Stablecoins Εξηγημένα: Οφέλη, Κίνδυνοι και Ηγέτες της Αγοράς

Stablecoins χρησιμοποιούν την ίδια τεχνολογία blockchain με τα κανονικά κρυπτονομίσματα – που επίσης γνωρίζονται ως ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Stablecoins είναι άμεσα συνδεδεμένες με κανονικά νομίσματα όπως το USD ή το EUR.

Οφέλη των Stablecoins;

Διαφάνεια – Καθώς αυτά τα περιουσιακά στοιχεία βασίζονται σε blockchain, όποιος μπορεί να δει το ιστορικό συναλλαγών, καθώς αυτά τα δεδομένα αποθηκεύονται σε δημόσια λογιστικά βιβλία. Αυτές οι εσωτερικές πληροφορίες μπορούν να ληφθούν μέσω της χρήσης διαφόρων ‘block explorers’.

Αποδοτικότητα – Ενώ οι μεταφορές FIAT εξαρτώνται από τις τράπεζες και συχνά απαιτούν μεγάλο χρόνο έγκρισης, τα stablecoins ωφελούνται από την απουσία μεσάζοντων. Μεγάλες και μικρές ονομαστικές αξίες μπορούν να μεταφερθούν απευθείας μεταξύ δύο μερών. Δεν υπάρχουν περίοδοι κράτησης.

Προσιτότητα – Κατασκευάζοντας πάνω στο παραπάνω σημείο, η έλλειψη μεσάζοντων σε μια συναλλαγή είναι θετικό. Αυτό σημαίνει ένα λιγότερο στόμα που πρέπει να τροφοδοτηθεί. Το αποτέλεσμα είναι χαμηλότερα τέλη συναλλαγής, καθώς δεν χρειάζεται να πληρώνεται μερίδιο σε τράπεζα.

Μεταβλητότητα – Αυτό είναι αδιαμφισβήτητη η μεγαλύτερη έλξη για πολλούς προς τα stablecoins. Η ολόκληρη βάση της ιδέας πάνω στην οποία βασίζονται, είναι να παρέχουν στον κάτοχο χρηματοοικονομική σταθερότητα. Αυτό επιτυγχάνεται με το «σύνδεσμο» του stablecoin με ένα παραδοσιακά μη μεταβλητό περιουσιακό στοιχείο. Συνήθως σημαίνει εθνικά νομίσματα, όπως USD, CAD, FRANC, EUR κλπ. Αν και υπάρχουν διάφορες περιπτώσεις stablecoins που συνδέονται με εμπορεύματα όπως σιρόπι σφενδάμου, χρυσό και άλλα.

Αυτά τα χαρακτηριστικά τυχαία ελκύουν επίσης όσους ασχολούνται με τα ψηφιακά securities, οδηγώντας τους επενδυτές να βλέπουν την αξία και των δύο. Τα ψηφιακά securities είναι ένας τρόπος συμμετοχής στον κόσμο του blockchain, διασφαλίζοντας ταυτόχρονα τη συμμόρφωση με τους κανονισμούς. Τα αποτελέσματα είναι επενδυτικές ευκαιρίες πιο προβλέψιμες και υποστηριζόμενες από πραγματικά περιουσιακά στοιχεία – και τα δύο χαρακτηριστικά που προσφέρουν τα stablecoins.

Αμφιβολίες για το Tether

Μία πρόσφατη αμφιβολία αφορούσε τον γίγαντα της βιομηχανίας ‘Tether’, όταν ανακοινώθηκε ότι δεν διατήρησαν αποθεματικό 1:1 σε USD στους τραπεζικούς λογαριασμούς τους.

Ενώ αυτό είχε υποψιαστεί εδώ και πολύ καιρό από πολλούς που ασχολούνται με τον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, μόλις τώρα επαληθεύτηκε σε μια υπεύθυνη δήλωση που υπέγραψε ένας δικηγόρος που εργάζεται με το Tether. Το παρακάτω είναι ένα σύντομο απόσπασμα από αυτή τη πρόσφατη δήλωση.

“Το Tether διαθέτει μετρητά και ισοδύναμα μετρητών (βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα) στην κατοχή του συνολικού ύψους περίπου 2,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που αντιπροσωπεύουν περίπου το 74 τοις εκατό των τρεχόντων εκκρεμών tethers.”

Η Ιστορία των StableCoins

Για να επεκτείνουμε την κολλώδη κατάσταση στην οποία βρίσκεται το Tether, ο Γενικός Εισαγγελέας της Νέας Υόρκης εξέδωσε πρόσφατα δήλωση καταδίκης των πρακτικών της εταιρείας. Σε αυτές τις δηλώσεις, αναφέρθηκε ότι τα αποθέματα του Tether χρησιμοποιήθηκαν από την αδελφή εταιρεία, BitFinex, για να καλύψουν απώλειες κεφαλαίων επενδυτών – ύψους περίπου 900 εκατομμυρίων δολαρίων. Πιστεύεται ότι όχι μόνο πραγματοποιήθηκαν αυτές οι ενέργειες, αλλά κρύφτηκαν σκόπιμα από το κοινό.

Τις ημέρες μετά από αυτές τις δηλώσεις, η BitFinex αρνήθηκε οποιαδήποτε παραβίαση και δήλωσε ότι δεν έχασε κεφάλαια. Αντίθετα, τα κεφάλαια «κλειδώθηκαν» από τον επεξεργαστή πληρωμών τους, την Panama‑based Crypto Capital, λόγω αδυναμίας απόδειξης ιδιοκτησίας.

Το νόημα του να φέρουμε στο φως αυτή την ιστορία είναι ότι η θέση του ‘προτιμώμενου’ stablecoin, που κατέχει το Tether, είναι αβέβαιη στο καλύτερο. Ήρθε η ώρα για οποιονδήποτε ανταγωνιστή να προχωρήσει και να αντικαταστήσει το Tether στην προσπάθειά του για κυριαρχία· μια κυριαρχία που μπορεί να επιτευχθεί μέσω της ενσωμάτωσης με τον κόσμο των ψηφιακών securities.

Η κατάσταση συνεχίζει να εξελίσσεται καθώς η έρευνα προχωρά.

Σύμπτωση;

Κάποιοι έχουν παρατηρήσει ότι υπάρχει ένας κοινός παρονομαστής τόσο στην εξελισσόμενη κατάσταση του Tether όσο και στην προβληματική καναδική ανταλλαγή QuadrigaCX· αυτός είναι ο επεξεργαστής πληρωμών Crypto Capital.
Το μεγαλύτερο μέρος των προβλημάτων που αντιμετωπίζουν τόσο το Tether όσο και το QuadrigaCX προέρχεται από το ότι έχουν σημαντικά ποσά χρημάτων «κλειδωμένα». Με την πάροδο του χρόνου, οι ερευνητές ελπίζουν να ρίξουν περισσότερο φως στο πώς βρέθηκαν αυτές οι εταιρείες στις αντίστοιχες καταστάσεις τους, και αν η Crypto Capital έπαιξε ρόλο στην πτώση του καθενός.

Ηγέτες Αγοράς StableCoin

Οι παρακάτω εταιρείες προσφέρουν εναλλακτικές λύσεις στο Tether.

TrueUSD (TUSD) | TrueGBP (TGBP) | TrueAUD (TAUD) | TrueCAD (TCAD)

Κάθε ένα από αυτά τα τέσσερα stablecoins είναι προϊόν της μητρικής εταιρείας TrustToken. Όλα αυτά τα tokens υποστηρίζονται 1:1 από το αντίστοιχο FIAT νόμισμα τους. Το TrueUSD, ειδικά, έχει δει υψηλά επίπεδα υιοθέτησης και μπορεί να διαπραγματεύεται ενεργά σε διάφορα ανταλλακτήρια, όπως Bittrex, Binance, UpBit και άλλα.

Η TrustToken είναι μια υποσχόμενη εταιρεία που ειδικεύεται στην τοκενικοποίηση πραγματικών περιουσιακών στοιχείων. Ενώ η TrustToken μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την τοκενικοποίηση περιουσιακών στοιχείων όπως ακίνητα, τέχνη και άλλα, η υλοποίησή της σχετικά με stablecoins που συνδέονται με διάφορα FIAT νομίσματα έχει τραβήξει την προσοχή πολλών.

Το TrueUSD χρησιμοποίηθηκε αποκλειστικά σε ένα πρόσφατο STO, που φιλοξένησε η Blockport.

Gemini Dollar (GUSD)

Ένα προϊόν του Gemini exchange, το Gemini Dollar (GUSD), είναι ένα ακόμη token που υποστηρίζεται με αναλογία 1:1 από το USD. Ο σκοπός αυτού του stablecoin είναι να παρέχει στους επενδυτές ένα περιουσιακό στοιχείο που συμπεριφέρεται με προβλέψιμο τρόπο όπως το USD, αλλά ωφελείται από τις εγγενείς ιδιότητες του blockchain. Αυτό το stablecoin βασίζεται στο πρότυπο ERC-20, πράγμα που σημαίνει ότι λειτουργεί στο blockchain του Ethereum.

Αυτό το συγκεκριμένο stablecoin προβάλλει τον εαυτό του ως το πρώτο του είδους που ρυθμίζεται. Η ρύθμιση αυτή έρχεται με τη μορφή μηνιαίων ελέγχων από λογιστικές εταιρείες, φύλαξης που παρέχεται από τη State Street Bank and Trust Company, και μέσω άδειας που χορηγείται στο Gemini από την Πολιτεία της Νέας Υόρκης.

Η υιοθέτηση μέχρι τώρα έχει οδηγήσει το GUSD να διαπραγματεύεται σε διάφορα ανταλλακτήρια, καθώς και στην σύναψη συνεργασιών με πλατφόρμες τοκενικοποίησης όπως η Harbor.

USD Coin (USDC)

Η Circle είναι μια εταιρεία με έδρα τις Ηνωμένες Πολιτείες που έχει κερδίσει την προσοχή τα τελευταία δύο χρόνια μέσω της εξαγοράς της Poloniex και δημόσιων δηλώσεων που υποδεικνύουν μια ενδεχόμενη είσοδο στα ψηφιακά securities. Στο δρόμο αυτό, η Circle σημείωσε τόσο τα ψηφιακά securities όσο και τα stablecoins ως αναπτυσσόμενες τάσεις και επιδίωξε να συμμετάσχει. Αυτό οδήγησε στη δημιουργία του USD Coin (USDC).

Όπως υποδηλώνει το όνομά του, αυτό το περιουσιακό στοιχείο βασισμένο στο Ethereum είναι συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ με αναλογία 1:1. Ο στόχος είναι να παρέχει στους κατόχους του ένα μέσο διατήρησης σταθερής αγοραστικής δύναμης, σε έναν κλάδο γνωστό για τη μεταβλητότητά του.

Recent adoption has seen Η Securitize ανακοίνωσε την υποστήριξή της για το USDC through their industry leading tokenization services.

Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι αυτά είναι μόνο τρία από τις πιο βιώσιμες εναλλακτικές λύσεις στο Tether. Νέες προσφορές εμφανίζονται καθημερινά, και καμία δεν έχει κατακτήσει τη θέση #1 ή οποιαδήποτε ένδειξη κυριαρχίας. Καθώς η κατάσταση με το Tether εξελίσσεται, παρακολουθήστε στενά τις αντιδράσεις των αγορών που αρχίζουν να στραφούν προς ανταγωνιστικά stablecoins.

Με την ανάπτυξη των ψηφιακών securities να εκτοξεύεται, και το ταβάνι του κλάδου να είναι ουρανοξύστης, ίσως ο καλύτερος δείκτης για το ποιο stablecoin θα κληρονομήσει το στέμμα του Tether είναι αυτό που θα δει τη μεγαλύτερη υιοθέτηση στον αναπτυσσόμενο τομέα.