Bitcoin, ένας κορυφαίος υποψήφιος για παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα

Ένα αποθεματικό νόμισμα (επίσης γνωστό ως νόμισμα‑άγκυρα) είναι ένα ξένο νόμισμα που διατηρείται σε σημαντικές ποσότητες από κεντρικές τράπεζες ή νομισματικές αρχές πολλών χωρών και χρησιμοποιείται συνήθως στο διεθνές εμπόριο. Η ζήτηση για αποθεματικά νομίσματα είναι συχνά υψηλότερη, καθώς αναγνωρίζεται και χρησιμοποιείται για τη διευκόλυνση των συναλλαγών στις περισσότερες χώρες του κόσμου. Τα αποθεματικά νομίσματα έχουν τη μεγαλύτερη κυκλοφορία παγκοσμίως.

Κατά τις τελευταίες μερικές αιώνες, υπήρχε πάντα ένα νόμισμα ή πολύτιμος λίθος που κυριαρχούσε για κάποιο χρονικό διάστημα. Το κυρίαρχο νόμισμα εκδίδεται από τη χώρα που κυριαρχεί οικονομικά. Μελέτες δείχνουν ότι η κυριαρχία των αποθεματικών νομισμάτων συνήθως διαρκεί έναν αιώνα (100 χρόνια) πριν αποχωρήσει από τη σκηνή και σηματοδοτήσει το τέλος μιας εποχής.

Ιστορία των Παγκόσμιων Αποθεματικών Νομισμάτων

Υπήρξαν έξι σημαντικά παγκόσμια αποθεματικά νομίσματα από τον 15ο αιώνα. Νομίσματα όπως το Πορτογαλικό Real, το Ισπανικό Real, το Ολλανδικό Guilder ή Florin, το Γαλλικό Livre, το Βρετανικό Sterling, και το Αμερικανικό Dollar έχουν χρησιμεύσει ως αποθεματικά νομίσματα σε κάποιο σημείο των τελευταίων 600 ετών.

Πορτογαλικό Real (1450-1530)

Η Πορτογαλία ήταν η κυρίαρχη οικονομία κατά τη διάρκεια της Πορτογαλικής Αποικιακής Αυτοκρατορίας. Ξεκινώντας στην αρχή της Εποχής των Ανακαλύψεων, η Πορτογαλική Αυτοκρατορία αποτελούνταν από υπερπόντιες περιοχές που διοικούνταν από την Πορτογαλία. Η δύναμη και η επιρροή της Πορτογαλίας επεκτάθηκαν σε όλο τον κόσμο κατά τη διάρκεια της Πορτογαλικής Αυτοκρατορίας· Πορτογάλοι ναυτικοί εξερεύνησαν την Ατλαντική Ακτή της Αφρικής και περιοχές στην Ανατολική Ασία, ιδρύοντας λιμάνια και εμπορικά κέντρα. Κατά αυτήν την περίοδο οικονομικής κυριαρχίας, το Πορτογαλικό real αναγνωρίστηκε ως παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα. Το real, ένα νόμισμα εκδοθέν σε ασήμι, εισήχθη για πρώτη φορά γύρω στο 1380 από τον βασιλιά Φερνάντο.

Ισπανικό Peso (1530-1640)

Το Ισπανικό peso (επίσης γνωστό ως real de a ocho ή το Ισπανικό dollar) χρησιμοποιήθηκε ευρέως μεταξύ του 16ου και του 18ου αιώνα ως νόμισμα αναφοράς για το παγκόσμιο εμπόριο. Αυτή ήταν η περίοδος της άνοδος της Ισπανικής Αυτοκρατορίας. Το Ισπανικό βασίλειο ενοποιήθηκε υπό τον Βασιλιά Φερδινάδο Β΄ της Αραγωνίας και τη Βασίλισσα Ισαβέλλα Α΄ της Καστίλης. Ο βασιλιάς και η βασίλισσα πραγματοποίησαν μεταρρυθμίσεις στο ισπανικό νομισματικό σύστημα και το real de a ocho ήταν η τυπική νομισματική μονάδα. Το Ισπανικό dollar ήταν ένα τυπικό ασήμι νόμισμα που επηρέασε τη δημιουργία άλλων νομισμάτων. Το αμερικανικό δολάριο χυτοποιήθηκε με βάση το μοντέλο του Ισπανικού peso.

Οι ΗΠΑ Dollar (1921-present)

Το pound sterling, που ήταν το κύριο αποθεματικό νόμισμα του κόσμου τον 19ο αιώνα, υπέστη πτώση στην κυριαρχία του μετά τους Πρώτους και Δεύτερους Παγκόσμιους Πολέμους, όπου το Ηνωμένο Βασίλειο σχεδόν χρεοκοπήσε παλεύοντας τους πολέμους. Μέχρι το 1921, το δολάριο των ΗΠΑ (συνηθισμένα γνωστό ως greenback) είχε αναλάβει το ρόλο του κυρίαρχου νομίσματος του κόσμου.

Κατά την περίοδο υιοθέτησης του pound sterling ως κύριου αποθεματικού νομίσματος του κόσμου, εισήχθη το χρυσό πρότυπο. Η Αγγλία υιοθέτησε το χρυσό πρότυπο το 1821· άλλες χώρες και περιοχές ακολούθησαν σύντομα. Στο χρυσό πρότυπο, η αξία των νομισματικών μονάδων συνδέεται με την αξία του χρυσού.

Οι ΗΠΑ ήταν μεγάλος προμηθευτής όπλων και εξοπλισμού κατά τους παγκόσμιους πολέμους. Οι ΗΠΑ έλαβαν τις περισσότερες πληρωμές για την προμήθεια όπλων σε χρυσό. Μέχρι το τέλος του Δεύτερου Παγκοσμίου Πολέμου, οι ΗΠΑ είχαν συγκεντρώσει πολλή χρυσό. Έγιναν η χώρα με το μεγαλύτερο αποθεματικό χρυσού στον κόσμο, ελέγχοντας περίπου δύο τρίτα του χρυσού του κόσμου. Άλλες χώρες είχαν εξαντλήσει τα αποθέματα χρυσού τους για τη χρηματοδότηση του πολέμου· επομένως, η συνέχιση του χρυσό πρότυπο έγινε μη εφικτή.

Οι παγκόσμιοι ηγέτες σύντομα συνειδητοποίησαν την επείγουσα ανάγκη δημιουργίας ενός νέου διεθνούς νομισματικού συστήματος. Τον Ιούλιο του 1944, 730 αντιπρόσωποι από σαράντα τέσσερις χώρες συναντήθηκαν στη United Nations Monetary and Financial Conference στο Μπρέττον Γουντς, Νιου Χάμσεντ, για να θεσπίσουν ένα νέο νομισματικό σύστημα στο οποίο άλλα νομίσματα θα συνδέονται με το δολάριο των ΗΠΑ αντί του χρυσού· και οι συναλλαγματικές ισοτιμίες θα μπορούσαν να καθοριστούν μεταξύ άλλων νομισμάτων και του δολάριο, καθώς το αμερικανικό δολάριο υποστηρίζεται από σημαντικό αποθεματικό χρυσού. Οι ΗΠΑ συμφώνησαν επίσης να εξοφλούν δολάρια των ΗΠΑ με χρυσό όταν ζητηθεί. Η συμφωνία του Ιουλίου 1944 μεταξύ των εθνών είναι πλέον γνωστή ως η Bretton Woods Agreement.

Εκτός του νέου νομισματικού συστήματος, δημιουργήθηκαν δύο νέοι θεσμοί στο Μπρέττον Γουντς — το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (IMF) και η Διεθνής Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (τώρα γνωστή ως Παγκόσμια Τράπεζα).

Bitcoin ως Δυνατό Αποθεματικό Νόμισμα

Το IMF δημοσίευσε ένα paper με τίτλο: «The Stealth Erosion of Dollar Dominance: Active Diversifiers and the Rise of Nontraditional Reserve Currencies.» Η εργασία μελετά τη σιωπηρή μείωση του αμερικανικού δολαρίου ως αποθεματικού νομίσματος και άλλες πιθανές εναλλακτικές αποθεματικών νομισμάτων.

Η εργασία του IMF αποκαλύπτει ότι η μείωση της κυριαρχίας του αμερικανικού δολαρίου δεν οδήγησε σε μετατόπιση προς το euro, το βρετανικό pound και το ιαπωνικό yen – επίσης ευρέως χρησιμοποιούμενα στις διεθνείς συναλλαγές μαζί με το δολάριο και θεωρούνται εναλλακτικά αποθεματικά νομίσματα. Η εργασία δείχνει ότι, ενδιαφέρον είναι, η μετατόπιση από το δολάριο ως αποθεματικό νόμισμα έχει οδηγήσει στην σταδιακή υιοθέτηση μη‑παραδοσιακών αποθεματικών νομισμάτων. «This shift into nontraditional reserve currencies is substantial, and it is also broad based,” the paper states.

Το IMF αποκαλύπτει ότι το μερίδιο των μη‑παραδοσιακών αποθεματικών νομισμάτων αυξήθηκε από αμελητέα επίπεδα στην αρχή του αιώνα σε περίπου 1,2 τρισεκατομμύρια δολάρια και 10 τοις εκατό των συνολικών αναγνωρισμένων αποθεμάτων το 2021

Η εργασία του IMF αναγνωρίζει ότι τα κόστη συναλλαγών έχουν μειωθεί με την εμφάνιση των ηλεκτρονικών πλατφορμών συναλλαγών, του αυτοματοποιημένου market‑making (AMM) και των τεχνολογιών αυτοματοποιημένης διαχείρισης ρευστότητας (ALM) για συναλλαγές συναλλάγματος· επομένως, η συνήθης εξοικονόμηση κόστους που συνδέεται με τις συναλλαγές σε δολάριο ΗΠΑ – ένας από τους κύριους λόγους διατήρησης του δολαρίου ως αποθεματικού – έχει μειωθεί.

Πηγές: IMF Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER).

Οι κεντρικές τράπεζες έχουν επίσης διαφοροποιήσει τα χαρτοφυλάσιά τους με τα χρόνια, οδηγώντας σε μια μετατόπιση από την παραμονή σε ένα αποθεματικό νόμισμα προς στην εξερεύνηση διαφόρων παραδοσιακών και μη‑παραδοσιακών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.

Το IMF ήταν έντονα αντίθετο στο Bitcoin και στα κρυπτονομίσματα γενικά. Ο νομισματικός οργανισμός έχει κατηγορηθεί ότι είναι εργαλείο πιο ισχυρών εθνών που υιοθετούν πολιτικές που ευνοούν τις μεγάλες οικονομίες εις βάρος των μικρότερων, αναπτυσσόμενων οικονομιών. Τα δάνεια του σε χώρες με ελλείψεις ισοζυγίου πληρωμών συχνά συνοδεύονται από δυσμενείς όρους και προϋποθέσεις.

Καθώς η τεχνολογία blockchain βασίζεται στις βασικές αρχές της αποκέντρωσης και της ελευθερίας, το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα λαμβάνουν υπερβολική αρνητική δημοσιότητα από αυτές τις διεθνείς χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Μετά την υιοθέτηση του Bitcoin ως νόμιμου χρήματος από το Ελ Σαλβαδόρ, το IMF δημοσίευσε αρκετές δηλώσεις σκληρά επικριτικά την κίνηση που έκανε η κυβέρνηση του Ελ Σαλβαδόρ.

Στην «The Stealth Erosion of Dollar Dominance» εργασία, αν και το IMF αναφέρει «μη‑παραδοσιακά νομίσματα» σε όλη την εργασία, παραλείπει με τακτική παραλείπει το Bitcoin, τα κρυπτονομίσματα και την τεχνολογία blockchain.

Παρά την αρνητική δημοσιότητα, το δυναμικό του Bitcoin να γίνει ένα παγκοσμίως αναγνωρισμένο και υιοθετημένο αποθεματικό νόμισμα δεν πρέπει να υποτιμάται.

Γιατί το Bitcoin Θα Μπορούσε να Γίνει Παγκόσμιο Αποθεματικό Νόμισμα

Στην εποχή της πληροφορίας, οι τεχνολογικές προόδους έχουν διαταράξει πολλούς τομείς με απίστευτο τρόπο. Πριν από δεκαετίες, θα θεωρούνταν αδύνατο να υπάρχει μια παγκοσμίως κυρίαρχη υπηρεσία ενοικίασης αυτοκινήτων όπως η Uber. Οι διαταραχές που έχουν παρατηρηθεί μέχρι τώρα στους τομείς των μεταφορών, της φιλοξενίας και της εφοδιαστικής αλυσίδας, για παράδειγμα, είναι μόνο η κορυφή του παγόβουνου. Με τη distributed ledger technology, η διαταραχή του παγκόσμιου χρηματοοικονομικού οικοσυστήματος είναι κοντά.

Αληθινή Οικονομική Ελευθερία

Πολλά κράτη που παλαιότερα ήταν αποικίες αλλά έχουν πλέον κερδίσει την ανεξαρτησία τους, εξακολουθούν να επιδιώκουν αληθινή οικονομική ανεξαρτησία — το είδος ανεξαρτησίας που μόνο ένα αποκεντρωμένο περιουσιακό στοιχείο όπως το Bitcoin μπορεί να προσφέρει. Σε πολλές πρώην γαλλικές αποικίες, το κοινό νόμισμα CFA franc εκδίδεται, ελέγχεται και ρυθμίζεται από το γαλλικό ταμείο. Το CFA franc παλαιότερα ήταν συνδεδεμένο με το French franc και αργότερα με το euro, μετά την υιοθέτηση του euro από τη Γαλλία. Αυτές οι πρώην αποικίες διατηρούν το ξένο αποθεματικό τους σε έναν «λειτουργικό λογαριασμό» στο γαλλικό ταμείο. Με τα χρόνια, υπήρξε σημαντική αντίδραση «anti‑CFA» από τους πολίτες αυτών των χωρών σχετικά με την επιβολή ενός νομίσματος και νομισματικού συστήματος εκτός του ελέγχου τους. Η δύναμη της αποκέντρωσης που διαθέτουν τα κρυπτονομίσματα όπως Bitcoin είναι ένας σίγουρος τρόπος να τερματιστούν τα ίχνη του νεοαποικιοκρατία και νομική αυτοκρατορία που εξακολουθούν να υπάρχουν σε μέρη του κόσμου.

Χωρίς Πολιτική Συμμετοχή

Συχνά, οι νομισματικές πολιτικές των διεθνών χρηματοοικονομικών οργανισμών είναι πολιτικά κίνητρα. Οι διαφωνούντες έθνη υφίστανται κυρώσεις οικονομικά‑απώλεια. Ένα αποκεντρωμένο μέσο ανταλλαγής όπως το Bitcoin εξαλείφει αυτές τις πολιτικά κίνητες πολιτικές. Χωρίς κεντρική αρχή, κάθε μέρος έχει δίκαιη και ίση φωνή.

Ταχύτητα, Αμεταβλητότητα, Διασυνδεσιμότητα

Το κόστος συναλλαγής στο σύστημα κατανεμημένου λογιστικού βιβλίου είναι σημαντικά χαμηλό. Η κλιμακωσιμότητα του Bitcoin έχει βελτιωθεί σημαντικά μέσω της εισαγωγής δευτερευόντων επιπέδων όπως το Lightning Network; αυτές οι βελτιώσεις έχουν κάνει το Bitcoin ακόμη πιο γρήγορο και αξιόπιστο σύστημα πληρωμών.

Το Bitcoin ως αποθεματικό νόμισμα, και η εμφάνιση των ψηφιακών νομισμάτων κεντρικών τραπεζών (CBDC), θα δημιουργήσουν παγκόσμια χρηματοοικονομική διασυνδεσιμότητα. Η μετατροπή μεταξύ CBDC και αποθεματικών νομισμάτων θα είναι άμεση, εξαλείφοντας περιττές πολύπλοκες διαδικασίες.

Συμπέρασμα

Όταν η τεχνολογία blockchain και το Bitcoin εμφανίστηκαν λίγο πάνω από μια δεκαετία πριν, θα φαινόταν υπερβολικά αισιόδοξο να προβλεφθεί το επίπεδο υιοθέτησης που έχουν λάβει τα κρυπτονομίσματα. Μπορεί να φαίνεται υπερβολικά φιλόδοξο να θεωρηθεί το Bitcoin ως κορυφαίος υποψήφιος για παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα· όπως έχει αποδείξει το Bitcoin από την αρχή του, μην υποτιμάτε τη δύναμη και δυνατότητα του.

Για να μάθετε περισσότερα για το Bitcoin, επισκεφθείτε τον Investing in Bitcoin guide.