Η Hexagon ολοκληρώνει την εξαγορά της Waygate Technologies έναντι 1,45 δισ. δολαρίων

Η Hexagon ολοκλήρωσε την εξαγορά της Waygate Technologies, παρόχου λύσεων μη καταστροφικών ελέγχων (NDT), από την Baker Hughes, η οποία είχε ανακοινωθεί προηγουμένως (BKR ) στις 2 Νοεμβρίου 2026, με επιχειρηματική αξία περίπου 1,45 δισ. δολαρίων, χωρίς ταμειακά διαθέσιμα και χρέος, σύμφωνα με την ανακοίνωση ολοκλήρωσης της συναλλαγής της εταιρείας.

Η Waygate προμηθεύει συστήματα βιομηχανικής ακτινογραφίας και αξονικής τομογραφίας (CT), λύσεις απομακρυσμένης οπτικής επιθεώρησης (RVI), καθώς και λύσεις υπερηχητικών ελέγχων και απεικόνισης, και απασχολεί περίπου 1.500 άτομα σε 25 τοποθεσίες. Η επιχείρηση εντάχθηκε στον επιχειρηματικό τομέα Manufacturing Intelligence της Hexagon από την 1η Νοεμβρίου 2026.

Χρηματοδότηση και επίδραση στα περιθώρια κέρδους

Η Hexagon χρηματοδότησε το τίμημα σε μετρητά με διαθέσιμα και υφιστάμενες πιστωτικές διευκολύνσεις. Μετά τη συναλλαγή, και συνυπολογίζοντας τις εξαγορές της Guidance Marine και της ZG Technologies από τη Hexagon, καθώς και την εξαγορά της Rocscience που έχει ανακοινώσει, η αναλογική μόχλευση της εταιρείας ανέρχεται σε περίπου 1,4x καθαρού χρέους προς EBITDA, με βάση τα στοιχεία του τρίτου τριμήνου του 2026. Η Hexagon εκτιμά ότι τα κόστη της συναλλαγής, της απόσχισης και της ενσωμάτωσης που σχετίζονται με την εξαγορά θα ανέλθουν σε περίπου 50 εκατ. ευρώ.

Με βάση τα αναλογικά οικονομικά στοιχεία για το οικονομικό έτος 2025, η Hexagon ανέφερε ότι η εξαγορά μειώνει το περιθώριο κέρδους του επιχειρηματικού τομέα Manufacturing Intelligence κατά περίπου 300 μονάδες βάσης και το περιθώριο κέρδους του Ομίλου κατά περίπου 150 μονάδες βάσης. Βασικό στοιχείο του σχεδίου δημιουργίας αξίας είναι η αύξηση των περιθωρίων κέρδους της Waygate, ώστε να φτάσουν στο εύρος-στόχο του περιθωρίου EBITAC της Manufacturing Intelligence, από 21% έως 24%, μέσω πρωτοβουλιών που περιλαμβάνουν το λειτουργικό της μοντέλο, την τοπική παραγωγή, τις διασταυρούμενες πωλήσεις και τη δυνητική βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου.

«Η ολοκλήρωση αυτής της εξαγοράς σηματοδοτεί την αρχή ενός συναρπαστικού νέου κεφαλαίου για τον επιχειρηματικό τομέα Manufacturing Intelligence της Hexagon», δήλωσε ο Anders Svensson, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Hexagon. «Η Waygate Technologies φέρνει τεχνολογία επιθεώρησης παγκόσμιας κλάσης και ισχυρές σχέσεις με πιστούς πελάτες».

Η συμφωνία ανακοινώθηκε τον Απρίλιο

Η Hexagon υπέγραψε την οριστική συμφωνία για την εξαγορά της Waygate στις 13 Απριλίου 2026, αναφέροντας τότε ότι αναμενόταν να ολοκληρωθεί η συναλλαγή το δεύτερο εξάμηνο του 2026, υπό την προϋπόθεση της λήψης των συνήθων κανονιστικών εγκρίσεων και της εκπλήρωσης των όρων ολοκλήρωσης.

Η ανακοίνωση του Απριλίου παρουσίαζε επιλεγμένα στοιχεία της επιχείρησης για το οικονομικό έτος 2025:

Το κονδύλι RVI και ακτινογραφίας αφορά αποκλειστικά αυτούς τους δύο τομείς και δεν περιλαμβάνει τις λύσεις υπερηχητικών ελέγχων και απεικόνισης.

Στο πλαίσιο του λειτουργικού της μοντέλου, η Hexagon αναθέτει σε κάθε τμήμα εντολή ανάπτυξης, κερδοφορίας ή σταθερότητας. Κατάταξε την ακτινογραφία ως περιουσιακό στοιχείο κερδοφορίας και το RVI ως περιουσιακό στοιχείο ανάπτυξης, περιγράφοντας το RVI ως τον κορυφαίο παγκοσμίως πάροχο βιντεοενδοσκοπίων υψηλών προδιαγραφών, μια δραστηριότητα που εξυπηρετεί κυρίως πελάτες συντήρησης στον κλάδο της αεροδιαστημικής, επιτρέποντας την επιθεώρηση κινητήρων αεροσκαφών χωρίς αποσυναρμολόγηση. Οι λύσεις υπερηχητικών ελέγχων και απεικόνισης κατατάχθηκαν ως περιουσιακά στοιχεία σταθερότητας, για τα οποία η Hexagon θα εφαρμόσει στρατηγικές βελτίωσης των επιδόσεων, οι οποίες ενδέχεται να περιλαμβάνουν στρατηγικές αξιολογήσεις.

Η Waygate έχει την έδρα της στη Γερμανία και βασίζεται σε περισσότερα από 130 χρόνια κοινής ιστορίας επωνυμιών, μεταξύ των οποίων οι Seifert, Krautkrämer, phoenix|x-ray και Everest VIT. Η κατανομή των εσόδων της για το οικονομικό έτος 2025 ήταν: Βόρεια Αμερική 30%, Ευρώπη 28%, Ασία 34% και υπόλοιπος κόσμος 8%. Σύμφωνα με την ανακοίνωση του Απριλίου, εξυπηρετεί πελάτες στους κλάδους της αεροδιαστημικής, της ενέργειας, της αυτοκινητοβιομηχανίας, των ηλεκτρονικών και της βιομηχανικής παραγωγής.

Η Hexagon ανέφερε ότι ο συνδυασμός των συστημάτων CT της Waygate με το λογισμικό Volume Graphics και το χαρτοφυλάκιο μετρολογίας της δημιουργεί μια ολοκληρωμένη προσφορά επιθεώρησης και ποιότητας για ολόκληρο τον κύκλο ζωής του προϊόντος, καθώς και ότι η εξαγορά επεκτείνει τη δραστηριότητα του επιχειρηματικού τομέα Manufacturing Intelligence στην αγορά συντήρησης, επισκευής και λειτουργιών. Παράρτημα με αναδιατυπωμένα ιστορικά οικονομικά στοιχεία της Hexagon και της Manufacturing Intelligence, στα οποία περιλαμβάνεται η Waygate Technologies, είναι διαθέσιμο στον ιστότοπο Επενδυτικών Σχέσεων της εταιρείας.