Η Markel συνάπτει με την Enstar κάλυψη 1,2 δισ. δολαρίων για αποθεματικά 4,8 δισ. δολαρίων

Η Markel Insurance, οι ασφαλιστικές δραστηριότητες της Markel Group Inc. (MKL ), και η Enstar συνήψαν συμφωνία αντασφάλισης για κάλυψη δυσμενούς εξέλιξης, η οποία αφορά χαρτοφυλάκιο της διεθνούς αντασφαλιστικής δραστηριότητας της Markel που βρίσκεται σε εκκαθάριση, καθώς και ορισμένους κλάδους από τους οποίους έχει αποχωρήσει στο πλαίσιο των ασφαλιστικών δραστηριοτήτων της, ανακοίνωσε η Markel στις 28 Οκτωβρίου 2026. Η συμφωνία περιλαμβάνει αποθεματικά ύψους 4,8 δισ. δολαρίων.

Σύμφωνα με τους όρους της συναλλαγής, η Markel θα διατηρήσει τα πρώτα 2,6 δισ. δολάρια των αποθεματικών που αφορά η συμφωνία και θα εκχωρήσει αντασφαλιστικά στην Enstar τα επόμενα 2,3 δισ. δολάρια. Η Markel θα λάβει κάλυψη για δυσμενή εξέλιξη ζημιών ύψους 1,2 δισ. δολαρίων πάνω από τα 4,8 δισ. δολάρια των αποθεματικών που αφορά η συμφωνία και θα καταβάλει στην Enstar ασφάλιστρο κινδύνου 120 εκατ. δολαρίων. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής υπόκειται σε κανονιστική έγκριση και σε άλλες συνήθεις προϋποθέσεις και αναμένεται έως το τέλος του τέταρτου τριμήνου του 2026.

Την κάλυψη θα παρέχει η Cavello Bay Reinsurance Limited, θυγατρική της Enstar που ανήκει εξ ολοκλήρου σε αυτήν και η οποία, σύμφωνα με την ανακοίνωση, είναι πλατφόρμα αντασφάλισης με αξιολόγηση χρηματοοικονομικής ισχύος «A» από την S&P.

Τα αποθεματικά που αφορά η συμφωνία περιλαμβάνουν ασφαλιστικές χρήσεις του 2025 και προηγούμενων ετών για εργασίες που αναλήφθηκαν στο πλαίσιο της διεύθυνσης Global Reinsurance της Markel, καθώς και τους κλάδους επαγγελματικής ευθύνης με διαχείριση κινδύνου, αρχιτεκτόνων και μηχανικών, και άλλους κλάδους σε εκκαθάριση από τους οποίους έχει αποχωρήσει στο πλαίσιο των διεθνών ασφαλιστικών δραστηριοτήτων της. Η κάλυψη προστατεύει από μελλοντική δυσμενή εξέλιξη των αποθεματικών στους συγκεκριμένους κλάδους, ενώ η Markel θα διατηρήσει τον έλεγχο των ζημιών.

Σύμφωνα με την εταιρεία, η κάλυψη για δυσμενή εξέλιξη ζημιών μειώνει το επίπεδο συντηρητικότητας που απαιτεί η διοίκηση στην καλύτερη εκτίμησή της για τις τελικές ζημίες, ενώ η Markel αναμένει ότι οι καθαρές επιπτώσεις της συναλλαγής θα έχουν αμελητέα επίδραση στα αποτελέσματα ασφαλιστικών αναλήψεων του τέταρτου τριμήνου.

«Η συναλλαγή αυτή προσφέρει μεγαλύτερη βεβαιότητα καθώς οι συγκεκριμένες υποχρεώσεις εξακολουθούν να εκκαθαρίζονται και μας επιτρέπει να συνεχίσουμε να εστιάζουμε στην ανάπτυξη της βασικής μας δραστηριότητας στις εξειδικευμένες ασφαλίσεις», δήλωσε ο Simon Wilson, διευθύνων σύμβουλος της Markel Insurance. Ο Wilson ανέφερε ότι η συναλλαγή προωθεί τις στρατηγικές προτεραιότητες της εταιρείας, ενισχύει τη χρηματοοικονομική της ευελιξία και βελτιώνει περαιτέρω την ικανότητά της να δημιουργεί μακροπρόθεσμη αξία για τους πελάτες και τους μετόχους.

Εκκαθάριση της διεθνούς αντασφαλιστικής δραστηριότητας και αποτελέσματα τρίτου τριμήνου

Τον Αύγουστο του 2025, η Markel Insurance πούλησε τα δικαιώματα ανανέωσης συμβολαίων που είχαν συναφθεί μέσω της διεύθυνσης Global Reinsurance, η οποία στη συνέχεια τέθηκε σε καθεστώς εκκαθάρισης, σύμφωνα με τις γνωστοποιήσεις συμφωνίας των μη GAAP μεγεθών στο δελτίο αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της Markel Group, που δημοσιεύτηκε στις 28 Οκτωβρίου 2026, την ίδια ημέρα με την ανακοίνωση για την αντασφάλιση.

Η Markel Group ανακοίνωσε ξεχωριστά τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2026 στις 28 Οκτωβρίου 2026 και γνωστοποίησε ότι υπέβαλε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ το έντυπο 10-Q για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026. Για τη Markel Insurance, ο συνδυασμένος δείκτης ήταν 92% για το τρίμηνο· σύμφωνα με την εταιρεία, περιλαμβάνει αρνητική επίδραση τριών ποσοστιαίων μονάδων από τη διεύθυνση Global Reinsurance, από την οποία έχει αποχωρήσει. Ο προσαρμοσμένος ακαθάριστος όγκος εγγεγραμμένων ασφαλίστρων από ασφαλιστικές αναλήψεις, μέγεθος μη GAAP που εξαιρεί τη διεύθυνση Global Reinsurance, από την οποία έχει αποχωρήσει, και τη δραστηριότητα Hagerty, η οποία πέρασε σε συμφωνία fronting την 1η Ιανουαρίου 2026, αυξήθηκε κατά 9% το τρίμηνο και κατά 10% από την αρχή του έτους. Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη της Markel Insurance αυξήθηκαν κατά 19% από την αρχή του έτους, φτάνοντας τα 1,2 δισ. δολάρια, εξέλιξη που η εταιρεία απέδωσε στη βελτίωση της κερδοφορίας από τις ασφαλιστικές αναλήψεις και στα υψηλότερα καθαρά έσοδα από επενδύσεις.

Σε ενοποιημένη βάση, τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 14% και ανήλθαν σε 707 εκατ. δολάρια το τρίμηνο, έναντι 621 εκατ. δολαρίων το τρίτο τρίμηνο του 2025. Τα λειτουργικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 6% το τρίμηνο, ενώ τα λειτουργικά κέρδη, στα οποία περιλαμβάνονται οι μεταβολές της αγοράς στο μετοχικό χαρτοφυλάκιο της εταιρείας, ανήλθαν σε 383 εκατ. δολάρια. Οι επαναγορές μετοχών ανήλθαν σε 315 εκατ. δολάρια το τρίμηνο και σε 685 εκατ. δολάρια από την αρχή του έτους.

Η τηλεδιάσκεψη της Markel Group για τα τριμηνιαία αποτελέσματα έχει προγραμματιστεί για την Πέμπτη 29 Οκτωβρίου 2026, στις 9:30 π.μ. ώρα Ανατολικής Ακτής των ΗΠΑ.

Σχετικά με την Enstar

Η εξαγορά της Enstar από επενδυτικά οχήματα υπό τη διαχείριση θυγατρικών της Sixth Street ολοκληρώθηκε στις 2 Ιουλίου 2025, έναντι 338,00 δολαρίων σε μετρητά ανά κοινή μετοχή, ποσό που αντιστοιχεί σε συνολική αξία μετοχικού κεφαλαίου 5,1 δισ. δολαρίων, σύμφωνα με την ανακοίνωση της Enstar για την ολοκλήρωση της εξαγοράς. Στη συναλλαγή συμμετείχαν επίσης η Liberty Strategic Capital, η J.C. Flowers & Co. LLC και άλλοι θεσμικοί επενδυτές. Με την ολοκλήρωση της εξαγοράς, οι κοινές μετοχές της Enstar έπαψαν να διαπραγματεύονται δημόσια και η εταιρεία συνεχίζει να λειτουργεί ως ιδιωτική, αυτόνομη εταιρεία με την επωνυμία Enstar.

Η Enstar αυτοχαρακτηρίζεται διεθνής ασφαλιστικός όμιλος που προσφέρει λύσεις αποδέσμευσης κεφαλαίου μέσω εταιρειών του ομίλου στις Βερμούδες, στις Ηνωμένες Πολιτείες, στο Ηνωμένο Βασίλειο, στην ηπειρωτική Ευρώπη, στην Αυστραλία και σε άλλες διεθνείς αγορές. Αναφέρει επίσης ότι από την ίδρυσή της το 2001 έχει εξαγοράσει περισσότερες από 120 εταιρείες και χαρτοφυλάκια.