Shell επισημαίνει εκροή $2.5 Billion από γερμανικά πιστοποιητικά εκπομπών στην τριμηνιαία σημείωση ενημέρωσης του τρίτου τριμήνου

Η Shell plc δημοσίευσε τη σημείωση ενημέρωσης τρίτου τριμήνου 2026 στις 7 Οκτωβρίου 2026, παρουσιάζοντας τις προοπτικές παραγωγής, όγκου πωλήσεων και περιθωρίων ανά τμήμα για το τρίμηνο και επισημαίνοντας μια περίπου $2.5 billion εκροή μετρητών που συνδέεται με γερμανικά πιστοποιητικά εκπομπών. Η ενημέρωση προηγείται των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου 2026 της Shell, τα οποία η εταιρεία έχει προγραμματίσει για δημοσίευση στις 29 Οκτωβρίου 2026.

Η τριμηνιαία σημείωση ενημέρωσης δηλώνει ότι «παρέχει μια επισκόπηση των τρεχουσών προσδοκιών μας για το τρίτο τριμήνου», και ότι οι παρουσιασμένες προοπτικές ενδέχεται να διαφέρουν από τα πραγματικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου 2026 και υπόκεινται στην τελική ολοκλήρωση αυτών των αποτελεσμάτων. Εκτός εάν υποδειχθεί διαφορετικά, όλες οι δηλώσεις προοπτικών εξαιρούν τα αναγνωρισμένα στοιχεία. Η Shell δήλωσε ότι η εταιρική συναίνεση, που συντάχθηκε από την Shell και διαχειρίζεται η Vara Research, αναμένεται να δημοσιευθεί στις 21 Οκτωβρίου 2026.

Ολοκληρωμένο Αέριο και Upstream

Η Shell προβλέπει παραγωγή Ολοκληρωμένου Αερίου 740 έως 780 χιλιάδων βαρελιού ισοδύναμου πετρελαίου ανά ημέρα (kboe/d) στο τρίτο τρίμηνο, σύμφωνα με τη σημείωση, σε σύγκριση με 631 kboe/d στο δεύτερο τρίμηνο του 2026. Οι όγκοι υγροποίησης LNG προβλέπονται στα 7,2 έως 7,6 εκατομμύρια τόνους, έναντι 7,7 εκατομμυρίων τόνων στο δεύτερο τρίμηνο. Τα υποκείμενα λειτουργικά έξοδα αναμένονται στα $1.3 billion έως $1.5 billion, η προ-φορολογική απόσβεση στα $1.1 billion έως $1.5 billion και η φορολογική χρέωση στα $0.6 billion έως $0.9 billion· οι αντίστοιχοι δείκτες του δεύτερου τριμήνου ήταν $1.1 billion, $1.2 billion και $0.8 billion. Το Trading & Optimisation αναμένεται να παραμείνει σε επίπεδο με το δεύτερο τρίμηνο, και η προοπτική περιλαμβάνει την εξαγορά της ARC Resources (ARX.TO ) . , η οποία ολοκληρώθηκε στις 2 Σεπτεμβρίου 2026.

Για το Upstream, η Shell προβλέπει παραγωγή τρίτου τριμήνου 1.735 έως 1.835 kboe/d, σε σύγκριση με 1.824 kboe/d στο δεύτερο τρίμηνο. Τα υποκείμενα λειτουργικά έξοδα αναμένονται στα $2.1 billion έως $2.5 billion, η προ-φορολογική απόσβεση στα $2.2 billion έως $2.8 billion και η φορολογική χρέωση στα $2.5 billion έως $3.3 billion, έναντι των δεικτών του δεύτερου τριμήνου των $2.2 billion, $2.5 billion και $2.8 billion αντίστοιχα. Οι απομειώσεις γεωτρυπημάτων εξερεύνησης του τρίτου τριμήνου αναμένονται να είναι περίπου $0.3 billion.

Μάρκετινγκ, Χημικά και Ταμειακή Ροή Ομίλου

Οι όγκοι πωλήσεων του Μάρκετινγκ αναμένονται στα 2.550 έως 2.650 χιλιάδες βαρέλια ανά ημέρα (kb/d), έναντι 2.570 kb/d στο δεύτερο τρίμηνο, και η Shell προβλέπει ότι τα προσαρμοσμένα κέρδη του Μάρκετινγκ θα είναι χαμηλότερα από εκείνα του δεύτερου τριμήνου. Τα υποκείμενα λειτουργικά έξοδα καθορίζονται στα $2.3 billion έως $2.7 billion, η προ-φορολογική απόσβεση στα $0.5 billion έως $0.7 billion και η φορολογική χρέωση στα $0.2 billion έως $0.5 billion· οι δείκτες του δεύτερου τριμήνου ήταν $2.5 billion, $0.6 billion και $0.4 billion.

Στα Χημικά και Προϊόντα, η ενδεικτική προοπτική περιθωρίου διύλισης είναι $42 ανά βαρέλι, σε σύγκριση με $24 ανά βαρέλι στο δεύτερο τρίμηνο, ενώ η ενδεικτική προοπτική περιθωρίου χημικών είναι $208 ανά τόνο, έναντι $270 ανά τόνο. Η χρησιμοποίηση του διυλιστηρίου αναμένεται στο 93% έως 97%, έναντι 102% στο δεύτερο τρίμηνο, με τη σημείωση να αναφέρει ότι τα χαμηλά επίπεδα νερού του Ρήνου επηρεάζουν τη χρησιμοποίηση του διυλιστηρίου Rheinland. Η χρησιμοποίηση των χημικών καθορίζεται στο 81% έως 85%, έναντι 83%. Τα υποκείμενα λειτουργικά έξοδα αναμένονται στα $1.7 billion έως $2.1 billion, η προ-φορολογική απόσβεση στα $1.1 billion έως $1.3 billion και η φορολογική χρέωση στα $1.0 billion έως $1.5 billion, σε σύγκριση με $1.9 billion, $1.1 billion και $0.6 billion στο δεύτερο τρίμηνο. Το Trading & Optimisation για το τμήμα αναμένεται να είναι σε επίπεδο με το δεύτερο τρίμηνο.

Η Shell προβλέπει προσαρμοσμένα κέρδη του τμήματος Ανανεώσιμων Πηγών και Λύσεων Ενέργειας $0.0 billion έως $0.4 billion, σε σύγκριση με $0.1 billion στο δεύτερο τρίμηνο. Τα προσαρμοσμένα κέρδη του Ομίλου αναμένονται μεταξύ -$0.8 billion και -$0.6 billion, έναντι -$0.6 billion στο δεύτερο τρίμηνο.

Σε επίπεδο ομίλου, η σημείωση αναφέρει ότι ο φόρος που καταβλήθηκε είναι $3.1 billion έως $3.9 billion, έναντι $2.9 billion στο δεύτερο τρίμηνο. Οι κινήσεις στα Χρηματοοικονομικά Παράγωγα καθορίζονται μεταξύ $0 και $5 billion, έναντι -$0.4 billion, και οι κινήσεις κεφαλαίου κίνησης μεταξύ -$4 billion και +$1 billion, έναντι +$3.4 billion. Η ταμειακή ροή από λειτουργικές δραστηριότητες, εξαιρουμένου του κεφαλαίου κίνησης, αναμένεται να περιλαμβάνει μια περίπου $2.5 billion εκροή που σχετίζεται με το χρονοδιάγραμμα πληρωμών των πιστοποιητικών εκπομπών σύμφωνα με το γερμανικό Brennstoffemissionshandelsgesetz (Νόμος για το Εμπόριο Εκπομπών Καυσίμων), όπως η σημείωση δηλώνει ότι έχουν ιστορικά πληρωθεί στο τέταρτο τρίμηνο κάθε ημερολογιακού έτους. Το μέτρο περιλαμβάνει επίσης μια εισροή μερίσματος από κοινοπραξία $0.8 billion, που αντισταθμίζεται από μια εκροή $0.8 billion μέσω του κεφαλαίου κίνησης επειδή τα κεφάλαια είχαν προηγουμένως κατατεθεί από το τμήμα του ομίλου, αφήνοντας μηδενική καθαρή επίδραση στην ταμειακή ροή από λειτουργικές δραστηριότητες.

Οι μη-μετρητές μεταφορολογικές απομειώσεις των βιοαερίου ενεργητικού στο Μάρκετινγκ αναμένονται να αντισταθμιστούν σε μεγάλο βαθμό από μια ανάστροφη απομείωση στο Ολοκληρωμένο Αέριο, με τα δύο να αναφέρονται ως αναγνωρισμένα στοιχεία. Το καθαρό χρέος θα επηρεαστεί από την ταμειακή αποζημίωση της εξαγοράς ARC και την ανάληψη του χρέους, καθώς και από αύξηση των μεταβλητών στοιχείων των μακροπρόθεσμων μισθώσεων ναυτιλιακών πλοίων στο τρέχον μακροοικονομικό περιβάλλον, όπως αναφέρει η σημείωση.

Ένα παράρτημα της σημείωσης συγκρίνει τις ενημερωμένες προοπτικές με την προοπτική QPR του τρίτου τριμήνου 2026. Η ενημερωμένη παραγωγική κλίμακα του Integrated Gas, 740 έως 780 kboe/ημέρα, συγκρίνεται με την προοπτική QPR των 570 έως 630 kboe/ημέρα, κλίμακα που η σημείωση δηλώνει ότι εξαιρεί όγκους από την ARC Resources και το Κατάρ. Η ενημερωμένη προοπτική υγροποίησης LNG των 7,2 έως 7,6 εκατομμυρίων τόνων συγκρίνεται με 7,1 έως 7,7 εκατομμύρια τόνους. Αλλού, η ενημερωμένη προοπτική παραγωγής Upstream των 1.735 έως 1.835 kboe/ημέρα συγκρίνεται με 1.680 έως 1.880 kboe/ημέρα· οι όγκοι πωλήσεων Marketing των 2.550 έως 2.650 kb/ημέρα συγκρίνονται με 2.550 έως 2.750 kb/ημέρα· η χρήση των διυλιστηρίων από 93% έως 97% συγκρίνεται με 93% έως 101%· και η χρήση χημικών από 81% έως 85% συγκρίνεται με 78% έως 86%.

Το παράρτημα παραθέτει επίσης τα αναφοράς στοιχεία του δεύτερου τριμήνου 2026 για την ομάδα: εισόδημα που αποδίδεται στους μετόχους της Shell plc ύψους 10,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, προσαρμοσμένα κέρδη 9,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, λειτουργικά έξοδα 8,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων και υποκείμενα λειτουργικά έξοδα 8,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η σημείωση ορίζει τα υποκείμενα λειτουργικά έξοδα ως έξοδα παραγωγής και κατασκευής, έξοδα πώλησης, διανομής και διοίκησης, καθώς και έξοδα έρευνας και ανάπτυξης, αφαιρώντας τις επιδράσεις των αναγνωρισμένων στοιχείων. Ορίζει τα Προσαρμοσμένα Κέρδη ως μέτρο που αφαιρεί τις επιδράσεις των αλλαγών τιμών του πετρελαίου στα ποσά αξίας αποθεμάτων και τις επιδράσεις των αναγνωρισμένων στοιχείων, και που εξαιρεί τα κέρδη που αποδίδονται σε μη ελεγχόμενο συμφέρον. Το καθαρό χρέος ορίζεται ως το σύνολο του βραχυπρόθεσμου και μακροπρόθεσμου χρέους, μείον τα μετρητά και τα ισοδύναμα μετρητών, προσαρμοσμένο για τη δίκαιη αξία των παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων που χρησιμοποιούνται για αντιστάθμιση κινδύνων συναλλάγματος και επιτοκίων που σχετίζονται με το χρέος, καθώς και των σχετικών υπολειμμάτων εγγυήσεων. Η σημείωση προσθέτει ότι το Τριμηνιαίο Βιβλίο Δεδομένων της Shell περιέχει οδηγίες για το Εκτιμώμενο Περιθώριο Επεξεργασίας, το Εκτιμώμενο Περιθώριο Χημικών και τις ευαισθησίες τιμών και περιθωρίων για ολόκληρο το έτος.