Κορυφαίες 10 Μετοχές Τεχνολογίας Χρηματοοικονομικών (Fintech) που Πρέπει να Παρακολουθήσετε (Νοέμβριος 2026)

Καινοτομία στα Χρηματοοικονομικά

Ο χρηματοοικονομικός κλάδος ήταν από τους τομείς της οικονομίας που άλλαζαν αργά. Τράπεζες, ασφαλιστικές και άλλες εταιρείες συχνά βασίζονταν σε παλαιότερες τεχνολογίες και διαδικασίες. Αυτό δημιούργησε ευκαιρίες για καινοτόμες επιχειρήσεις να ανασχεδιάσουν τις υπηρεσίες και να κερδίσουν μερίδιο αγοράς, ιδιαίτερα στις νεότερες γενιές. Έτσι αναπτύχθηκε ο κλάδος της χρηματοοικονομικής τεχνολογίας, ή fintech, με ένα μεγάλο οικοσύστημα νεοφυών επιχειρήσεων γύρω από την ψηφιοποίηση των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.

Η fintech εξυπηρέτησε επίσης ανθρώπους που παραμελούνταν ή δεν εξυπηρετούνταν επαρκώς από τις παραδοσιακές εταιρείες. Ελεύθεροι επαγγελματίες, επιχειρηματίες και ψηφιακοί νομάδες συχνά δυσκολεύονταν να εξασφαλίσουν χρηματοδότηση ή αποτελεσματικές, αποκλειστικά ψηφιακές υπηρεσίες. Το ηλεκτρονικό εμπόριο και τα κρυπτονομίσματα ήταν επίσης πεδία στα οποία οι παραδοσιακές τράπεζες δεν ήθελαν ή δεν μπορούσαν να ανταποκριθούν επαρκώς.

Ο μεγάλος πληθυσμός χωρίς πρόσβαση σε τραπεζικές υπηρεσίες στις αναπτυσσόμενες χώρες της Ασίας, της Αφρικής και της Λατινικής Αμερικής αποτελεί μια ακόμη σημαντική αγορά για τις εταιρείες fintech.

Δέκα μετοχές χρηματοοικονομικής τεχνολογίας προς παρακολούθηση: η εικόνα του 2023

1. Fiserv, Inc.

FISV Διάγραμμα τιμής

Η Fiserv παρέχει χρηματοοικονομική τεχνολογία σε επιχειρήσεις του κλάδου: συστήματα πληρωμών, ηλεκτρονική τιμολόγηση, τραπεζικές υπηρεσίες μέσω κινητού, επεξεργασία χρεωστικών και πιστωτικών καρτών, ψηφιακές πληρωμές και είσπραξη οφειλών.

Το ιστορικό προφίλ του άρθρου αναφέρει 6 εκατομμύρια εμπορικά σημεία, 1,4 δισεκατομμύρια λογαριασμούς στα συστήματά της και δυνατότητα επεξεργασίας 12.000 χρηματοοικονομικών συναλλαγών ανά δευτερόλεπτο, με πελάτες σχεδόν 10.000 χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.

Η Fiserv προσέφερε τέτοιες υπηρεσίες πριν ακόμη καθιερωθεί ο όρος fintech. Ο κεντρικός ρόλος της στις χρηματοοικονομικές υποδομές μπορεί να της παρέχει ισχυρό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.

Η ανάπτυξη μιας τόσο μεγάλης εταιρείας μπορεί να επιβραδύνεται. Ωστόσο, στο πρώτο εξάμηνο του 2023, τα οργανικά έσοδα του τομέα αποδοχής πληρωμών αυξήθηκαν κατά 16% και του τομέα πληρωμών κατά 11%. Πρόκειται για οργανικούς ρυθμούς ανάπτυξης, που δείχνουν περιθώριο περαιτέρω επέκτασης στις χρηματοοικονομικές τεχνολογίες.

Πηγή: Fiserv

Η εταιρεία δεν κατέβαλλε μέρισμα, αλλά επέστρεφε κεφάλαιο στους μετόχους μέσω επαναγορών ιδίων μετοχών. Οι επαναγορές έφθασαν τα 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια στο πρώτο εξάμηνο του 2023.

Η Fiserv δεν είναι η νεότερη ή η πιο δημοφιλής εταιρεία fintech, αλλά η καθιερωμένη θέση της μπορεί να ενδιαφέρει πιο συντηρητικούς επενδυτές που θέλουν έκθεση στον κλάδο. Αυτό δεν καθιστά τη μετοχή απαλλαγμένη από κίνδυνο.

2. PayPal Holdings, Inc.

PYPL Διάγραμμα τιμής

Στα πρώτα χρόνια του διαδικτύου, η έλλειψη εμπιστοσύνης στις ηλεκτρονικές πληρωμές και στην κοινοποίηση στοιχείων καρτών αποτελούσε σημαντικό εμπόδιο. Ο Elon Musk και ο Peter Thiel ανέπτυξαν εταιρείες πληρωμών, οι οποίες αργότερα συγχωνεύθηκαν στην επιχειρηματική διαδρομή που οδήγησε στην PayPal. Το δίκτυο πρώην στελεχών της έγινε γνωστό ως «PayPal mafia» (PYPL ). Πρώην εργαζόμενοί της συμμετείχαν αργότερα στην ίδρυση του LinkedIn και του YouTube.

Το 2023, η PayPal θεωρούνταν από ορισμένους μια ώριμη και λιγότερο συναρπαστική εταιρεία πληρωμών, παρέμενε όμως σημαντική για το ηλεκτρονικό εμπόριο. Η οικογένεια υπηρεσιών της περιλάμβανε την Braintree και τη Venmo: η Braintree αγόρασε τη Venmo το 2012 και εντάχθηκε στην PayPal, τότε μέρος της eBay, τον Δεκέμβριο του 2013.

Η παρουσίαση του δεύτερου τριμήνου 2023 ανέφερε περίπου 400 εκατομμύρια ενεργούς καταναλωτικούς λογαριασμούς και 35 εκατομμύρια εμπορικούς. Το συνολικό μέγεθος ήταν 431 εκατομμύρια ενεργοί λογαριασμοί, συμπεριλαμβανομένων των εμπορικών. Η PayPal εξυπηρετούσε περισσότερες από 200 αγορές, με αποστολή χρημάτων σε 150 νομίσματα.

Στο δεύτερο τρίμηνο του 2023, η PayPal επεξεργάστηκε πληρωμές περίπου 377 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένες κατά 11% σε ετήσια βάση. Τα έσοδα έφθασαν τα 7,3 δισεκατομμύρια δολάρια, με αύξηση 7%, ή 8% σε σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Πηγή: Paypal

Το άρθρο του 2023 ανέφερε επαναγορές μετοχών 19 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το 2015. Η διαδοχική υποχώρηση του προσαρμοσμένου λειτουργικού περιθωρίου στο δεύτερο τρίμηνο, η άνοδος των επιτοκίων και ο πληθωρισμός προκαλούσαν ανησυχίες, καθώς η μετοχή είχε επιστρέψει κοντά στα επίπεδα του 2018. Το περιθώριο είχε πάντως αυξηθεί σε ετήσια βάση. Η αναζήτηση νέου διευθύνοντος συμβούλου ολοκληρώθηκε τον Αύγουστο του 2023 με την ανακοίνωση του Alex Chriss, με ανάληψη καθηκόντων στις 27 Σεπτεμβρίου.

Η χαμηλότερη αποτίμηση μπορούσε να ενδιαφέρει επενδυτές που αναζητούσαν μετοχές fintech σε έκπτωση. Η ανάπτυξη και η θέση της PayPal στο ηλεκτρονικό εμπόριο ήταν στοιχεία προς αξιολόγηση, μαζί με τους ανταγωνιστικούς και λειτουργικούς κινδύνους.

Η PayPal συνέχιζε επίσης να καινοτομεί, λανσάροντας τον Αύγουστο του 2023 ένα stablecoin συνδεδεμένο με το δολάριο, με στόχο να συνδέσει το παραδοσιακό χρήμα με το Web3 για καταναλωτές, εμπόρους και προγραμματιστές.

3. Mercado Libre, Inc.

MELI Διάγραμμα τιμής

Η MercadoLibre (MELI ) δραστηριοποιείται τόσο στο ηλεκτρονικό εμπόριο όσο και στη χρηματοοικονομική τεχνολογία. Αποτελεί κορυφαία πλατφόρμα στη Λατινική Αμερική. Το άρθρο προέβαλλε τη μεγάλη επισκεψιμότητά της σε σύγκριση με τις άλλες πλατφόρμες της περιοχής συνολικά. Στο δεύτερο τρίμηνο του 2023, η εταιρεία ανέφερε περίπου 109 εκατομμύρια μοναδικούς ενεργούς χρήστες. Η σχετικά νεανική δημογραφική σύνθεση και τα περιθώρια υιοθέτησης του διαδικτύου και του ηλεκτρονικού εμπορίου δημιουργούν δυνατότητες ανάπτυξης, με διαφορετικές οικονομικές συνθήκες ανά χώρα.

Πηγή: MercadoLibre

Το χρηματοοικονομικό σκέλος, Mercado Pago, είχε ξεπεράσει τα 45 εκατομμύρια χρήστες στο δεύτερο τρίμηνο του 2023, σύμφωνα με το ιστορικό προφίλ του άρθρου. Η εταιρεία αξιοποιεί τα κενά και τις αναποτελεσματικότητες των τραπεζικών υπηρεσιών στις βασικές αγορές της.

Οι εύχρηστες πληρωμές από κινητά υποστήριξαν την ανάπτυξη του ηλεκτρονικού εμπορίου της MercadoLibre σε μια περιοχή όπου οι πληρωμές και οι μεταφορές χρημάτων συχνά παρουσίαζαν προβλήματα. Έδιναν επίσης δυνατότητα προσέγγισης ανθρώπων χωρίς τραπεζικές υπηρεσίες, τους οποίους το άρθρο εκτιμούσε σε 122 εκατομμύρια στη Λατινική Αμερική.

Η Mercado Pago προσφέρει επίσης δάνεια και επενδυτικές υπηρεσίες. Οι δραστηριότητες fintech αυξάνονταν έντονα το 2023, παρότι ο ρυθμός ανάπτυξης των εσόδων από πιστώσεις επιβραδυνόταν. Η Robinhood στις ΗΠΑ παρέχει και αυτή επενδυτική πλατφόρμα, επομένως αυτό δεν αποτελεί διαφορά μεταξύ τους.

Πλεονέκτημα της MercadoLibre είναι το οικοσύστημά της. Ένας πελάτης μπορεί να ξεκινήσει από το ηλεκτρονικό εμπόριο ή το ψηφιακό πορτοφόλι και σταδιακά να χρησιμοποιεί περισσότερες υπηρεσίες για αγορές και μεταφορές χρημάτων.

Η ισχυρή θέση και το οικοσύστημα της MercadoLibre μπορούν να υποστηρίξουν τόσο την αύξηση του μεριδίου της όσο και την ανάπτυξη του ηλεκτρονικού εμπορίου και της fintech στη Λατινική Αμερική. Το άρθρο παρομοίαζε την ευκαιρία με συνδυασμό PayPal και Amazon (AMZN ) σε παλαιότερο στάδιο ανάπτυξης, μεταξύ 2000 και 2010. Πρόκειται για αναλογία, ενώ οι αγορές της περιοχής έχουν διαφορετικούς και συχνά μεγαλύτερους μακροοικονομικούς κινδύνους από τις ΗΠΑ.

4. Block, Inc.

Η Block, παλαιότερα Square, ιδρύθηκε από τον Jack Dorsey, συνιδρυτή του Twitter, και τον Jim McKelvey. Το προϊόν Square βοηθά μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις να δέχονται πληρωμές με κάρτα, χρησιμοποιώντας και ταμπλέτες ως τερματικά πωλήσεων.

Στο ιστορικό χαρτοφυλάκιο του 2023 περιλαμβάνονταν το Cash App για μεταφορές χρημάτων μεταξύ ιδιωτών, η Afterpay για αγορές με μεταγενέστερη πληρωμή, η Weebly για κατασκευή και φιλοξενία ιστοτόπων και η Tidal για μουσική συνεχούς ροής.

Η επέκταση των υπηρεσιών υποστήριζε τα έσοδα και το μικτό κέρδος της Block, κυρίως μέσω Cash App και Square. Δεν κατέγραφε όμως αδιάλειπτα καθαρά κέρδη από το 2019: το 2022 είχε καθαρή ζημία 541 εκατομμυρίων δολαρίων και στο δεύτερο τρίμηνο του 2023 καθαρή ζημία αποδοτέα στους κοινούς μετόχους περίπου 123 εκατομμυρίων.

Πηγή: Block

Στην παρουσίαση επενδυτών του 2022, η Block υπολόγιζε διείσδυση κάτω του 0,5% στις μεσαίες επιχειρήσεις, έναντι περίπου 13% στις πολύ μικρές και 4% στις μικρές. Τα στοιχεία αυτά περιέγραφαν σημαντικά περιθώρια ανάπτυξης με βάση τις εκτιμήσεις εκείνης της περιόδου.

Το άρθρο ανέφερε χρήση του Cash App από περίπου 20% της γενιάς Z και 17% των millennials, υποδηλώνοντας περιθώριο επέκτασης. Ανέφερε επίσης πρωτιά στην κατηγορία χρηματοοικονομικών εφαρμογών του App Store για πέντε χρόνια και την 8^η θέση στις λήψεις εφαρμογών το 2021. Πρόκειται για ιστορικά στοιχεία της περιόδου.

Η Block είχε επίσης ισχυρό ενδιαφέρον για το Bitcoin. Τον Οκτώβριο του 2020, η τότε Square επένδυσε 50 εκατομμύρια δολάρια, περίπου 1% των συνολικών περιουσιακών στοιχείων της στο τέλος του δεύτερου τριμήνου. Το 2023, με την ομάδα TBD, ανέπτυσσε μια ανοικτή πλατφόρμα προγραμματιστών για χρηματοοικονομικές υπηρεσίες γύρω από το Bitcoin και την τεχνολογία blockchain, με μικρότερη εξάρτηση από παραδοσιακούς διαμεσολαβητές.

Η αναπτυξιακή προοπτική της Block ήταν η σύνδεση των πληρωμών Square με το Cash App και τις πρωτοβουλίες της TBD. Η ικανότητά της να προσεγγίζει νεότερους χρήστες αποτελούσε πλεονέκτημα, αλλά η υλοποίηση αυτού του οράματος παρέμενε επιχειρηματικός στόχος.

Καθώς μεγάλο μέρος της προοπτικής της εξαρτάται από περαιτέρω διείσδυση στην αγορά, οι επενδυτές χρειάζεται να παρακολουθούν τα περιθώρια κέρδους και τον ρυθμό ανάπτυξης για να αξιολογούν την επενδυτική υπόθεση.

5. Nu Holdings Ltd.

NU Διάγραμμα τιμής

Η Nu Holdings και η Nubank αποτελούν επίσης μεγάλες και ταχέως αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις fintech στη Λατινική Αμερική. Εξυπηρετούσαν 83,7 εκατομμύρια πελάτες στις 30 Ιουνίου 2023 και ξεπέρασαν τα 85 εκατομμύρια τον Ιούλιο, με δραστηριότητες στη Βραζιλία, στο Μεξικό και στην Κολομβία.

Η Nubank παρέχει ψηφιακές τραπεζικές υπηρεσίες και έχει συμβάλει στη χρηματοοικονομική ένταξη. Το άρθρο ανέφερε ότι είχε δώσει σε περίπου 5 εκατομμύρια ανθρώπους την πρώτη πιστωτική κάρτα ή τον πρώτο τραπεζικό λογαριασμό τους. Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου 2023, οι πελάτες της αντιστοιχούσαν στο 49% του ενήλικου πληθυσμού της Βραζιλίας.

Η Nubank συγκαταλέγεται στις μεγαλύτερες πλατφόρμες ψηφιακών χρηματοοικονομικών υπηρεσιών παγκοσμίως. Ο αριθμός πελατών της αυξήθηκε περίπου δέκα φορές από τις αρχές του 2019 έως το 2023, σύμφωνα με την παρουσίαση της εταιρείας.

Πηγή: Nu Holdings

Στο δεύτερο τρίμηνο 2023, η Nu είχε 3,1 εκατομμύρια πελάτες μικρομεσαίες επιχειρήσεις, πάνω από 10 εκατομμύρια ενεργούς πελάτες επενδυτικών υπηρεσιών και 1,3 εκατομμύρια πελάτες κρυπτονομισμάτων. Τον Αύγουστο του 2023, η Nubank πρόσθεσε ασφάλιση κατοικίας στις υπηρεσίες της. Το συνολικό ασφαλιστικό χαρτοφυλάκιο είχε ήδη ξεπεράσει το 1 εκατομμύριο ενεργά συμβόλαια στο δεύτερο τρίμηνο· ο αριθμός δεν προέκυψε αποκλειστικά από τη νέα ασφάλιση κατοικίας.

Η κλίμακα της εταιρείας υποστήριζε πλέον την κερδοφορία της. Στο δεύτερο τρίμηνο του 2023, τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 53% έναντι του προηγούμενου τριμήνου σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση. Η ευρύτερη υιοθέτηση πολλών υπηρεσιών και η χρήση της Nubank ως βασικής τραπεζικής σχέσης αποτελούσαν σημαντικούς παράγοντες ανάπτυξης, καθώς οι πελάτες συχνά υιοθετούσαν περισσότερα προϊόντα στους πρώτους 6–12 μήνες.

Η ταχεία ανάπτυξη είναι βασικό επιχείρημα υπέρ της μετοχής, αλλά ο πληθωρισμός και η άνοδος των επιτοκίων μπορούν να επιβαρύνουν την οικονομία και την ποιότητα των τραπεζικών χαρτοφυλακίων δανείων.

Η Nubank δεν εξαιρείται από αυτούς τους κινδύνους. Ο δείκτης δανείων σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών είχε αυξηθεί από το 2021. Η διοίκηση ανέφερε ότι οι δείκτες καθυστερήσεων κινούνταν σύμφωνα με τις προσδοκίες της.

6. Robinhood Markets, Inc.

HOOD Διάγραμμα τιμής

Η Robinhood δημιούργησε μια δημοφιλή επενδυτική εφαρμογή, με δηλωμένο στόχο να καταστήσει τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες προσιτές σε όλους.

Ήταν από τις πρώτες πλατφόρμες που προσέφεραν συναλλαγές χωρίς προμήθεια στους ιδιώτες επενδυτές, προσελκύοντας γρήγορα ιδιαίτερα νεότερους χρήστες. Προσέφερε επίσης κλασματικές μετοχές, επιτρέποντας την αγορά μέρους μιας μετοχής.

Στο δεύτερο τρίμηνο του 2023, η Robinhood είχε 10,8 εκατομμύρια μηνιαίους ενεργούς χρήστες και 89 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό θεματοφυλακή. Οι ενεργοί χρήστες είχαν μειωθεί σημαντικά από τα υψηλά του 2021, όταν η πανδημία και οι περιορισμοί είχαν ενισχύσει τις συναλλαγές και την κερδοσκοπία.

Πηγή: Robinhood

Η μείωση των ενεργών χρηστών δεν συνοδεύτηκε από ισόποση μείωση των περιουσιακών στοιχείων υπό θεματοφυλακή. Στο δεύτερο τρίμηνο του 2023, αυτά αυξήθηκαν κυρίως χάρη στις υψηλότερες αποτιμήσεις των μετοχών και στις καθαρές καταθέσεις. Η υπόθεση ότι παρέμειναν οι μεγαλύτεροι λογαριασμοί και αποχώρησαν κυρίως μικρότεροι ή κερδοσκοπικοί είναι ερμηνεία του άρθρου, όχι συμπέρασμα που αποδεικνύεται μόνο από αυτά τα μεγέθη.

Παρότι τα δικαιώματα προαίρεσης και τα κρυπτονομίσματα συχνά κυριαρχούσαν στην ειδησεογραφία για τη Robinhood, οι μετοχές και τα μετρητά αποτελούσαν το μεγαλύτερο μέρος των στοιχείων υπό θεματοφυλακή.

Πηγή: Robinhood

Η μετοχή της Robinhood είχε υποχωρήσει μετά την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο τον Ιούλιο του 2021, καθώς εξασθενούσε η συναλλακτική δραστηριότητα. Η εταιρεία διατηρούσε, ωστόσο, σημαντικά περιουσιακά στοιχεία υπό θεματοφυλακή. Στο δεύτερο τρίμηνο του 2023 κατέγραψε για πρώτη φορά ως εισηγμένη εταιρεία καθαρά κέρδη βάσει GAAP, ύψους 25 εκατομμυρίων δολαρίων.

Η Robinhood περιόριζε δαπάνες ενώ αύξανε τα έσοδα. Παρότι η επενδυτική έξαρση του 2021 είχε υποχωρήσει, εξακολουθούσε να διαθέτει σημαντική βάση χρηστών, τεχνολογική υποδομή και βελτιούμενη δομή κόστους.

Η επενδυτική υπόθεση του άρθρου βασιζόταν σε πιθανή επανεκτίμηση της εταιρείας από την αγορά, εφόσον η βελτίωση της κερδοφορίας και η διατήρηση των περιουσιακών στοιχείων υπό θεματοφυλακή αποδεικνύονταν διατηρήσιμες.

7. SoFi Technologies, Inc.

SOFI Διάγραμμα τιμής

Η SoFi είναι εταιρεία fintech με ισχυρή παρουσία στον δανεισμό, προσφέροντας φοιτητικά και προσωπικά δάνεια, στεγαστικά και πρόσβαση σε υπηρεσίες χρηματοδότησης αυτοκινήτων. Το ιστορικό προφίλ του 2023 περιλάμβανε επίσης επενδυτικούς λογαριασμούς, πιστωτικές κάρτες, τραπεζικές υπηρεσίες, ασφάλιση και κρυπτονομίσματα.

Η εταιρεία επιδιώκει να ενισχύσει την αφοσίωση των πελατών μέσω των παροχών για τα μέλη της, με εκπτώσεις, ειδικές προσφορές, γραμμές υποστήριξης και συμβουλευτικές υπηρεσίες.

Πηγή: SoFi

Στο δεύτερο τρίμηνο του 2023, ο αριθμός μελών της SoFi αυξήθηκε κατά 44% σε ετήσια βάση, ενώ ο αριθμός προϊόντων που είχαν επιλέξει αυξήθηκε κατά 43%. Τα καθαρά έσοδα αυξήθηκαν κατά 37% και το προσαρμοσμένο EBITDA κατά 278%, φθάνοντας περίπου τα 77 εκατομμύρια δολάρια.

Κρίσιμο ερώτημα για τη SoFi, όπως για κάθε δανειστή, είναι η διαχείριση της ανόδου των επιτοκίων. Τα υψηλότερα επιτόκια μπορούν να αυξήσουν ορισμένα έσοδα, αλλά και το κόστος χρηματοδότησης και τις καθυστερήσεις αποπληρωμής. Οι δυσκολίες περιφερειακών τραπεζών στις ΗΠΑ το 2023 υπενθύμιζαν επίσης τη σημασία της ρευστότητας και της διαχείρισης κινδύνων.

Μια πρόσθετη αλλαγή το 2023 ήταν η επανέναρξη των πληρωμών ομοσπονδιακών φοιτητικών δανείων, οι οποίες είχαν ανασταλεί στην πανδημία και επανεκκίνησαν τον Οκτώβριο του 2023. Η αναστολή αυτή δεν αφορούσε αυτομάτως τα ιδιωτικά δάνεια της SoFi, αλλά μπορούσε να επηρεάσει τη ζήτηση αναχρηματοδότησης. Στις 30 Ιουνίου, η εύλογη αξία των φοιτητικών δανείων της που κατείχε προς πώληση ήταν περίπου 5,4 δισεκατομμύρια δολάρια, από συνολικά 18,2 δισεκατομμύρια δανείων προς πώληση.

Η εύλογη αξία των στεγαστικών δανείων προς πώληση ήταν περίπου 78,6 εκατομμύρια δολάρια στις 30 Ιουνίου 2023. Η μικρή αυτή έκθεση στο συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο δεν σημαίνει ότι οι τιμές κατοικιών ή οι ευρύτεροι κίνδυνοι ακινήτων είναι αδιάφοροι για τη SoFi.

Οι επενδυτές χρειάζεται να εξετάζουν προσεκτικά την ποιότητα και τους κινδύνους των δανείων, λαμβάνοντας παράλληλα υπόψη ότι μια ταχέως αναπτυσσόμενη πελατειακή βάση διαφέρει από εκείνη μιας ώριμης περιφερειακής τράπεζας με περιορισμένη ανάπτυξη.

8. Wise plc

Η Wise, παλαιότερα TransferWise, ιδρύθηκε στο Λονδίνο από δύο Εσθονούς με στόχο να διευκολύνει τις διασυνοριακές μεταφορές χρημάτων και να μειώσει τις υψηλές τραπεζικές χρεώσεις. Στην παρουσίαση του 2023, η εταιρεία υπολόγιζε μια δυνητική αγορά μεταφορών 2 τρισεκατομμυρίων λιρών για ιδιώτες και 9 τρισεκατομμυρίων για μικρομεσαίες επιχειρήσεις.

Η εταιρεία υποστήριζε ότι οι χρεώσεις της ήταν 8–10 φορές χαμηλότερες από τις τραπεζικές. Στην παρουσίαση του Ιουνίου 2023, το 55% των πληρωμών έφθανε στον παραλήπτη σε λιγότερο από 20 δευτερόλεπτα και πάνω από το 90% εντός 24 ωρών· δεν ολοκληρώνονταν όλες οι μεταφορές σε 20 δευτερόλεπτα.

Από το οικονομικό έτος 2019 έως το 2023, η ενεργή πελατειακή βάση της Wise περίπου τριπλασιάστηκε, φθάνοντας τα 10 εκατομμύρια άτομα και επιχειρήσεις. Τα έσοδα και το EBITDA αυξήθηκαν ακόμη περισσότερο, σύμφωνα με την εταιρεία.

Πηγή: Wise

Με εκτιμώμενο μερίδιο περίπου 5% στις μεταφορές ιδιωτών και 1% στις μεταφορές μικρομεσαίων επιχειρήσεων, η παρουσίαση της Wise περιέγραφε σημαντικό περιθώριο ανάπτυξης.

Η Wise ανέφερε ότι το 66% των νέων πελατών της προερχόταν από συστάσεις άλλων χρηστών. Ο όρος «evangelical customers» περιγράφει ένθερμους υποστηρικτές της υπηρεσίας, όχι θρησκευτική ιδιότητα. Η ταχύτητα και οι χαμηλές χρεώσεις ενίσχυαν αυτή την προσέλκυση πελατών, ενώ ο όγκος μεταφορών των υφιστάμενων πελατών συχνά αυξανόταν με τον χρόνο.

Το 2023, η Wise ήταν κερδοφόρα και εισηγμένη στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου. Εστίαζε στις διεθνείς μεταφορές και στους λογαριασμούς πολλαπλών νομισμάτων, αντί να ανταγωνίζεται σε όλους τους τομείς δανεισμού και επενδυτικών συναλλαγών. Αντιμετώπιζε μια πραγματική ανάγκη για ταχύτερη και οικονομικότερη διακίνηση χρημάτων, σε μια υποδομή που είχε αλλάξει αργά.

Οι επενδυτές θα αξιολογούσαν κατά πόσο η Wise έχει δημιουργήσει ανθεκτικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, ισχυρή επωνυμία και δυνατότητα διεθνούς επέκτασης πέρα από τις βασικές αγορές των ΗΠΑ και της Ευρώπης.

9. Upstart Holdings, Inc.

UPST Διάγραμμα τιμής

Η Upstart (UPST ) είναι πλατφόρμα δανεισμού που χρησιμοποιεί τεχνητή νοημοσύνη και λειτουργούσε πολύ πριν από την έντονη δημοσιότητα της τεχνολογίας το 2023. Το προφίλ εκείνης της περιόδου ανέφερε 2,3 εκατομμύρια δανειολήπτες και σωρευτικές χορηγήσεις 34 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Στο δεύτερο τρίμηνο του 2023, το 87% των δανείων διεκπεραιωνόταν πλήρως αυτοματοποιημένα, χωρίς ανθρώπινη παρέμβαση στα οριζόμενα στάδια.

Η Upstart υποστηρίζει ότι τα παραδοσιακά συστήματα πιστοληπτικής βαθμολόγησης δεν αξιοποιούν επαρκώς τα διαθέσιμα δεδομένα. Τα μοντέλα της επιδιώκουν ακριβέστερη εκτίμηση κινδύνου και δυνατότητα προσφοράς χαμηλότερων επιτοκίων σε περισσότερους δανειολήπτες.

Στόχος είναι να διακρίνονται καλύτερα οι περιπτώσεις στις οποίες κάποιος με υψηλή βαθμολογία FICO παρουσιάζει αυξημένο κίνδυνο αθέτησης ή κάποιος με χαμηλότερη βαθμολογία μικρότερο κίνδυνο από όσο υποδηλώνει ο βαθμός του. Αυτό δεν σημαίνει ότι όλες οι υψηλές βαθμολογίες είναι επικίνδυνες ή ότι οι χαμηλές δεν οδηγούν σε αθέτηση.

Πηγή: Upstart

Η παρουσίαση της εταιρείας εκτιμούσε τη συνολική δυνητική αγορά σε περίπου 4 τρισεκατομμύρια δολάρια ετήσιων χορηγήσεων προσωπικών, αυτοκινητιστικών, στεγαστικών και μικρών επιχειρηματικών δανείων.

Η άνοδος των επιτοκίων και η μειωμένη ζήτηση δανείων συνέβαλαν στην πτώση των εσόδων της Upstart. Στο δεύτερο τρίμηνο του 2023 ανήλθαν σε περίπου 135,8 εκατομμύρια δολάρια, έναντι 228,2 εκατομμυρίων έναν χρόνο πριν.

Παρά τη μείωση των χορηγήσεων, η Upstart διεύρυνε το δίκτυό της. Στις αρχές Αυγούστου 2023 είχε 100 συνεργαζόμενες τράπεζες και πιστωτικές ενώσεις, έναντι 71 έναν χρόνο πριν και 10 στην εισαγωγή της το 2020. Οι αντιπροσωπείες αυτοκινήτων που προσέφεραν δάνεια μέσω της πλατφόρμας έφθασαν τις 61, από 39 στο πρώτο τρίμηνο.

Στις 30 Ιουνίου 2023, η Upstart είχε περίπου 443,7 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, επιπλέον 66,2 εκατομμυρίων δεσμευμένων μετρητών. Τα 422 εκατομμύρια αφορούσαν το τέλος του 2022. Η ρευστότητα και η διεύρυνση του δικτύου ήταν σημαντικά για την αντιμετώπιση της δύσκολης περιόδου και μια ενδεχόμενη ανάκαμψη των εσόδων.

Οι επενδυτές χρειάζεται να αξιολογούν αν η ανάπτυξη του δικτύου αντανακλά ουσιαστική αξία της τεχνολογίας και αν μπορεί να μετατραπεί σε διατηρήσιμη αύξηση των χορηγήσεων στην αμερικανική αγορά.

10. LendingTree, Inc.

TREE Διάγραμμα τιμής

Η LendingTree (TREE ) είναι διαδικτυακή πλατφόρμα σύγκρισης δανείων. Το ιστορικό προφίλ του 2023 ανέφερε περίπου 500 παρόχους, 26 χρόνια δραστηριότητας και συμβολή σε δάνεια 260 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με εξυπηρέτηση 111 εκατομμυρίων ανθρώπων.

Όπως άλλες επιχειρήσεις δανεισμού, η LendingTree επηρεάστηκε από την άνοδο των επιτοκίων και την υποχώρηση της δραστηριότητας. Στο δεύτερο τρίμηνο του 2023, το προσαρμοσμένο EBITDA μειώθηκε κατά 7% σε ετήσια βάση, στα 26,7 εκατομμύρια δολάρια, ενώ τα συνολικά έσοδα υποχώρησαν κατά 30%, στα 182,5 εκατομμύρια. Η πτώση εσόδων ήταν 44% στα στεγαστικά, 22% στις καταναλωτικές υπηρεσίες και 29% στην ασφάλιση. Το 50% αφορούσε την πτώση του κέρδους του στεγαστικού τομέα, όχι των εσόδων του.

Η πτώση των χορηγήσεων επιβαρύνει τη LendingTree, αλλά η μακροπρόθεσμη προοπτική της εξαρτάται και από το αν η ζήτηση ανακάμψει καθώς η οικονομία προσαρμόζεται στα υψηλότερα επιτόκια.

Το βασικό ερώτημα είναι αν το μοντέλο σύγκρισης δανείων παραμένει ελκυστικό. Θα συνεχίσουν οι καταναλωτές να συγκρίνουν προσφορές όπως κάνουν για ξενοδοχεία και ταξίδια, ή θα επιλέγουν τις υπηρεσίες της επενδυτικής εφαρμογής, της ψηφιακής τράπεζας ή άλλης fintech που ήδη χρησιμοποιούν;

Όσο περισσότερες εταιρείες fintech προσφέρουν δάνεια, τόσο μπορεί να ενισχύεται η ανάγκη αξιόπιστης σύγκρισης, όπως συμβαίνει με τις παραδοσιακές τράπεζες. Αυτό στηρίζει το επιχείρημα ότι πλατφόρμες όπως η LendingTree μπορούν να διατηρήσουν ρόλο στο οικοσύστημα, ακόμη και αν αυξηθεί η συμμετοχή των fintech.