Η Pentair κλείνει εξαγορά των Taco Group Holdings αξίας $1,4 δισεκατομμυρίου

Pentair plc (PNR ) ανέφερε στις 1 Οκτωβρίου 2026 ότι έχει ολοκληρώσει την εξαγορά του Taco Group Holdings για $1.4 δισεκατομμύρια, υπόκειται σε συνήθεις προσαρμογές. Το Taco περιγράφεται στην ανακοίνωση ως ηγέτης σε υδρονικές και υδατοβασισμένες λύσεις.

Η Pentair δήλωσε ότι η συναλλαγή αναμένεται να επιταχύνει τη στρατηγική ανάπτυξής της και να επεκτείνει το χαρτοφυλάκιό της από έξυπνες, βιώσιμες λύσεις νερού, ευθυγραμμισμένες με τις διαρκείς τάσεις του νερού. Η εταιρεία ανέφερε ότι η συνένωση των συμπληρωματικών χαρτοφυλακίων, καναλιών και στρατηγικών προσέγγισης της αγοράς της Pentair και του Taco αναμένεται να διευρύνει την πρόσβαση των πελατών και να ενισχύσει τις συνεργασίες, δημιουργώντας ευκαιρίες διασταυρούμενων πωλήσεων και νέες πηγές εσόδων.

Το Taco γίνεται μέρος του τμήματος Water Solutions της Pentair και θα συνεχίσει να διατίθεται στην αγορά υπό το εμπορικό σήμα Taco, όπως δήλωσε η εταιρεία. Το Taco θα διατηρήσει σημαντική παρουσία στο Cranston, Rhode Island, όπως είχε ανακοινωθεί προηγουμένως.

Ο John L. Stauch, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Pentair, δήλωσε ότι η εταιρεία είναι ενθουσιασμένη που καλωσορίζει την ομάδα του Taco καθώς η Pentair ξεκινά ό,τι αποκάλεσε νέο κεφάλαιο ανάπτυξης ως ισχυρότερη εταιρεία εστιασμένη στην παροχή καινοτόμων λύσεων νερού. “Η προσθήκη του Taco μας παρέχει ένα ολοκληρωμένο σύνολο κορυφαίων λύσεων και ενισχύει τη θέση μας σε αγορές υψηλής ανάπτυξης και κρίσιμες αποστολές,” είπε ο Stauch, προσθέτοντας ότι είναι πεπεισμένος ότι η συγχωνευμένη εταιρεία θα δημιουργήσει ένα ελκυστικό μηχανισμό ανάπτυξης και θα απελευθερώσει κερδοφορία καθώς κλιμακώνει την επιχείρηση του Taco.

Ο John Hazen White Jr., διευθύνων σύμβουλος και ιδιοκτήτης της Taco LLC, δήλωσε ότι η ολοκλήρωση «σημαίνει ένα συναρπαστικό νέο κεφάλαιο στην εξέλιξη του Taco» και θα ενισχύσει περαιτέρω την ικανότητα της εταιρείας να υποστηρίζει τους υπαλλήλους, τους πελάτες και τις κοινότητες, δημιουργώντας παράλληλα ευκαιρίες για συνεχή ανάπτυξη. Ο Benjamin White, πρόεδρος της Taco LLC, χαρακτήρισε την ολοκλήρωση ως σημαντικό ορόσημο στην ιστορία του Taco και είπε ότι ήταν ευχαριστημένος που η Pentair επέλεξε το Taco και αναγνώρισε την αξία της εταιρείας.

Όροι Συναλλαγής και Χρηματοδότηση

Η Pentair συνήψε οριστική συμφωνία για την εξαγορά του Taco στις 28 Ιουλίου 2026, για περίπου $1,4 δισεκατομμύρια, υπόκειται σε συνήθεις προσαρμογές. Η εταιρεία δήλωσε τότε ότι αναμένει τη σύναψη της συναλλαγής στο τέταρτο τρίμηνο του 2026, υπό τις συνήθεις προϋποθέσεις κλεισίματος και τις απαραίτητες ρυθμιστικές εγκρίσεις.

Η Pentair δήλωσε ότι η τιμή αγοράς αντιπροσώπευε πολλαπλασιαστή περίπου 10,5x 2026E EBITDA, συμπεριλαμβανομένων περίπου $165 εκατομμυρίων σε φορολογικά οφέλη και περίπου $30 εκατομμυρίων σε προβλεπόμενες συνέργειες κόστους λειτουργίας.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση του Ιουλίου, το Taco αναμενόταν να δημιουργήσει περίπου $540 εκατομμύρια έσοδα στο οικονομικό έτος 2026, με περιθώρια Adjusted EBITDA άνω του 20% όταν συμπεριλαμβάνονται οι αναμενόμενες συνέργειες κόστους λειτουργίας. Η Pentair περιέγραψε το Taco ως μεγάλη, υψηλής ανάπτυξης επιχείρηση με περισσότερα από $500 εκατομμύρια έσοδα και διψήφια ανάπτυξη.

Η Pentair δήλωσε ότι η συναλλαγή αναμένεται να προσθέσει περίπου $0,10 έως $0,15 στο Adjusted EPS της για το οικονομικό έτος 2027. Η εταιρεία ανέφερε ότι αναμένει να δημιουργήσει περίπου $30 εκατομμύρια σε συνέργειες κόστους λειτουργίας σχετικές με την εφοδιαστική αλυσίδα και τις λειτουργικές αποδοτικότητες, και σχεδιάζει να εφαρμόσει το Pentair Business System για την πραγματοποίηση συνέργειών εσόδων μέσω συμπληρωματικών καναλιών, επεκταμένης διασταυρούμενης πώλησης και μεγαλύτερης κλίμακας.

Ανάμεσα στα στρατηγικά οφέλη που ανέφερε η Pentair ήταν η μεγάλη εγκατεστημένη βάση του Taco, η οποία, όπως δήλωσε, δημιουργεί σημαντική συνεχή ζήτηση για ανταλλακτικά προϊόντα, συντήρηση και αναβαθμίσεις συστημάτων, καθώς και συμπληρωματικά κανάλια που συνδυάζουν το δίκτυο διανομής της Pentair με το δίκτυο αντιπροσώπων κατασκευαστών του Taco. Η Pentair ανέφερε ότι η προσθήκη του χαρτοφυλακίου αντλιών, βαλβίδων και ελέγχων του Taco θα ενισχύσει την παρουσία της σε εμπορικές αγορές-στόχους, συμπεριλαμβανομένων των κέντρων δεδομένων, σχολείων, νοσοκομείων, πανεπιστημίων και πολυκατοικιών.

Η Pentair δήλωσε ότι αναμένει να χρηματοδοτήσει την εξαγορά με συνδυασμό διαθέσιμου μετρητού και δεσμευμένης ενδιάμεσης χρηματοδότησης, την οποία σκοπεύει να αναχρηματοδοτήσει μέσω μόνιμης έκδοσης χρέους. Η εταιρεία ανέφερε ότι προβλέπει καθαρό λόγο μόχλευσης περίπου 2,4x μετά το κλείσιμο της συναλλαγής και ότι σκοπεύει να μειώσει τη μόχλευση κάτω από 1,5x εντός δύο ετών από το κλείσιμο.

Η Jefferies LLC λειτουργούσε ως χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Pentair, η Faegre Drinker Biddle & Reath LLP ως νομικός σύμβουλος, η U.S. Bank National Association ως κύριος χρηματοδότης, και οι Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher ως σύμβουλοι στρατηγικής επικοινωνίας. Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC και Doeren Mayhew Advisors λειτουργούσαν ως χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι του Taco, και η Loeb & Loeb LLP ως νομικός σύμβουλος.

Ιστορικό Εταιρειών

Ιδρυμένο το 1920, το Taco έχει την έδρα του στο Cranston, Rhode Island, με δραστηριότητες στη Βόρεια Αμερική, την Ευρώπη και την Ασία. Η εταιρεία ειδικεύεται σε υδρονικές και υδατοκίνητες λύσεις για τους τομείς HVAC, υδραυλικών και βιομηχανικών, προσφέροντας αντλίες, βαλβίδες, δεξαμενές, εναλλάκτες θερμότητας και προηγμένους ελέγχους σε κατοικίες, εμπορικές, βιομηχανικές και δημοτικές αγορές. Η Pentair δήλωσε ότι το Taco έχει δημιουργήσει ένα κορυφαίο εμπορικό σήμα και ένα ιστορικό καινοτομίας σε περισσότερα από 100 χρόνια ιστορίας.

Η Pentair ανέφερε έσοδα περίπου $4,2 δισεκατομμύρια το 2025 και διαπραγματεύεται στο NYSE υπό το σύμβολο PNR. Η εταιρεία δήλωσε ότι έχει περίπου 9.000 υπαλλήλους που εξυπηρετούν πελάτες σε περισσότερες από 150 χώρες.