Top 10 Solar Power Stocks to Invest In (מאי 2026)

המהפכה הסולארית

אנרגיית השמש הפכה לזולה יותר ב-10 השנים האחרונות, והביאה את עלותה לרמה זהה או מתחת לזו של דלקים מאובנים. זו הייתה הודות לשילוב של התקדמויות טכנולוגיות (לוחות יעילים יותר), שיטות ייצור טובות יותר (יותר אוטומציה), והרחבת התעשייה (הפצה של עלויות קבועות על ידי ייצור בקנה מידה גדול יותר).

ירידת עלויות זו השפיעה על מרבית מקורות האנרגיה המתחדשים, אך על אף אחד כמו פוטו-וולטאים.

מקור: Research Gate

המכשול האחרון לאימוץ המוני של אנרגיית שמש הוא בעיית החוסר ביציבות ואי-התאמה בין זמן ייצור (שיא באמצע היום) וזמן צריכה (שיא בערב). עם ירידת עלויות הסוללות, בעיה זו צריכה להפוך לפחות משמעותית ולסייע לתמיכה בצמיחה של שוק הפוטו-וולטאים. שוק הסוללות צפוי לגדול ב-24% CAGR מ-2023 עד 2031.

מקור: Canadian Solar

שוק עצום

השוק הגלובלי לאנרגיית שמש הגיע ל-94.6 מיליארד דולר ב-2022, עדיין רק חלק קטן מהשוק הגלובלי לאנרגיה. זה בגלל שרוב האנרגיה בעולם לא משמשת לייצור חשמל, אלא לתחבורה, תעשייה כבדה, כימיה וייצור דשנים, וכל אלו עדיין מסתמכים בעיקר על דלקים מאובנים.

מקור: EIA

כך, אנרגיות מתחדשות הגיעו רחוק, אך עדיין צריכות לכבוש 80% מהביקוש לאנרגיה ממקורות לא מתחדשים, לא-גרעיניים + הידרו. זה מסביר למה השוק לאנרגיית שמש צפוי לגדול ב-12.3% CAGR, ולהגיע ל-300 מיליארד דולר עד 2032.

כרגע, זהו שוק המובל על ידי סין, המייצרת 97% מהוופרות הסיליקון הנכנסות ללוחות שמש, ושולטת ברוב השרשרת הלוגיסטית לרכיבים אחרים כמו זכוכית מיוחדת ומינרלים נדירים.

10 המניות הטובות ביותר להשקעה באנרגיית שמש

1. First Solar, Inc.

(FSLR )

First Solar היא יצרנית הלוחות הסולאריים הגדולה ביותר בארצות הברית ובחצי הכדור המערבי, עם אתרי ייצור בארצות הברית, מלזיה ווייטנאם.

החברה אינה משתמשת בטכנולוגיה הקלאסית של סיליקון גבישי, אלא משתמשת ב-טכנולוגיית פוטו-וולטאים דקה המשלבת קדמיום-טלוריד. היא יותר יעילה, מיוצרת בעלות נמוכה יותר, וניתנת לייצור המוני. לוחות סולאריים דקים גם יותר עמידים, ושומרים על 89% מהביצועים המקוריים אחרי 30 שנה.

מקור: First Solar

קדמיום וטלוריד הם תוצרי לוואי של כריית מתכות אחרות, מה שאומר שמוצרי First Solar הם בעלי השפעה מינימלית, ומשתמשים במשאבים שהיו בעלי ערך מועט לפני כן. לוחות סולאריים דקים יכולים גם להיות בעלי שיעור מחזור גבוה.

יתרון הטכנולוגי של First Solar, בשילוב עם מיקומה הגאוגרפי, הופך אותה לנהנית המובטחת מהגידול בביקוש ללוחות שמש מחוץ לסין. החברה מגדילה את קיבולת הייצור שלה במהירות, ומטרתה להגיע לקיבולת של 16 GW, בהשוואה ל-8 GW הנוכחיים.

2. SolarEdge Technologies, Inc.

(SEDG )

SolarEdge היא ספקית של ציוד קשור לשמש, כגון ממירים, סוללות, מטענים לרכב חשמלי, וכו’.

הציוד הזה כולל גם חבילת תוכנה מלאה של אפליקציות ניידות, הצעות ענן, תוכנות ניטור, התקנים מחוברים, ומדי כוח.

החברה עובדת על השקת הצעה לתשתיות, עם ממירים מוגדלים, אחסון אנרגיה, והצעות אבטחת מידע.

מקור: SolarEdge

פתרון האחסון שלה מסתמך על טכנולוגיית תא סוללה פרופריאטיבית, עם קיבולת ייצור מוקדשת. בחזית הרכב החשמלי, SolarEdge כבר מספקת יחידות הנעה ל-Fiat E-Ducato, שנעשה על ידי Stellantis (Fiat, Peugeot, Citroen, Jeep, וכו’). שני היכולות האלו הושגו דרך מחקר ופיתוח, ורכישת יצרן סוללות קוריאני Kokam ב-2018, ויצרן איטלקי של יחידות הנעה חשמליות SMRE ב-2019.

החברה גדלה את הכנסותיה ב-35% CAGR בין 2018-2022.

מה שפחות מודגש למשקיעים, אך לא פחות חשוב, הוא שממירים ומערכות קשורות אינם פחות מורכבים או רווחיים. משקיעים יכולים לסמוך על SolarEdge כנהנית עיקרית מירידת עלויות, הדוחפת המון בתים, אגודות דירות, וחברות להתקין יותר קיבולת פוטו-וולטאית.

העסקים החדשים של סוללות ויחידות הנעה חשמליות כבר בשלים מספיק כדי להגיע לשוק וליצור הזדמנויות צמיחה חדשות.

3. Sunrun Inc.

(RUN )

Sunrun היא חברת השמש המובילה בארצות הברית אחרי מיזוג עם Vivint Solar ב-2020. אחד השיטות העיקריות ש-Sunrun משתמשת בהן כדי להגיע לעמדה זו היא הצעת לאנשים לשכור את הלוחות הסולאריים, במקום לקנות אותם במלואם. זה מוריד את הצורך באישור הלוואה בנקאית, ומפחית באופן משמעותי את המכשול עבור אנשים להתקין לוחות סולאריים על גגות בתיהם.

Sunrun גדלה את בסיס הלקוחות שלה ב-21% CAGR מאז 2008, והגיעה לכמעט 800,000. החברה פועלת “רק” ב-22 מדינות, עם שוק גדול שעדיין לא נוצל.

מקור: Sunrun

בזכות קנה מידה עצום ומספר התקנות הסולאריות שהיא שולטת, כולל סוללות, Sunrun התחילה “תחנות כוח וירטואליות”. זה מאפשר ל-Sunrun לתאם את שחרור או אחסון האנרגיה, בהתאם לביקוש הרשת, בשותפות עם PG&E.

Sunrun גם יש לה שותפות עם Ford ליצירת פתרון טעינה חשמלית מוקדשת למשאית F-150.

בזכות מודל העסקים שלה, Sunrun פחות רגישה להיסוס הצרכנים במהלך מיתון, ויכולה גם לסמוך על זרם הכנסות קבוע, במקום להסתמר על הכנסות מהתקנות חדשות. גישה להון בהקשר של ריבית גבוהה יכולה להיות בעיה, אך זה אמור לפגוע יותר במתחרים של Sunrun, כי Sunrun תוכל ללכוד יותר צרכנים שמעוניינים בשמש, אך אינם מסוגלים או לא רוצים לקחת הלוואה סולארית ישירות.

4. Enphase Energy, Inc.

(ENPH )

מוצר הליבה של Enphase הוא ממירים מיקרו, המחליפים את הממיר המרכזי הנפוץ בהתקנות סולאריות. ממירים נדרשים כיוון שלוחות סולאריות מייצרות זרם חשמלי ישר, שצריך להתוכנת לזרם חילופין.

בזכות היותם קטנים, ממירים מיקרו הם בטוחים יותר, מנהלים מטענים חשמליים קטנים יותר, ויכולים לסמוך על שיטות המשמשות בייצור מוליכים למחצה, מתקדמים במהירות, במקום אלקטרוניקת כוח קלאסית.

מקור: Enphase

היא גם מציעה מערכת סוללות ומטענים חשמליים דו-כיווניים (המאפשרים לבית לחשמל את הרכב, אך גם ההפוך). היא גם מרחיבה את הצעת התוכנה שלה דרך סדרת רכישות ב-2021 ו-2022.

Enphase אינה מייצרת את הממירים המיקרו בעצמה, אלא מעדיפה מודל עסקי קל-הון, המתרכז במחקר ופיתוח, ומשאילה את חלק הייצור. זה הופך אותה למניה טובה עבור משקיעים המחפשים החזרי הון גבוהים ופוטנציאל צמיחה, כי Enphase יכולה לסמוך על תעשיית המוליכים למחצה כולה, כדי להגדיל את הייצור, במקום לבנות מתקני ייצור משלה.

5. Shoals Technologies Group, Inc.

(SHLS )

Shoals מתמחה ב-EBOS (Electrical Balance of System) או כל המערכות המקיפות את הלוחות הסולאריים עצמם, הדרושות כדי להפעיל אותם. זה אינו כולל ממירים, אלא כבלים, מתגים, נפצים, וכו’.

מקור: Shaols

מגזר זה נהנה מצמיחת התקנות הסולאריות, בלי להיות תחת אותה לחץ להורדת עלויות כמו הלוחות עצמם. זה בגלל שהם מייצגים פחות מ-6% מעלות המערכת הכוללת, עם אף רכיב שאינו עולה יותר מ-1% מהעלות הכוללת. המגזר גם נהנה משדרוג התקנות הסולאריות הישנות, וחיבור למערכות חדשות כמו סוללות ומטענים לרכב חשמלי.

מקור: Shaols

בו-זמנית, ספקים אינם מוכנים לקחת סיכונים עם ספקים פחות מוכרים, כיוון שאפילו רכיבים זולים מאוד יכולים לגרום לכשלים קטלניים, כמו שריפות, פציעות, או מוות. זהו מגזר שבו ספקים מוכרים הם בעלי חומה כלכלית בצורת עלות החלפה.

לבסוף, ההצעה הייחודית של Shaols היא מערכת “Plug’n’Play” מורכבת מראש, המאפשרת התקנת מערכות סולאריות בלי צורך בחשמלאים מורשים יקרים וקשים לגיוס. חידוש זה מוגן על ידי 66 פטנטים, “מוגבלים את יכולתם של מתחרים לפתח מוצרים המחקים את היתרונות המוצעים על ידי Shoals. המושג הזה מופעל כעת גם עבור תחנות טעינה לרכב חשמלי.

בין 2020 ל-2022, Shaols גדלה את הכנסותיה ב-36% CAGR, ואת רווח הגולמי ב-40% CAGR.

מקור: Shaols

בכך שהיא מתמקדת בשוק נישה עם פחות חדשנות ותחרות מאשר ממירים או לוחות סולאריים, Shaols יצרה עסק רווחי שכעת מוכר היטב. זה עשוי להיות מעורב עבור משקיעים המחפשים “אספקה ואיל” בתעשיית השמש, ואינם מוכנים להישען על טכנולוגיה מסוימת, במערכה השנויה במחלוקת על חדשנות בלוחות סולאריים, ממירים, או סוללות.

6. Daqo New Energy Corp.

(DQ )

חברה סינית זו היא אחת המובילות בעולם בייצור פוליסיליקון, הרכיב המרכזי לייצור לוחות סולאריים. זה גם הופך את Daqo לאחד העמודים המרכזיים של הדומיננטיות הסינית בתעשיית הייצור הסולארית.

Daqo נהנתה מאוד מצמיחת המגזר, עם הכנסות שגדלו מ-0.68 מיליארד דולר ב-2020 ל-4.6 מיליארד דולר ב-2022. אחרי עלייה ב-2022, מחירי פוליסיליקון כעת יציבים.

התקשורת והאתר של החברה מעט לא מרשימים, אך לא מחוץ לאופי לחברה תעשייתית B2B, יותר מוכוונת לתדמיתה בתוך התעשייה, מאשר לציבור הרחב או משקיעים זרים.

ב-2023, המניה נסחרת במחיר זול מאוד, בהשוואה למדדים כמו P/E או זרימת מזומנים. זה חלקית בגלל מחלוקות, עם החברה הקשורה ל-עבודה כפויה בשינג’יאנג ושיחות בוושינגטון על סנקציות נוספות נגד חברות הפועלות באזור.

משקיעים צריכים להיות מודעים שמנית Daqo נושאת סיכון גאופוליטי ממשי, ופוטנציאל עלייה גדולה, בגלל מכפילי מוערך נמוכים.

7. Array Technologies, Inc.

(ARRY )

רוב מערכות השמש על הגגות הן קבועות, ונשארות בזווית וכיוון של הגג. אך תפיסת יותר מהאור הבוקרי והערבי המוקדם, הוא חשוב מאוד עבור חברות החשמל.

מקור: Array Technologies 

Array Technologies פיתחה מעקב שמש, המזיז את הלוחות הסולאריים לאורך היום, ומגדיל את ייצור האנרגיה ב-25%, ואת העלויות ב-11% בלבד. זה לבדו יכול להוריד את עלות האנרגיה הממוצעת ב-21%, מה שדורש התקדמות טכנולוגית משמעותית, אם מגיע מיעילות פוטו-וולטאית.

שוק זה גדל במהירות, ב-36% מהר יותר מהשוק הסולארי החזק.

זה גם משהו שניתן ליישום עבור רוב מערכות השמש, והתקנות על הקרקע הן 6 פעמים גדולות יותר מהשוק המגורים, עם 660 GW של התקנות מעקב שמש צפויות בעולם מ-2022 עד 2030.

ברכישת STI Norland, המובילה באירופה במעקבי שמש, Array Technologies הופכת למובילה עולמית במעקבי שמש, עם 42 GW שנשלחו או הותקנו, או 23% מהקיבולת המותקנת בקנה מידה תעשייתי בצפון אמריקה, אירופה, אמריקה הלטינית, ואוסטרליה.

משקיעים המעוניינים לנצל את השוק התעשייתי לשמש, ההופך למקור העיקרי לרשת החשמל, יכולים לסמוך על Array Technology, שתהיה מעורבת ברוב התחנות הסולאריות החדשות.

8. JinkoSolar Holding Co., Ltd.

(JKS )

Jinko היא אחת היצרניות הגדולות ביותר של לוחות סולאריים בעולם, בעיקר בסין. החברה מגוונת את בסיס הייצור שלה, עם ייצור וופרים של סיליקון בווייטנאם, וייצור תאים סולאריים במלזיה ובארצות הברית.

Jinko סיפקה 130 GW של תאים סולאריים בתולדות החברה, ומטרתה לספק לא פחות מ-60-70 GW ב-2023 לבדו.

התא הסולארי המתקדם ביותר של Jinko, ה-N-type, מגיע ליעילות אנרגיה גבוהה מאוד, של 25.8%. ב-2023, ה-N-type צפוי להיות אחראי ל-60% מכלל המכירות.

החברה חוותה ירידה במשלוחים הכוללים ברבעון הראשון של 2023, אך עם רבעון השני, המשלוחים צפויים לחזור לשיאים ההיסטוריים של רבעון הרביעי של 2022. הרווח הגולמי נותר יציב, בסביבות 14%-17%.

מקור: Jinko

9. Canadian Solar Inc.

(CSIQ )

Canadian Solar היא אחת מחמש החברות הגדולות ביותר של לוחות סולאריים בעולם, עם צמיחה של 30% בשנה מ-2013.

ב-2022, היא משלחה 21.1 GW של לוחות סולאריים, ו-1.79 GWh של סוללות. הכנסותיה היו כמעט חצי מצפון אמריקה וסין, וחצי משאר העולם.

מקור: Canadian Solar

הליבה של החברה היא ייצור תאים סולאריים, עם 94 GW של משלוחים מצטברים. משלוחים מצטברים של סוללות היו 2.7 GWh.

היא גם בונה ומפעילה תחנות כוח סולאריות, ואחסון בקנה מידה תעשייתי, עם 25 GW בצינור, ו-47 GWh בצינור לסוללות.

מקור: Canadian Solar

Canadian Solar היא אפשרות טובה עבור משקיעים המחפשים חברה מערבית, עם עמדה מובילה בייצור לוחות סולאריים, תוך הימנעות מכל הסיכונים הגאופוליטיים הקשורים לחברות סיניות.

10. Sunlight Financial Holdings Inc.

עם היות התקנת שמש סולארית הוצאה חד-פעמית משמעותית, רוב הצרכנים מסתמכים על כל מיני אמצעים למימון, כדי לנהל את הרכישה. בעוד שחלקם יבחרו לשכור, כמו עם Sunrun, אחרים יפנו לחברות ממומנות, כמו Sunlight.

היא סיפקה 7 מיליארד דולר בהלוואות, והגיעה ללמעלה מ-70,000 לקוחות (עם הלוואה ממוצעת של 42,000 דולר).

Sunlight פועלת כמתווך, ואינה מספקת את ההלוואה בעצמה. במקום זאת, היא מחברת בין לקוחות הסופיים, בדרך כלל דרך רשת של מתקני שמש וספקים, ומחברת אותם לבנק או מוסד פיננסי אחר, המעוניין לתת הלוואות סולאריות. Sunlight מרוויחה 1,000-2,000 דולר עבור כל עסקה.

בגלל החלק המרכזי של מתקני שמש במודל העסקי, צמיחת הרשת מ-1,208 במרץ 2021, ל-2,070 במרץ 2023, היא מעוררת אופטימיות.

מקור: Sunlight Financial

הנפח הכולל של הלוואות הממומנות לכל רבעון, נותר יציב, מ-2021 עד 2023, עם צמיחת רשת המתקנים, שמאוזנת על ידי סביבה קשה, עם ריבית עולה.

מצב זה עבור Sunlight כנראה יימשך, כל עוד ה-Federal Reserve מעלה את הריבית, עם רווח נקי שלילי, ולאחר פגיעה גדולה של 384 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2022.

עם זאת, צמיחת שוק השמש הייתה מוצקה, והחברה עשויה להציע הזדמנות (וסיכונים) גדולה, עבור משקיעים אמיצים, במחירי המניה הנוכחיים, אם היא מצליחה לשוב.