Συγκέντρωση των Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών μεταξύ Κατακόρυφων Πλατφορμών Λογισμικού για τον Επαναπροσδιορισμό των Ρόλων της Βιομηχανίας

Αφαίρεση Στρωμάτων Πολυπλοκότητας

Για δεκαετίες, τα συστήματα πληρωμών έχουν γίνει όλο και πιο ψηφιακά, αλλά έχουν βελτιωθεί ελάχιστα όσον αφορά τη δομή τους. Αντίθετα, έχουν γίνει πιο πολύπλοκα, με τους διαδικτυακούς επεξεργαστές πληρωμών να προσθέτουν ένα ακόμη στρώμα πολυπλοκότητας μεταξύ του πελάτη και των πωλητών, προσθέτοντας σε πολλαπλές τράπεζες, δίκτυα καρτών και διαδικτυακούς εμπόρους.

Πηγή: Ark Invest

Αυτή η δομή μπορεί να αλλάξει ριζικά με την άνοδο των ψηφιακών πορτοφολιών. Όλο και περισσότεροι καταναλωτές χρησιμοποιούν αυτά τα πορτοφόλια όχι μόνο για να πληρώνουν υπηρεσίες online, αλλά και για να αποθηκεύουν τα χρήματά τους, να πληρώνουν πρόσωπο με πρόσωπο σε ένα κατάστημα χάρη στο smartphone τους κ.λπ.

Αυτό δημιουργεί μια τεράστια ευκαιρία για τις εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και τα ψηφιακά πορτοφόλια να γίνουν συστήματα πληρωμών «κλειστού βρόχου», παρακάμπτοντας εντελώς τις τράπεζες και τα δίκτυα καρτών.

Η Άνοδος των Ψηφιακών Πορτοφολιών

Το 2023, οι συναλλαγές ψηφιακών πορτοφολιών ανήλθαν σχεδόν στα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια, τριπλασιάζοντας από το 2018. Η ARK Invest εκτιμά ότι αυτή η τάση μπορεί να συνεχιστεί, και ο όγκος συναλλαγών ψηφιακών πορτοφολιών θα αυξηθεί στα 7 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030, αποτελώντας το 25 % του PCE (Προσωπική Κατανάλωση).

Αυτό θα αντιπροσώπευε μια σταθερή ετήσια ετήσια αύξηση 20 %. Η ίδια πρόβλεψη βλέπει τις συναλλαγές κλειστού βρόχου να γίνουν σημαντικό μέρος της ιστορίας ανάπτυξης ξεκινώντας το 2026.

Πηγή: Ark Invest

Για τους ηγέτες της βιομηχανίας όπως η Square της Block, η Shopify (SHOP ) και η Toast, αυτό θα είχε ως αποτέλεσμα ετήσια αύξηση 29 % στα έσοδα πληρωμών των ΗΠΑ.

Πηγή: Ark Invest

Κλείσιμο του Βρόχου

Ενώ αναμένεται μεγαλύτερη χρήση των ψηφιακών πορτοφολιών από τους πελάτες, μια τάση που οι αγορές δεν έχουν ακόμη κατανοήσει πλήρως είναι το φαινόμενο του «κλειστού βρόχου». Όταν οι έμποροι λαμβάνουν πληρωμή από έναν πελάτη, μπορούν να τη διατηρήσουν στο ψηφιακό τους πορτοφόλι αντί να τη στείλουν στους τραπεζικούς λογαριασμούς τους. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα να διατηρείται το χρήμα στο δίκτυο της εταιρείας fintech αντί να περνά απλώς διαμέσου.

Αυτό το χρήμα στο ψηφιακό πορτοφόλι του εμπόρου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για άλλους σκοπούς. Για παράδειγμα, η πληρωμή των υπαλλήλων τους σε ψηφιακά πορτοφόλια, ή η αγορά προμηθειών και υπηρεσιών από άλλες εταιρείες, που επίσης χρησιμοποιούν ψηφιακά πορτοφόλια.

Πηγή: Ark Invest

Εκθετικές Συνδέσεις

Το βασικό χαρακτηριστικό αυτής της μετάβασης είναι το φαινόμενο του δικτύου. Όσο περισσότερα ψηφιακά πορτοφόλια υπάρχουν, τόσο πιο χρήσιμα γίνονται. Τα ψηφιακά πορτοφόλια των εργαζομένων μόνο τους αντιπροσωπεύουν μια ευκαιρία εσόδων 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τους παρόχους ψηφιακών πορτοφολιών (και εξακολουθούν να αντιπροσωπεύουν μόνο το 2,5 % της δυνατότητας μισθοδοσίας).

Αυτό θα αντιπροσώπευε ετήσια αύξηση 123 % μεταξύ 2023 και 2030.

Πηγή: Ark Invest

Η βαθύτερη διείσδυση της αγοράς από τα ψηφιακά πορτοφόλια και τις online πληρωμές παρέχει επίσης στους παρόχους υπηρεσιών πληθώρα δεδομένων που προηγουμένως ήταν κλειδωμένα στα συστήματα IT των τραπεζών και των δικτύων καρτών. Αυτό, με τη σειρά του, μπορεί να αποτελέσει ευκαιρία για επέκταση της προσφοράς, συμπεριλαμβανομένων επιχειρηματικών και καταναλωτικών δανείων, factoring, πληρωμών υπαλλήλων κ.λπ.

Τέλος, το επιπλέον δυναμικό είναι η παροχή ενός πλήρους οικοσυστήματος πληρωμών, συμπεριλαμβανομένου λογισμικού. Εάν τα ψηφιακά πορτοφόλια μπορούν ήδη να χρησιμοποιηθούν για μισθοδοσία, είναι καλύτερο να ενσωματώνονται με λογισμικό μισθοδοσίας.

Πηγή: Ark Invest

Προοπτικές Επένδυσης

Θα σηματοδοτήσει το τέλος των τραπεζών και των δικτύων καρτών; Πιθανότατα όχι. Ωστόσο, είναι πιθανό να επαναζυγίσει τις σχέσεις μεταξύ αυτών και των συστημάτων online πληρωμών & ψηφιακών πορτοφολιών. Αυτό θα μπορούσε να επαναπροσδιορίσει τους ρόλους της βιομηχανίας, όπου η καθημερινή κίνηση χρημάτων και μικρών συναλλαγών θα γίνεται κυρίως μέσω οικοσυστημάτων ψηφιακών πορτοφολιών, ενώ μόνο οι μεγαλύτερες χρηματοδοτήσεις όπως οι υποθήκες και τα ομόλογα θα παραμείνουν στον προστατευμένο τομέα των μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.

Επίσης, είναι πιθανό κάθε πάροχος υπηρεσιών να γίνει κυρίαρχος στον κατακόρυφο κλάδο του, όπως, για παράδειγμα, εστιατόρια, ηλεκτρονικό εμπόριο κ.λπ., καθώς όσο πιο εξειδικευμένη είναι η προσφορά, τόσο μεγαλύτερη θα είναι η διείσδυση στην αγορά.

Και, φυσικά, όλες αυτές οι αλλαγές μπορεί να συμβούν στο πλαίσιο της αυξανόμενης υιοθέτησης κρυπτονομισμάτων & δημόσιων blockchain, που θα μπορούσαν να αποδειχθούν μετασχηματιστικές για τη χρηματοοικονομική βιομηχανία.

Μετοχές Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών

1. Block

Η Block, που παλαιότερα ήταν γνωστή ως Square, ιδρύθηκε από Jack Dorsey, co-founder of Twitter. Το πρώτο της προϊόν, Square, επικεντρώθηκε στη βοήθεια μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων να δέχονται πληρωμές με πιστωτικές κάρτες χρησιμοποιώντας ταμπλέτες ως ταμεία.

Διαθέτει επίσης μια Cash App για άμεση μεταφορά χρημάτων από άτομο σε άτομο· Afterpay, μια υπηρεσία αγοράς τώρα, πληρωμής αργότερα· Weebly, μια υπηρεσία φιλοξενίας ιστοσελίδων· και Tidal, μια υπηρεσία ροής μουσικής.

Αυτή η πλήρης σειρά εφαρμογών καθιστά τη Block καλό υποψήφιο για να γίνει ένα από τα πρώτα οικοσυστήματα ψηφιακών πορτοφολιών κλειστού βρόχου.

Η αυξανόμενη λίστα υπηρεσιών της εταιρείας την έχει βοηθήσει να αυξήσει τα έσοδα και το ακαθάριστο κέρδος της, με το μεγαλύτερο μέρος του κέρδους να προέρχεται από την Cash App και τη Square. Η εταιρεία καταγράφει θετικό καθαρό κέρδος από το 2019.

Η μεγαλύτερη ευκαιρία της εταιρείας είναι με μεσαίες εταιρείες, με σήμερα λιγότερο από 0,5 % διείσδυση στην αγορά. Σε σύγκριση, η διείσδυση στην αγορά ήταν 13 % για μικροεπιχειρήσεις και 4 % για μικρές εταιρείες.

Η Cash App χρησιμοποιείται μόνο από το 20 % της Γενιάς Z και το 17 % των millennials, αφήνοντας πολύ χώρο για ανάπτυξη στη Block. Παρόλα αυτά, ήταν η αριθμός 1 εφαρμογή χρηματοοικονομικών στο App Store τα τελευταία 5 χρόνια και η 8^η πιο ληφθείσα εφαρμογή το 2021.

Η Block είναι επίσης γνωστή ως εταιρεία ενθουσιώδης του Bitcoin, τοποθετώντας αξιοσημείωτα το 1 % των περιουσιακών της στοιχείων σε Bitcoin το 2020. Με TBD, δημιουργεί μια ανοιχτή πλατφόρμα προγραμματιστών για να διευκολύνει την πρόσβαση στο Bitcoin και στο blockchain γενικά, παρακάμπτοντας τις χρηματοπιστωτικές ιδρύματα.

2. Shopify

Από την αρχή, η βιομηχανία ηλεκτρονικού εμπορίου έχει διαιρεθεί σε 2 τμήματα: πλατφόρμες όπως eBay, Amazon (AMZN ) ή Etsy, και παρόχους κατασκευής ιστοσελίδων και υπηρεσιών όπως η Shopify.

Η πρώτη παρέχει στον έμπορο τη δυνατότητα κλιμάκωσης και μια προϋπάρχουσα βάση πελατών. Η δεύτερη παρέχει πλήρη έλεγχο και ιδιοκτησία της βάσης πελατών.

Προς το παρόν, η Shopify αντιπροσωπεύει το 10 % της αγοράς ηλεκτρονικού εμπορίου των ΗΠΑ και αναμένει να συνεχίσει να αυξάνει το μερίδιο αγοράς της. Δεν ήταν λιγότερο από 561 εκατομμύρια μοναδικοί online αγοραστές που χρησιμοποίησαν τη Shopify το 2022.

Από κατασκευαστή online ιστοσελίδων το 2006, η Shopify έχει εξελιχθεί σε πλήρη πάροχο υπηρεσιών, ικανό να διαχειρίζεται πωλήσεις online (συμπεριλαμβανομένων των marketplaces), πρόσωπο με πρόσωπο, στα κοινωνικά δίκτυα, στο B2B (επιχείρηση-προς-επιχείρηση), ή για pop‑up καταστήματα.

Πηγή: Shopify

Είναι επίσης μία από τις πιο ισχυρές πλατφόρμες ηλεκτρονικού εμπορίου διαθέσιμες, με ενσωμάτωση στα πιο σημαντικά ιστοσελίδες, κανάλια και εταιρείες λογισμικού. Επίσης αγκαλιάζει την επανάσταση της AI με Shopify Magic και Shopify Sidekick, παρέχοντας εύκολη ενσωμάτωση της AI στην εργασία και τη διαχείριση προϊόντων των ιδιοκτητών ηλεκτρονικού εμπορίου.

Η εταιρεία ήταν επίσης νωρίς στην παροχή πρόσθετων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, με την κυκλοφορία το 2016 του Shopify Capital, που χρηματοδότησε 5,1 δισεκατομμύρια δολάρια το 2023. Τελικά, ποιος εκτός από τη Shopify θα μπορούσε να έχει πιο σαφή εικόνα των οικονομικών, των κινδύνων και των προοπτικών μιας εταιρείας ηλεκτρονικού εμπορίου που χρησιμοποιεί τη Shopify για όλες τις συναλλαγές και τη διαχείριση αποθεμάτων;

Πηγή: Shopify

Η βαθιά παρουσία της Shopify στη βιομηχανία ηλεκτρονικού εμπορίου την καθιστά προφανή υποψήφια για την εμφάνιση ψηφιακών πορτοφολιών κλειστού βρόχου. Είναι επίσης πολύ ενεργή διεθνώς, φέρνοντας επιπλέον εφέ δικτύου σε παιχνίδι.

Και το δίκτυο συνεχίζει να αναπτύσσεται πολύ γρήγορα, με έσοδα που αυξάνονται 21‑86 % ετησίως, ανάλογα με το έτος, από 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018 σε 5,6 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022.

Πηγή: Shopify

3. Toast

Η Toast είναι πάροχος πληρωμών και ψηφιακού πορτοφολιού που εστιάζει στη βιομηχανία εστιατορίων. Με 900 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις (4 % του ΑΕΠ) και 12 εκατομμύρια εργαζόμενους στις ΗΠΑ, αυτή είναι μια πολύ μεγάλη αγορά προς εξυπηρέτηση.

Πηγή: Toast

Λόγω του πιο στενού εστιάσματος, η Toast μπορεί να προσφέρει μοναδικές υπηρεσίες προσαρμοσμένες στις ανάγκες της βιομηχανίας εστιατορίων πέρα από την απλή επεξεργασία πληρωμών (όπως φιλοδωρήματα, παραγγελίες για το σπίτι, online catering, χρονομετρητής, σάρωση‑για‑πληρωμή, δωροκάρτες κ.λπ.). Παρέχει επίσης διαχείριση μισθοδοσίας, κοστολόγηση συνταγών ή παρακολούθηση τιμών συστατικών, ενθαρρύνοντας τους ιδιοκτήτες εστιατορίων να χρησιμοποιούν τη Toast για τη διαχείριση ολόκληρης της επιχείρησής τους, όχι μόνο για την επεξεργασία πληρωμών όπως ένα δίκτυο καρτών.

Η εταιρεία κερδίζει το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της από την επεξεργασία πληρωμών (λύσεις χρηματοοικονομικής τεχνολογίας), με τις υπηρεσίες συνδρομής να αποτελούν μια αυξανόμενη δραστηριότητα.

Πηγή: Toast

Άλλοι πάροχοι υπηρεσιών προσπαθούν να διεισδύσουν σε πολλούς κλάδους, γεγονός που τους παρέχει σημαντική κλίμακα. Αντί να ανταγωνίζονται απευθείας μαζί τους, η Toast γίνεται ο κορυφαίος πάροχος των χρηματοοικονομικών και λογισμικών αναγκών των εστιατορίων.

Αυτό θα μπορούσε να τη βοηθήσει να δημιουργήσει ένα σταθερό δίκτυο ψηφιακών πληρωμών κλειστού βρόχου, συμπεριλαμβανομένης της κάθετης ενσωμάτωσης των B2B συναλλαγών.

4. Paypal

Όταν το Διαδίκτυο ήταν ακόμη νέος, η επεξεργασία πληρωμών ήταν ένα άλυτο πρόβλημα. Οι άνθρωποι έλειπαν εμπιστοσύνη στις online πληρωμές ή στους πωλητές για να καταχωρήσουν τα δεδομένα της πιστωτικής τους κάρτας online.

Για να λύσουν αυτά τα ζητήματα και να κάνουν τις πληρωμές απρόσκοπτες, ο Elon Musk και ο Peter Thiel εργάστηκαν ακούραστα για να δημιουργήσουν εταιρείες επεξεργασίας πληρωμών. Θα έθεταν τα διαφορές τους στην άκρη και συγχωνεύουν τις αντίστοιχες εταιρείες τους για να σχηματίσουν τη λεγόμενη μαφία PayPal (PYPL ). Οι εργαζόμενοι της PayPal θα ξεκινούσαν αργότερα το LinkedIn και το YouTube.

Σήμερα η PayPal έχει χάσει λίγο τη λάμψη των πρώτων ημερών της, θεωρείται μια «βαρετή» εταιρεία πληρωμών. Αυτό είναι μάλλον παραπλανητικό, καθώς η PayPal παραμένει ένα κεντρικό θεμέλιο του ηλεκτρονικού εμπορίου. Η εταιρεία επίσης κατέχει τις Venmo και Braintree, και οι δύο αποκτήθηκαν το 2013.

Η PayPal διαθέτει 400 εκατομμύρια ενεργούς λογαριασμούς πελατών και 35 εκατομμύρια ενεργούς λογαριασμούς εμπόρων σε 200 χώρες με 150 νομίσματα.

Η PayPal είναι επίσης φιλική προς τους μετόχους, με 19 δισεκατομμύρια δολάρια σε επαναγορά μετοχών από το 2015. Η συστέλλουσα περιθώριο, η αυξανόμενη τιμή και ο πληθωρισμός έχουν δημιουργήσει ανησυχία μεταξύ των επενδυτών για το μέλλον της PayPal, οδηγώντας σε σοβαρή πτώση της τιμής της μετοχής πίσω στα επίπεδα του 2018.

Η PayPal καινοτομεί επίσης, σημαντικά λανσάροντας ένα δολαριακό stablecoin τον Αύγουστο του 2023, με στόχο να «Δομήσει τη γέφυρα μεταξύ fiat και Web3 για καταναλωτές, εμπόρους και προγραμματιστές».

Ακόμη και αν καθυστέρησε στην καινοτομία για κάποιο διάστημα, η PayPal δεν πρέπει να απορριφθεί εύκολα, καθώς το τεράστιο προϋπάρχον δίκτυό της θα μπορούσε γρήγορα να μετατραπεί στο δικό της οικοσύστημα «κλειστού βρόχου», ειδικά όσον αφορά τις διεθνείς συναλλαγές.