח מסורתיים. זה גם חשף כיצד אג”ח בלוקצ’יין מגדילים משמעותית את היעילות, טוהר הנתונים ויכולות הניטור.
חסרונות
המשתתפים ציינו כמה חסרונות למוצר. החסרון העיקרי הוא המכשולים הרגולטוריים והטכניים שהקבוצה נאלצה להתגבר עליהם כדי להביא את האג”ח לשוק. מורכבות זו הוסיפה למחיר ולזמן הכולל שלקח להשיק נכסים אלה.
החלק לגלול →
| גורם | קנדה | מובילים בארה”ב/איחוד האירופי |
|---|---|---|
| רגולציה | מפוצלת | פרו-חדשנות קריפטו |
| קצב אימוץ | מאט | מזנק |
| חדשנות | פיילוט סמארה | ETF, Scaling |
מדוע פרויקט סמארה חשוב לפיננסים הקנדיים בבלוקצ’יין
פרויקט סמארה נתפס כצעד מפתח ביצירת בסיס חזק למגזר הבלוקצ’יין הקנדי בהמשך הדרך. בדברו על הצלחתו, המנהל בפועל של תשלומים, פיקוח ופיקוח של Bank of Canada, דיבר על אופן שבו השיתוף פעולה הוא הצעד הראשון להנעת חדשנות נוספת המשרתת קנדים.
Bank of Canada (BoC)
Bank of Canada (BoC) נכנס לשוק ב-1935. כיום, הוא משמש כבנק המרכזי של האומה. ככזה, הוא ממלא תפקיד מכריע בקביעת רבים מהמדיניות והאסטרטגיות המוניטריות של האומה שנועדו להניע יציבות פיננסית.
ה-BoC חיפש זה זמן רב חדשנות כדי לסייע בשילוב נכסי בלוקצ’יין. לפני סמארה, הבנק עבד על פיילוט בלוקצ’יין בשם Jasper. הוא גם מילא תפקיד חיוני בתמיכה ובשילוב של תכונת הסדר בלוקצ’יין של SWIFT, והוא ממשיך לחקור את השימוש ב-CBDC.
Royal Bank of Canada (RBC)
Royal Bank of Canada הוא משתתף נוסף בפרויקט סמארה שיש לו היסטוריה של חלוציות במוצרי בלוקצ’יין חדשניים. הבנק הושק ב-1864 כ-Merchants Bank of Halifax לפני ששינה את שמו ב-1901.
ה-RBC הוא אחד הבנקים הגדולים בקנדה, עם נכסים תחת ניהול של למעלה מ-1.6 טריליון דולר. הוא השיג הצלחה זו באמצעות מספר מיזוגים מועילים, כולל רכישת City National Bank ב-2015.
יש לציין, RBC הוא גם משתתף ב-יוזמת הבלוקצ’יין של SWIFT שמכוונת לשילוב אפשרויות הסדר מתואנשות. ב-2017, RBC יזם מספר תוכניות פיילוט נוספות לחקור את היכולות של נכסי בלוקצ’יין. כיום, הוא שומר על רוח חדשנית זו באמצעות מאמציו האחרונים.
Toronto-Dominion Bank (TD)
Toronto-Dominion Bank הושק ב-1955 לאחר מיזוג עם Dominion Bank. יש לציין, הבנק שולט בלמעלה מ-2 טריליון דולר בנכסים ויש לו היסטוריה ארוכה ותוססת במגזר הבנקאות הקנדי.
בפברואר 2000, TD רכשה את Canada Trust, מה שסיפק לה גישה רבה יותר לשירותי קמעונאות. מהלך זה לווה בדחיפה לשווקים האמריקאים דרך Banknorth. מהלך אסטרטגי זה סיפק לחברה 1,100 סניפים בארה”ב בנוסף לנוכחות הגדולה שלה בקנדה.
התרחבות
יש לציין, TD הוא משתתף הן בפרויקטי הבלוקצ’יין של SWIFT ושל סמארה. הבנק הוא תומך חזק בנכסים מתואנשים ובתהליך ההסדר של DLT. הוא גם שיבח כיצד הטכנולוגיה משפרת העברות חוצות גבולות.
Scotiabank
Bank of Nova Scotia נחשב למוסד הפיננסי השלישי בגודלו במדינה. זה היה הבנק הראשון שנפתח בהליפקס, נובה סקוטיה והוא פועל מאז 1832. באמצע שנות ה-80, הבנק חווה מספר מיזוגים, שהרחיבו את היקפו והנכסים תחת ניהולו.
בתחילת שנות ה-2000, Scotiabank הרחיב את פעילותו לאיים הקריביים ולאמריקה הלטינית דרך רכישת ING Direct Canada. מהלך זה סייע לבסס את הבנק כאופציה בנקאית בינלאומית.
Alphapoint
מעניין ש-Scotiabank היה תומך ותיק בטכנולוגיות בלוקצ’יין. ב-2017, הוא החל פיילוט עם Alphapoint. מערכת זו הייתה קודמת ליישומי המסחר בבלוקצ’יין של היום. היא סיפקה תובנה יקרת ערך למוצרים אלה ונתפסת כמניחה את היסודות לפרויקטים של היום
