Εμπορεύματα
Τι καθιστά το χρυσό τόσο πολύτιμο;
Οι τιμές του χρυσού έχουν κυμανθεί γύρω από τα ιστορικά υψηλά καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους. Αν ρίξετε μια ματιά στα διαγράμματα, η τιμή του χρυσού έχει επίσης αυξηθεί σημαντικά με τα χρόνια, φθάνοντας σε επίπεδο κοντά στα 2.000 δολάρια ανά ουγγιά. Αυτό είναι σχεδόν το διπλάσιο της τιμής του πριν από πέντε χρόνια. Λαμβάνοντας υπόψη αυτή την άνοδο, μπορεί να αρχίσετε να αναρωτιέστε τι ακριβώς καθοδηγεί την τιμή του χρυσού ώστε να τον κάνει τόσο πολύτιμο αγαθό.
Θα εξετάσουμε πιο λεπτομερώς τους κύριους παράγοντες που επηρεάζουν τις τιμές του χρυσού και πώς έχει αποδώσει ο χρυσός μακροπρόθεσμα σε σύγκριση με άλλες επενδύσεις.
Παράγοντες που καθορίζουν τις τιμές του χρυσού
Όπως σε κάθε άλλη αγορά, υπάρχουν πολλά στοιχεία που μπορούν να επηρεάσουν την τιμή του χρυσού. Μπορούν να είναι θεμελιώδους φύσης, καθώς και ψυχολογικά, αλλά παρόλα αυτά κινούν την αγορά. Ακολουθεί μια λεπτομερής ματιά στους κύριους παράγοντες που παίζουν ρόλο.
Δύναμη Νομίσματος
Η αναφορά στην επίδραση της δύναμης του νομίσματος στις τιμές του χρυσού σημαίνει πιο συγκεκριμένα την αναγνώριση της επιρροής της ισχύος του δολαρίου ΗΠΑ στις τιμές του χρυσού. Ο χρυσός τιμολογείται παγκοσμίως σε USD, επομένως οποιαδήποτε κίνηση προς αδυναμία του δολαρίου θα αυξήσει την τιμή του χρυσού σε σχέση με άλλα νομίσματα.
Το δολάριο ΗΠΑ και η τιμή του χρυσού έχουν αντίστροφη σχέση. Αυτό σημαίνει ότι καθώς το δολάριο αδυνατεί, η τιμή του χρυσού αυξάνεται, και αντίστροφα. Σχετικά με αυτό, όταν το δολάριο είναι πιο αδύναμο, αυξάνει την ποσότητα χρυσού που μπορεί να αγοραστεί με άλλο νόμισμα. Αυτό τείνει να αυξάνει τη ζήτηση, και επομένως η τιμή επίσης ανεβαίνει. Το φαινόμενο αυτό είναι εμφανές το 2020, καθώς παρατηρούμε αυξανόμενες τιμές χρυσού εν μέσω πτώσης του δολαρίου ΗΠΑ.
Δημοσιονομική Πολιτική
Η κυβερνητική δημοσιονομική πολιτική μπορεί να είναι σημαντικός καθοριστικός παράγοντας στην αξία του χρυσού και σίγουρα επηρεάζει την κίνησή του προς τη μία ή την άλλη κατεύθυνση. Το κύριο εργαλείο της νομισματικής πολιτικής που λειτουργεί εδώ είναι τα επιτόκια.
Σε πολύ απλά λόγια, ένα συνεχώς χαμηλό επιτόκιο μπορεί να κάνει τις αποδόσεις από παραδοσιακές μορφές επένδυσης να πέσουν κάτω από ένα αποδεκτό επίπεδο για τους επενδυτές. Με χαμηλότερες δυνητικές αποδόσεις σε έναν τομέα, οι επενδυτές στρέφονται προς άλλους τομείς για να επιτύχουν υψηλότερες αποδόσεις. Οι αγορές χρυσού είναι συχνά οι προορισμοί όπου συγκεντρώνονται οι επενδυτές σε αυτές τις καταστάσεις. Αντίστοιχα, εάν δίνεται ένδειξη αύξησης των επιτοκίων, η τιμή του χρυσού τείνει να υποφέρει καθώς οι επενδυτές μετακινούνται προς αγορές πιο συνδεδεμένες με τα επιτόκια.
Πληθωρισμός ή Υπερπληθωρισμός
Συνήθως θεωρείται και συζητείται ως «κατάνυξη έναντι του πληθωρισμού», οι τιμές του χρυσού τείνουν να αυξάνονται παράλληλα με τον πληθωρισμό στην οικονομία. Αυτό οφείλεται συχνά στο γεγονός ότι η αύξηση του πληθωρισμού αποτελεί σήμα οικονομικής ανάπτυξης και συχνά συνοδεύεται από αύξηση της προσφοράς χρήματος.
Οποιαδήποτε αύξηση στην προσφορά χρήματος ουσιαστικά αραιώνει την αξία ενός χαρτονομίσματος, καθιστώντας πιο ακριβή την κατοχή αγαθών ασφαλούς καταφυγίου όπως ο χρυσός. Αυτός ο παράγοντας είναι επίσης συνυφασμένος με άλλα σημεία της δημοσιονομικής πολιτικής, καθώς η αύξηση του πληθωρισμού μπορεί συνήθως να είναι παράγωγο των χαμηλών επιτοκίων και να συνοδεύεται από πτώση της αξίας του δολαρίου ΗΠΑ.
Ο υπερπληθωρισμός είναι ένας όρος που περιγράφει την υπερβολική εκτύπωση νομίσματος, η οποία οδηγεί σε υπερβολικές και ανεξέλεγκτες γενικές αυξήσεις τιμών στην οικονομία.
Προσφορά και Ζήτηση
Λόγω του γεγονότος ότι η ποσότητα του υπάρχοντος (ήδη εξορυγμένου) χρυσού υπερβαίνει κατά πολύ τη νέα προσφορά σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή, ο παράγοντας προσφοράς και ζήτησης συχνά παραβλέπεται, με πολλούς να επισημαίνουν ότι ο χρυσός δεν επηρεάζεται με τον ίδιο τρόπο όπως άλλες αγορές σε αυτό το πλαίσιο. Αυτό είναι αλήθεια σε κάποιο βαθμό, ωστόσο η παγκόσμια ζήτηση μπορεί ακόμη να επηρεάσει την τιμή.
Ο χρυσός, φυσικά, αποτελεί σημαντικό στοιχείο της βιομηχανίας κοσμημάτων καθώς και είναι πολύ ζήτητος στον τομέα της ηλεκτρονικής. Μια αύξηση της ζήτησης από αυτούς τους τομείς θα οδηγήσει σε αύξηση των τιμών του χρυσού, τουλάχιστον σε κάποιο βαθμό, και αντίστροφα.
Οικονομική Απόδοση
Το συνολικό οικονομικό περιβάλλον παγκοσμίως μπορεί να έχει σημαντική επίδραση στις τιμές του χρυσού. Αυτός ο παράγοντας περιλαμβάνει πραγματικά πολλά στοιχεία από όλους τους προηγούμενους παράγοντες που αναφέρθηκαν. Ο χρυσός είναι, πάνω απ’ όλα, ίσως το πιο σημαντικό περιουσιακό στοιχείο ασφαλούς καταφυγίου στον κόσμο. Αυτό σημαίνει ότι σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας, οι άνθρωποι στρέφονται έντονα προς την αγορά χρυσού.
Φυσικά, αυτό δημιουργεί ένα ξέσπασμα ζήτησης, το οποίο μπορεί να οδηγήσει σε άνοδο της τιμής. Αυτός είναι ο κυρίαρχος παράγοντας που οδήγησε στην αύξηση των τιμών του χρυσού το 2020, καθώς πολλοί επενδυτές αντιμετωπίζουν οικονομική αβεβαιότητα.
Κίνδυνοι στην Αγορά Χρυσού
Όπως και με τις επενδύσεις σε οποιαδήποτε αγορά, υπάρχουν πάντα κάποιες κίνδυνοι που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Αυτοί οι ίδιοι παράγοντες που οδηγούν τις τιμές του χρυσού προς τα πάνω, μπορούν να αντιστραφούν και να έχουν την ίδια επίδραση προς τα κάτω.
Ανατρέχοντας στα χρόνια, οι αποδόσεις του χρυσού ήταν εξαιρετικά σταθερές. Το εμπορεύσιμο αγαθό είχε καλές και κακές χρονιές, όμως τείνει να παρέχει σταθερό ρυθμό απόδοσης που σίγουρα ξεπέρασε τις περισσότερες μεγάλες αγορές τα πρόσφατα χρόνια. Σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, ωστόσο, εάν αναζητάτε συνολική ανάπτυξη, οι μετοχές θα είχαν ξεπεράσει πολύ τις κερδισμένες αποδόσεις του χρυσού.
Υπάρχουν πολλοί τρόποι με τους οποίους μπορείτε να συμμετάσχετε στην αγορά χρυσού, οι οποίοι μπορούν επίσης να μειώσουν περαιτέρω τους κινδύνους σας. Η επένδυση σε μετοχές σχετικές με τον χρυσό και σε ETFs βοηθά στη διαχείριση της άμεσης έκθεσής σας στις τιμές του χρυσού καλύτερα από ό,τι αν αγοράζατε χρυσά μπάρες ή νομίσματα. Είναι επίσης πιο ρευστά και μπορούν να πωληθούν γρήγορα εάν η τιμή του χρυσού αρχίσει να πέφτει.
Τελευταίες Σκέψεις
Γενικά, ο χρυσός είναι το μοναδικό περιουσιακό στοιχείο που φαίνεται να εντυπωσιάζει επανειλημμένα τους επενδυτές. Διατηρεί μια ιδιαίτερη μυστικιστική αξία και τρόπο καθορισμού της. Η γνώση του τι πραγματικά καθοδηγεί τις τιμές του χρυσού μπορεί να σας βοηθήσει να λάβετε μια καλά ενημερωμένη επενδυτική απόφαση όταν πρόκειται να προσθέσετε χρυσό στο χαρτοφυλάκιό σας.
Εάν ενδιαφέρεστε, μπορείτε να μάθετε περισσότερα για την Επένδυση σε Χρυσό ή προτείνουμε αυτές τις εταιρείες για αγορά χρυσού:
- Vaulted (Καλύτερο για ΗΠΑ, Premium Royal Canadian Mint χρυσό)
- Bitpanda (Απαγορεύεται στις Ηνωμένες Πολιτείες)
- Gold Broker
- Bullion Vault
