Τα Stablecoins Υπερβαίνουν την Εποχή του Crypto που Βασίζεται στην Εμπορία

Η αγορά κρυπτονομισμάτων έχει χάσει $2 τρισεκατομμύρια από τον περασμένο Οκτώβριο. Ωστόσο, στην ίδια περίοδο, ο συνολικός αριθμός των κατόχων USDT και USDC αυξήθηκε κατά περισσότερο από 14% σε 240 εκατομμύρια. 

Συνοπτικά, τι συνέβη είναι ότι οι τιμές κατέρρευσαν, η πολιτική πίεση εντάθηκε και ο πόλεμος κτύπησε την αγορά, ωστόσο η βάση χρηστών γύρω από τα πιο πρακτικά περιουσιακά στοιχεία του crypto συνέχισε να επεκτείνεται.

Και παρά όλα αυτά, συνεχίζουμε να μιλάμε για υιοθέτηση σαν να ανεβαίνει και να κατεβαίνει με το Bitcoin, κάτι που κάπως είχε νόημα όταν το crypto χρησιμοποιούνταν μόνο ως σπεκουλατικό περιουσιακό στοιχείο. Αλλά τώρα, όταν η κατοχή stablecoin συνεχίζει να αυξάνεται ακόμη και καθώς η ευρύτερη αγορά χάνει τρισεκατομμύρια σε αξία, αυτό το επιχείρημα δεν είναι πλέον βιώσιμο. 

Το Crypto Ακόμη Χρησιμοποιεί το Λάθος Μέτρο Υιοθέτησης

Το πρόβλημα είναι ότι το crypto εξακολουθεί να μετρά την υιοθέτηση με τους ίδιους αριθμούς που χρησιμοποιεί για τη μέτρηση μιας αγοράς. Παρακολουθούμε τις τιμές, την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, τον όγκο συναλλαγών και την ανάπτυξη των πορτοφολιών, και θεωρούμε κάθε αύξηση απόδειξη ότι ο κλάδος προχωρά μπροστά.

Αυτοί οι δείκτες είναι χρήσιμοι, αλλά κυρίως μας δείχνουν πόσο κεφάλαιο εισήλθε στο σύστημα και πού μετακινήθηκε. Ένα bot που μετακινεί ρευστότητα μεταξύ πρωτοκόλλων μπορεί να φαίνεται σχεδόν ταυτόσημο με μια πραγματική πληρωμή σε έναν εξερευνητή μπλοκ.

Γι’ αυτό το επόμενο στάδιο της υιοθέτησης πρέπει να μετράται μέσω επανάληψης, όχι μόνο μέσω ακατέργαστου όγκου. Τακτικά τιμολόγια, μισθοδοσία και πληρωμές εμπόρων δείχνουν ότι τα stablecoin γίνονται μέρος του τρόπου λειτουργίας των ανθρώπων και των επιχειρήσεων. Αυτό αποτελεί πολύ ισχυρότερο σημάδι υιοθέτησης από το χρήμα που κινείται onchain μία φορά και δεν επιστρέφει.

Η Υιοθέτηση Δεν Πρέπει Πλέον να Εξαρτάται από την Επόμενη Άνοδο

Μόλις σταματήσουμε να θεωρούμε την τιμή ως κύριο μέτρο υιοθέτησης, το επόμενο ερώτημα είναι τι μπορεί να κρατήσει τους ανθρώπους να χρησιμοποιούν crypto όταν δεν υπάρχει άνοδος να κυνηγήσουν. 

Κατά τη γνώμη μου, οι καθημερινές πληρωμές είναι η πιο ισχυρή περίπτωση χρήσης.

Ένα πτωτικό αγορά μπορεί να μειώσει την όρεξη για συναλλαγές, αλλά δεν μειώνει την ανάγκη μετακίνησης χρημάτων. Οι εταιρείες εξακολουθούν να έχουν υποχρεώσεις, οι άνθρωποι χρειάζονται ακόμη να πληρωθούν, και οι διεθνείς μεταφορές πρέπει ακόμη να φτάσουν.

Αυτή η πιο ανθεκτική μορφή ζήτησης ήδη εμφανίζεται στη διασυνοριακή δραστηριότητα. Οι ακαθάριστες μεταφορές stablecoin αυξήθηκαν από εκτιμώμενα 12 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2020 σε 316 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2025. 

Τα stablecoins εξακολουθούν να αποτελούν μικρό ποσοστό των παγκόσμιων πληρωμών, αλλά αυτή η ανάπτυξη δείχνει πόσο γρήγορα οι άνθρωποι υιοθετούν νέες υποδομές πληρωμών όταν τα υπάρχοντα συστήματα είναι αργά, ακριβά ή δύσκολα στην πρόσβαση.

Η Παγκόσμια Τράπεζα εκτιμά ότι η αποστολή μιας εμβάσματος εξακολουθεί να κοστίζει κατά μέσο όρο το 6,36% του ποσού που μεταφέρεται. Για κάποιον που στέλνει χρήματα στο σπίτι κάθε μήνα, αυτά τα τέλη τρώγονται από κάθε πληρωμή και συσσωρεύονται σημαντικά με την πάροδο του χρόνου.

Έτσι, η ευκαιρία τώρα είναι να δημιουργηθεί ρυθμιζόμενη υποδομή που μπορεί να μεταφέρει σταθερή αξία διασυνοριακά, να τη συνδέσει με τοπικές υποδομές πληρωμών και να διευθετήσει συναλλαγές εκτός ωρών τράπεζας.

Αν ο κλάδος καταφέρει να υλοποιήσει σωστά αυτό το επίπεδο, οι άνθρωποι θα χρησιμοποιούν stablecoins επειδή λύνουν μια επαναλαμβανόμενη χρηματοοικονομική ανάγκη, όχι επειδή αναμένουν την άνοδο της αγοράς. Αυτό θα δώσει στο crypto μια μορφή υιοθέτησης που μπορεί να συνεχιστεί σε κάθε κύκλο της αγοράς.

Η Υιοθέτηση Ξεκινά Όπου Αποτυγχάνει η Παραδοσιακή Χρηματοδότηση

Η υιοθέτηση stablecoin είναι εύκολη για όσους έχουν τον μεγαλύτερο λόγο να αναζητήσουν μια εναλλακτική λύση. Κάποιος με άμεσες τραπεζικές μεταφορές, προσιτές κάρτες και μια σταθερή τοπική νόμισμα έχει λίγους λόγους να αλλάξει τον τρόπο μετακίνησης χρημάτων. 

Το κίνητρο γίνεται πολύ πιο ισχυρό όταν η λήψη μιας διεθνούς πληρωμής διαρκεί ημέρες, η μετατροπή της κοστίζει πολύ ή η πρόσβαση σε δολάρια εξαρτάται από ένα αναξιόπιστο τραπεζικό σύστημα.

Μπορείτε ήδη να δείτε αυτό το μοτίβο στα δεδομένα. Το ΔΝΤ διαπίστωσε ότι οι ακαθάριστες ροές έφτασαν σε διψήφια ποσοστά του ετήσιου ΑΕΠ στην Ουκρανία, το Βιετνάμ και τη Λευκορωσία. 

Οι χώρες με πιο αδύναμους πολιτικούς και χρηματοοικονομικούς θεσμούς ή περιορισμένη πρόσβαση σε περιουσιακά στοιχεία βασισμένα σε δολάρια, συνήθως έλαβαν περισσότερες εισροές stablecoin. Τα δεδομένα επίσης συνέδεσαν μεγάλο μέρος αυτής της δραστηριότητας με το εμπόριο και τις εμβάσματα.

Αυτός είναι ο λόγος που η υιοθέτηση τείνει να ξεκινά εκεί όπου η ανάγκη είναι πιο έντονη, καθώς οι άνθρωποι συνήθως αλλάζουν οικονομικές συνήθειες μόνο όταν μια νέα επιλογή τους προσφέρει σαφές πρακτικό πλεονέκτημα.

Ωστόσο, οι αναδυόμενες αγορές δεν πρέπει να θεωρούνται ως ξεχωριστό niche για stablecoin. Η ίδια υποδομή μπορεί να βοηθήσει εξαγωγείς, απομακρυσμένους εργαζόμενους και εταιρείες που μετακινούν τακτικά χρήματα μεταξύ χωρών. 

Δεν θα υπάρξει μια μοναδική στιγμή που τα stablecoins θα γίνουν παγκόσμια. Η υιοθέτηση θα εξαπλωθεί καθώς κάθε αγορά θα βρει έναν πρακτικό λόγο για να τα χρησιμοποιήσει.

Η Καλύτερη Πληρωμή με Stablecoin Θα Μην Αισθάνεται Σαν Crypto

Ο κλάδος θα επιβραδύνει αυτή τη μετάβαση αν περιμένει ότι κάθε νέος χρήστης θα εξοικειωθεί με πορτοφόλια, δίκτυα, τέλη αερίου και μετατροπές token. 

Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν θέλουν να κατανοήσουν την υποδομή πίσω από μια πληρωμή. Το μόνο που θέλουν είναι να εισάγουν ένα ποσό, να επιλέξουν έναν παραλήπτη και να ξέρουν ότι θα φτάσει το σωστό νόμισμα.

Οι μεγάλες εταιρείες πληρωμών ήδη χτίζουν γύρω από αυτή την πραγματικότητα. Η ενσωμάτωση Stripe για Shopify επιτρέπει σε εμπόρους σε 34 χώρες να δέχονται USDC, ενώ το Stripe το μετατρέπει και καταθέτει το τοπικό νόμισμα στους τραπεζικούς λογαριασμούς τους εξ ορισμού. 

Η Visa επίσης τώρα υποστηρίζει τη διευθέτηση USDC για αμερικανικά ιδρύματα, με ετήσιο όγκο πάνω από 3,5 δισεκατομμύρια δολάρια, παρόλο που οι καταναλωτές εξακολουθούν να πληρώνουν ακριβώς όπως θα έκαναν με οποιαδήποτε άλλη κάρτα.

Και τα δύο μοντέλα διατηρούν τα χρήσιμα μέρη της υποδομής stablecoin κάτω από προϊόντα που οι άνθρωποι ήδη κατανοούν. Ο πελάτης δεν χρειάζεται να γνωρίζει πώς διευθετείται η πληρωμή, και ο έμπορος δεν χρειάζεται να κατέχει crypto ή να ξαναχτίσει τη λογιστική του γύρω από αυτό.

Η Μεταφορά Χρημάτων Είναι Μόνο Μισό το Έργο

Μια μεταφορά stablecoin μπορεί να διευθετηθεί σε δευτερόλεπτα, αλλά αυτό δεν την καθιστά αυτόματα καλή επιλογή πληρωμής για εταιρείες και το ευρύ κοινό.

Οι επιχειρήσεις εξακολουθούν να χρειάζονται τα κεφάλαια να φτάσουν σε τοπικό νόμισμα, με σαφείς καταγραφές, προβλέψιμα τέλη και μια διαδικασία που ταιριάζει στους τοπικούς κανόνες συμμόρφωσης. Τα άτομα χρειάζονται να λαμβάνουν και να ξοδεύουν τα χρήματα χωρίς να περνούν από ανταλλακτήριο ή να προσπαθούν να καταλάβουν ποιο δίκτυο διεκπεραίωσε τη μεταφορά.

Το μεγαλύτερο μέρος της υπόλοιπης εργασίας συμβαίνει γύρω από το blockchain. Οι τράπεζες, τα δίκτυα καρτών, τα πορτοφόλια και οι πάροχοι πληρωμών εξακολουθούν να χρειάζεται να συνδέσουν τη διευθέτηση onchain με τους λογαριασμούς και τις μεθόδους πληρωμής που οι άνθρωποι ήδη χρησιμοποιούν. 

Τα stablecoins θα γίνουν μια ευρέως χρησιμοποιούμενη επιλογή πληρωμής μόλις αυτά τα επιπλέον βήματα εξαφανιστούν στο παρασκήνιο και η εμπειρία αρχίσει να μοιάζει με εκείνα τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που οι άνθρωποι ήδη γνωρίζουν.