Καθιερώνουν οι Κανονισμοί και οι Κυρώσεις Αλλαγές στη Βιομηχανία Κρυπτονομισμάτων;

Ο ισχυρός συνδυασμός των επερχόμενων ρυθμίσεων κρυπτονομισμάτων στις ΗΠΑ και του άμεσου παγκόσμιου αντίκτυπου των ρωσικών κυρώσεων σημαίνει ότι η αγορά ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων φαίνεται να ετοιμάζεται για σοβαρή αναταραχή το 2022. Μόνο αυτήν την εβδομάδα η βουλευτής των ΗΠΑ, Elizabeth Warren, ανακοίνωσε ένα νέο νομοσχέδιο για να σταματήσει τις επιχειρήσεις κρυπτονομισμάτων εκτός των ΗΠΑ από τη συνεργασία με κυρωμένες εταιρείες. Επίσης, εξουσιοδοτεί το Δίκτυο Επιβολής Οικονομικού Εγκλήματος (FinCEN) να υποχρεώσει τους πολίτες των ΗΠΑ με συναλλαγές κρυπτονομισμάτων 10.000 δολαρίων ή περισσότερο να τις δηλώνουν.

Σαφώς, οι παγκόσμιες κυρώσεις κατά της Ρωσίας έχουν μεταφέρει τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων σταθερά στο κέντρο της γεωπολιτικής για πρώτη φορά. Η Coinbase ανακοίνωσε ότι θα απαγορεύσει 25.000 ρωσικούς λογαριασμούς. Ενώ η Binance δήλωσε ότι: “Το να αποφασίσει μονομερώς η απαγόρευση της πρόσβασης των ανθρώπων στα κρυπτονομίσματά τους θα έβλεπε αντίθετα με το λόγο ύπαρξης του κρυπτονομίσματος.” Αλλά εξίσου αποκαλυπτικό ήταν το νέο από το Wasabi Wallet ότι θα αρχίσει να εισάγει μεθόδους λογοκρισίας στις διαδικασίες ανάμειξής του, δείχνοντας ότι ο φόβος των ρυθμίσεων άρχισε να επηρεάζει πέρα από τα κυρίαρχα ανταλλακτήρια ακόμη και πριν από τη σχεδιασμένη νομοθετική δράση της Warren.

Αυτό σημαίνει με μεγάλη πιθανότητα ότι το πλεονέκτημα που είχαν τα ανταλλακτήρια εκτός των ΗΠΑ στο να αγνοούν κατά κύριο λόγο τις ρυθμίσεις, επωφελούμενα από χαμηλότερα λειτουργικά κόστη και περιορισμούς στη δραστηριότητά τους, έχει τελείως λήξει. Δεν είναι όλα κακά νέα, όπως δείχνει η θετική ανταπόκριση στην εκτελεστική διάταξη κρυπτονομισμάτων της αμερικανικής κυβέρνησης, αλλά σίγουρα σημαίνει ότι η βιομηχανία πρέπει να εξετάσει τι σημαίνει αυτό για το μακροπρόθεσμο μέλλον, και τι σημαίνει για τους επενδυτές και τους συναλλασσόμενους κρυπτονομισμάτων που αναζητούν την καλύτερη συμφωνία ή τις πιο ασφαλείς συναλλαγές.

Η εκτελεστική διάταξη των ΗΠΑ υπογραμμίζει τις σεισμικές αλλαγές στην προσέγγιση της κυβέρνησης προς τα κρυπτονομίσματα, επιδιώκοντας «να δημιουργήσει την πρώτη ποτέ ολοκληρωμένη ομοσπονδιακή στρατηγική ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων για τις Ηνωμένες Πολιτείες» και δίνοντας εντολή στο Depart of Commerce να δημιουργήσει ένα πλαίσιο που «ενισχύει την ανταγωνιστικότητα και ηγεσία των ΗΠΑ, καθώς και την αξιοποίηση των τεχνολογιών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων». Συνοπτικά, οι έξι βασικές προτεραιότητες της κυβέρνησης, σύμφωνα με το φύλλο πληροφοριών, είναι η προστασία των συμφερόντων των ΗΠΑ, η προστασία της παγκόσμιας χρηματοοικονομικής σταθερότητας, η πρόληψη παράνομων χρήσεων, η προώθηση υπεύθυνης καινοτομίας, η χρηματοοικονομική ένταξη και η ηγεσία των ΗΠΑ. Όπως επιβεβαιώθηκε σε μια αναφορά του CoinDesk, η διάταξη δεν καθορίζει συγκεκριμένες θέσεις που θέλει η κυβέρνηση να υιοθετήσουν οι υπηρεσίες, ούτε επιβάλλει νέες ρυθμίσεις στον κλάδο. Στην πραγματικότητα, καλωσορίστηκε από πολλούς στον κλάδο που τη βλέπουν ως θετικό βήμα προς τα εμπρός. Σύμφωνα με τον Jeremy Allaire, διευθύνοντα σύμβουλο της Circle, η οποία διαχειρίζεται το stablecoin USDC, «αυτή είναι μια καθοριστική στιγμή για τα κρυπτονομίσματα, τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και το Web 3, παρόμοια με το ξύπνημα ολόκληρης της κυβέρνησης το 1996/1997 προς το εμπορικό διαδίκτυο».

Διευθύνων Σύμβουλος Circle Jeremey Allaire σε νήμα Twitter που απαντά στα νέα.

Αλλά όπως δείχνουν οι νομοθετικές κινήσεις της βουλευτή Warren, οι πράξεις, όχι τα λόγια, μετράνε. Τα πρόσφατα νέα για δράση που στοχεύει στον περιορισμό της SEC από το Κογκρέσο των ΗΠΑ, μετά από το τμήμα επιβολής της που κυνηγούσε «πληροφορίες από ανεξέλεγκτους συμμετέχοντες της βιομηχανίας κρυπτονομισμάτων και blockchain με τρόπο ασύμβατο με τα πρότυπα της Επιτροπής για την έναρξη ερευνών», δείχνουν ότι παραμένουν σημαντικοί κίνδυνοι για τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων ενώ οι ΗΠΑ αποφασίζουν την πολιτική τους για τα κρυπτονομίσματα.

Παρά την κατανοητή εστίαση στη ρύθμιση κρυπτονομισμάτων των ΗΠΑ τις τελευταίες εβδομάδες, αυτή η αλλαγή δεν εμφανίστηκε από τη μια τη νύχτα· για παράδειγμα, η απαγόρευση του εμπορίου και της εξόρυξης κρυπτονομισμάτων στην Κίνα πραγματοποιήθηκε το 2021, μετά την απαγόρευση των ICO το 2017. Αντίθετα, στη Σιγκαπούρη, μια κορυφαία τοποθεσία για τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων, ακόμη και τον Ιούλιο του 2021, ενώ ο υπόλοιπος κόσμος ήταν αποφασισμένος να καταπνίξει τα κρυπτονομίσματα, «παίκτες κρυπτονομισμάτων όπως η Binance βρήκαν τη Σιγκαπούρη ως παράδεισο ευκαιριών, ακόμη και ενώ μια καταιγίδα ρυθμίσεων απειλεί τον κλάδο σε άλλα μέρη του πλανήτη». Μόλις τον περασμένο Οκτώβριο, μετά την τελευταία καταστολή κρυπτονομισμάτων στην Κίνα, η πόλη-κράτος Σιγκαπούρη θεωρήθηκε κύριος ωφελούμενος των επιχειρήσεων που έφυγαν.

Αλλά τον Δεκέμβριο του 2021 η Binance, με ημερήσιο κύκλο εργασιών 76 δισεκατομμυρίων δολαρίων, προφανώς κουρασμένη από τις καθυστερήσεις και τη αδιαφάνεια του συστήματος αδειοδότησης του MAS, απέσυρε την αίτησή της στη Σιγκαπούρη. Το 2022, η αντίδραση της Binance είναι επίσης αποκαλυπτική, με τη συνεργασία της με την Paysafe στο Ηνωμένο Βασίλειο, παρέχοντας στο ανταλλακτήριο πρόσβαση στο δίκτυο πληρωμών του ΗΒ, παρά τις ανησυχίες του ρυθμιστικού φορέα του ΗΒ, του FCA. Ενώ αυτήν την εβδομάδα ο Διευθύνων Σύμβουλος της Binance, CZ, συναντά τους βραζιλιάνους ρυθμιστές μετά την υπογραφή Μνημονίου Κατανόησης για αγορά χρηματιστηριακής μεσιτείας και εξασφάλισε άδεια εικονικού περιουσιακού στοιχείου στο Ντουμπάι, σε μια σειρά κινήσεων που υπογραμμίζουν την προσπάθειά του να εξασφαλίσει το μέλλον του σε μια πιο ρυθμιζόμενη αγορά κρυπτονομισμάτων.

Όλες αυτές οι κινήσεις, μαζί με ανταγωνιστές όπως η FTX και η Coinbase, αποσκοπούν στη δημιουργία ενός μέλλοντος σε ένα πιο ρυθμιζόμενο παγκόσμιο περιβάλλον για τα κρυπτονομίσματα. Ο Anndy Lian, πρόεδρος του BigONE Exchange, δήλωσε: «Πιστεύω ότι αυτές οι δυο δυνάμεις της πολιτικής ρύθμισης υπό την ηγεσία των ΗΠΑ, και οι ακόμη πιο αυστηρές ρωσικές κυρώσεις στις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων, θα οδηγήσουν, στο εγγύς μέλλον, μέσα στα επόμενα 12‑18 μήνες, σε έναν διευρυμένο, πιο ρυθμιζόμενο τομέα με μεγαλύτερο ανταγωνισμό, ιδιαίτερα μεταξύ των ανταλλακτηρίων, και πιο στενά περιθώρια κέρδους από το παρελθόν». Μιλώντας μετά τη συνεισφορά του ως ειδικός στο Crypto Expo Dubai, ο Lian πρότεινε ότι αυτό σημαίνει ότι τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια και οι πλατφόρμες ιδιωτικότητας θα διαχωριστούν πιο σαφώς από το mainstream σε σύγκριση με το παρελθόν. «Τι σημαίνει αυτό για τις υπηρεσίες και τις προσφορές των κυρίων ανταλλακτηρίων; Το βασικό είναι ότι πρέπει να καθοδηγείται από τις ανάγκες της κοινότητας, από τους χρήστες του ανταλλακτηρίου», πρόσθεσε.

Πώς να επιτευχθεί καλύτερα αυτή η συμμετοχή της κοινότητας είναι προφανώς ακόμη ανοιχτό ζήτημα. Σημαντικά είναι τα σχόλια του συνιδρυτή του Ethereum, Joseph Lubin, ο οποίος αμφισβήτησε τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα της Solana, η οποία κατά τη γνώμη του πληρώνει υπερβολικά γενναιόδωρα ανταμοιβές στους χρήστες που επικυρώνουν συναλλαγές στο δίκτυο, όλα υποστηριζόμενα από γενναιόδωρα κεφάλαια VC. Η Solana χρειάζεται να «βρει ένα πιο βιώσιμο επιχειρηματικό μοντέλο για το δίκτυο», είπε ο Lubin. Σε απάντηση στην κριτική του Lubin, η Solana Labs δήλωσε ότι «η απλή παρακολούθηση των εσόδων του πρωτοκόλλου δεν αποκαλύπτει την πλήρη εικόνα της μακροπρόθεσμης απόδοσης» του οικονομικού μοντέλου μιας blockchain. Η κατανόηση του οικονομικού μοντέλου για τις επιχειρήσεις κρυπτονομισμάτων, που αντιμετωπίζουν νέες ρυθμίσεις και ρωσικές κυρώσεις, είτε είναι αποκεντρωμένες είτε κεντρικές, είναι κλειδί για το μέλλον του μακροπρόθεσμου μέλλοντος του κλάδου κρυπτονομισμάτων.

Μιλώντας στο πάνελ «Γιατί τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων εξακολουθούν να ευημερούν;» στο Crypto Expo Dubai στις 16 Μαρτίου, ο Lian προειδοποίησε: «Πιστεύω ότι η ρύθμιση είναι κάτι πολύ καλό, είναι ο λόγος που επένδυσα τον χρόνο μου στο να παρέχω συμβουλές για κρυπτονομίσματα και blockchain στην κυβέρνηση όλα αυτά τα χρόνια. Αλλά το ζήτημα είναι ότι πρέπει επίσης να κατανοήσουμε την άλλη πλευρά της εξίσωσης των startup κρυπτονομισμάτων, που είναι η καινοτομία· αν παραμείνουμε αποκλειστικά σε ένα περιβάλλον sandbox, σε ένα κλειστό ρυθμιζόμενο περιβάλλον, ο πραγματικός κίνδυνος είναι ότι η καινοτόμος αποκεντρωμένη πτυχή θα χαθεί και θα καταλήξουμε σε έναν κεντρικοποιημένο κόσμο.»