CoinSmart αποφασισμένο να ολοκληρώσει την εξαγορά από την Coinsquare

Την Τρίτη, η πλατφόρμα συναλλαγών κρυπτονομισμάτων CoinSmart ανακοίνωσε ότι είχε απορρίψει την ειδοποίηση από τον ανταγωνιστή της, Coinsquare, με έδρα το Τορόντο, να αποσυρθεί από τη συμφωνία εξαγοράς των δύο. Για όσους δεν είναι εξοικειωμένοι, η CoinSmart και η Coinsquare βρίσκονται μεταξύ των δέκα μεγαλύτερων ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων του Καναδά.

Η νεοσύστατη εταιρεία κρυπτοσυναλλαγών πιστεύει ότι η Συμφωνία Αγοράς Μετοχών εξακολουθεί να δεσμεύει την Coinsquare και σκοπεύει να την κρατήσει υπό τις υποχρεώσεις της βάσει αυτής της συμφωνίας, σύμφωνα με το δελτίο τύπου αυτήν την εβδομάδα. Η CoinSmart απέριψε την ειδοποίηση τερματισμού της συμφωνίας εξαγοράς από την Coinsquare «με βάση ότι είναι άκυρη και χωρίς αξία».

Η Coinsquare κατέστειλε μια συμφωνία για να αγοράσει την CoinSmart το φθινόπωρο του περασμένου έτους και αρχικά πρότεινε να αγοράσει την πλατφόρμα για περίπου 29 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και μετοχές. Η Coinsquare εξέπληξε την CoinSmart αποσύροντας τη συμφωνία εξαγοράς που θα έβαζε τις δύο μεγαλύτερες καναδικές εταιρείες κρυπτονομισμάτων κάτω από την ίδια οροφή, αλλά στη συνέχεια αποφάσισε ότι η συναλλαγή δεν άξιζε το υψηλό κόστος για την εξαγορά της CoinSmart.

Η CoinSmart είναι μια κορυφαία καναδική πλατφόρμα συναλλαγών κρυπτονομισμάτων, με στόχο να προσφέρει στους πελάτες μια φιλική προς το χρήστη προσέγγιση για την αγορά και πώληση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων όπως το Bitcoin και το Ethereum. Η πλατφόρμα συναλλαγών είναι γνωστή για το απλό της περιβάλλον συναλλαγών και είναι πλήρως αδειοδοτημένη σε κάθε δικαιοδοσία όπου λειτουργεί.

Αποτελεί ένα από τα πρώτα ανταλλακτήρια που ρυθμίζονται από το Κέντρο Ανάλυσης Χρηματοοικονομικών Συναλλαγών και Αναφορών του Καναδά (FINTRAC). Η CoinSmart είναι επίσης μεταξύ των λίγων πλατφορμών κρυπτοσυναλλαγών στον Καναδά που είναι εγγεγραμμένες στην Επιτροπή Αξιών του Οντάριο (OSC) ως διαπραγματευτής αξιών και ως αγορά.

In its rejection announcement, CoinSmart also shared a corporate update revealing that as of 16 Ιανουαρίου 2023, it held proprietary cash and crypto assets worth about $10 million and had no debt.

Σύγκλιση εν μέσω της κατάρρευσης των κρυπτονομισμάτων, Έναρξη εξαγορών

Coinsquare first struck the deal to acquire CoinSmart around four months ago amidst the cryptocurrency market’s collapse. At this time, consolidation has been happening within Canada’s crypto market. Both Coinsquare and CoinSmart rival WonderFi, a Kevin O’Leary-backed crypto company, made several acquisitions around this time.

Στις 22 Σεπτεμβρίου 2022, η Coinsquare ανακοίνωσε ότι έχει εισέλθει σε οριστική συμφωνία με την CoinSmart Financial Inc. για την εξαγορά όλων των εκδοθέντων και εκκρεμών μετοχών της πλήρως ιδιόκτητης λειτουργικής θυγατρικής της, Simply Digital Technologies Inc. (Simply Digital), η οποία κατέχει και λειτουργεί την Πλατφόρμα Συναλλαγών CoinSmart.

Η συναλλαγή περιλάμβανε την Coinsquare να πληρώσει στην CoinSmart 3 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και να εκδώσει 5,2 εκατομμύρια μετοχές της Coinsquare στην CoinSmart. Με την ολοκλήρωση της εξαγοράς, η CoinSmart θα κατέχει περίπου το 12% των εκδοθέντων και εκκρεμών μετοχών της Coinsquare. Ο μεγαλύτερος μέτοχος της Coinsquare, η Mogo, που διαπραγματεύεται στο NASDAQ και στο TSX, αποκάλυψε στα οικονομικά της ότι αξιολόγησε τις μετοχές της Coinsquare περίπου στα 5,02 δολάρια την 30 Ιουνίου 2022.

Στο πλαίσιο της συμφωνίας, οι συνιδρυτές της CoinSmart, Justin Hartzman, Jeremy Koven και Michael Koral, μαζί με άλλους υπαλλήλους, θα ενταχθούν επίσης στην Coinsquare.

Οι δύο εταιρείες ισχυρίστηκαν ότι έχουν συνδυασμένο όγκο κρυπτονομισμάτων άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τον Ιανουάριο του 2018 και πάνω από 350 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό φύλαξη, με συνδυασμένη βάση χρηστών που ξεπερνά το ένα εκατομμύριο.

With these numbers, the acquisition was expected to make Coinsquare one of the largest crypto exchanges in Canada while expanding its operations and commercial capabilities.

Καθώς αντιμετωπίζει απολύσεις & παραβιάσεις

Founded in 2014, Coinsquare is a privately held corporation incorporated under Canadian law that allows users to buy, sell, and trade cryptocurrencies through its QuickTrade mobile app with no commissions. Last October, Coinsquare became the first cryptocurrency platform registered with the Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC).

Coinsquare’s acquisition plans came following the announcement in late Ιούλιος 2022 that the company is laying off about 24% of its employees. The layoff reduced its headcount from 125 employees to approximately 95 workers. The company also introduced an undisclosed pay cut for its executives.

Besides tougher market conditions, the layoff decision was made in order to have a stronger focus on becoming a regulated crypto exchange after reaching a settlement with the OSC in 2020 in relation to market manipulation, said Coinsquare CEO Martin Piszel.

A month after the deal’s announcement, Coinsquare reported a breach but said that customer assets are “secure in cold storage and are not at risk.” The breach exposed customer details, including their names, dates of birth, email addresses, residential addresses, phone numbers, device IDs, public wallet addresses, transaction history, and account balances.

Η Coinsquare Αποσύρεται, Ισχυρίζεται ότι δεν Αξίζει το Υψηλό Κόστος

Less than four months after the deal, Coinsquare wanted to back out of that deal which CoinSmart said came as a surprise, according to a January 9 press release from CoinSmart.

Justin Hartzman, co-founder and CEO of CoinSmart, said they were surprised when he and the board of directors received a notice of termination from Coinsquare as they had been given assurances that the necessary final regulatory approvals required for the deal would be obtained this week. Hartzman added that they were in the process of evaluating the validity and effectiveness of the notice.

Hartzman shared that CoinSmart is now “considering all options as it has been in a position to complete the transaction for many weeks already.” He further claimed that “Coinsquare has not complied with their obligations under their notice of purported termination.”

Meanwhile, Coinsquare argued that it “exercised its rights to terminate the agreement with CoinSmart in accordance with its terms.” Coinsquare COO Eric Richmond told a media publication that after standard due diligence, the company thought that acquiring a public company at such a high cost wasn’t worth it.

In Nov. 2021, CoinSmart made its public market debut on the NEO Exchange under the ticker SMRT to gain greater visibility and investor awareness.

Η Coinsquare Μεταφέρει τις Συζητήσεις Συγχώνευσης σε Άλλον Ανταγωνιστή, WonderFi

A couple of days later came the reports that Coinsquare Ltd. and WonderFi Technologies (WNDR) were in advanced talks to merge and become Canada’s largest crypto exchange.

Following the report from Bloomberg, which cited people familiar with the matter, shares of WonderFi were halted on the Toronto Stock Exchange. WonderFi is one of Canada’s only publicly traded exchanges, and its shares rose 29% to 31 cents after all the media speculation about the potential merger.

The potential Coinsquare-WonderFi merger terms were not known, but one of Bloomberg’s sources noted it could potentially involve Coinsquare shareholders taking a majority stake in the combined company.

In a public statement following the news — which was “issued at the request” of the IIROC in regard to recent market activity,” — WonderFi neither confirmed nor denied the Coinsquare crypto merger report, saying it has held preliminary discussions with companies about potential acquisitions.

WonderFi stated that it has been in talks with various third parties regarding acquisitions and that WonderFi itself is also a potential candidate to be acquired by another company. The company said this aligns with its past practices and “general acquisition strategy.”

However, WonderFi cautioned that these discussions are still in their preliminary stages and that there is no guarantee that any agreement will be reached. The terms of any potential transaction have not been agreed upon, and it is not certain that a transaction will take place, added the crypto company.

Προτίθεται να Αντιταχθεί Εντατικά, Να Εκτελέσει τη Συμφωνία ή Να Λαβεί Χρηματικές Αποζημιώσεις

WonderFi Technologies Inc said in November that it had approximately 650,000 users on its exchange, $258 million of assets under management, and $45 million in revenues from its subsidiaries BitBuy and Coinberry; Coinsquare Ltd did not disclose assets under management or revenues but said its platform had approximately 500,000 users.

A source directly aware of discussions with WonderFi Technologies Inc believes Coinsquare’s regulatory status with IIROC will help it play a leadership role in integrating Canada’s other troubled crypto operators.

With this acquisition, Coinsquare also aims to become one of Canada’s largest crypto asset trading platforms, with diversified, compliance-compliant offerings across multiple business lines, including retail and institutional trading, cryptocurrency payment processing, and digital asset custody.

In response to rumors of a potential merger between WonderFi and Coinsquare, CoinSmart released a statement saying that it is aware of the rumors and is monitoring the situation.

As for the purchase agreement between Coinsquare and CoinSmart, the company said that it expects to be able to meet all its requirements. Coinsquare’s attempted termination of the Share Purchase Agreement is due to internal issues at Coinsquare and not because of anything to do with CoinSmart or its business, CoinSmart further said in the statement.

The startup added that it “intends to vigorously contest Coinsquare’s purported termination” of the agreement, if necessary. CoinSmart will also pursue available remedies to enforce its contractual rights, which include “the right to specific performance or the right to monetary damages,” it said.