Τα χρηματοοικονομικά πρέπει να είναι ένα δίκτυο, όχι ένας θεσμός

Το σύγχρονο τραπεζικό σύστημα παρουσιάζεται ως ένα θαύμα προσβασιμότητας, που απαιτεί μόνο μια σάρωση με το τηλέφωνο ή ένα πάτημα στην οθόνη, και τα χρήματα κινούνται, και οι λογαριασμοί πληρώνονται. 

Ωστόσο, ενώ η εμπειρία φαίνεται αδιάσπαστη, δεν είναι. Κάτω από το γυαλιστερό περιβάλλον υπάρχει ένα σύστημα που κρατιέται ενωμένο με το οικονομικό ισοδύναμο της ταινίας αυτοκόλλητης. 

Το παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα στερείται συνοχής, δεδομένου ότι αποτελεί ουσιαστικά ένα παζλ ανεξάρτητων θεσμών, ο καθένας από τους οποίους διαχειρίζεται τα δικά του λογιστικά βιβλία, τη δική του υποδομή και το δικό του σύνολο κανόνων. Όταν τα χρήματα μετακινούνται μεταξύ τους, δεν ταξιδεύουν τόσο όσο διαπραγματεύονται, περνώντας από κέντρα εκκαθάρισης, τράπεζες αντιπροσώπων και συστήματα εκκαθάρισης πριν φτάσουν, μερικές ημέρες αργότερα, στον προορισμό τους. 

Κάθε βήμα σε αυτό το ταξίδι υπάρχει όχι για να εξυπηρετήσει τον πελάτη, αλλά για να συμφιλιώσει τις ασυμβατότητες των συστημάτων που ποτέ δεν σχεδιάστηκαν να επικοινωνούν μεταξύ τους.

Οι τράπεζες παρέμειναν πίσω ενώ το Διαδίκτυο προχώρησε

Άλλα παγκόσμια συστήματα έχουν λύσει αυτό το πρόβλημα, με το Διαδίκτυο να αποτελεί ένα από τα πιο διδακτικά παραδείγματα.

Στις αρχές της δεκαετίας 2000, το Διαδίκτυο αντιμετώπισε μια έκδοση της ίδιας πρόκλησης που αντιμετωπίζει τώρα το χρηματοοικονομικό σύστημα: πώς να κάνει ανεξάρτητα, ανταγωνιζόμενα δίκτυα να επικοινωνούν χωρίς να τα αναγκάσει σε μια ενιαία κεντρική δομή; 

Η απάντηση ήταν τα ανοιχτά πρωτόκολλα όπως το TCP/IP και το HTTP, τα οποία είναι τεχνικά πρότυπα που μπορεί να χρησιμοποιήσει, να βελτιώσει και να δημιουργήσει νέες ιδέες ο καθένας. Δεν χρειάζονταν μεσάζοντες ή διμερείς συμφωνίες· το μόνο που απαιτούνταν ήταν ένα κοινό πλαίσιο που μετατρέπει μια σειρά ξεχωριστών δικτύων σε συνδετικό ιστό της σύγχρονης οικονομίας.

Αντίθετα, τα χρηματοοικονομικά αναπτύχθηκαν, αλλά με εντελώς διαφορετικό τρόπο. Αντί να ενθαρρύνουν το άνοιγμα, το σύστημα δημιούργησε τείχη, και αντί να ενθαρρύνουν τη συνεργασία, οι θεσμοί εξελίχθηκαν σε κλειστά πλαίσια που συνδέονται μόνο μέσω διμερών συμφωνιών.

Μια απλή συναλλαγή θα μπορούσε να προκαλέσει μια σειρά συμφωνιών μεταξύ βάσεων δεδομένων για την εξισορρόπηση των αριθμών και τη διασφάλιση ότι οι εμπλεκόμενες τράπεζες διαθέτουν ακριβή αρχεία. Οι διαδικασίες είναι ακόμη πιο μακρές όταν πρόκειται για διασυνοριακές μεταφορές. 

Σύμφωνα με την Τράπεζα των Διεθνών Διακανονίσεων, ολοκλήρωση μιας ενιαίας διεθνούς μεταφοράς περιλαμβάνει μια σειρά τραπεζικών δικτύων και χρηματοοικονομικών ιδρυμάτων που επεξεργάζονται τη συναλλαγή. Αυτές οι εκτεταμένες διαδικασίες δεν εξυπηρετούν κανέναν πελάτη, αλλά υπάρχουν μόνο για να καλύψουν τα κενά μεταξύ αποσυνδεδεμένων συστημάτων, προσθέτοντας κόστη, καθυστερήσεις και σημεία αποτυχίας στην πορεία.

Ένα άτομο που ολοκληρώνει διεθνείς πληρωμές μέσω συνόρων θα χρειαστεί να περιμένει ημέρες, ίσως και μια εβδομάδα, σε ορισμένες περιπτώσεις, για να λάβει επιβεβαίωση. Και τα τέλη θα είναι τεράστια. Η Stripe λέει ότι οι περισσότερες διασυνοριακές πληρωμές διαρκούν μία έως πέντε εργάσιμες ημέρες για να φτάσουν, αλλά ο ακριβής χρόνος εξαρτάται από τη διαδρομή και τα νομίσματα που χρησιμοποιούνται. Επίσης, όταν ληφθούν υπόψη όλα τα κόστη, τα έξοδα συναλλαγής μπορεί να κυμαίνονται από 3% έως 7% της αξίας πληρωμής. 

Ωστόσο, η θεσμική τραπεζική μεταβάλλεται. Μια έρευνα συναλλαγών τραπεζών 2025 δημοσιεύτηκε από την συμβουλευτική εταιρεία CGI υποδεικνύει ότι οι εταιρείες και τα άτομα διασπείρουν ολοένα και περισσότερο τις χρηματοοικονομικές τους δραστηριότητες και περιουσιακά στοιχεία σε πολλαπλά τραπεζικά δίκτυα. Αυτό αποτελεί ένδειξη αυξανόμενης ζήτησης για συστήματα πολλαπλών τραπεζών που επιτρέπουν στους πελάτες να απολαμβάνουν υπηρεσίες από πολλαπλούς θεσμούς ταυτόχρονα.

Οι καταναλωτές ήδη συνδυάζουν πλατφόρμες για επικοινωνία και εργασία· επομένως, αναμένουν ότι τα χρηματοοικονομικά συστήματα θα προσφέρουν παρόμοιο, αν όχι υψηλότερο, επίπεδο ευελιξίας. 

Το Blockchain Προσφέρει Διαφορετική Αρχιτεκτονική

Τα blockchain, μέσω των βασικών αρχών τους της διανομής, διαφάνειας και αμεταβλητότητας, μπορούν να αντικαταστήσουν δεκάδες αποσυνδεδεμένες τραπεζικές βάσεις δεδομένων με ένα ενιαίο συγχρονισμένο λογιστικό βιβλίο που κάθε συμμετέχων μπορεί να επαληθεύσει σε πραγματικό χρόνο.

Για παράδειγμα, το Ethereum, το δεύτερο μεγαλύτερο οικοσύστημα blockchain, έχει σχεδιαστεί με την δυνατότητα ελέγχου ως κεντρικό στοιχείο. Το ETHScan επιτρέπει σε οποιονδήποτε να επαληθεύσει δημόσια την ύπαρξη ενός συγκεκριμένου αρχείου μεταφοράς περιουσιακών στοιχείων στο blockchain.

Φυσικά, οι κριτικοί μπορεί να ανησυχούν ότι η κοινή υποδομή σημαίνει κοινή μετριότητα, καθώς οι τράπεζες που χτίζουν πάνω στις ίδιες τεχνολογίες θα σταματήσουν να ανταγωνίζονται σε σημαντικές πτυχές. Ωστόσο, είναι το αντίθετο. Για παράδειγμα, το Ethereum παραμένει ένα καλό παράδειγμα ενός εξαιρετικά ανταγωνιστικού δικτύου που φιλοξενεί πληθώρα ανταγωνιζόμενων παρόχων αποκεντρωμένων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών δανεισμού, staking και ανταλλαγής. Λύσεις Layer 2 όπως το Polygon, το Optimism, το Arbitrum και το ZkSync ανταγωνίζονται ενεργά για να παρέχουν υπηρεσίες στην κοινότητα κρυπτογράφησης. 

Αντί κάθε τράπεζα να διατηρεί ανεξάρτητη βάση δεδομένων, θα μπορούσαν όλες να ωφεληθούν από μια τεχνολογία κατανεμημένου λογιστικού βιβλίου παρόμοια με το Ethereum, η οποία αυτοματοποιεί τη συμφωνία μετά από κάθε συναλλαγή, μειώνοντας αποτελεσματικά τους ενδιάμεσους, τα κόστη και τις καθυστερήσεις.

Υπάρχει απόδειξη ότι αυτή η προσέγγιση μπορεί να πετύχει. Για παράδειγμα, η Τράπεζα των Διεθνών Διακανονίσεων, μαζί με τράπεζες στην Κίνα, την Ταϊλάνδη και τα ΗΑΕ, ολοκλήρωσαν 164 πληρωμές και συναλλαγές συναλλάγματος αξίας 22 εκατομμυρίων δολαρίων χρησιμοποιώντας ένα συνεργατικό έργο που ονομάζεται mBridge.

Αυτά τα πειράματα αποδεικνύουν ότι το blockchain έχει επαναστατικό αντίκτυπο στον επαναπροσδιορισμό των χρηματοοικονομικών, και ειδικά της τραπεζικής, δημιουργώντας ένα χρηματοοικονομικό περιβάλλον που είναι πράγματι διαλειτουργικό. Η τεχνολογία μπορεί να μετακινήσει την τραπεζική από ανεξάρτητα σιλοφόρτια σε ανοιχτά δίκτυα πρωτοκόλλων που επιτρέπουν σε όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη να συμμετέχουν. 

Επιπλέον, τα χρηματοοικονομικά συστήματα βασισμένα σε δίκτυα blockchain έχουν πλεονεκτήματα που υπερβαίνουν την απλή ταχύτητα των παραδοσιακών πληρωμών, όπως η μείωση της λειτουργικής πολυπλοκότητας, η παροχή πιο αδιάλειπτης διαλειτουργικότητας, και υποστηρίζοντας ευρύτερη συμμετοχή.

Οι Τράπεζες Πρέπει να Προσαρμοστούν στην Υποδομή Δικτύου

Η ζήτηση για δομική αλλαγή εντός του τραπεζικού συστήματος δεν είναι ένα υπερβολικό θέμα. Πρωτοβουλίες όπως το mBridge δείχνουν ότι οι κεντρικές τράπεζες αναγνωρίζουν τα όρια των τρεχουσών συστημάτων. Παραμένουν αργές, βασίζονται έντονα στη συμφωνία και δημιουργούν αναποτελεσματικότητες και καθυστερήσεις που επηρεάζουν την ικανοποίηση και την εμπιστοσύνη των πελατών. 

Άλλοι ρυθμιστές, όπως η BOJ και η Νέα Υόρκη Fed, μεταξύ άλλων, έχουν στο παρελθόν συμμετάσχει σε δοκιμές DLT για να αντιμετωπίσουν ορισμένες από τις προκλήσεις της τραπεζικής. Ονομάστηκε Project Cedar, τα αποτελέσματα από τη δοκιμή έδειξαν ότι το σύστημα πληρωμών με δυνατότητα blockchain διευθέτησε συναλλαγές σε λιγότερο από δέκα δευτερόλεπτα κατά μέσο όρο και ότι η διαπερατότητα του συστήματος αυξήθηκε καθώς προστέθηκαν επιπλέον νομίσματα.

Κύριοι ηγέτες γνώμης στην τραπεζική συμφωνούν με την ανάγκη δομικών αλλαγών για την αντιμετώπιση των προβλημάτων. Τα τραπεζικά δίκτυα έχουν επιταχύνει τις πληρωμές και αναβαθμίσει τα συστήματα μηνυμάτων και τις εφαρμογές τηλεφώνου, αλλά τα συστήματα παραμένουν ευρέως διαχωρισμένα, διατηρώντας τις αναποτελεσματικότητες που εμποδίζουν τις αδιάσπαστες συναλλαγές και την εμπειρία του πελάτη.

Το Blockchain υιοθετεί μια θεμελιωδώς διαφορετική προσέγγιση, παρέχοντας στις τράπεζες μια αρχιτεκτονική βασισμένη σε δίκτυο και προσκαλώντας τη διαλειτουργικότητα, όπως το μοντέλο πρωτοκόλλου του Διαδικτύου. Η παροχή υπηρεσιών δανεισμού, η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και η διαχείριση κινδύνου, όλα συνδυασμένα με τον ανταγωνισμό, θα ευδοκιμήσουν σε ένα διαλειτουργικό μοντέλο.