AMD: דחיפה של חומרת בינה מלאכותית כדי לאתגר את הדומיננטיות של Nvidia

ככל שהפריחה של הבינה המלאכותית ממשיכה, כך גם של Nvidia  (NVDA ) הון בשוק המניות, מה שהופך אותה לחברה הגדולה בעולם לפי שווי שוק.

אבל זה לא תמיד היה כך. לא מזמן היה זמן שבו Nvidia הייתה פשוט חברת GPU (יחידות עיבוד גרפיות), סוג של חומרת מחשוב שהתמחתה ברינדור גרפיקה.

מעבדים גרפיים (GPUs) מתמחים בביצוע אלפי חישובים מקבילים ופשוטים יותר בו זמנית, במקום פחות חישובים מורכבים יותר כמו מעבד (CPU). מסתבר שיכולת מקבילית זו הייתה חיונית לכריית קריפטו ולבינה מלאכותית, ומכאן הצלחתה של Nvidia.

עם זאת, Nvidia וסדרת GeForce שלה לא היו חברת ה-GPU היחידה, ותמיד נאלצה להתמודד עם התחרות מצד AMD ומעבדי ה-GPU שלה, גם אם לחברה מעולם לא היה נתח שוק כה גבוה.

AMD הייתה איטית יותר מ-Nvidia באימוץ השימוש במעבדים גרפיים עבור יישומים שאינם גרפיים, מה שעלה לחברה בעמדת מנהיגות פוטנציאלית כאשר הבינה המלאכותית הייתה חדשה ובמרוץ לגלות באיזו חומרה להשתמש.

עם זאת, שוק חומרת הבינה המלאכותית מתבגר כעת, כאשר חברות היפר-סקיילר מחפשות אלטרנטיבה לחומרה של Nvidia, בין אם מדובר בחומרה חדשנית המתמקדת בבינה מלאכותית כמו TPUs, XPUs וכו', או באספקה ​​חלופית של GPUs ייעודיים לבינה מלאכותית.

ככזה, AMD נמצאת כעת בעמדה להדביק את הפער, ושווי השוק הנוכחי שלה, פחות מעשירית.^th של Nvidia, אולי לא משקף את הפוטנציאל של AMD להפוך שוב ליריבה רצינית למובילה בייצור הכרטיסים הגרפיים.

היסטוריה והתפתחות של חברת AMD

חברת Advanced Micro Devices, או AMD, נוסדה בשנת 1969, בעיקר על ידי עובדים ממורמרים של Fairchild Semiconductors, חברה שהייתה חלוצה בייצור טרנזיסטורים ומעגלים משולבים.

החברה החלה בייצור שבבי לוגיקה ולאחר מכן נכנסה לשוק ה-RAM בשנת 1971 ולשוק המיקרו-מעבדים בשנת 1975. רכישת חברת הגרפיקה ATI Technologies בשנת 2006 תמורת 4.3 מיליארד דולר היא שהובילה את AMD להיכנס לשוק ה-GPUs בעלי הביצועים הגבוהים (Radeon).

עד היום, AMD נוכחת בשוק המעבדים, ומתחרה בחברות כמו אינטל (INTC ), ושוק ה-GPU, המתחרה עם Nvidia.

בשנות ה-2020, היא גם רכשה את Xilinx תמורת סכום שיא של 49 מיליארד דולר, כמו גם בשנת 2024 רכישה של חברת חומרת מרכזי הנתונים ZT Systems ב-4.7 מיליארד דולר ו רכישה של Silo AI, מעבדת הבינה המלאכותית הפרטית הגדולה ביותר באירופה, תמורת 665 מיליון דולר, כדי לחזק את מעמדה בתחומי הבינה המלאכותית, מרכזי נתונים ומחשוב משובץ.

"Xilinx מציעה FPGAs מובילים בתעשייה, מערכות על-שבב אדפטיביות, מנועי הסקה של בינה מלאכותית ומומחיות תוכנה המאפשרים ל-AMD להציע את תיק הפתרונות החזק ביותר בתעשייה של פתרונות מחשוב אדפטיביים וביצועים גבוהים וללכוד נתח גדול יותר מהזדמנויות השוק שאנו רואים בשווי של כ-135 מיליארד דולר בענן, קצה ומכשירים חכמים."

ד"ר ליסה סו - יו"ר ומנכ"לית AMD

אז AMD הייתה חלק בלתי נפרד מההיסטוריה של עמק הסיליקון במשך יותר מחצי מאה, והיא צמחה באמצעות שילוב של מחקר ופיתוח פנימי וכן רכישות אסטרטגיות מרכזיות שהן כיום חיוניות למיצובה האסטרטגי של החברה.

AMD לפי המספרים

סטטיסטיקות כלליות של AMD

AMD מעסיקה כ-31,000 עובדים, מטה החברה נמצא בסנטה קלרה, קליפורניה, ופעילות עיקרית שלה באוסטין, טקסס. מחוץ לארה"ב, לחברה מעבדת הנדסה גדולה שהורחבה לאחרונה עם 209,000 רגל מרובע בפנאנג, מלזיה, ומתקן משמעותי במרקהאם, אונטריו, עם סך של 100 משרדים ברחבי העולם, ב-32 מדינות.

כמו Nvidia, AMD היא יצרנית שבבים "חסרת פאבלס", המתמקדת בעיצוב, עם TSMC (TSM ) השותפה המרכזית שלה עבור צמתים מתקדמים (2-3 ננומטר) ו-GlobalFoundries עבור עיצובים ישנים יותר.

גם החברה הרחיבה במרץ 2026 את שותפותה עם Flex לייצור פלטפורמות בינה מלאכותית מדגם AMD Instinct MI355X במתקן של Flex, המשתרע על פני 1.4 מיליון רגל מרובע, באוסטין, טקסס.

הנתונים הפיננסיים של AMD

בשנת 2025, AMD שלטה ב-36.5% משוק המעבדים, אך ירד ל-5% בלבד משוק ה-GPU של המחשבים האישיים (עוד בנושא זה בהמשך). בסך הכל, AMD מחזיקה בנתח הכנסות מוערך של 28% משוק מחשבי הלקוח (עלייה מ-20% בשנת 2024) ושואפת להגיע ל-40% במהלך 3-5 השנים הבאות.

AMD ייצרה הכנסות של 34.6 מיליארד דולר בשנת 2025, עלייה של 34% לעומת השנה הקודמת, עם רווח נקי של 2.5 מיליארד דולר, עלייה של 42% משנה לשנה. הצמיחה נבעה מצמיחה במגזרי מרכזי הנתונים, לקוחות ומשחקים. שוק מרכזי הנתונים היה יצרן ההכנסות הגדול ביותר, עם הכנסות של 16.6 מיליארד דולר (עלייה של 32%), ואחריו קרובה ללקוחות ומשחקים עם 14.5 מיליארד דולר (עלייה של 51%).

עמדה עסקית נוכחית של AMD

AMD נוכחת כיום ברוב השווקים המרכזיים למוצרי מוליכים למחצה מתקדמים, כולל מעבדים, כרטיסי מסך ומוליכים למחצה ייעודיים לתעשיות כמו מגזרי הרכב, האוטומציה והרובוטיקה.

מקור: AMD

האסטרטגיה של החברה התמקדה לאחרונה בעיקר בבינה מלאכותית, וזה לא מפתיע, שכן ניתן לומר את אותו הדבר על כל אחד בתעשייה בשלוש השנים האחרונות.

כדי לנצח במרוץ לספק מספיק חומרת בינה מלאכותית מהסוג הנכון, AMD מתמקדת בצמיחה בפלח מרכזי הנתונים, כולל פתרונות בקנה מידה מתקפל ומתן אפשרות משולבת עבור סט שלם של מעבדים, כרטיסי מסך, FPGA (מעגלי לוגיקה דיגיטליים מותאמים אישית), מארזים ורשתות תואמים.

היא גם משקיעה מאמץ מרוכז ב-Edge AI (בינה מלאכותית המחושבת באתר במקום בענן ובמרכזי נתונים) ובפלטפורמות בינה מלאכותית אדפטיביות מותאמות אישית, בעיקר חומרה עבור סוכני בינה מלאכותית (ראה עוד בהמשך).

החלק כדי לגלול →

האסטרטגיה של AMD לצמיחה עתידית

האסטרטגיה של AMD: חומרת בינה מלאכותית חסכונית באנרגיה

כפי שצוין קודם לכן, AMD ביצעה בשנים האחרונות מספר רכישות מרכזיות, כמו Xilinx, ZT Systems ו-Silo AI, כדי לשפר את מעמדה בשוק הבינה המלאכותית. כתוצאה מכך, בעוד שהיא עדיין עובדת על כיבוש מעמדה בשוק ה-GPU, היא כבר שחקנית רצינית בשוק מדפי מרכזי נתונים, FPGA, שבבי SoC אדפטיביים (System-on-Chip) ושווקים באיחוד האירופי.

נוכחות זו חשובה מכיוון ש-FPGAs, SoCs וחומרה דומות אחרות נבחנות מחדש עבור חישובי בינה מלאכותית. הם אולי לא חזקים באותה מידה, אך הם יעילים הרבה יותר, ודורשים הרבה פחות אנרגיה עבור אותה כמות חישוב שבוצעה.

ככל שפריסת מרכזי נתונים מבוססי בינה מלאכותית מואטת יותר ויותר, לא בגלל מחסור בחומרה, אלא בגלל אספקת אנרגיה, חומרה יעילה יותר עשויה להפוך לדאגה גוברת ולהעדיף עיצובים שונים מהגישה העמוסה במעבדים גרפיים שאומצה עד כה.

AMD מתקשה עם כרטיסי מסך?

AMD ידועה מזה זמן רב על ידי גיימרים של מחשב כחלופה בת קיימא וזולה יותר למעבדים הגרפיים של Nvidia, אם כי מעט מפגרת מבחינת ביצועים.

עם זאת, AMD איבדה בהדרגה את הקרקע ל-Nvidia בשוק זה, עם שפל חדש בסוף 2025, שבו ה-GPU של AMD היוו רק 5% מכלל המכירות של כרטיסי מסך מסוג Add-in Boards (AIBs).

זה נבע בין היתר מירידה בהיצע, כאשר כרטיסי המסך הגרפיים האחרונים מסדרת Radeon RX 9000 של AMD לא היו זמינים בכמויות מספיקות בשלב מוקדם של מחזור החיים שלהם, מה שהוביל להשקה כושלת במידה מסוימת.

בנוסף, מעבדים גרפיים (GPUs), המונעים על ידי הביקוש ההולך וגדל מצד מכונות היפר-סקיילר מבוססות בינה מלאכותית, גרמו לעליית מחירים, מה שמוציא אותם מהישג ידם של רוב משתמשי המחשב, בעוד שגם מחירם של רכיבי מחשב אחרים כמו זיכרון זינק.

בסך הכל, שוק כרטיסי המסך למחשבים שולחניים יירד ב-10% משנה לשנה.

"שוק ה-AIB, הנתמך ברובו על ידי גיימרים, נסחף מלמטה על ידי מחשבים ניידים חדשים וחזקים וגרפיקה משולבת מעבד, ומהקצה העליון על ידי עליית מחירים עקב תחרות (היצע וביקוש), מחירי זיכרון ומכסים של ממשל טראמפ שקופצים."

ד"ר ג'ון פדי - Pתושב ג'ון פדי מחקר.

מכיוון של-AMD אין כרגע תחרות מתקדמת בדור הזה, הלקוחות המסורים ביותר ומוכנים לשלם עבור כרטיסי מסך בעלי ביצועים גבוהים, לא משנה מה המחיר, מתעלמים לחלוטין מ-AMD.

עם זאת, מכירות ה-GPU הנפרדות אינן משקפות באופן מלא את מעמדה של AMD בשוק זה. לדוגמה, AMD שולטת בחלק משמעותי משוק ה-GPU המשולב, שכן כמעט כל מעבדי Ryzen למחשבים שולחניים נושאים iGPU, כאשר חומרה משולבת במעבד כבר מבצעת חישובים רבים הקשורים לגרפיקה.

מקור: TechPowerUp

אז עבור רוב משתמשי המחשב, האפשרות של מעבד במחיר סביר המסוגל להימנע לחלוטין מכרטיסי מסך יקרים מדי היא אפשרות טובה, והובילה את AMD לחזק את מעמדה בשוק המעבדים על חשבון אינטל.

או כפי ש-AMD מנסחת זאת: "AMD מעניקה לצרכנים ולעסקים אפשרויות נוספות למחשבי בינה מלאכותית עם תיק מורחב של סדרת Ryzen™ AI 400משמעות הדבר היא שמכירות של כרטיסי מסך, שבהחלט לא נראות טוב עבור AMD בסוף 2025, אינן באמת מדד רלוונטי עוד למכירות של חומרה מבוססת בינה מלאכותית, במיוחד ברמת הצרכן.

סדרת AMD Ryzen AI 400 מאפשרת כעת למשתמשים להריץ יישומי בינה מלאכותית ותוכניות למידה עתירות מחשב באופן מקומי ולהתמודד עם יישומים עתירי מחשוב, כולל כאלה של תכנון והנדסה. היא כוללת גם יחידת עיבוד עצבית (NPU).

"מחשב שולחני מתפתח מכלי בו אתה משתמש לעוזר חכם שעובד לצדך. עם מעבדי Ryzen AI 400 Series - הראשונים בעולם שנועדו להפעיל חוויות Copilot+ חדשות במחשב שולחני - אנו מביאים האצת בינה מלאכותית עוצמתית המאפשרת לשותפים שלנו לבנות מערכות שמעצימות ארגונים וצרכנים כאחד לעשות יותר וליצור יותר."

ג'ק הוין - סגן נשיא בכיר ומנהל כללי של קבוצת המחשוב והגרפיקה ב-AMD

נוף תחרותי משתנה של חומרת בינה מלאכותית

אין זה סוד שבמרוץ לספק חומרת בינה מלאכותית למפעילי סקיילרים, המנצחת הגדולה ביותר התבררה כ-Nvidia. עם זאת, הצלחה זו גורמת גם לבעיות רבות ולבעיות עתידיות פוטנציאליות עבור החברה.

ברוב ההיסטוריה של תעשיית המוליכים למחצה, כל סוג חומרה נתון הפך להיות נשלט על ידי אוליגופול של קומץ מעצבים ויצרנים גדולים, אך מעולם לא רק אחד הפך למונופול.

הסיבה המרכזית היא שאם חלק ספציפי בשרשרת האספקה ​​יהפוך למונופול, זה ייתן לחברה זו יותר מדי כוח ושליטה בתמחור, וחברות אחרות בעלות מערך מיומנויות דומה מספיק יכולות להתערב ולספק תחרות נחוצה.

וזה המקרה של חומרת בינה מלאכותית. מצד אחד, חלק מההיפר-סקיילרים הגדולים ביותר כמו גוגל (GOOGL ) מחפשים כעת לייצר חומרת בינה מלאכותית משלהם עם TPU (יחידות עיבוד טנסור)מצד שני, רבות מחברות הבינה המלאכותית הגדולות ביותר שאינן מחפשות לבנות חומרה משלהן עדיין חוששות מתלותן המוגזמת ב-Nvidia ומחפשות חלופות.

עסקאות השותפות הגדולות של AMD

ב2025 אוקטובר AMD חתמה על הסכם אספקת שבבים עם OpenAI בשווי 6 ג'יגה-וואט של קיבולת מחשוב, באמצעות כרטיסי מסך של AMD. זהו חלק ממאמץ רחב יותר של OpenAI לגוון את הספקים שלה עבור התחייבויות מחשוב עצומות של 33 ג'יגה-וואט המחולקות בין Nvidia (10 ג'יגה-וואט), AMD (6 ג'יגה-וואט), Broadcom (10 ג'יגה-וואט עבור מאיצי בינה מלאכותית מותאמים אישית) (AVGO ), ואורקל (ORCL ).

זה ישתמש ב- הקרוב שבב AMD MI450s — הכולל 432 ג'יגה-בייט של זיכרון HBM4 עם רוחב פס של כמעט 20 טרה-בייט/שנייה ועד 40 PFLOPS של חישוב FP4 לכל GPU.

העסקה מייצגת פוטנציאל הכנסות מצטבר של עד 90 מיליארד דולר מחומרה. היא גם אפשרה ל-OpenAI לרכוש עד 10% ממניות AMD, בהתאם לכמות קיבולת המחשוב שתיבנה, מה שמאחד את שתי החברות במערכת יחסים קרובה מאוד.

שבבי ה-MI450 גם השיגו ניצחון משמעותי נוסף בדמות עסקה של 100 מיליארד דולר עם meta עבור עוד 6 ג'יגה-וואט של קיבולת מחשובהיא תשתמש בגרסה מותאמת אישית של השבב המותאמת לעומסי העבודה של מטא, המכונה "אינסטינקט".

מקור: DigWatch

גם כאן, ההיגיון מאחורי Meta היה "לגוון את המחשוב שלנו", לפי מארק צוקרברג. וגם כאן, AMD הנפיקה את אותה כמות של אופציות מבוססות ביצועים (עד 160 מיליון מניות רגילות של AMD), בנויות כך שיועברו כאבני דרך ספציפיות למשלוחי GPU ל-Meta, מה שהופך את Meta ו-OpenAI לפוטנציאל להחזיק עד 20% מהחברה בעתיד.

"שיתוף פעולה רב-שנתי ורב-דורי זה, הכולל מעבדי GPU של Instinct, מעבדי EPYC ומערכות בינה מלאכותית בקנה מידה מתלה, מיישר את תוכניות הדרכים שלנו לאספקת תשתית בעלת ביצועים גבוהים ויעילה באנרגיה, המותאמת לעומסי העבודה של Meta, מאיץ את אחת מפריסות הבינה המלאכותית הגדולות ביותר בתעשייה וממקם את AMD במרכז בניית הבינה המלאכותית העולמית."

ד"ר ליסה סו - יו"ר ומנכ"לית AMD

בינתיים, אפילו משרד האנרגיה האמריקאי פונה ל-AMD עבור בניית מחשב-על בשווי מיליארד דולר שיסייע לרתום אנרגיית היתוך או לטפל בסרטן באמצעות תרופות שפותחו לאחרונה.

"אנחנו הולכים להשיג התקדמות מהירה באופן משמעותי באמצעות החישובים של מערכות הבינה המלאכותית הללו, שלדעתי יהיו להן מסלולים מעשיים לרתום אנרגיית היתוך בשנתיים-שלוש הקרובות. התקווה שלי היא שבחמש או שמונה השנים הקרובות נהפוך את רוב סוגי הסרטן, שרבים מהם כיום הם גזרי דין מוות, למצבים שניתן להתמודד איתם."

מזכיר האנרגיה רייט

Edge AI

לבסוף, בינה מלאכותית עוברת אט אט מבינה מלאכותית כללית עתירת מחשוב אולטרה-מחשוב הפועלת במרכזי נתונים ענקיים לביצוע עבור משימות צרות יותר תוך כדי תנועה בחומרה מקומית, שיטה הנקראת "מחשוב קצה". זה חשוב במיוחד עבור בינה מלאכותית פיזית ברובוטיקה ניידת, מכוניות אוטונומיות, רחפנים, מכשירים לבישים, אתרים תעשייתיים וכו'.

עבור משימות אלו, עדיף כוח מחשוב נמוך יותר אך יעיל יותר.

למטרה זו, AMD הוציאה במרץ 2026 את המעבד החדש שלה. סדרת Ryzen AI משובצת P100, עם ספירת ליבות מעבד גבוהה עד פי 2, יחידת עיבוד גרפית (GPU) גבוהה עד פי 8, והכל על שבב יחיד.

"פלטפורמת AMD Ryzen™ AI Embedded משנה את כללי המשחק עבור יישומים תעשייתיים ומונעי בינה מלאכותית בקצה הרשת. מעבד ה-K4131-Px mITX שלנו, המבוסס על P100, יצויד במעבדי APU בעלי ארבע עד 12 ליבות, מה שיאפשר לנו להציע ללקוחות מגוון פתרונות המספקים ביצועי מחשוב גבוהים ותאצת בינה מלאכותית באותו גודל קומפקטי."

תומאס סטניק, מנהל מכירות ופיתוח עסקי בכיר, קונטרון

סוכני בינה מלאכותית והמעבר לכיוון הסקה מונעת-מעבד

בהדרגה, בינה מלאכותית כללית מוחלפת על ידי "סוכני בינה מלאכותית", תת-קבוצה של מודלים של בינה מלאכותית היוצרים כלים מיוחדים יותר המתמקדים אך ורק במשימה נתונה. אחרי הכל, אין צורך רב בבינה מלאכותית לנהוג במכונית, לנקות מסד נתונים או להזיז זרוע רובוטית כדי שיוכלו לכתוב רומן, להציע ייעוץ פסיכולוגי או ליצור תמונה לפי דרישה.

מאמינים כי בינה מלאכותית סוכנתית תלויה יותר במעבדים מאשר בכרטיסי מסך, בהשוואה למודלים מלאים של בינה מלאכותית. ככאלה, סוכני בינה מלאכותית צפויים לגרום לעלייה מחודשת בביקוש לקיבולת מחשוב של מעבדים, לאחר שנים שבהן GPU שלט בכותרות ובנתוני צמיחת המכירות.

"פריסות מודרניות של בינה מלאכותית תלויות במערכות מאוזנות. מעבדים, כרטיסי מסך, רשתות ותוכנה ממלאים כל אחד תפקידים שונים במתן ביצועים בקנה מידה גדול. בסביבות אלו, מעבדים מנהלים עומסי עבודה, מנהלים זיכרון ותנועת נתונים ותומכים ביישומי ארגון הפועלים לצד מודלים של בינה מלאכותית בייצור."

אז בעוד שעידן האימון ההמוני התמקד במעבדים גרפיים (GPUs), עידן הפעלת בינה מלאכותית לפתרון בעיות מהעולם האמיתי (הסקה) עשוי להיות ממוקד יותר במעבד, מה שיועיל למובילי השוק הזה: AMD ואינטל.

מקרה ההשקעה ב-AMD

AMD היא יצרנית שבבים פחות מדוברת ופחות מוערכת מאשר יריבתה המושבעת הנצחית בשוק ה-GPU: Nvidia. אבל היא מדביקה במהירות את הפער בשוק מרכזי הנתונים של בינה מלאכותית ויש לה יתרון חזק בהסקת בינה מלאכותית, בין אם בענן או במחשוב קצה, שכן AMD נהנית מפעילות עסקית מגוונת יותר, עם נוכחות חזקה במעבדים ובמוליכים למחצה ייעודיים כמו FPGA.

בנוסף, חברות היפר-סקיילר רבות להוטות לגוון את ספקי שבבי הבינה המלאכותית שלהן, הן בגלל עיכובים חוזרים ונשנים באספקה ​​על ידי Nvidia, והן כדי להפחית את הסיכון שגורם אחד יהפוך למונופול גדול מדי. בעוד שחברות כמו גוגל עשויות לקחת את נושא ייצור חומרת הבינה המלאכותית לידיים שלהן, אחרות כמו Meta ו-OpenAI בוחרות ב-AMD ובונות שותפות אסטרטגית ארוכת טווח, כולל באמצעות השתתפות אסטרטגית במניות החברה.

לבסוף, AMD תרוויח גם מהמעבר הגלובלי של תעשיית הבינה המלאכותית מגישה המתמקדת במעבדים גרפיים (GPU) לעיצובים מותאמים אישית, שבבים חסכוניים יותר באנרגיה ותפקיד גדול יותר למעבדים, כולם מגזרים שבהם AMD יכולה להתעלות על Nvidia או להתחרות ראש בראש עם אינטל או ברודקום.

זה משנה את הפרופיל של החברה, ממעצבת שבבי מוליכים למחצה רווחית אך מפגרת, למובילה עולה בתחום הבינה המלאכותית, ועדיין שווי השוק שלה משקף בעיקר את הפרופיל הקודם שלה.

(אתה יכול גם קראו עוד על חומרת בינה מלאכותית בדוח הייעודי שלנו, כמו גם הדוחות המכסים חברות חומרה בתחום הבינה המלאכותית כמו Nvidia, אינטל, ו ברודקום)

הכי מאוחר AMD (AMDחדשות והתפתחויות במניות