GE Aerospace Συμφωνεί να Αποκτήσει την Κατασκευάστρια Χυτών CPP για 11,75 Δισεκατομμύρια Δολάρια

GE Aerospace (GE ) ανακοίνωσε στις 8 Σεπτεμβρίου 2026 ότι υπέγραψε συμφωνία για την εξαγορά της Consolidated Precision Products (CPP), κατασκευαστή εξαιρετικά μηχανικών χυτών, από τις ιδιωτικές επενδυτικές εταιρείες Warburg Pincus και Berkshire Partners σε συναλλαγή αξίας 11,75 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Σύμφωνα με τους όρους που περιγράφονται στην ανακοίνωση της εταιρείας, η τιμή αγοράς θα χρηματοδοτηθεί με 7 δισεκατομμύρια δολάρια μετρητών, ενώ το υπόλοιπο θα καλυφθεί μέσω νέου χρέους. Η GE Aerospace δήλωσε ότι η συμφωνία αποτιμά την CPP περίπου στο 18‑πλάσιο του EBITDA του 2027, συμπεριλαμβανομένων των αναμενόμενων καθαρών συνεργειών, και περίπου στο 26‑πλάσιο χωρίς αυτές. Η εταιρεία αναμένει ότι η εξαγορά θα είναι προσθετική στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή και στο ελεύθερο ταμειακό ρεύμα τον πρώτο χρόνο, εξαιρουμένων των εφάπαξ εξόδων και της αποσβέσεως σχετικής με τη συμφωνία, και δήλωσε ότι η συναλλαγή δεν αλλάζει τα σχέδια κατανομής κεφαλαίου.

Η συναλλαγή αναμένεται να κλείσει στο δεύτερο εξάμηνο του 2027, υπόκειται σε κανονιστικές εγκρίσεις και άλλες συνήθεις προϋποθέσεις κλεισίματος.

Λειτουργίες CPP και Μίγμα Εσόδων

Η CPP έχει την έδρα της στο Cleveland, Ohio, και κατασκευάζει εξαιρετικά μηχανικούς χυτούς και υπομονάδες κυρίως για τις εμπορικές αεροδιαστημικές και αμυντικές αγορές. Ιδρυθείσα το 1991, η εταιρεία είναι ένας από τους μεγαλύτερους παγκοσμίως παραγωγούς επενδυτικών και ακριβείας αμμοχυτών, παράγοντας σύνθετους υπερχαλύσματα, τιτάνιο, αλουμίνιο, μαγνήσιο και χάλυβα χυτούς για εμπορικά και στρατιωτικά αεροσκάφη, συστήματα όπλων, εμπορικά, περιφερειακά και επιχειρηματικά τζετ, ελικόπτερα και βιομηχανικές αεριοστροβιλομηχανές. Η CPP απασχολεί περίπου 6.600 άτομα σε περισσότερες από 20 εγκαταστάσεις παγκοσμίως, και η GE Aerospace είναι πελάτης της CPP για πάνω από δεκαπέντε χρόνια.

Σύμφωνα με την παρουσίαση επενδυτών που δημοσίευσε η GE Aerospace παράλληλα με την ανακοίνωση, η CPP αναμένεται να δημιουργήσει περίπου 2,0 δισεκατομμύρια δολάρια εσόδων το 2027. Η παρουσίαση διαιρεί αυτά τα έσοδα περίπου σε 60 % εμπορική αεροδιαστημική, περίπου 20 % άμυνα και περίπου 20 % ενέργεια και άλλες αγορές. Περίπου το 70 % των εσόδων της CPP προέρχεται από εμπορικές και αμυντικές μηχανές, ενώ το υπόλοιπο προέρχεται κυρίως από πυραύλους και εφαρμογές ενέργειας. Η παρουσίαση περιγράφει την CPP ως παγκόσμιο κατασκευαστή εξαιρετικά μηχανικών αεροφόρων και δομικών χυτών σε τιτάνιο, υπερχάλυμα και μαλακό μέταλλο, παράγοντας χυτούς για σχεδόν κάθε σημαντικό πρόγραμμα εμπορικών αεροσκαφών της τρέχουσας γενιάς, καθώς και για βασικές αμυντικές μηχανές και προγράμματα πυραύλων.

Δηλωμένος Λόγος και Στόχοι Συνεργειών

Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της GE Aerospace, H. Lawrence Culp, Jr., συνέδεσε την εξαγορά με τη ζήτηση σε όλες τις αγορές της εταιρείας. «Η επένδυση σε κρίσιμη για την αποστολή χωρητικότητα χυτών είναι απαραίτητη για να υποστηρίξει τη δυνατή ταυτόχρονη ζήτηση σε εμπορικές μηχανές, μεταπώληση και άμυνα», δήλωσε ο Culp στην ανακοίνωση. Πρόσθεσε ότι ο συνδυασμός των τεχνολογικών δυνατοτήτων της GE Aerospace και του λειτουργικού μοντέλου FLIGHT DECK με την εμπειρία κατασκευής της CPP αναμένεται να επεκτείνει τη χωρητικότητα, να βελτιώσει την απόδοση και να επιταχύνει τις νέες τεχνολογίες κινητήρων για τον τρέχοντα στόλο και τις πλατφόρμες επόμενης γενιάς.

Η παρουσίαση επενδυτών αναφέρει ότι η ζήτηση αεροφόρων της GE Aerospace, μετρημένη με βάση τον αριθμό των εξαρτημάτων, προβλέπεται να αυξηθεί περισσότερο από 30 % μεταξύ των εκτιμήσεων του 2026 και των προβλέψεων του 2030. Περιγράφει τη συναλλαγή CPP ως επένδυση που γίνεται παράλληλα με προγραμματισμένες κεφαλαιακές επενδύσεις με την πάροδο του χρόνου, με επιπλέον θέσεις εργασίας να δημιουργηθούν καθώς το μοντέλο FLIGHT DECK θα εφαρμοστεί για την αύξηση της παραγωγής μέσω αυξημένης απόδοσης και χρήσης μηχανημάτων, συνδυασμένα με μειωμένα απόβλητα και επαναεργασίες. Η παρουσίαση αναφέρει τις Avio Aero, Unison και Dowty ως αποδεδειγμένο μοντέλο εξαγορών της GE Aerospace που συνεχίζουν να εξυπηρετούν εξωτερικούς πελάτες.

Σε τεχνολογικό επίπεδο, η παρουσίαση αναφέρει ότι η βελτιωμένη ιδιόκτητη τεχνολογία αεροφόρων της GE Aerospace επιτρέπει χαμηλότερες θερμοκρασίες κινητήρων, ενισχύοντας τη διάρκεια ζωής και την αποδοτικότητα, και είναι εφαρμόσιμη σε τρέχοντες κινητήρες, συμπεριλαμβανομένου του LEAP, καθώς και σε προγράμματα επόμενης γενιάς. Η ενσωμάτωση του σχεδιασμού και της κατασκευής της CPP αναμένεται να συντομεύσει τον κύκλο ανάπτυξης αξιοποιώντας την τεχνητή νοημοσύνη και τα συνδεδεμένα δεδομένα, και να διασφαλίσει την ετοιμότητα της παραγωγής για την εφαρμογή της νέας τεχνολογίας, εξασφαλίζοντας πιο αξιόπιστη κλίμακα παραγωγής.

Η παρουσίαση στοχεύει σε καθαρές συνεργίες περίπου 200 εκατομμύρια δολάρια, προερχόμενες από παραγωγικότητα, εφοδιαστική αλυσίδα, προμήθειες και άλλες κατηγορίες, καθαρά από τις προγραμματισμένες κεφαλαιακές και λειτουργικές επενδύσεις, με το σύνολο των συνεργειών να υπερδιπλασιάζεται μεταξύ του τρίτου και του έκτου έτους μετά το κλείσιμο. Η GE Aerospace προβλέπει επίσης διψήφια απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου έως το πέμπτο έτος.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της CPP, James Stewart, δήλωσε ότι η GE Aerospace είναι συνεργάτης της CPP για πολλά χρόνια και ότι η CPP ανυπομονεί να προωθήσει την επιτυχία και των δύο οργανισμών. Ο Διευθυντής του Warburg Pincus, Dan Zamlong, δήλωσε ότι η εταιρεία είναι περήφανη για την πλατφόρμα που δημιουργήθηκε σε συνεργασία με την Berkshire Partners και τη διοίκηση της CPP, επισημαίνοντας τις επενδύσεις στις λειτουργίες, την τεχνολογία, τα συστήματα ποιότητας και το ανθρώπινο δυναμικό της CPP. Ο Διευθυντής της Berkshire Partners, Blake Gottesman, δήλωσε ότι η εταιρεία είναι ευγνώμων που συνεργάστηκε με τη διοίκηση της CPP και το Warburg Pincus κατά τη διάρκεια αυτού που αποκάλεσε κρίσιμο κεφάλαιο της ανάπτυξης της εταιρείας.

Σύμβουλοι

Η Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP λειτουργεί ως κύρια νομική συμβουλή για τη GE Aerospace, με τις Evercore και PJT Partners ως κύριους χρηματοοικονομικούς συμβούλους. Η Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC και η Guggenheim Securities, LLC λειτουργούν ως χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι της CPP, ενώ η Cleary Gottlieb είναι η νομική συμβουλή της CPP.

Η GE Aerospace περιγράφει τον εαυτό της ως παγκόσμια εταιρεία προώθησης, υπηρεσιών και συστημάτων αεροδιαστημικής με εγκατεστημένη βάση περίπου 50.000 εμπορικών και 30.000 στρατιωτικών κινητήρων αεροσκαφών και παγκόσμιο εργατικό δυναμικό περίπου 57.000 υπαλλήλων. Η εταιρεία τόνισε ότι η αναμενόμενη χρονική στιγμή, η δομή, οι προϋποθέσεις κλεισίματος και τα οφέλη της συναλλαγής αποτελούν προοπτικές δηλώσεις που υπόκεινται σε αβεβαιότητα, παραπέμποντας τους αναγνώστες στις καταθέσεις της στην SEC.