eToro (ETOR): Ο κορυφαίος διαδικτυακός broker στην Ευρώπη που θα κάνει IPO σύντομα

Η Άνοδος των Ψηφιακών Μεσιτών

Online brokerage has revolutionized the financial industry, by providing easy digital access to financial instruments that were before reserved for more established financial firms. This changed how people perceive investing, especially the younger generation, making it more accessible.

Η διαδικτυακή μεσιτεία έχει επαναστατήσει τη χρηματοοικονομική βιομηχανία, παρέχοντας εύκολη ψηφιακή πρόσβαση σε χρηματοοικονομικά εργαλεία που προηγουμένως ήταν προεξοφλημένα για πιο καθιερωμένες χρηματοοικονομικές εταιρείες. Αυτό άλλαξε τον τρόπο που οι άνθρωποι αντιλαμβάνονται τις επενδύσεις, ιδιαίτερα τη νεότερη γενιά, καθιστώντας τις πιο προσιτές.

Η ψηφιοποίηση του εμπορίου βοήθησε στη μείωση των τελών, έκανε πιο εύκολο το εμπόριο μετοχών και άλλων χρηματοοικονομικών εργαλείων από το σπίτι, και έφερε την αναγκαία ανταγωνιστικότητα στους παλαιότερους παρόχους μεσιτών όπως τράπεζες και μεσίτες της Wall Street.

Φυσικά, αυτό ενθάρρυνε επίσης την απερίσκεπτη εικασία, ιδιαίτερα κατά τις αυξήσεις του ενθουσιασμού των επενδυτών, όπως φαίνεται από τη έντονη εικαστική δραστηριότητα γύρω από μετοχές όπως η GameStop.

Ένας από τους σημαντικούς πρωτοπόρους σε αυτόν τον χώρο είναι η eToro (ETOR ), μια ισραηλινή εταιρεία που ξεκίνησε το 2007 και λειτουργεί παγκοσμίως σήμερα.

Καθώς η eToro υπέβαλε πρόσφατα αίτηση για IPO τον Μάρτιο του 2025, οι επενδυτές και οι χρήστες της eToro θα μπορούν πλέον να διαπραγματεύονται τη μετοχή της εταιρείας. Το σύμβολο θα πρέπει να είναι “ETOR” και θα καταγραφεί στο NASDAQ.

Ιστορία της eToro

Λίγο μετά την έναρξή της, η eToro κατάλαβε γρήγορα ότι η ψηφιακή και συνδεδεμένη φύση ενός συστήματος διαδικτυακής μεσιτείας άλλαζε τον τρόπο με τον οποίο οι χρήστες μπορούν να αλληλεπιδράσουν με αυτό.

Για παράδειγμα, κυκλοφόρησε την εφαρμογή Android το 2010 (αυξάνοντας την εμβέλεια σε περισσότερους χρήστες smartphone, με την εφαρμογή iPhone το 2012) και τη λειτουργία “CopyTrader”, που επιτρέπει στους χρήστες να αντιγράφουν τις στρατηγικές εμπορίου των κορυφαίων επενδυτών.

Αυτή η πτυχή μιας “πλατφόρμας κοινωνικών επενδύσεων”, η οποία δημιουργήθηκε ενώ οι πλατφόρμες κοινωνικών μέσων έβγαιναν σε άνθηση, μπορεί να θεωρηθεί προάγγελος των μαζικών επενδύσεων και των τάσεων των κοινωνικών μέσων που αργότερα κυριάρχησαν στο επενδυτικό τοπίο κατά τη διάρκεια της πανδημίας Covid-19.

Συνδυάστηκε επίσης καλά με τη πολύ οπτική φύση των επενδύσεων στην eToro, χρησιμοποιώντας γραφικές αναπαραστάσεις για διάφορα χρηματοοικονομικά εργαλεία ώστε το εμπόριο να είναι πιο εύκολο στην κατανόηση.

Πηγή: eToro

Στα πρώτα της επτά χρόνια, η εταιρεία συγκέντρωσε 58,5 εκατομμύρια δολάρια από διάφορους επενδυτές για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης. Αυτό της επέτρεψε να επεκτείνει την προσφορά της από λίγες μόνο μετοχές σε CFDs (Συμβόλαια Διαφοράς), εμπορεύματα και νομίσματα.

Πηγή: eToro

Αφού πρόσθεσε το Bitcoin το 2013, το 2014 η eToro άρχισε επίσης να προσθέτει κρυπτονομίσματα στην προσφορά της, καθώς και συμβόλαια μελλοντικής ημερομηνίας νομισμάτων. Η παρουσία στην κρυπτογραφία ενισχύθηκε σταδιακά με αρκετές στρατηγικές κινήσεις:

• Μια συνεργασία το 2017 με την CoinDash για την ανάπτυξη κοινωνικού εμπορίου βασισμένου σε blockchain.
• Εξαγορά το 2019 της εταιρείας blockchain & smart contract Firmo.
  • Αυτό συνέβη ακριβώς μετά την κυκλοφορία της αποκλειστικά κρυπτογραφικής έκδοσης της πλατφόρμας της eToro στις ΗΠΑ και ενός πορτοφολιού πολλαπλών υπογραφών.
  • Το 2019 επίσης σημειώθηκε η εξαγορά της Delta, μιας εφαρμογής παρακολούθησης κρυπτο-πορτοφολιών.

Επέκταση

Η εταιρεία εντάχθηκε στην τάση των μηδενικών προμηθειών το 2019, επιτρέποντάς της να ανταγωνιστεί εταιρείες όπως η Robinhood (HOOD ).

Σταδιακά, η eToro εξερεύνησε επίσης άλλους τομείς των χρηματοοικονομικών, ξεκινώντας με την εξαγορά το 2020 της Marq Millions, η οποία επαναπροσδιορίστηκε σε eToro Money, και χρησιμοποιείται για την έκδοση χρεωστικών καρτών.

Η προσφορά χρεωστικής κάρτας είναι ακόμη διαθέσιμη μόνο στο Ηνωμένο Βασίλειο, αλλά το ψηφιακό πορτοφόλι έχει επεκταθεί στην ΕΕ από το 2022.

Η eToro σχεδόν έκανε την δημόσια εγγραφή της το 2021, μέσω συγχώνευσης με SPAC. Ωστόσο, λόγω προβλημάτων με αυτή τη μέθοδο δημόσιας εγγραφής και αστάθειας της αγοράς, η συμφωνία ακυρώθηκε το 2022.

Το 2023, η εταιρεία ανακοίνωσε συνεργασία με το X για να αξιοποιήσει το κοινό σύμβολο “$+ticker” που χρησιμοποιείται από λογαριασμούς επενδύσεων και χρηματοοικονομικού προσανατολισμού στο X για να μιλήσουν για συγκεκριμένες μετοχές (π.χ., “$FB” για τη Meta).

Το 2024, το X συνεργάζεται επίσης με την eToro για την εκπαίδευση των επενδυτών μέσω των κοινωνικών μέσων, και η εταιρεία λάνσαρε την eToro Academy για να προσφέρει δωρεάν μαθήματα σχετικά με επενδύσεις, εμπορικές συναλλαγές και κρυπτονομίσματα.

Πηγή: eToro

Το 2024 ήταν επίσης μια περίοδος για την eToro να επεκτείνει την προσφορά της σε μετοχές, με συνεργασίες με το London Stock Exchange, το Dubai Financial Market (DFM), το Italian Stock Exchange και το Deutsche Börse (DB1.DE ).

Πηγή: eToro

eToro με Αριθμούς

Μετά από χρόνια εντυπωσιακής ανάπτυξης, η eToro είναι πλέον μια μεγάλη χρηματοοικονομική εταιρεία, με $$11,6 δισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Είναι ενεργή σε 75 χώρες και απασχολεί πάνω από 1.400 άτομα.

Τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση αυξήθηκαν πρόσφατα, ευχαριστώντας την εξαγορά της αυστραλιανής εταιρείας Spaceship τον Νοέμβριο του 2024, και τα AUD$1,5 εκατομμύρια περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση.

Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία διακρατούνται από τουλάχιστον 3,2 εκατομμύρια λογαριασμούς, με τους περισσότερους να δημιουργήθηκαν από το 2019, όταν η πλατφόρμα είχε μόνο 500.000 λογαριασμούς.

Κατά πολύ, η μεγαλύτερη δραστηριότητα της εταιρείας βρίσκεται στην ΕΕ + ΗΒ. Η παρουσία στις Αμερικές είναι, σε σύγκριση, πολύ μικρή (11%), μια περιοχή ακόμη μικρότερη από την Ασία-Ειρηνικό για την eToro (12%).

Πηγή: eToro

Αυτή η ευρωπαϊκή εστίαση, καθώς και η περιοχή MENA (Μέση Ανατολή, Βόρεια Αφρική), αντικατοπτρίζεται στην κατάταξη της εταιρείας σε πολλές από αυτές τις χώρες, με #1 ευαισθητοποίηση για την eToro στο εμπόριο, και κατάταξη κορυφαίου 3 σε ορισμένες από τις μεγαλύτερες χώρες της περιοχής.

Πηγή: eToro

Κοινωνική Διάσταση

Μέχρι το 2025, η εταιρεία θα προσφέρει στους πελάτες της πρόσβαση σε επενδύσεις και εμπορικές συναλλαγές στις περισσότερες από τις μεγαλύτερες χρηματιστηριακές αγορές, πάνω από 100 κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία, και τη δυνατότητα αντιγραφής της επενδυτικής ή εμπορικής στρατηγικής χιλιάδων δημοφιλών επενδυτών.

Πηγή: eToro

Ο μέσος χρήστης της e-Toro είναι 35 ετών, και περισσότερο από το 86% από αυτούς διαπραγματεύονται περισσότερους από έναν τύπο επενδυτικού προϊόντος.

Αυτή η κοινωνική διάσταση των επενδύσεων παραμένει στον πυρήνα του πλεονεκτήματος της eToro, μιας κατηγορίας που δημιούργησε και εξακολουθεί να κυριαρχεί. Από το 0,1% των λογαριασμών που εγκρίνονται ως δημοφιλείς επενδυτές, το 35% υπερέβη το S&P500 το 2024.

Αυτοί οι λογαριασμοί πρέπει να πληρούν μια αυστηρή σειρά κριτηρίων για να θεωρηθούν δημοφιλείς επενδυτές, με ελάχιστο περιουσιακό υπό διαχείριση και Cisi Level 3 ή 4 (Διεθνές Πιστοποιητικό Διαχείρισης Πλούτου & Επενδύσεων) για τις κατηγορίες Elite και Elite pro, αντίστοιχα.

100 από τους κορυφαίους δημοφιλείς επενδυτές προσκλήθηκαν επίσης στην 3^rd «Popular Investor Summit» της eToro στην Αγγλία.

eToro Club

Για να προσφέρει μια ακόμη πιο ανώτερη εμπειρία σε πιο ενεργούς traders, επενδυτές ή απλώς πλουσιότερους χρήστες, η εταιρεία παρέχει ένα πολυεπίπεδο «club», υπολογιζόμενο σύμφωνα με το υπόλοιπο Tier.

Πηγή: eToro

Αυτό το υπόλοιπο Tier υπολογίζεται ως όλο το μετρητό και οι επενδύσεις στους λογαριασμούς της eToro (συμπεριλαμβανομένου του λογαριασμού eToro Money), μείον τα εξαιρούμενα προϊόντα. Τα εξαιρούμενα προϊόντα καλύπτουν θέσεις leveraged CFD και θέσεις κρυπτονομισμάτων για κατοίκους του ΗΒ.

Η εταιρεία παρατηρεί μια σταθερή πρόοδο των μελών της με την πάροδο του χρόνου, με περισσότερα περιουσιακά στοιχεία και μεγαλύτερο πλούτο να οδηγούν σε υψηλότερες βαθμίδες.

Πηγή: eToro

Τα υψηλότερα επίπεδα μέλους οδηγούν σε χαμηλότερα τέλη και άλλες εκπτώσεις, ανταμοιβές staking κρυπτονομισμάτων, πρόσβαση σε premium περιεχόμενο από κορυφαίες ψηφιακές χρηματοοικονομικές εκδόσεις, VIP εκδηλώσεις κ.λπ.

Εκπαίδευση

Η eToro Academy είχε 3 εκατομμύρια μοναδικούς χρήστες το 2024, που άκουγαν ή διάβαζαν ένα από τα 2.700 άρθρα, βίντεο, podcast ή webinars που διατίθενται στην εκπαιδευτική πλατφόρμα, μεταφρασμένα σε 11 γλώσσες.

Ωστόσο, δεν είναι σαφές πόσο μεγάλο είναι το επικάλυμμα μεταξύ αυτών των 3 εκατομμυρίων και των 3,2 εκατομμυρίων λογαριασμών, και έτσι αν η eToro Academy είναι πιο χρήσιμη ως εργαλείο διατήρησης για υπάρχοντες χρήστες ή ως εργαλείο απόκτησης πελατών.

Δυνατότητα Ανάπτυξης της eToro

Καθώς η εταιρεία το βλέπει, υπάρχει τεράστια δυνατότητα ανάπτυξης που προέρχεται από μερικές μεγάλες τάσεις.

Η πρώτη είναι μια γενεαλογική αλλαγή, με όχι λιγότερα από 72,6 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία που θα μεταφερθούν στην επόμενη γενιά έως το 2045.

Καθώς αυτή η μεταφορά θα ωφελήσει τις γενιές των ψηφιακών ντόρων, οι λύσεις διαδικτυακής μεσιτείας όπως η eToro βρίσκονται σε ιδανική θέση να ωφεληθούν και να καταλάβουν ένα ολοένα και μεγαλύτερο τμήμα της αγοράς.

Ένα δεύτερο στοιχείο είναι η αυξανόμενη συμμετοχή των λιανικών επενδυτών στην επένδυση σε μετοχές και άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Αυτό, βεβαίως, είναι εν μέρει με τη μορφή παθητικών επενδύσεων, αλλά και ενεργών επενδύσεων και εμπορίου. Αυτή η τάση επίσης θα ωφεληθεί από πιο εργονομικές και αντιδραστικές εφαρμογές επενδύσεων, σε σύγκριση με τις παραδοσιακές λύσεις που προσφέρουν οι τράπεζες και πολλές ιστορικές εταιρείες μεσιτών.

Τέλος, ένας τρίτος παράγοντας για το μακροπρόθεσμο δυναμικό της eToro είναι το χαμηλό επίπεδο των ευρωπαϊκών νοικοκυριών που έχουν έκθεση στις χρηματιστηριακές αγορές. Ενώ η πλειοψηφία των αμερικανικών νοικοκυριών (58%) το έχει, 1 στις 5 αγγλικές νοικοκυριά έχουν μετοχές, και μόλις 1 στις 10 ευρωπαϊκές νοικοκυριά το έχουν.

Πηγή: eToro

Αυτό αφήνει έναν τεράστιο χώρο για ανάπτυξη και το αποτέλεσμα της μεγαλύτερης χρηματοοικονομικής εκπαίδευσης για την ανάπτυξη της αγοράς μεσιτών στην ΕΕ + ΗΒ.

Τεχνητή Νοημοσύνη

Ένας άλλος κινητήρας ανάπτυξης για την eToro είναι η προθυμία της να υιοθετήσει νέες τεχνολογίες. Συγκεκριμένα, η AI αλλάζει γρήγορα όχι μόνο τη βιομηχανία λογισμικού και τεχνολογίας, αλλά και τα χρηματοοικονομικά.

Για παράδειγμα, οι χρήστες της eToro μπορούν ήδη να ρωτήσουν τον AI βοηθό της εταιρείας ερωτήσεις σχετικά με τις μετοχές που κατέχουν ή τις οποίες ενδιαφέρονται.

Σε συνδυασμό με τη βάση δεδομένων των εκπαιδευτικών πόρων της eToro Academy, αυτό μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να απαντά δυναμικά σχεδόν σε οποιεσδήποτε ερωτήσεις έχουν οι επενδυτές σχετικά με τα χρηματοοικονομικά γενικά, μεμονωμένες μετοχές, κρυπτονομίσματα κ.λπ., ειδικά.

Αυτός ο AI βοηθός διαχειρίζεται επί του παρόντος το 57% των εισερχόμενων ερωτήσεων πελατών, επιταχύνοντας την ταχύτητα απάντησης και μειώνοντας το κόστος εξυπηρέτησης πελατών.

Πηγή: eToro

Άλλα εργαλεία AI υιοθετούνται από τους υπαλλήλους της eToro για την ενίσχυση της παραγωγικότητας, με 10 εργαλεία AI να έχουν ήδη αναπτυχθεί εσωτερικά και εγκριθεί.

Τέλος, η εταιρεία υιοθετεί την AI για σκοπούς μάρκετινγκ, ιδιαίτερα με μια πλήρως AI-δημιουργημένη διαφήμιση για τις Ολυμπιακές του Παρισιού 2024.

Έξυπνα Χαρτοφυλάκια

Μια άλλη εφαρμογή της AI είναι η δημιουργία «έξυπνων χαρτοφυλακίων», που απαιτούν διαφορετικά έναν ειδικό χρηματοοικονομικών για να ταιριάξουν με προκαθορισμένο θέμα ή επενδυτική στρατηγική.

Προς το παρόν, η εταιρεία προσφέρει πάνω από 110 έξυπνα χαρτοφυλάκια για να καλύψει «τρεχόμενα» θέματα, όπως AI, μελλοντική κινητικότητα, ηλεκτρονικό εμπόριο, ανανεώσιμη ενέργεια κ.λπ.

Αυτό το χαρτοφυλάκιο καθοδηγείται εν μέρει από συστάσεις και συνεργασίες με κορυφαίες επενδυτικές εταιρείες, όπως η BlackRock (BLK ), και πιο πρόσφατα, η εταιρεία καινοτομίας Ark Invest, ιδρυμένη από την Cathy Wood, πολύ δημοφιλής μεταξύ των λιανικών επενδυτών μέσω του ARK-Future First Smart Portfolio, το οποίο επενδύει σε μια σειρά από ETFs που επενδύουν σε καινοτόμες και διασπαστικές τεχνολογίες.

Πηγή: eToro

eToro IPO

Ανακοινώθηκε τον Μάρτιο του 2025, Τα προκαταρκτικά δεδομένα του eToro IPO αποκάλυψαν έσοδα $824M και καθαρό εισόδημα $192M το 2024.

Αυτό αντιπροσωπεύει αύξηση εσόδων κατά 45,6% από έτος σε έτος. Η αύξηση του καθαρού εισοδήματος είναι ακόμη πιο εντυπωσιακή, καθώς ήταν μόνο $15,3M το 2023, και καθαρή ζημιά $21M το 2022.

Φαίνεται ότι η αποτίμηση που στοχεύεται θα είναι στα $5 δισεκατομμύρια, αν και ο ακριβής αριθμός δεν είναι ακόμη σαφής.

Αντιπαραθέσεις

Η παγκόσμια χρηματοοικονομία, οι ψηφιακές επαναστάσεις και η εκρηκτική ανάπτυξη είναι απίθανο να συμβούν χωρίς κριτική. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η eToro έχει επικριθεί για την ποιότητα της εξυπηρέτησης πελατών. Αυτό, ωστόσο, φαίνεται να ήταν είτε μια περιστασιακή περίοδος όπου η ανάπτυξη ξεπέρασε το πλήθος των υπαλλήλων της εταιρείας, είτε περισσότερο ατομικά προβλήματα και σφάλματα παρά μια συστημική αποτυχία.

Μια πιο δίκαιη κριτική είναι ότι, όπως όλες οι πλατφόρμες εμπορίου μηδενικών τελών, η eToro πρέπει να κερδίζει χρήματα με άλλο τρόπο. Αυτό συνήθως γίνεται με τη διαχείριση του spread (η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και πώλησης) πιο επιθετικά από τις παραδοσιακές πλατφόρμες.

Τα τέλη ανάληψης ή τα ποσοστά μετατροπής μεταξύ νομισμάτων είναι ένας άλλος τρόπος με τον οποίο η πλατφόρμα κερδίζει χρήματα (ορισμένοι χρήστες έχουν αναφέρει δυσκολία στην ανάληψη, και η διαδικασία μπορεί στην χειρότερη περίπτωση να διαρκέσει έως και 10 ημέρες).

Ως αποτέλεσμα, η eToro μπορεί να μην είναι η καλύτερη πλατφόρμα για πολύ ενεργούς traders που κατανοούν σε βάθος τις λεπτομέρειες του εμπορίου μετοχών, νομισμάτων ή επιλογών. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για traders που χρησιμοποιούν μεγάλο leverage, καθώς τα «κρυφά τέλη» από το spread θα πολλαπλασιαστούν ανάλογα, αντίθετα με τα συνηθισμένα τέλη ανά συναλλαγή.

Ωστόσο, είναι μια πολύ φιλική προς τους αρχάριους πλατφόρμα, χάρη στη οπτική διεπαφή της και το ολοκληρωμένο εκπαιδευτικό υλικό. Η πολύπλευρη γκάμα διαθέσιμων περιουσιακών στοιχείων είναι επίσης καλή για επενδυτές που επεκτείνονται αργά σε νέους τομείς. Τέλος, η δυνατότητα αντιγραφής έμπειρων και ελεγμένων επενδυτών αποτελεί ένα επιπλέον πλεονέκτημα.

Συμπέρασμα

eToro έχει χτίσει την επιχείρησή της πάνω στην υπόθεση μιας εύκολης στην κατανόηση οπτικής διεπαφής για εμπορικές συναλλαγές και επενδύσεις, και δημιουργώντας μόνο της την κατηγορία της κοινωνικής επένδυσης.

Αυτά τα δύο στοιχεία παραμένουν ακόμη ο πυρήνας της επιχείρησης και το πλεονέκτημά της σε μια πολύ ανταγωνιστική αγορά μεσιτών. Η πρώιμη παρουσία στην διαδικτυακή μεσιτεία βοήθησε επίσης.

Από αυτή τη βάση, η eToro έχει γίνει ηγέτης στην ευρωπαϊκή διαδικτυακή μεσιτεία, προσθέτοντας συνεχώς περισσότερη λειτουργικότητα και επενδυτικές επιλογές για τους χρήστες της: περισσότερες μετοχές, CFDs, κρυπτονομίσματα, leverage κ.λπ.

Ως αποτέλεσμα, έχει αναπτυχθεί εκρηκτικά από το 2019, πολλαπλασιάζοντας κατά 6 φορές τη βάση χρηστών της, εκμεταλλευόμενη την άνοδο της πανδημίας, τις χρηματιστηριακές αγορές που έφτασαν σε ιστορικά υψηλά, και την επένδυση σε μετοχές και κρυπτονομίσματα που έγινε κυρίαρχη για μια νεότερη γενιά.

Καθώς τα έσοδα αυξάνονται σχεδόν 50% από έτος σε έτος, πριν από το πολυαναμενόμενο IPO, φαίνεται ότι η ανάπτυξη τώρα επιβραδύνεται σημαντικά.

Έτσι, η εταιρεία πιθανότατα θα συνεχίσει να αποδίδει καλά με τους ψηφιακούς ντόρους που αναζητούν μια απλή και φιλική προς το χρήστη διεπαφή, και ίσως αλλιώς λίγο φοβισμένοι από τον κόσμο των χρηματοοικονομικών.

Είναι επίσης πιθανό να συνεχίσει να συλλέγει περιστασιακές αρνητικές κριτικές από πιο απαιτητικούς day traders, για τους οποίους το σύστημα μηδενικών τελών δεν είναι κατάλληλο.