Η PRA προτείνει αυτόματη προσαρμογή 128 κατωφλίων ρυθμιστικού πλαισίου

Η Αρχή Προυδενσιακής Ρύθμισης (Prudential Regulation Authority) πρότεινε στις 7 Οκτωβρίου 2026 ότι 128 κατώφλια ρυθμιστικού πλαισίου στον τραπεζικό, ασφαλιστικό και συνδικάτο πιστωτικών ενώσεων θα αυξηθούν αυτόματα σύμφωνα με το ονομαστικό ΑΕΠ του Ηνωμένου Βασιλείου, αντικαθιστώντας τις χειροκίνητες, εφάσον ενημερώσεις που πραγματοποιούνται σήμερα. Η πρόταση περιγράφεται στο έγγραφο διαβούλευσης CP13/26, “Ενημέρωση κατωφλίων ρυθμιστικού πλαισίου: Μία προσέγγιση αυτόματου πιλότου”, που δημοσιεύθηκε παράλληλα με ένα Δελτίο τύπου της Τράπεζας της Αγγλίας. Η πρώτη αυτόματη ενημέρωση θα τεθεί σε ισχύ την 1η Ιουλίου 2031, με περαιτέρω ενημερώσεις κάθε πέντε χρόνια.

Τα κατώφλια καθορίζουν ποιοι κανονιστικοί κανόνες ισχύουν για τις επιχειρήσεις, πώς εφαρμόζονται αυτοί οι κανόνες και τι πρέπει να αναφέρουν οι επιχειρήσεις στην PRA. Το μεγαλύτερο εντός του πεδίου κατώφλι είναι το όριο £320 δισεκατομμυρίων για το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων που απαιτείται για λεπτομερή αναφορά κεφαλαίου· το μικρότερο είναι ένα όριο £7.500 που καλύπτει ποσά που οφείλουν σε μια πιστωτική ένωση από ένα άτομο. Άλλα σημαντικά κατώφλια περιλαμβάνουν το μέγεθος ενός ασφαλιστή υπό το Solvency UK και το όριο συνολικών περιουσιακών στοιχείων του καθεστώτος Small Domestic Deposit Takers (SDDT). Η διαβούλευση αφορά τράπεζες, ταμιευτήρια, καθορισμένες επενδυτικές εταιρείες, ασφαλιστές, πιστωτικές ενώσεις και υποκαταστήματα τρίτων χωρών, και μπορεί επίσης να ενδιαφέρει τις εταιρείες που ρυθμίζονται αποκλειστικά από την Financial Conduct Authority (FCA) και τα μέλη ομάδων που υπόκεινται σε απαιτήσεις της PRA σε ενοποιημένη βάση.

Η PRA ομαδοποίησε τα 128 κατώφλια κατά κύρια ρυθμιστική λειτουργία. Από το σύνολο, 31 (24 %) ορίζουν ρυθμιστικό περιθώριο ή ορισμό, 52 (41 %) αφορούν την αναφορά, 8 (6 %) αφορούν την εσωτερική διακυβέρνηση, πολιτικές και διαδικασίες, 25 (20 %) αφορούν μεθοδολογίες και προσεγγίσεις, και 12 (9 %) αφορούν ευελιξία δανεισμού, χρηματοδότησης και επενδύσεων.

Δείκτης Εκτιμητικής Προσαρμογής, Τύπος και Χρονοδιάγραμμα

Η PRA προτείνει το ονομαστικό ΑΕΠ του Ηνωμένου Βασιλείου, που δημοσιεύεται από το Γραφείο Εθνικών Στατιστικών (Office for National Statistics), ως δείκτη εκτιμητικής προσαρμογής, επειδή καταγράφει τόσο τις μεταβολές των τιμών όσο και την πραγματική οικονομική ανάπτυξη, κάτι που δεν καταφέρνουν μόνο ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή ή η πραγματική ανάπτυξη του ΑΕΠ. Η ανάλυση της PRA για τα ρυθμιστικά δεδομένα σε επίπεδο εταιρείας διαπίστωσε ότι η αθροιστική ονομαστική αύξηση του ΑΕΠ κατά 85,4 % μεταξύ 2009 και 2024 έπεφτε εντός του κεντρικού διαστήματος της ανάπτυξης περιουσιακών στοιχείων που παρατηρήθηκε σε 114 τράπεζες και 41 ασφαλιστικές εταιρείες ζωής, κάτι που η PRA δηλώνει ότι υποστηρίζει το ονομαστικό ΑΕΠ ως κοινό μέτρο μεταξύ των τομέων.

Σύμφωνα με τον προτεινόμενο τύπο, το βασικό ποσό κάθε κατωφλιού θα πολλαπλασιαστεί με το λόγο του ονομαστικού ΑΕΠ του έτους αναφοράς προς το ονομαστικό ΑΕΠ του έτους βάσης, χρησιμοποιώντας ένα ενιαίο σταθερό έτος βάσης το 2026 σε όλο το πλαίσιο. Το τελικό κατώφλι θα ορίζεται ως το υψηλότερο μεταξύ του προηγούμενου κατωφλιού και της στρογγυλοποιημένης τιμής του δείκτη, ώστε τα κατώφλια να μην μειώνονται εάν το ονομαστικό ΑΕΠ μειωθεί, και οι ενημερωμένες τιμές θα στρογγυλοποιούνται σε δύο σημαντικά ψηφία πριν ενσωματωθούν στο Κανονιστικό Βιβλίο ή σε δημοσιεύσεις πολιτικής. Μόλις το πλαίσιο υιοθετηθεί, οι μελλοντικές γύροι εκτιμητικής προσαρμογής θα προχωρούν βάσει της τελικής μεθοδολογίας χωρίς περαιτέρω διαβούλευση σε κάθε ενημέρωση, μέσω ενός κανονιστικού οργάνου και μιας δήλωσης πολιτικής εκτιμητικής προσαρμογής.

Μια αρχική τριετή περίοδος εκτιμητικής προσαρμογής θα φέρει την πρώτη ενημέρωση νωρίτερα, ακολουθούμενη από έναν επαναλαμβανόμενο κύκλο πέντε ετών. Σύμφωνα με το προτεινόμενο χρονοδιάγραμμα, η πρώτη ενημέρωση θα χρησιμοποιήσει το 2029 ως έτος αναφοράς, με όριο δεδομένων την 1η Οκτωβρίου 2030 και τα αποτελέσματα της εκτιμητικής προσαρμογής να κοινοποιηθούν πριν την 31η Δεκεμβρίου 2030, παρέχοντας στις εταιρείες ένα εξάμηνο παράθυρο υλοποίησης πριν από την ημερομηνία ισχύος 1η Ιουλίου 2031. Η επόμενη ενημέρωση θα τεθεί σε ισχύ την 1η Ιουλίου 2036.

Εκτιμώμενες Επιπτώσεις, Εξαιρέσεις και Επόμενα Βήματα

Η PRA δηλώνει ότι τα σταθερά ονομαστικά κατώφλια αποκλίνουν από την αρχική τους βαθμονόμηση καθώς η οικονομία αναπτύσσεται και οι τιμές μεταβάλλονται, δημιουργώντας «προυδενσιακό φράξιμο» κατά το οποίο ένας αυξανόμενος αριθμός επιχειρήσεων υπόκειται σε πρόσθετες απαιτήσεις, ή οι υπάρχουσες απαιτήσεις γίνονται πιο συντηρητικές, από ό,τι προοριζόταν. Το πακέτο αναμένεται να ωφελήσει όλες τις επιχειρήσεις, αλλά ιδιαίτερα τις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις που βρίσκονται κοντά στα κατώφλια ρυθμιστικού πλαισίου.

Η Katharine Braddick, Αντιπρόεδρος για την Προυδενσιακή Ρύθμιση στην Τράπεζα της Αγγλίας και Διευθύνων Σύμβουλος της PRA, δήλωσε: «Αυτή η εκσυγχρονισμός θα βοηθήσει σημαντικά τις εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών να σχεδιάσουν το μέλλον, προσφέροντας κρίσιμη σταθερότητα και προβλεψιμότητα, ενώ παράλληλα αποτρέπει τα παλαιά κατώφλια να γίνουν περιοριστικά εμπόδια στην ανάπτυξη.»

Σχετικά με τα κόστη, η PRA εκτιμά ότι όταν η ευρετηρίαση επιτρέπει σε μια εταιρεία να αποφύγει την αναφορά ολόκληρου ενός προτύπου, μπορεί να εξοικονομήσει περίπου £80.000 ετησίως ανά πρότυπο, καθώς και εφάπαξ κόστος υλοποίησης. Παλαιότερες εκτιμήσεις της PRA έθεσαν το μέσο ετήσιο κόστος αναφοράς σε £43.000 ανά πρότυπο για μικρές εταιρείες και £119.000 για μεσαίες εταιρείες, συν ένα εφάπαξ κόστος υλοποίησης £50.000 ανά πρότυπο. Εφαρμόζοντας το ιστορικό δέκαερο ονομαστικό ρυθμό ανάπτυξης του ΑΕΠ στα τρέχοντα συνολικά περιουσιακά στοιχεία των εταιρειών, η PRA εκτιμά ότι κατά μέσο όρο 14 τραπεζικά ιδρύματα θα ξεπεράσουν τα εφαρμόσιμα όρια συνολικών περιουσιακών στοιχείων τα επόμενα δέκα χρόνια εάν αυτά τα όρια παραμείνουν σταθερά. Τα ενδεικτικά σενάρια κυμαίνονται από £0,2 εκατομμύριο έως £14,5 εκατομμύριο σε συνολική ετήσια εξοικονόμηση κατά τη διάρκεια δέκα ετών, ανάλογα με τις υποθέσεις για περιπτώσεις μη διέλευσης των ορίων. Λιγότερο από το 10 % των ορίων που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής λειτουργούν αντίστροφα, όπου η ευρετηρίαση θα μπορούσε να αυξήσει τις απαιτήσεις, συμπεριλαμβανομένων ορισμένων ορίων του UK Solvency II Standard Formula και δύο ορίων που καθορίζουν εάν ένας δανειολήπτης θεωρείται υψηλού καθαρού πλούτου σύμφωνα με τις προσδοκίες της PRA για underwriting αγοράς προς ενοικίαση. Η PRA καταλήγει στο ότι τα οφέλη της πρότασης είναι πιθανό να υπερτερούν των εξόδων, ενώ σημειώνει ότι οι εταιρείες αντιμετωπίζουν εφάπαξ κόστη εξοικείωσης και συστημάτων καθώς και επαναλαμβανόμενα κόστη προσαρμογής σε κάθε σημείο ευρετηρίασης.

Η PRA απέκλεισε όρια όπου η αυτόματη ενημέρωση θα υπονόμευε την πρόθεση της πολιτικής, όπου οι αλλαγές δεν μπορούν να υλοποιηθούν μέσω των διαδικασιών της PRA, όπου τα όρια δεν εκφράζονται ως ονομαστικά ποσά ή όπου οι αλλαγές θα μπορούσαν να επηρεάσουν ουσιαστικά τα αποτελέσματα της προσοφιστικής πολιτικής. Ένα τμήμα του εγγράφου συζήτησης CP13/26 ζητά αποδείξεις για περαιτέρω όρια, συμπεριλαμβανομένων των ορίων πιστωτικού κινδύνου που επηρεάζουν τα μοντέλα Internal Ratings Based (μεταξύ αυτών η προϋπόθεση λιανικής έκθεσης £880.000, το κριτήριο εσόδων μεγάλων εταιρειών £440 εκατομμύρια και το όριο υλικής καθυστέρησης £440), των ορίων ρευστότητας που συνδέονται με τον πιστωτικό κίνδυνο, των ορίων μεγέθους έκδοσης σε λίρες στερλίνων που χρησιμοποιούνται για την επιλεξιμότητα υψηλής ποιότητας ρευστών περιουσιακών στοιχείων, καθώς και των ορίων που είναι κοινά με την FCA και καλύπτουν την αμοιβή, την αναφορά παραβάσεων και το Καθεστώς Ανώτερων Διευθυντών και Πιστοποίησης.

Η Τράπεζα της Αγγλίας, ως η αρχή επίλυσης του Ηνωμένου Βασιλείου, εισήγαγε μια παρόμοια προσέγγιση ευρετηρίασης για τα όρια συνολικών περιουσιακών στοιχείων στη δήλωση πολιτικής Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities (MREL) τον Ιούλιο του 2025, με συχνότητα τριών ετών. Η επόμενη ενημέρωσή της παραμένει προγραμματισμένη για το πρώτο εξάμηνο του 2028, και η Τράπεζα έχει επιβεβαιώσει στην PRA ότι, υπό την προϋπόθεση ότι θα ληφθούν υπόψη τα σχόλια που λήφθηκαν για αυτή τη διαβούλευση, αναμένει να εναρμονίσει τη συχνότητα ενημερώσεων των ορίων MREL με τον κύκλο της PRA στο εξής. Τα όρια αποθεματικού του Οικονομικού Επιτροπής Πολιτικής για άλλους συστηματικά σημαντικούς οργανισμούς, καθώς και το όριο αναλογίας μόχλευσης για λιανικές καταθέσεις που αυξήθηκε από £50 δισεκατομμύρια σε £75 δισεκατομμύρια σύμφωνα με το PS22/25, δεν εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής. Η υπάρχουσα δέσμευση της PRA να επανεξετάσει τα κριτήρια SDDT μέχρι το τέλος του 2028 και η μελλοντική ανασκόπηση δεδομένων τραπεζών θα προχωρήσουν σύμφωνα με τα ανακοινωθέντα χρονοδιαγράμματα. Η CP σημειώνει επίσης ότι η Αμερικανική Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Καταθέσεων (FDIC) εφαρμόζει ευρετηρίαση CPI‑W σε ένα πιο περιορισμένο σύνολο κανονιστικών ορίων, συνήθως κάθε δύο χρόνια.

Η διαβούλευση άνοιξε στις 7 Οκτωβρίου 2026, και οι απαντήσεις τόσο στη διαβούλευση όσο και στο έγγραφο συζήτησης πρέπει να υποβληθούν έως τις 7 Φεβρουαρίου 2027· οι απαντήσεις σχετικά με τα κοινά όρια θα κοινοποιηθούν στην FCA εκτός εάν οι απαντητές ζητήσουν διαφορετικά. Η CP περιλαμβάνει προτεινόμενες αλλαγές στο PRA Rulebook, ένα προσχέδιο δήλωσης πολιτικής ευρετηρίασης και λίστες προτεινόμενων ορίων εντός πεδίου εφαρμογής. Το έγγραφο δηλώνει ότι ανταποκρίνεται σε μια δέσμευση που διατυπώθηκε στην ομιλία του Sam Woods «Ανταγωνισμός για την ανάπτυξη» για την εξέταση μιας συστηματικής, διατομεαδικής προσέγγισης στην ευρετηρίαση των ορίων, και σημειώνει ότι η Οικονομική Επιτροπή Πολιτικής καλωσόρισε την αναπροσαρμογή ορισμένων κανονιστικών ορίων στην αξιολόγηση του Δεκεμβρίου 2025 για τις απαιτήσεις κεφαλαίου των τραπεζών. Η PRA συζήτησε την πρόταση με τις εταιρείες της Μονάδας Scale‑up σε έναν στρογγυλό πίνακα τον Ιούνιο 2026, όπου οι εταιρείες την υποστήριξαν, εμπλέχθηκε δύο φορές η Επιτροπή Ανάλυσης Κόστους‑Οφέλους κατά τη διάρκεια της ανάπτυξης και συμβουλεύτηκε το Πάνελ Πρακτικών Επαγγελματιών της PRA. Η ανακοίνωση βασίζεται σε πρόσφατες μεταρρυθμίσεις της PRA, συμπεριλαμβανομένης της ουδέτερης κεφαλαιακής υλοποίησης Basel 3.1, του πλαισίου Strong and Simple για μικρότερες εταιρείες, των προτάσεων ρευστότητας του Μαρτίου 2026 και των μεταρρυθμίσεων ring‑fence που διαβουλεύθηκαν τον Μάιο 2026.