זרקורים
ברודקום (AVGO): בניית התשתית של העולם הדיגיטלי
Securities.io מקפיד על סטנדרטים מחמירים של עריכה ועשוי לקבל פיצוי מקישורים שנבדקו. איננו יועצי השקעות רשומים וזה אינו ייעוץ השקעות. אנא עיינו באתר שלנו גילוי נאות.
תפקידה של ברודקום בתשתית וקישוריות של בינה מלאכותית
מאז שחר האינטרנט, חשיבות הקישוריות רק גדלה משנה לשנה. בתחילה, היה זה הצורך לחבר מחשבים עסקיים ומחשבים מחקריים זה לזה.
אז חדירת האינטרנט למשקי בית רגילים והצמיחה הנלווית במשחקי וידאו מקוונים, מסחר אלקטרוני והזרמת וידאו יצרו ביקוש גובר לשרתים גדולים יותר ולחיבורים חזקים יותר.
זה שוב יתגמד מול הגעתם של הסמארטפונים, והצורך בקישוריות מהירה ככל האפשר תוך כדי תנועה, עם רשתות סלולריות 3G, 4G, ולאחר מכן 5G. במקביל, רוב התעשייה עברה לענן, כלומר אפילו משימות המשרד הבסיסיות ביותר, או אחסון נתונים, מטופלות בדרך כלל דרך האינטרנט, במקום להתבצע ולאחסן באתר.
דפוס זה חוזר על עצמו כעת עם עליית הבינה המלאכותית, הן עבור צרכנים והן עבור ארגונים. מרכזי נתונים גדולים מאי פעם נדרשים לפיתוח ויישומי בינה מלאכותית, עד כדי כך שכורות גרעיניות שלמות נפתחות מחדש כדי להבטיח מספיק חשמל כדי להזין אותן.
מכיוון שבינה מלאכותית היא בליבתה יחידות מחשוב רבות המקיימות אינטראקציה זו עם זו, מרכזי נתונים אלה דורשים באותה מידה פתרונות קישוריות יעילים ומהירים במיוחד. זוהי משימה של חברות מתמחות במיוחד, המסוגלות להישאר תמיד בחזית טכנולוגיית ה-IT ולהסתגל כל הזמן לדרישות ודרישות חדשות מצד מובילי תעשיית הטכנולוגיה.
במגזר זה, מעטות החברות מילאו תפקיד מרכזי בשמירה על קישוריות רספונסיבית מספיק כדי לענות על הדרישות ההולכות וגדלות כמו ברודקום.
(AVGO )
סקירה כללית של ברודקום
| מגזר | הכנסה (2024) | % מסה"כ |
|---|---|---|
| סמיקונדקטורס | $ 35.5B | 65% |
| תוכנת תשתית | $ 19.1B | 35% |
ברודקום היא מובילה עולמית בתחום חומרת קישוריות ותוכנת תשתית IT, כולל טכנולוגיית 5G.
פעילויות החברה מפוצלות בין תוכנת תשתית (אבטחת סייבר, ענן וכו') וחומרת קישוריות (אלחוטי, שרתים, פס רחב לצרכנים, רשתות בינה מלאכותית וכו').
מקור: ברודקום
החברה היא תוצאה של מיזוג בין ברודקום לאוואגו בשנת 2016.
ברודקום החלה את דרכה בשנת 1991, והתמקדה בפתרונות מוליכים למחצה עבור רשתות ותקשורת.
חברת Avago Technologies Broadcom החלה את דרכה בשנת 1961 כחטיבת המוליכים למחצה של Hewlett-Packard, ולאחר מכן פוצלה ל-Agilent Technologies בשנת 1999. בתחילה היא התמקדה באופטואלקטרוניקה ורכיבי תקשורת אלחוטית. לאחר שנרכשה על ידי חברות השקעות פרטיות, היא הונפקה לציבור בשנת 2009.
החברה יצרה באופן בולט את משדרי הסיבים האופטיים הראשונים ונורות LED של גליום-ארסניד-פוספיד (GaAsP), ושלחה 400 מיליון חיישני עכבר אופטיים.
חלק גדול מצמיחת החברה מאז המיזוג נובע מסדרה של רכישות ב-10 השנים האחרונות, כאשר צעדי המיזוג והרכישה הגדולים ביותר היו רכישת VMware תמורת 61 מיליארד דולר בשנת 2023 ורכישת Symantec בשנת 2019 תמורת 10.7 מיליארד דולר, מה שהופך את החברה לשחקנית גדולה גם בתחום הענן והסייבר.
מקור: ברודקום
כיום, ברודקום היא חברה שמייצרת הכנסות של 54.6 מיליארד דולר (בשנת 2024), עם תיק פטנטים רחב (20,000+), הנתמך על ידי השקעות רציפות במחקר ופיתוח של 9.3 מיליארד דולר בשנת 2024.
מוצרי ברודקום
רבים ממוצרי ברודקום יכולים להיות קשים להבנה עבור אנשים שאינם מהנדסי תקשורת, במיוחד חלק החומרה.
הציוד המוכר ביותר לציבור הרחב יהיה ה"קופסאות אינטרנט"כמו מודמים, נתבים, כמו גם פתרונות קישוריות לטלוויזיות ולמכשירים חכמים אחרים (כולל כבלים ולוויין).
מקור: ברודקום
ברודקום גם משחקת תפקיד מרכזי בבנייה ותחזוקה רשתות אלחוטיות, לאחר שהייתה חלוצה בפיתוח הטכנולוגיה התומכת ברשתות 3G, 4G, וכעת גם 5G.
מקור: ברודקום
בעד מרכז נתונים, החברה מספקת מגוון רחב של חיבורי Ethernet, סיבים אופטיים וכלים אחרים לניתוב תעבורת נתונים מחלק אחד של מרכז הנתונים לאחר, או למרכזי נתונים אחרים ולמשתמשי קצה.
זה כולל מרכזי נתונים מקומיים וענן כאחד, כמו גם את כל הווריאציות סביב פתרונות בינה מלאכותית ומרכזי נתונים של בינה מלאכותית (עוד על שוק הבינה המלאכותית וההזדמנויות שלו עבור ברודקום בהמשך).
מקור: ברודקום
אותם כלים וציוד משמשים גם ב מפעלים, חברות שירות, ובמכוניות כדי לספק קישוריות למכשירי IoT, כלי ניהול חכמים, כמו גם מסכים ותצוגות רבים מבוססי LED.
מקור: ברודקום
בצד התוכנה, ברודקום פעילה בעיקר בשני מגזרים: אבטחת סייבר ו תוכנה ארגוניתתחום אבטחת הסייבר מכוסה הן על ידי פתרונות סימנטק והן על ידי כלי VMware.
מקור: ברודקום
מקור: ברודקום
כיצד VMware מחזקת את אסטרטגיית התוכנה של ברודקום
בתור הרכישה הגדולה ביותר של ברודקום אי פעם, גדולה בהרבה מהרכישה של ברודקום עצמה על ידי Avago בסכום של 37 מיליארד דולר כדי להקים את ברודקום המודרנית, חברה זו ראויה לבחינה מעמיקה יותר.
VMware היא חברה המתמחה ב"ווירטואליזציה", או יצירת גרסאות וירטואליות של משאבי מחשב כמו שרתים, אחסון, רשתות ומערכות הפעלה.
וירטואליזציה מאפשרת לסביבות וירטואליות מרובות לפעול על מכונה פיזית אחת, מה שמשפר את ניצול המשאבים והגמישות.
בעיקרו של דבר, זה מפשט את החומרה הבסיסית, ומאפשר לתוכנה לגשת ולנהל משאבים כאילו הם מוקדשים למשימה אחת, למרות שהם משותפים.
וירטואליזציה מספקת למשתמשים שלה יתרונות רבים:
- אבטחהחומות האש הנוספות מסייעות באבטחת מחשוב ענן ומפרידות בין הפעילויות השונות הפועלות על אותה חומרה.
- גמישותעל ידי יצירת חומרה וירטואלית, עיקרון ארגוני זה יכול לסייע בחלוקה מחדש של אחסון זיכרון או כוח מחשוב בין פרויקטים ומגזרים של חברה.
- כלכלהוירטואליזציה מפחיתה לעיתים קרובות את צריכת האנרגיה, כמו גם את הוצאות התחזוקה. כתוצאה מכך, חיסכון בעלויות הוא אחת הסיבות העיקריות לאימוץ שלה.
- כושר התאוששותניתן לשכפל בקלות רבה יותר את אותה פעילות המבוצעת על חומרה פיזית אחת על חומרה אחרת, ובכך להפחית את הסיכונים לכשל כתוצאה מתקלה בחומרה.
כשחקנית הדומיננטית בתחום הווירטואליזציה, רכישת VMware ביססה מאוד את נוכחותה של Broadcom בתחום הענן, שם היא הייתה פעילה בעבר בעיקר כיצרנית חומרה לשרתים התומכים במחשוב ענן ובשירותים.
ברודקום פיננסים
הכנסות החברה צמחו בהתמדה, וכמעט הוכפלו בתקופה שבין 2021 ל-2024.
מקור: ברודקום
הצמיחה בתזרים המזומנים החופשי הייתה מעט פחות מרשימה, עם "רק" חצי יותר בין 2021 ל-2024.
מקור: ברודקום
עם זאת, הדבר לא נבע מהצטמצמות שולי הרווח, שכן שולי הרווח הגולמי נותרו בטווח של 75%. לכן, הדבר משקף יותר את מחויבות החברה להשקעות הן בהוצאות הון והן במחקר ופיתוח.
החברה הגדילה במהירות את הדיבידנדים שלה מאז 2016, בקצב שובר צוואר של 32% צמיחה שנתי ממוצע (CAGR), תוך הגדלת הדיבידנדים הרבעוניים הרגילים מדי שנה.
עם זאת, בשל השווי הגבוה מאוד של החברה בהשוואה לרווחים, היא עדיין מציבה את הדיבידנד בתשואה נמוכה, מה שהופך אותה למניה בצמיחה יותר מאשר למניה אטרקטיבית עבור משקיעים המתמקדים בדיבידנד.
מקור: ברודקום
אסטרטגיית הצמיחה של ברודקום בתחום הבינה המלאכותית וחדשנות בתחום המוליכים למחצה
קישוריות למרכזי נתונים ובינה מלאכותית
עבור כמעט כל חברות הטכנולוגיה, עמדתן בנוגע לפריחת הבינה המלאכותית תהיה הגורם המכריע במעמדה של החברה בעשר השנים הקרובות.
כשחקן מפתח בתחום הקישוריות, הן בחומרה והן בתוכנה, פעילות הנדרשת על ידי בינה מלאכותית אף יותר מאשר "סתם" מחשוב ענן, ברודקום כבר מוכנה ליהנות מהפריחה בבניית מרכזי נתונים של בינה מלאכותית.
מקור: ברודקום
בשנת 2024, בינה מלאכותית הפכה ל-35% מהכנסות החברה ממוצרי מוליכים למחצה, דבר המשקף את העובדה שכיום ענקיות הטכנולוגיה בונות יכולת בינה מלאכותית עצומה, ומייצרות צמיחה הכנסות עצומה באותה מידה עבור היצרנים הנלווים, מברודקום ועד... Nvidia (NVDA ) (עקבו אחר הקישור לדיווח על Nvidia).
מקור: ברודקום
בסופו של דבר, "הרשת היא המחשב", הודעה בה השתמשה ברודקום ב התקשורת שלה עם המשקיעים בנוגע לשוק הבינה המלאכותית, הוא תיאור מדויק למדי. לדוגמה, מטא משתמשת בכ-1/3rd מהזמן המושקע באימון הבינה המלאכותית שלה ברשת.
מקור: ברודקום
XPUs לאימון בינה מלאכותית
אין פירוש הדבר שקישוריות היא המוצר היחיד שממנו ברודקום תרוויח מפריחת הבינה המלאכותית.
מערכות מחשוב מבוססות בינה מלאכותית מתקדמות אט אט לעבר עיצובים בהתאמה אישית, המותאמים יותר לדרישות המחשוב והרשת המיוחדות של חישובי בינה מלאכותית. עובדה זו הופכת חשובה יותר ויותר, שכן אספקת החשמל עשויה להפוך למגבלה גדולה יותר לפיתוח בינה מלאכותית מאשר אספקת שבבים.
רשתות בינה מלאכותית ייחודיות גם בכמה דרכים:
- הם דורשים רוחב פס גבוה מאוד.
- העברת נתונים מתרחשת בכמויות גדולות במקום בזרמים רציפים, והיא לרוב לסירוגין.
- נתוני "נחשלים" חסרים משפיעים על זמן האימון.
- אימון בבינה מלאכותית נמשך זמן רב, בדרך כלל מספר שעות או אפילו ימים, מה שמפעיל עומס על הרכיבים הזקוקים לקירור, קישוריות ותפקוד מושלמים לאורך כל האימון.
פתרון אחד הוא פיתוח של מה שנקרא XPU, אשר מאחד יחד את המעבד (CPU), ה-GPU (כרטיס מסך / מעבדים מקבילים) והזיכרון לאותו התקן אלקטרוני.
הסיבה העיקרית היא שככל שעוצמת המחשוב וגודל מרכזי הנתונים עולים, יעילות המערכת מתחילה להתייצב ככל שמוסיפים עוד רכיבים. הסיבה לכך היא שלא משנה כמה יעילה הרשת, אם נתונים צריכים לזרום כל הזמן בין המעבד, הכרטיס הגרפי והזיכרון, התהליך הופך פחות יעיל עם חישוב והעברת נתונים אינטנסיביים יותר.
מקור: ברודקום
אז במקום להרכיב רכיבים לשימוש כללי במרכז נתונים של בינה מלאכותית, כמו GPU שתוכנן בתחילה עבור משחקי וידאו, איחוד כל הרכיבים בשבב אחד מפחית את זמן ההעברה ואת הצורך ברוחב פס.
מגבלה הולכת וגוברת נוספת בתכנון שבבים חדשים היא שתכנית דו-ממדית יכולה להתאים רק למספר מוגבל של רכיבים. לכן השלב הבא הוא ללכת על תכנון תלת-ממדי במקום זאת.
3.5D XDSiP
לברודקום ניסיון מוצק בתכנון ASIC (מעגל משולב ספציפי ליישום), שבבים שנועדו להתאים למטרה ספציפית (במקרה זה, מחשוב בינה מלאכותית) במקום חישוב כללי כמו מעבד. זהו תחום שבו החברה יכולה לטעון שהייתה במקום הראשון ב-1 השנים האחרונות.
Broadcom XPU מתקינה בשבב אחד את ליבות החישוב, הזיכרון ורכיבים אחרים, והכל בארכיטקטורה תלת-ממדית צפופה מאוד.
מקור: ברודקום
מערכות XPU אלו, המבצעות את חישוב הליבה של הבינה המלאכותית, ניתנות לאחר מכן לחיבור ברשת עם רכיבי ברודקום אחרים, וכל מודול יכול להיות מחובר זה לזה כדי ליצור מרכזי נתונים שלמים של בינה מלאכותית.
מקור: ברודקום
מקור: ברודקום
אותו תהליך מתמשך עבור כל רכיבי מרכז הנתונים, כאשר, למשל, מחברים פוטוניים ארוזים כעת יחד להתקן אחד.
מקור: ברודקום
טכנולוגיית אתרנט
יתרון נוסף של ברודקום בתחום זה הוא המומחיות שלה בטכנולוגיית אתרנט. ראוי לציין כי מאז 2010 החברה הפחיתה את צריכת האנרגיה של אתרנט ב-90% והגדילה את קיבולת רוחב הפס שלה פי 80.
כיום, מחשוב עתיר ביצועים משתמש הרבה ב-InfiniBand, תקן תקשורת רשתות מחשבים עתיר ביצועים.
עם זאת, ה-Ethernet של Broadcom כיום מספק ביצועים טובים בהרבה מאשר InfiniBand כמעט בכל המדדים. לדוגמה, הוא מפחית את שיעור הכשלים פי 30, צורך 33% פחות חשמל, עולה פחות ובעל רוחב פס גבוה יותר.
מקור: ברודקום
כתוצאה מכך, Ethernet מוכרת כיום כפתרון רשת בינה מלאכותית דה פקטו, שכבר בשימוש על ידי מטה, גוגל, אורקל, טנסנט, אמזון, עליבאבא וכו'.
סיכום
מכיוון שמרכזי הנתונים הראשונים בתחום הבינה המלאכותית נבנו במרוץ לתפוס כמה שיותר כוח מחשוב, במהירות האפשרית, משקיעים הקדישו את מירב תשומת הלב למעבדים הגרפיים של אנבידיה, מה שהופך אותה לחברה בעלת השווי הגבוה ביותר בעולם.
עם זאת, ככל שתעשיית הבינה המלאכותית מתחילה להתבגר, הפנייה לתכנון ASIC, שנועד במיוחד לדרישות חישובי בינה מלאכותית, מתחילה להדביק את הפער בקרב מעבדים גרפיים כלליים. לכן, בעוד שעיצובים חדשים של מעבדים גרפיים שיוצרו במיוחד עבור בינה מלאכותית יהוו מתחרים חזקים, גם למעבדי XPU יש קלף לשחק.
ליתר דיוק, ככל שמודלים של בינה מלאכותית הולכים וגדלים, זרימת הנתונים והקישוריות הנדרשת יהפכו לבעיה לא פחות מכוח המחשוב עצמו. הפחתת צריכת החשמל תהפוך גם היא למוקד חשוב בתעשייה.
זה מציב את ברודקום בעמדה מצוינת להפיק תועלת מהפריחה של הבינה המלאכותית.
מצד אחד, גם אם יתברר ש-XPU אינו סטנדרט המחשוב של התעשייה, פתרונות Ethernet מתקדמים ופתרונות קישוריות אחרים של Broadcom יידרשו בכמויות גדולות מאי פעם. פתרונות הווירטואליזציה והסייבר של VMware יהיו גם הם מבוקשים יותר.
מצד שני, אם מרכזי נתונים מבוססי בינה מלאכותית יהפכו פופולריים יותר לבניית מרכזי נתונים חדשים ויעילים יותר המבוססים על בינה מלאכותית, ברודקום עשויה להפוך ליקירת השוק החדשה ביותר בפריחה המונעת על ידי בינה מלאכותית בהון של חברות טכנולוגיה.
חדשות והתפתחויות אחרונות במניות ברודקום (AVGO)
