Αποτελέσματα β΄ τριμήνου: ανάμεικτες επιδόσεις για Coinbase, Block, MicroStrategy και Robinhood

Αυτή την εβδομάδα, οι Block, MicroStrategy, Robinhood και Coinbase δημοσίευσαν τα οικονομικά τους αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2023, που ολοκληρώθηκε στις 30 Ιουνίου. Ακολουθεί μια σύνοψη των επιδόσεών τους.

Coinbase: πτώση εσόδων και όγκου συναλλαγών στο δεύτερο τρίμηνο

Το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων Coinbase δημοσίευσε την Πέμπτη 3 Αυγούστου τα οικονομικά και λειτουργικά του αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο.

Τα συνολικά έσοδα ανήλθαν σε 708 εκατ. δολάρια, μειωμένα κατά 8% από τα 773 εκατ. δολάρια του πρώτου τριμήνου. Τα καθαρά έσοδα υποχώρησαν κατά 10%, στα 663 εκατ. δολάρια. Τα έσοδα από συναλλαγές μειώθηκαν κατά 13% σε τριμηνιαία βάση, στα 327 εκατ. δολάρια: 310 εκατ. από συναλλαγές ιδιωτών συνολικού όγκου 14 δισ. δολαρίων και 17 εκατ. από συναλλαγές θεσμικών επενδυτών όγκου 78 δισ. δολαρίων. Η Coinbase κατέγραψε καθαρή ζημία 97 εκατ. δολαρίων.

«Το δεύτερο τρίμηνο εκτελέσαμε αποτελεσματικά τα σχέδιά μας και σημειώσαμε περαιτέρω πρόοδο προς μια ολοένα πιο αποδοτική και οικονομικά πειθαρχημένη εταιρεία», ανέφερε η Coinbase στην επιστολή προς τους μετόχους της.

Η εταιρεία συνέδεσε την πτώση των εσόδων με τον χαμηλότερο όγκο συναλλαγών. Ενίσχυσε τον ισολογισμό της, με διαθέσιμα σε δολάρια ΗΠΑ ύψους 5,5 δισ., στα οποία περιλαμβάνονταν μετρητά, ταμειακά ισοδύναμα και USDC. Ο όγκος συναλλαγών ήταν 92 δισ. δολάρια, έναντι 217 δισ. το δεύτερο τρίμηνο του 2022. Τα συνολικά έσοδα από τόκους μειώθηκαν από 241 εκατ. σε 201 εκατ. δολάρια σε τριμηνιαία βάση. Τα έσοδα από το USDC υποχώρησαν από 199 εκατ. σε 151 εκατ. δολάρια, εν μέρει λόγω της χαμηλότερης κεφαλαιοποίησης του stablecoin.

Συνεχιζόμενες νομικές δυσκολίες

Η Coinbase βρισκόταν σε δικαστική διαμάχη με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC), η οποία είχε καταθέσει αγωγή εναντίον της τον Ιούνιο του 2023. Τον Ιούλιο, ο διευθύνων σύμβουλος Brian Armstrong συναντήθηκε κατ’ ιδίαν με ομάδα Δημοκρατικών στην Ουάσιγκτον, συζητώντας μεταξύ άλλων τη νομοθεσία για τα κρυπτονομίσματα.

«Αυτό το τρίμηνο υπήρξε επίσης πρόοδος στη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων, τόσο στις ΗΠΑ όσο και διεθνώς […] Στις ΗΠΑ διακρίνουμε πλέον μια πορεία προς νομοθεσία με διακομματική στήριξη, που θα μπορούσε να κατοχυρώσει την προστασία των καταναλωτών και ένα δίκαιο πλαίσιο λειτουργίας της αγοράς, αναγνωρίζοντας παράλληλα τη σημασία της καινοτομίας στα κρυπτονομίσματα», έγραψε το ανταλλακτήριο.

Η Coinbase πραγματοποίησε περίπου 110 εκατ. δολάρια έσοδα από συναλλαγές τον Ιούλιο. Για το τρίτο τρίμηνο προέβλεπε τουλάχιστον 300 εκατ. δολάρια από συνδρομές και υπηρεσίες, έναντι 335 εκατ. στο δεύτερο τρίμηνο. Η εταιρεία επισήμανε τις περικοπές κόστους και τη θέση της στην ανάπτυξη της οικονομίας των κρυπτονομισμάτων.

Πορεία της μετοχής COIN από τις αρχές του 2023

Κατά τον χρόνο δημοσίευσης του άρθρου, η τιμή της μετοχής Coinbase (COIN) είχε αυξηθεί περίπου 170% από την αρχή του 2023. Το ενδιαφέρον των επενδυτών είχε ενισχυθεί τους προηγούμενους μήνες και η μετοχή έφθασε τον Ιούλιο σε υψηλό έτους, παρά τη δικαστική διαμάχη με τη SEC.

Ρυθμιστικά ζητήματα

Στην υπόθεση της Terraform Labs, ο δικαστής Jed Rakoff του ομοσπονδιακού δικαστηρίου της Νότιας Περιφέρειας της Νέας Υόρκης διαφώνησε με τη διάκριση που έκανε η δικαστής Analisa Torres στην υπόθεση Ripple μεταξύ ορισμένων πωλήσεων σε θεσμικούς επενδυτές και προγραμματικών πωλήσεων XRP σε ανταλλακτήρια. Η Torres είχε κρίνει ότι οι δεύτερες, υπό τις εξεταζόμενες περιστάσεις, δεν αποτελούσαν προσφορές ή πωλήσεις επενδυτικών συμβάσεων, ενώ διαπίστωσε παραβάσεις σε ορισμένες θεσμικές πωλήσεις. Ο Rakoff ακολούθησε διαφορετική προσέγγιση σε ξεχωριστή υπόθεση· δεν ανέτρεψε την απόφασή της.

Οι διαφορετικές αυτές προσεγγίσεις είχαν σημασία για την Coinbase, η οποία αντιμετώπιζε μεταξύ άλλων την κατηγορία λειτουργίας μη εγγεγραμμένου χρηματιστηρίου κινητών αξιών. Η εταιρεία σχεδίαζε να ζητήσει την Παρασκευή 4 Αυγούστου την απόρριψη της αγωγής της SEC. Κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων την Πέμπτη, ο επικεφαλής νομικός σύμβουλος Paul Grewal εξέφρασε εμπιστοσύνη στα επιχειρήματα που είχαν κατατεθεί στο δικαστήριο στις 20 Ιουλίου.

«Ως προς τη δικαστική διαμάχη με τη SEC, θέλω να είμαι απολύτως σαφής: πιστεύουμε ότι μπορούμε να κερδίσουμε και αναμένουμε ότι θα κερδίσουμε», είπε.

Επικείμενη διάθεση του Base στο κοινό

Την Πέμπτη, η Coinbase έδωσε περισσότερες πληροφορίες για το δίκτυο δεύτερου επιπέδου Base, που θα γινόταν διαθέσιμο σε όλους στις 9 Αυγούστου. Άνοιξε επίσης η γέφυρα μεταφοράς ether προς το δίκτυο, το οποίο βασίζεται στο OP Stack. Το Base ήταν προσβάσιμο στους προγραμματιστές από τον Ιούλιο.

Η MicroStrategy διατηρεί τη στρατηγική της για το Bitcoin ενόψει πιθανών spot ETF

Η εταιρεία επιχειρηματικού λογισμικού και ανάλυσης δεδομένων MicroStrategy δημοσίευσε τα αποτελέσματά της την Τρίτη 1 Αυγούστου. Στο δεύτερο τρίμηνο αγόρασε 12.333 bitcoin. Στις 30 Ιουνίου κατείχε 152.333 bitcoin, με λογιστική αξία 2,3 δισ. δολαρίων και αγοραία αξία περίπου 4,6 δισ. δολαρίων.

Πορεία της μετοχής MSTR από τις αρχές του 2023

Η εταιρεία κατέγραψε ζημία απομείωσης 24,1 εκατ. δολαρίων για τα bitcoin της στο τρίμηνο, έναντι 917,8 εκατ. το αντίστοιχο διάστημα του 2022. Τον Ιούλιο η MicroStrategy αγόρασε άλλα 467 bitcoin έναντι 14,4 εκατ. δολαρίων.

Σταθερή προσήλωση στο Bitcoin παρά τον πιθανό ανταγωνισμό από spot ETF

Κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων, ο εκτελεστικός πρόεδρος Michael Saylor δήλωσε ότι η MicroStrategy θα παρέμενε ελκυστική επιλογή για όσους επιθυμούσαν έκθεση στο Bitcoin. Επανέλαβε την πρόθεση αγοράς περισσότερων bitcoin, ενδεχομένως με έσοδα από σχεδιαζόμενη πώληση μετοχών έως 750 εκατ. δολαρίων. Κατά τον Saylor, η επιχειρηματική στρατηγική της εταιρείας θα εξακολουθούσε να διαφοροποιείται από τα πιθανά spot ETF, ακόμη και αν αυτά προσέλκυαν σημαντικά κεφάλαια από μεγάλα επενδυτικά ταμεία και κρατικούς επενδυτικούς φορείς.

Τα αποτελέσματα της Block ξεπερνούν τις προσδοκίες των αναλυτών

Η εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και πληρωμών Block δημοσίευσε επίσης τα αποτελέσματά της την Πέμπτη. Σύμφωνα με την τότε κάλυψη, ξεπέρασε τις προσδοκίες των αναλυτών για τα κέρδη. Παρά το δύσκολο οικονομικό περιβάλλον, η εταιρεία υπό την ηγεσία του Jack Dorsey αύξησε τα καθαρά έσοδα στα 5,53 δισ. δολάρια, έναντι περίπου 4,4 δισ. το δεύτερο τρίμηνο του 2022.

Οι πωλήσεις Bitcoin συνέβαλαν σημαντικά

Οι πωλήσεις Bitcoin απέφεραν περίπου 2,39 δισ. δολάρια έσοδα, αυξημένα κατά 34% σε σχέση με ένα έτος νωρίτερα, και αντιπροσώπευαν σημαντικό μέρος των καθαρών εσόδων.

«Η ετήσια αύξηση των εσόδων και του μικτού κέρδους από το Bitcoin οφειλόταν σε περισσότερα bitcoin που πωλήθηκαν στους πελάτες. Αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από τη χαμηλότερη μέση τιμή αγοράς του Bitcoin σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του προηγούμενου έτους», ανέφερε η εταιρεία σε επιστολή προς τους μετόχους.

Το Cash App, η εφαρμογή πληρωμών που ξεκίνησε τον Οκτώβριο του 2013, κατέγραψε μικτό κέρδος 968 εκατ. δολαρίων, αυξημένο κατά 37% σε ετήσια βάση. Από αυτό, 44 εκατ. δολάρια προήλθαν από πωλήσεις Bitcoin.

Πορεία της μετοχής SQ από τις αρχές του 2023

Οι δραστηριότητες του Square απέφεραν μικτό κέρδος 888 εκατ. δολαρίων. Η Block δεν κατέγραψε ζημίες απομείωσης στα δικά της bitcoin ούτε στο δεύτερο τρίμηνο ούτε στο πρώτο εξάμηνο. Είχε αγοράσει bitcoin αξίας 50 εκατ. και 170 εκατ. δολαρίων το τέταρτο τρίμηνο του 2020 και το πρώτο τρίμηνο του 2021 αντίστοιχα.

«Στις 30 Ιουνίου 2023, η εύλογη αξία της επένδυσής μας σε Bitcoin ήταν 245 εκατ. δολάρια βάσει παρατηρήσιμων τιμών αγοράς. Το ποσό ήταν κατά 142 εκατ. δολάρια υψηλότερο από τη λογιστική αξία μετά τις σωρευτικές απομειώσεις», ανέφερε η έκθεση αποτελεσμάτων.

Το συνολικό μικτό κέρδος της Block αυξήθηκε κατά 27% σε ετήσια βάση, στα 1,87 δισ. δολάρια.

Η Robinhood περνά σε κέρδη μετά τις ζημίες του πρώτου τριμήνου, παρά τη μείωση της crypto-δραστηριότητας

Η διαδικτυακή χρηματιστηριακή εταιρεία Robinhood, με έδρα την Καλιφόρνια, δημοσίευσε τα αποτελέσματά της την Τετάρτη 2 Αυγούστου. Για πρώτη φορά από την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο κατέγραψε κέρδη βάσει των αμερικανικών λογιστικών προτύπων GAAP: καθαρά κέρδη 25 εκατ. δολαρίων, έναντι καθαρής ζημίας 511 εκατ. στο πρώτο τρίμηνο. Ο οικονομικός διευθυντής Jason Warnick απέδωσε το ορόσημο στην προσπάθεια της ομάδας να μετασχηματίσει την επιχείρηση και να ενισχύσει τη δυνατότητά της να δημιουργεί αξία για τους μετόχους.

Τα έσοδα από συναλλαγές μειώνονται, αλλά τα συνολικά καθαρά έσοδα αυξάνονται

Τα έσοδα από συναλλαγές κρυπτονομισμάτων ήταν 31 εκατ. δολάρια, μειωμένα κατά 18% από το πρώτο τρίμηνο. Αντιπροσώπευαν περίπου το 16% των συνολικών εσόδων από συναλλαγές, τα οποία περιλάμβαναν επίσης δικαιώματα προαίρεσης και μετοχές και μειώθηκαν κατά 7%, στα 193 εκατ. δολάρια. Τα συνολικά καθαρά έσοδα αυξήθηκαν κατά 10%, στα 486 εκατ. δολάρια, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή βάσει GAAP ήταν 0,03 δολάρια.

Πορεία της μετοχής HOOD από τις αρχές του 2023

Η αξία των κρυπτοστοιχείων υπό φύλαξη αυξήθηκε από 8,4 δισ. δολάρια τον Δεκέμβριο του 2022 σε 11,5 δισ. στα τέλη Ιουνίου του 2023. Το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων υπό φύλαξη αυξήθηκε κατά 13% σε τριμηνιαία βάση, στα 89 δισ. δολάρια, κυρίως λόγω υψηλότερων αποτιμήσεων μετοχών και συνεχιζόμενων καθαρών καταθέσεων. Οι καθαρές καταθέσεις του τριμήνου ήταν 4,1 δισ. δολάρια, ισοδύναμες σε ετησιοποιημένη βάση με 21% των περιουσιακών στοιχείων υπό φύλαξη στο τέλος του πρώτου τριμήνου. Στους προηγούμενους δώδεκα μήνες ανήλθαν σε 16,1 δισ. δολάρια, ή 25% των περιουσιακών στοιχείων υπό φύλαξη στο τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2022.