Τα καθαρά κέρδη της CNA Financial το γ΄ τρίμηνο μειώθηκαν στα 196 εκατ. δολάρια από 403 εκατ. δολάρια

CNA Financial Corporation (CNA ) Στις 2 Νοεμβρίου 2026 ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2026, αναφέροντας καθαρά κέρδη 196 εκατ. δολαρίων, ή 0,72 δολάρια ανά μετοχή, έναντι 403 εκατ. δολαρίων, ή 1,48 δολαρίων ανά μετοχή, το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Τα βασικά κέρδη ανήλθαν σε 203 εκατ. δολάρια, ή 0,75 δολάρια ανά μετοχή, έναντι 409 εκατ. δολαρίων, ή 1,50 δολαρίων ανά μετοχή, ένα χρόνο νωρίτερα. Η CNA υπολογίζει τα βασικά κέρδη, ένα μέγεθος μη σύμφωνο με τα GAAP, αφαιρώντας από τα καθαρά κέρδη τις μετά φόρων επιδράσεις των καθαρών κερδών ή ζημιών από επενδύσεις και των κερδών ή ζημιών από συναλλαγές διακανονισμού συνταξιοδοτικών προγραμμάτων. Οι καθαρές ζημίες από επενδύσεις το τρίμηνο ανήλθαν σε 7 εκατ. δολάρια, έναντι 6 εκατ. δολαρίων το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.

Για τους πρώτους εννέα μήνες του 2026, η CNA ανέφερε καθαρά κέρδη 728 εκατ. δολαρίων, ή 2,67 δολάρια ανά μετοχή, έναντι 976 εκατ. δολαρίων, ή 3,58 δολαρίων ανά μετοχή, την ίδια περίοδο του 2025. Τα βασικά κέρδη για το εννεάμηνο ανήλθαν σε 752 εκατ. δολάρια, ή 2,77 δολάρια ανά μετοχή, έναντι 1.025 εκατ. δολαρίων, ή 3,76 δολαρίων ανά μετοχή.

Ασφαλίσεις περιουσίας και αστικής ευθύνης

Οι κλάδοι Ασφαλίσεων Περιουσίας & Αστικής Ευθύνης απέφεραν βασικά κέρδη 397 εκατ. δολαρίων, μειωμένα κατά 59 εκατ. δολάρια σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Η CNA απέδωσε τη μείωση στα χαμηλότερα υποκείμενα ασφαλιστικά αποτελέσματα και στις υψηλότερες ζημίες από καταστροφές. Ο συνδυασμένος δείκτης των ασφαλίσεων περιουσίας και αστικής ευθύνης διαμορφώθηκε στο 97,0%, έναντι 92,8% ένα χρόνο νωρίτερα, με τις ζημίες από καταστροφές να επιβαρύνουν τον δείκτη κατά 2,8 μονάδες έναντι 1,5 μονάδας, ενώ κανένα από τα δύο τρίμηνα δεν είχε καθαρή επίδραση από την εξέλιξη ζημιών προηγούμενων περιόδων. Οι ζημίες από καταστροφές ανήλθαν σε 78 εκατ. δολάρια προ φόρων, έναντι 41 εκατ. δολαρίων. Ο υποκείμενος συνδυασμένος δείκτης, ο οποίος δεν περιλαμβάνει τις ζημίες από καταστροφές και τα στοιχεία που σχετίζονται με την εξέλιξη ζημιών, ήταν 94,2%, έναντι 91,3%. Ο υποκείμενος δείκτης ζημιών αυξήθηκε κατά 2,2 μονάδες, στο 64,1%, ενώ ο δείκτης εξόδων διαμορφώθηκε στο 29,7%. Σύμφωνα με την CNA, και οι δύο δείκτες ήταν σύμφωνοι με τα επίπεδα του πρώτου εξαμήνου του 2026.

Τα καθαρά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα του κλάδου περιουσίας και αστικής ευθύνης αυξήθηκαν κατά 3%, στα 2.507 εκατ. δολάρια. Τα αποτελέσματα ανά κλάδο για το τρίμηνο:

Τα καθαρά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα των ειδικών ασφαλίσεων αυξήθηκαν κατά 4% και των εμπορικών ασφαλίσεων κατά 2%, ενώ των διεθνών ασφαλίσεων αυξήθηκαν κατά 4%, ή κατά 6% χωρίς να συνυπολογίζονται οι διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Ο συνδυασμένος δείκτης των εμπορικών ασφαλίσεων περιλάμβανε ζημίες από καταστροφές ύψους 70 εκατ. δολαρίων, που αντιστοιχούσαν σε 4,8 μονάδες του δείκτη ζημιών του κλάδου, καθώς και 2,4 μονάδες από δυσμενή καθαρή εξέλιξη ζημιών προηγούμενων περιόδων. Η CNA ανέφερε ότι η αύξηση του υποκείμενου δείκτη ζημιών του κλάδου οφειλόταν κυρίως στις αυξήσεις στις ασφαλίσεις υπερβάλλουσας αστικής ευθύνης και αποζημίωσης εργαζομένων. Ο συνδυασμένος δείκτης των διεθνών ασφαλίσεων βελτιώθηκε κατά 5,7 μονάδες, με τη συμβολή 10,1 μονάδων από ευνοϊκή καθαρή εξέλιξη ζημιών προηγούμενων περιόδων.

Ενημέρωση για τα αποθεματικά Ζωής & Ομαδικών Ασφαλίσεων και κεφαλαιακή θέση

Ο κλάδος Ζωής & Ομαδικών Ασφαλίσεων κατέγραψε βασικές ζημίες 171 εκατ. δολαρίων, έναντι 22 εκατ. δολαρίων το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, με τα βασικά αποτελέσματα να μειώνονται κατά 149 εκατ. δολάρια. Οι επικαιροποιήσεις των παραδοχών για τα αποθεματικά μακροχρόνιας φροντίδας του κλάδου για το 2026 είχαν δυσμενή επίδραση 137 εκατ. δολαρίων μετά φόρων. Σύμφωνα με την CNA, αυτό οφειλόταν κυρίως στις δυσμενείς επικαιροποιήσεις των παραδοχών για τον πληθωρισμό του κόστους φροντίδας και τη νοσηρότητα, ενώ αντισταθμίστηκε εν μέρει από την ευνοϊκή υπεραπόδοση των ενεργειών αναπροσαρμογής των ασφαλίστρων. Οι επικαιροποιήσεις του 2025 είχαν δυσμενή επίδραση 7 εκατ. δολαρίων μετά φόρων. Η εταιρεία ανέφερε ότι οι δυσμενείς αναμενόμενες ταμειακές ροές από τις επικαιροποιήσεις των αποθεματικών αντισταθμίζονται σχεδόν εξ ολοκλήρου από την ευνοϊκή οικονομική επίδραση που έχουν οι υψηλότερες μελλοντικές ταμειακές ροές από επενδύσεις, χάρη στις πρόσφατες ενέργειες διαχείρισης του επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Το αναμενόμενο όφελος δεν αποτυπώνεται άμεσα στα κέρδη βάσει των λογιστικών κανόνων GAAP, αλλά αναγνωρίζεται σταδιακά μέσω των καθαρών εσόδων από επενδύσεις.

«Οι επικαιροποιήσεις των παραδοχών για τη μακροχρόνια φροντίδα, σε συνδυασμό με τις πρόσφατες συναλλαγές επέκτασης της διάρκειας των τίτλων σταθερού εισοδήματος, επιβεβαιώνουν την πεποίθησή μας ότι ο κίνδυνος από αυτό το χαρτοφυλάκιο σε απομείωση είναι περιορισμένος», δήλωσε ο Douglas M. Worman, πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου και διευθύνων σύμβουλος.

Ο κλάδος Εταιρικών Δραστηριοτήτων & Λοιπών κατέγραψε βασικές ζημίες 23 εκατ. δολαρίων, έναντι 25 εκατ. δολαρίων ένα χρόνο νωρίτερα. Τα καθαρά έσοδα από επενδύσεις ανήλθαν σε 635 εκατ. δολάρια, έναντι 638 εκατ. δολαρίων. Η CNA ανέφερε ότι η μείωση οφειλόταν στις χαμηλότερες αποδόσεις των ετερόρρυθμων εταιρικών σχημάτων, οι οποίες αντισταθμίστηκαν εν μέρει από υψηλότερα έσοδα από τίτλους σταθερού εισοδήματος, χάρη στη μεγαλύτερη βάση επενδυμένων περιουσιακών στοιχείων και στις ευνοϊκές αποδόσεις επανεπένδυσης. Τα έσοδα από τίτλους σταθερού εισοδήματος και άλλες επενδύσεις αυξήθηκαν κατά 20 εκατ. δολάρια, στα 587 εκατ. δολάρια, ενώ τα έσοδα από επενδύσεις σε ετερόρρυθμες εταιρείες και κοινές μετοχές μειώθηκαν κατά 23 εκατ. δολάρια, στα 48 εκατ. δολάρια.

Η λογιστική αξία ανά μετοχή ήταν 37,80 δολάρια στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, ενώ η λογιστική αξία ανά μετοχή χωρίς τα συσσωρευμένα λοιπά συνολικά έσοδα (AOCI) ήταν 46,11 δολάρια, αυξημένη κατά 5% από το τέλος του 2025, μετά την προσαρμογή για μερίσματα 3,44 δολαρίων ανά μετοχή που καταβλήθηκαν. Τα ίδια κεφάλαια των μετόχων, ύψους 10,2 δισ. δολαρίων, μειώθηκαν κατά 12% από το τέλος του 2025, κυρίως λόγω της αύξησης των μη πραγματοποιηθεισών καθαρών επενδυτικών ζημιών εξαιτίας των υψηλότερων επιτοκίων και των μερισμάτων που καταβλήθηκαν, η οποία αντισταθμίστηκε εν μέρει από τα καθαρά κέρδη. Τα προκαταρκτικά νόμιμα κεφάλαια και πλεονάσματα της Combined Continental Casualty Companies ανήλθαν σε 11,2 δισ. δολάρια στις 30 Σεπτεμβρίου 2026.

Το διοικητικό συμβούλιο ενέκρινε τακτικό τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά ύψους 0,48 δολαρίων ανά μετοχή, πληρωτέο στις 3 Δεκεμβρίου 2026 στους μετόχους που θα είναι εγγεγραμμένοι στις 16 Νοεμβρίου 2026.

Ο Worman δήλωσε ότι η αύξηση των καθαρών εγγεγραμμένων ασφαλίστρων συνοδεύτηκε από σταθερό ποσοστό διατήρησης πελατών, στο 83%, και μέτρια αύξηση των νέων εργασιών. Πρόσθεσε ότι η CNA επέλεξε να μην αναλάβει εργασίες σε τομείς του χαρτοφυλακίου όπου οι τρέχουσες συνθήκες της αγοράς δεν επιτρέπουν κατάλληλη τιμολόγηση και κατάλληλους όρους και προϋποθέσεις. Είπε ότι οι ακόμη σημαντικές αυξήσεις τιμών στους κλάδους ασφάλισης αστικής ευθύνης που επηρεάζονται από τον κοινωνικό πληθωρισμό, μαζί με τις υψηλότερες τιμές στον τομέα Specialty, αντιστάθμισαν τις μειώσεις τιμών στους κλάδους ασφάλισης περιουσίας, εργατικών αποζημιώσεων και στον διεθνή τομέα.

«Καθώς προχωρούμε στο τέταρτο τρίμηνο και περνάμε στο 2027, θα διαθέτουμε επιλεκτικά ασφαλιστική ικανότητα όπου οι συνθήκες της αγοράς προσφέρουν ελκυστικές αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο, διατηρώντας παράλληλα την πειθαρχία στην ανάληψη ασφαλιστικών κινδύνων, ώστε να αποσυρόμαστε όπου δεν προσφέρονται τέτοιες αποδόσεις», δήλωσε ο Worman.