Ομόλογα
Η Charter προχωρά σε οκτώ προσφορές εξαγοράς έναντι μετρητών, με ανώτατο όριο 1,5 δισ. δολαρίων
Προσθέστε το Securities.io στις προτιμώμενες πηγές σας στο Google
Charter Communications (CHTR ) ανακοίνωσε στις 10 Νοεμβρίου 2026 ότι οι εξ ολοκλήρου θυγατρικές της, Charter Communications Operating, LLC και Charter Communications Operating Capital Corp., είχαν ξεκινήσει οκτώ ξεχωριστές προσφορές εξαγοράς έναντι μετρητών για ανεξόφλητους εξασφαλισμένους τίτλους ανώτερης τάξης. Το συνολικό αντάλλαγμα για όλες τις προσφορές δεν θα υπερβεί τα 1,5 δισ. δολάρια.
Το ανώτατο όριο αφορά το αντάλλαγμα που θα καταβληθεί για τους τίτλους που θα γίνουν αποδεκτοί και όχι το ανεξόφλητο κεφάλαιο, ενώ δεν περιλαμβάνει τους δεδουλευμένους τόκους ούτε τα τέλη και έξοδα που σχετίζονται με τις προσφορές. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, το ανεξόφλητο κεφάλαιο των οκτώ σειρών ανερχόταν σε 11,569 δισ. δολάρια, ποσό που προκύπτει από το άθροισμα των δημοσιευμένων ποσών για κάθε σειρά. Καμία από τις προσφορές δεν απαιτεί να προσφερθεί προς πώληση ένας ελάχιστος αριθμός τίτλων, ενώ καμία δεν εξαρτάται από την ολοκλήρωση κάποιας άλλης.
Οι οκτώ σειρές, κατά σειρά προτεραιότητας αποδοχής
Οι προσφορές αφορούν τις ακόλουθες σειρές εξασφαλισμένων τίτλων ανώτερης τάξης, ταξινομημένες κατά προτεραιότητα αποδοχής:
| Προτεραιότητα | Τίτλοι | Ανεξόφλητο κεφάλαιο | Τίτλος αναφοράς του αμερικανικού Δημοσίου | Σταθερό περιθώριο (μονάδες βάσης) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 3,850% με λήξη το 2061 | 1,850 δισ. δολάρια | 5,000% με λήξη στις 15 Αυγούστου 2056 | 215 |
| 2 | 3,950% με λήξη το 2062 | 1,400 δισ. δολάρια | 5,000% με λήξη στις 15 Αυγούστου 2056 | 220 |
| 3 | 3,700% με λήξη το 2051 | 1,527 δισ. δολάρια | 5,000% με λήξη στις 15 Αυγούστου 2056 | 205 |
| 4 | 3,900% με λήξη το 2052 | 1,884 δισ. δολάρια | 5,000% με λήξη στις 15 Αυγούστου 2056 | 205 |
| 5 | 4,400% με λήξη το 2061 | 1,400 δισ. δολάρια | 5,000% με λήξη στις 15 Αυγούστου 2056 | 225 |
| 6 | 3,500% με λήξη το 2042 | 0,897 δισ. δολάρια | 5,125% με λήξη στις 15 Αυγούστου 2046 | 205 |
| 7 | 3,500% με λήξη το 2041 | 1,006 δισ. δολάρια | 4,625% με λήξη στις 15 Αυγούστου 2036 | 250 |
| 8 | 4,800% με λήξη το 2050 | 1,605 δισ. δολάρια | 5,000% με λήξη στις 15 Αυγούστου 2056 | 220 |
Μηχανισμός τιμολόγησης και αποδοχής
Για κάθε 1.000 δολάρια αποδεκτού κεφαλαίου, το αντάλλαγμα θα υπολογίζεται με βάση την απόδοση στην πλευρά αγοράς του αντίστοιχου τίτλου αναφοράς του αμερικανικού Δημοσίου κατά την ημερομηνία καθορισμού της τιμής, προσαυξημένη κατά το σταθερό περιθώριο της συγκεκριμένης σειράς. Ο υπολογισμός δίνει τιμή κατά την ημερομηνία διακανονισμού με βάση την απόδοση έως την ημερομηνία εξόφλησης στην ονομαστική αξία, εάν η απόδοση της προσφοράς εξαγοράς είναι χαμηλότερη από το συμβατικό ετήσιο επιτόκιο του τίτλου· διαφορετικά, βασίζεται στην απόδοση έως τη λήξη. Οι κάτοχοι των τίτλων που θα γίνουν αποδεκτοί θα λάβουν επίσης σε μετρητά τους δεδουλευμένους και ανεξόφλητους τόκους έως την ημερομηνία διακανονισμού, χωρίς να περιλαμβάνεται η ίδια η ημερομηνία.
Το ανώτατο όριο εφαρμόζεται μέσω μιας διαδοχικής διαδικασίας αποδοχής. Εάν το συνολικό αντάλλαγμα για όλους τους τίτλους που έχουν προσφερθεί έγκυρα και δεν έχουν αποσυρθεί δεν υπερβαίνει το όριο, η Charter θα αποδεχτεί όλους αυτούς τους τίτλους, με την επιφύλαξη των όρων των προσφορών. Εάν το όριο πρόκειται να ξεπεραστεί, η εταιρεία θα αποδέχεται διαδοχικά τις σειρές, από την υψηλότερη προς τη χαμηλότερη προτεραιότητα, έως ότου το συνολικό ποσό αποδοχής πλησιάσει όσο το δυνατόν περισσότερο το όριο χωρίς να το υπερβεί. Η αμέσως επόμενη σειρά χαμηλότερης προτεραιότητας θα κατανεμηθεί αναλογικά και καμία σειρά χαμηλότερης προτεραιότητας από αυτήν δεν θα γίνει αποδεκτή.
Για τη σειρά που θα κατανεμηθεί αναλογικά, η Charter μπορεί να αυξήσει το αποδεκτό ποσό κατά ποσοστό που δεν υπερβαίνει το 2% των ανεξόφλητων τίτλων της σειράς, χωρίς να τροποποιήσει ή να παρατείνει τη σχετική προσφορά. Με την επιφύλαξη της ισχύουσας νομοθεσίας και των όρων των προσφορών, η Charter διατηρεί το δικαίωμα να αυξήσει το ανώτατο όριο και να τροποποιήσει, να παρατείνει ή να τερματίσει οποιαδήποτε προσφορά πριν από τη λήξη της.
Χρονοδιάγραμμα και διακανονισμός
Κάθε προσφορά έχει προγραμματιστεί να λήξει στις 5:00 μ.μ., ώρα Νέας Υόρκης, στις 17 Νοεμβρίου 2026, εκτός εάν παραταθεί ή τερματιστεί νωρίτερα. Οι αποδόσεις αναφοράς έχει προγραμματιστεί να υπολογιστούν στις 3:00 μ.μ. την ίδια ημέρα, ενώ η Charter σκοπεύει να ανακοινώσει λίγο αργότερα το αντάλλαγμα για κάθε σειρά. Εάν απαιτηθεί αναλογική κατανομή, η εταιρεία θα καταβάλει εμπορικά εύλογες προσπάθειες να ανακοινώσει τα αποτελέσματα πριν από τις 10:00 π.μ. της εργάσιμης ημέρας που ακολουθεί τη λήξη.
Η Charter αναμένει ότι ο διακανονισμός θα πραγματοποιηθεί στις 19 Νοεμβρίου 2026, τη δεύτερη εργάσιμη ημέρα μετά την προγραμματισμένη λήξη, εκτός εάν παραταθεί κάποια προσφορά. Οι τίτλοι μπορούν γενικά να αποσυρθούν έως την προγενέστερη από τις εξής ημερομηνίες: τη λήξη της προσφοράς ή, εάν αυτή παραταθεί, τη δέκατη εργάσιμη ημέρα από την έναρξή της, εκτός εάν η ισχύουσα νομοθεσία ορίζει διαφορετικά.
BofA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC και Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC είναι οι κύριοι διαχειριστές των προσφορών. Η D.F. King & Co., Inc. ενεργεί ως εκπρόσωπος ενημέρωσης και εκπρόσωπος παραλαβής των προσφορών.
Επειδή το ανώτατο όριο αφορά το αντάλλαγμα και όχι το κεφάλαιο, το ποσό του χρέους που θα αποσυρθεί θα εξαρτηθεί από τις τελικές τιμές αγοράς και τον όγκο των τίτλων που θα προσφερθούν. Εάν το αντάλλαγμα για τους τίτλους που θα προσφερθούν υπερβεί το όριο, η διαδικασία διαδοχικής αποδοχής θα καθορίσει την κατανομή, με αποτέλεσμα οι σειρές χαμηλότερης προτεραιότητας να υπόκεινται σε αναλογική κατανομή ή να αποκλειστούν.
