Η Chicago Rivet καταγράφει ζημία 916.000 $ το τρίτο τρίμηνο και προειδοποιεί για αμφιβολίες ως προς τη συνέχιση της δραστηριότητάς της

Η Chicago Rivet & Machine Co. (CVR ) στις 6 Νοεμβρίου 2026 ανακοίνωσε καθαρή ζημία 916.000 $ για το τρίτο τρίμηνο και προειδοποίησε στο έντυπο 10-Q του τρίτου τριμήνου ότι υπάρχουν ουσιώδεις αμφιβολίες για την ικανότητά της να συνεχίσει τη δραστηριότητά της ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα εντός ενός έτους από την έκδοση των οικονομικών καταστάσεων. Η ζημία ανήλθε σε 0,95 $ ανά μετοχή, σε αντιστροφή των καθαρών κερδών 67.572 $, ή 0,07 $ ανά μετοχή, το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.

Η μεταστροφή σημειώθηκε παρά την αύξηση των τριμηνιαίων εσόδων. Οι καθαρές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 2,3%, στα 7,53 εκατομμύρια $, από 7,36 εκατομμύρια $, αλλά τα μικτά κέρδη μειώθηκαν κατά 49,5%, στα 671.810 $, από 1,33 εκατομμύρια $. Τα έξοδα πωλήσεων και διοίκησης αυξήθηκαν κατά 25,6%, στα 1,59 εκατομμύρια $, από 1,26 εκατομμύρια $, με αποτέλεσμα μια πολύ μικρότερη βάση μικτού κέρδους να πρέπει να καλύψει μεγαλύτερο βάρος εξόδων.

Η διοίκηση απέδωσε την επιδείνωση των μικτών κερδών σε χαμηλότερους όγκους πωλήσεων, οι οποίοι περιόρισαν την απορρόφηση του σταθερού κόστους παραγωγής, σε δυσμενέστερο μείγμα πωλήσεων και στο υψηλότερο κόστος πρώτων υλών και εργασίας και σε άλλες αυξήσεις κόστους λόγω πληθωρισμού. Οι ενέργειες τιμολόγησης και οι βελτιώσεις της λειτουργικής αποδοτικότητας δεν αντιστάθμισαν πλήρως αυτές τις πιέσεις.

Η κερδοφορία υποχώρησε και στους δύο λειτουργικούς τομείς

Οι πωλήσεις συνδετήρων αυξήθηκαν μόλις κατά 0,9%, ενώ οι πωλήσεις εξοπλισμού συναρμολόγησης αυξήθηκαν κατά 12,3%. Ωστόσο, τα λειτουργικά αποτελέσματα επιδεινώθηκαν και στις δύο δραστηριότητες:

Η κατηγορία «Λοιπά» κατέγραψε λειτουργική ζημία 1,04 εκατομμυρίων $, έναντι 753.814 $ ένα χρόνο νωρίτερα. Περιλαμβάνει ορισμένα έξοδα πωλήσεων και διοίκησης που δεν επιμερίζονται στους δύο λειτουργικούς τομείς, γεγονός που εξηγεί εν μέρει γιατί οι κερδοφόρες δραστηριότητες εξοπλισμού συναρμολόγησης δεν επαρκούσαν για να διατηρηθεί κέρδος σε ενοποιημένο επίπεδο.

Στον τομέα των συνδετήρων, οι πωλήσεις για την αυτοκινητοβιομηχανία μειώθηκαν κατά 5,2%, στα 4,01 εκατομμύρια $, από 4,23 εκατομμύρια $, ενώ οι πωλήσεις εκτός αυτοκινητοβιομηχανίας αυξήθηκαν κατά 12,5%, στα 2,48 εκατομμύρια $, από 2,21 εκατομμύρια $. Η ανάπτυξη των συνδετήρων εκτός αυτοκινητοβιομηχανίας και του εξοπλισμού συναρμολόγησης εξηγεί τη μικρή αύξηση των ενοποιημένων πωλήσεων, αλλά δεν απέτρεψε τη μεγάλη επιδείνωση της κερδοφορίας.

Κατά τους πρώτους εννέα μήνες, οι καθαρές πωλήσεις μειώθηκαν κατά 1,3%, στα 21,62 εκατομμύρια $, από 21,90 εκατομμύρια $. Καθαρή ζημία 2,27 εκατομμυρίων $, ή 2,35 $ ανά μετοχή, αντικατέστησε τα καθαρά κέρδη των 73.615 $, ή 0,08 $ ανά μετοχή. Η διοίκηση ανέφερε ότι τα αποτελέσματα από την αρχή του έτους επηρεάστηκαν επιπλέον από την απουσία του κέρδους 339.520 $ που είχε καταγραφεί το προηγούμενο έτος από την πώληση των εγκαταστάσεων στο Albia.

Η χρήση μετρητών και η χρηματοδότηση από συνδεδεμένο μέρος πλαισιώνουν την προειδοποίηση

Τα μετρητά και τα ισοδύναμα μετρητών μειώθηκαν στα 633.933 $ στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, από 1,72 εκατομμύρια $ στις 31 Δεκεμβρίου 2025. Οι λειτουργικές δραστηριότητες απορρόφησαν 1,72 εκατομμύρια $ σε μετρητά κατά τους πρώτους εννέα μήνες του 2026, έναντι 1,34 εκατομμυρίων $ την αντίστοιχη περίοδο του 2025, ενώ οι κεφαλαιουχικές δαπάνες ανήλθαν συνολικά σε 361.467 $. Επομένως, το ταμειακό υπόλοιπο αντανακλά τόσο τη συνεχιζόμενη απορρόφηση μετρητών από τις λειτουργίες όσο και τη νέα χρηματοδότηση.

Στις 31 Ιουλίου 2026, η εταιρεία δανείστηκε 1,5 εκατομμύριο $ από την CRM Funding LLC, η οποία ανήκει εξ ολοκλήρου στον John A. Morrissey, πραγματικό δικαιούχο περίπου του 10,35% των κοινών μετοχών της Chicago Rivet. Το ποσό αυτό παρέμενε ανεξόφλητο στις 30 Σεπτεμβρίου και τα έσοδα από το δάνειο χρησιμοποιήθηκαν για κεφάλαιο κίνησης και γενικούς εταιρικούς σκοπούς. Το δάνειο φέρει επιτόκιο ίσο με το επιτόκιο prime συν 1,25 ποσοστιαίες μονάδες, με κατώτατο όριο 7%, και λήγει στις 31 Ιουλίου 2027. Εξασφαλίζεται με εμπράγματη ασφάλεια επί του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων της Chicago Rivet και απαιτεί τη συναίνεση του δανειστή πριν από την καταβολή μερισμάτων.

Η σχεδιαζόμενη αντίδραση περιλαμβάνει την πώληση ορισμένων περιουσιακών στοιχείων της θυγατρικής H&L Tool εντός του 2026, με λογιστική αξία 179.254 $, την επιδίωξη νέων πωλήσεων και την αξιολόγηση άλλων επιλογών χρηματοδότησης, όπως μια πιθανή συναλλαγή πώλησης και επαναμίσθωσης ακινήτων ή η άντληση πρόσθετων κεφαλαίων. Η διοίκηση θεωρεί ότι η επιτυχής εφαρμογή αυτών των μέτρων θα μπορούσε να μετριάσει τις συνθήκες που οδήγησαν στην προειδοποίηση, αλλά διατηρεί ρητά το συμπέρασμα ότι υπάρχουν ουσιώδεις αμφιβολίες, λόγω της αβεβαιότητας σχετικά με τις πωλήσεις, την πρόσθετη ρευστότητα, τη συμμόρφωση με τους όρους του δανείου και τις προβλεπόμενες εξοικονομήσεις κόστους.

Η διοίκηση αναμένει ότι οι όγκοι παραγωγής στους τομείς στους οποίους δραστηριοποιείται θα αυξηθούν ελαφρώς κατά το υπόλοιπο του 2026 και ότι η παραγωγή από νέες αναθέσεις πελατών θα αρχίσει να αυξάνεται το πρώτο τρίμηνο του 2027. Τα αποτελέσματα εξακολουθούν να συνάδουν με τις τρέχουσες προβλέψεις για το 2026, οι οποίες στηρίζονται σε μέτρια βελτίωση στην αυτοκινητοβιομηχανία, ενώ οι αγορές εκτός αυτοκινητοβιομηχανίας υστερούν έναντι των προσδοκιών. Οι σχεδιαζόμενες λειτουργικές ενέργειες περιλαμβάνουν περικοπές δαπανών, βελτιώσεις αποδοτικότητας, προσαρμογές τιμών για πελάτες, ευνοϊκότερο μείγμα πωλήσεων και νέες δραστηριότητες.

Το βασικό ζήτημα για τις επόμενες καταθέσεις είναι αν τα μέτρα τιμολόγησης, μείγματος πωλήσεων και κόστους μπορούν να αποκαταστήσουν τα μικτά κέρδη και τη δημιουργία λειτουργικών ταμειακών ροών, ενώ η διοίκηση επιδιώκει πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων ή πρόσθετη χρηματοδότηση υπό την προειδοποίηση σχετικά με τη συνέχιση της δραστηριότητας.