Oklo (OKLO): צריכת פסולת גרעינית כדי להפעיל AI

מדוע בינה מלאכותית מניעה מחזור אנרגיה גרעיני חדש

מכיוון שהביקוש הגובר לאנרגיה על ידי מרכזי נתונים מבוססי בינה מלאכותית משנה לחלוטין את תחזית צריכת האנרגיה בעשור הקרוב, נדרש ייצור חשמל רב יותר במהירות.

באופן אידיאלי, הוא צריך להגיע ממקורות מתחדשים ניטרליים פחמן כמו אנרגיה סולארית ואנרגיה סולארית. בפועל, סוללות בקנה מידה גדול רק בתחילת דרכן ועדיין אינן מספיקות כדי להבטיח שניתן יהיה להסתמך על אנרגיה מתחדשת לסירוגין לפעילות רציפה של מרכזי נתונים.

זו הסיבה שתעשיית הטכנולוגיה פונה לכיוון אנרגיה גרעינית. המהלכים המוקדמים היו של הפעלה מחדש של תחנות כוח גרעיניות קונבנציונליות שנסגרו לאחרונה, כמו הכור הגרעיני באי שלושת המיילים, אשר מופעל מחדש בשיתוף פעולה עם מיקרוסופט.

אבל ככל שנבנים מרכזי נתונים בשווי עשרות או אפילו מאות ג'יגה-וואט, יש צורך בכורים גרעיניים חדשים. לרוע המזל, תכנונים גרעיניים קונבנציונליים איטיים לבנייה, מכובדים על ידי היתרים מורכבים, ועדיין נושאים סטיגמה ציבורית מאירועים קודמים כמו פוקושימה וצ'רנוביל.

זו הסיבה שדור חדש של תחנות כוח גרעיניות, כורים מודולריים קטנים (SMR), הוא המגמה החדשה של התעשייה הגרעינית. צפוי שהן יהיו מהירות יותר לבנייה, זולות יותר לאחר בנייתן בסדרה, וגמישות יותר בפריסתן.

עיצובים רבים של SMR משכפלים, בקנה מידה קטן יותר, את תחנות הכוח הגרעיניות בלחץ שהתעשייה מוכרת להן. אך חלקן מתקדמות צעד קדימה אל הדור הרביעי של תחנות כוח גרעיניות, כאשר חברה אחת משכה את תשומת ליבם של משקיעים רבים: אוקלו.

הרנסנס הגרעיני המתמשך

דאגה אסטרטגית

בהתאם לקצב האימוץ ולמהירות בניית מרכזי הנתונים, דרישות האנרגיה של מרכזי נתונים עשויות להכפיל את עצמן פי 2-6 עד שנת 2030.

דרישה זו לאנרגיה תהיה קשה לספק במערב, שם רשתות החשמל הוזנחו זה מכבר וייצור החשמל כמעט ולא עמד על תילו. בינתיים, אנרגיה גרעינית קונבנציונלית מתוכננת לעלות במדינות מתפתחות רק בסוף שנות ה-2020.

מקור: הכלכלן

אז בעוד שלחברות המודלים של בינה מלאכותית עשויה להיות יתרון במערב, אילוצים על ייצור חשמל עשויים בסופו של דבר להעניק יתרון לסין. זו הסיבה שכעת מאמצים קובעי מדיניות וחברות בינה מלאכותית שיטות SMR כדי לגשר על הפער.

לדוגמה, גוגל חתמה על קיירוס ל עד 500 מגה-וואט של קיבולת SMR החל משנת 2030, בעוד ש-X-energy מתכננת לפרוס 12 כורי Xe-100 במדינת וושינגטון לשרת את אמזון.

מקור: GE Vernova

לא כל ה-SMR שווים

לכל תחנות הכוח הגרעיניות (SMR) יש כמה מאפיינים משותפים המבדילים אותן מתחנות כוח גרעיניות קלאסיות:

• קָטָןתפוקת ההספק של מודול בודד היא כ-5-10% מתחנת כוח קונבנציונלית.
• סטנדרטי ומיוצר בהמוניהםניתן לבנות את התכנון בסדרות במפעל, ולשלוח אותו לאתר תחנת הכוח או ללקוחות הסופיים, ללא צורך בתכנון מותאם אישית, הנדסה מחדש וכו'.
• בטוח יותרתפוקת חשמל נמוכה יותר ומלאי דלק נמוכים יותר מפחיתים את הסיכון לאירוע גרעיני ואת חומרתו אם הוא בכל זאת יקרה איכשהו.
• קל יותר לפריסהאזור תכנון חירום (EPZ) קטן בהרבה מאשר מפעלים מסורתיים, ותכנון שאושר מראש מאיץ ומפחית את עלות תהליך ההיתרים.

ועדיין, יכול להיות הבדל משמעותי בין מערכות SMR. בעוד שחלקן משכפלות עיצובים ישנים יותר, רק קטנות יותר, אחרות מאמצות חידושים שנעשו על ידי תעשיית הגרעין בעשורים האחרונים כדי להיות בטוחות ופרודוקטיביות יותר.

השוואת עיצובי SMR (Oklo לעומת יריבים מרכזיים)

החלק כדי לגלול →

איך לקרוא את זה: תכנוני מים קלים בדרך כלל מתמודדים עם פחות שאלות טכניות ראשונות מסוגן, בעוד שתכנונים מתקדמים (מהיר, מלח מותך, HTGR) מכוונים לכלכלה של שינוי מדורג או גמישות דלק - אך נושאים אי ודאות רבה יותר בנוגע לביצוע ורישוי.

אוקלו: סקירת החברה ומיצוב אסטרטגי

החברה נוסדה בשנת 2013 ונגזרה את שמה מאוקלו, אזור במדינת גבון באפריקה, שם התרחשו תגובות ביקוע גרעיני עצמאיות לפני כ-1.7 מיליארד שנים.

אוקלו קשורה זה מכבר עמוקות לטכנולוגיית בינה מלאכותית, שכן מייסד OpenAI, סם אלטמן, כיהן כיו"ר אוקלו, והוביל אותה לשווקים הציבוריים באמצעות SPAC.

בתחילת 2025, אלטמן התפטר מתפקידו כדי "להימנע מניגוד עניינים" ולהקל על שותפויות עתידיות, אך Oklo נותרה ממוצבת איתן כחברת "SMR עבור בינה מלאכותית".

החברה מפתחת כור SMR מהיר מסוג מלח מותך (מקורר על ידי מתכת נוזלית).

מלבד סם אלטמן, היא קיבלה גם גיבוי מפיטר תיל וממייסד פייסבוק, דסטין מוסקוביץ, וחברות הון סיכון אחרות. אוקלו מקבלת גם תמיכה ממשרד האנרגיה ומהמעבדה הלאומית של איידהו.

הטכנולוגיה הייחודית של אוקלו

כורים מהירים

כאן אוקלו שונה מרוב חברות SMR האחרות.

התכנון של אוקלו שונה מכורים מסורתיים; זהו "כור מהיר" המסוגל למחזר פסולת גרעינית. הדבר עשוי להקל על מגבלות אספקת האורניום, שכן מאגרי הפסולת של ארה"ב לבדם מכילים מספיק אנרגיה כדי להפעיל את המדינה במשך 150 שנה.

האופן שבו כורים מהירים פועלים הוא באמצעות נויטרונים בעלי אנרגיה גבוהה, הנעים במהירות של כ-10% ממהירות האור.

מהירות גבוהה יותר זו יכולה להשתמש בדלק אורניום שאחרת היה נשאר לא פרודוקטיבי בכור קונבנציונלי. כתוצאה מכך, כורים גרעיניים מהירים יכולים להפיק פי כמה יותר אנרגיה שמישה מאורניום מאשר כורי מים קלים קונבנציונליים, במיוחד כאשר הם משולבים עם זרמי דלק ממוחזרים או טרנסאורניים.

לכורים מהירים יש יתרון בכך שאינם זקוקים לאורניום טרי שנכרה, דבר שעשוי להיות חשוב שכן התעשייה מסתכלת על גירעונות אספקה ​​פוטנציאליים של שנים או עשור.

מקור: Wna

עיצובים של אוקלו

ההבדל בין אוקלו הוא שהכור המהיר שלו אינו כור "גידול", ולכן הוא אינו מייצר דלק נוסף מהאורניום המוכר. במקום זאת, הוא נועד לצרוך את הפסולת הגרעינית המצטברת מכורים אחרים.

יתרון נוסף של צריכת יסודות טרנס-אורניים הוא שזרם הפסולת הנותר נשלט על ידי תוצרי ביקוע קצרי מועד, מה שמקצר את מסגרת הזמן לרעילות רדיואקטיבית ברמה גבוהה מעשרות אלפי שנים למאות שנים במקום אלפי שנים.

תוחלת החיים הקצרה יותר של הפסולת נובעת מכורים מהירים הצורכים חומרים טרנס-אורניים (כבדים יותר מאורניום), אשר גם מפחיתים באופן דרסטי את הסיכונים להתפשטות נשק גרעיני (הם הורסים את החומר המשמש בנשק גרעיני כמו פלוטוניום). כורי נויטרונים מהירים יכולים גם לפרק מגוון רחב בהרבה של איזוטופים של דלק, ובמקביל להיות פחות רגישים לזיהומים הנמצאים בדלק גרעיני משומש ממוחזר.

מקור: אוקלו

עיצוב החברה שואף לבנות מחדש מעקרונות ראשוניים את הקונספט של כור גרעיני, תוך התרחקות מהפרקטיקה התעשייתית של שימוש רק בחלקים בהתאמה אישית, בדומה לאופן שבו SpaceX קיצצה באופן דרסטי עלויות עבור הרקטות שלה.

לדוגמה, הבחירה בפעולות שאינן בלחץ מבטלת את הצורך ברכיבים מורכבים ויקרים ובסך הכל מפשטת את התכנון, ודורשת פחות חלקים.

מערכת הקירור של מתכת נוזלית (מלחים מותכים) היא גם הכיוון בו הולכת תעשיית הגרעין, על פני עיצובים מקוררי מים, הודות לפרופיל הבטיחות המעולה שלה וליכולתה למנף שרשראות אספקה ​​מודרניות.

הכורים של אוקלו יהיו גם אמינים ביותר ויידרשו זמן השבתה מועט, מכיוון שהם זקוקים לתדלוק לעתים רחוקות כל 20 שנה.

טביעת הרגל הקטנה בהרבה מסייעת ליצור אתר תחנת כוח גרעינית שנראה שונה לחלוטין מתחנות הכוח המסורתיות והעצומות, עם קו מוצרי Aurora, המסוגל לייצר עד 75 מגה-וואט (שווה ערך למגה-וואט) של חשמל, המסוגל לייצר חשמל או חום ישיר.

מקור: אוקלו

החברה תמנף את המומחיות של סימנס עבור חלק טורבינת הקיטור של הכור, כאשר רכש הטורבינות כבר בעיצומו.

אתגרים טכניים וכלכליים של כורים מהירים

למרות יתרונותיהם, כורים מהירים מסובכים יותר לתכנון מאשר כורים המופעלים על ידי מים קלים, דבר ששיחק לרעתם מבחינה היסטורית.

כתוצאה מכך, רק תכנון שמקזז את עלות המחקר והפיתוח פי כמה מאותו כור שנבנה, יוכל להיות תחרותי מבחינת עלויות מול כורי מים קלים. למרבה המזל, המודולריות והייצור הסדרתי של כורי SMR אמורים לסייע בהקלת בעיה זו.

בעיה נוספת היא עיבוד מחדש של דלק גרעיני, אשר נוטה להיות יקר יחסית מאורניום טרי שנכרה ומועשר.

עם זאת, מכיוון שכבר יש לנו פסולת גרעינית שמיוצרת באופן קבוע, ויש צורך לעבד אותה בכל מקרה, ניתן להשתמש באותה עלות ליצירת דלק לכורים מהירים, במקום פסולת רעילה שתשרוד יותר מ-10,000 שנה. לכן, חלק זה של המשוואה שונה מאוד משנות ה-1960 וה-1970, כאשר כורים מהירים יצאו מכלל שימוש.

אוקלו לקחה את העניין לידיים, ובנתה מרכז מיחזור דלק מתקדם בשווי 1.68 מיליארד דולר בטנסי, שבנייתו החלה באפריל 2025.

האנרגיה שניתן לשחרר באמצעות מיחזור מ-94,000 טונות של דלק גרעיני משומש המאוחסן בארה"ב שווה ערך לכ-1.3 טריליון חביות נפט, או פי חמישה מעתודותיה של ערב הסעודית.

התקדמותו וציר הזמן של אוקלו

הצטברות SMR

למרות היותה אחת מחברות ה-SMR הראשונות, אוקלו התקדמה מעט לאט יותר מכמה מתחרותיה, כמו נוסקייל. (SMR -6.28%), בין היתר בזכות הבחירה הטכנית החדשנית שלו בכור מהיר המקורר במתכת נוזלית.

עם זאת, החברה צופה לפרוס את הכור הראשון שלה בהספק 75 מגה-וואט במעבדה הלאומית של איידהו (INL) עד סוף 2027 או תחילת 2028.

החברה גם חתמה על מספר עסקאות עם חברות המעוניינות באספקה ​​מהירה של חשמל אמין.

אחד מהם הוא פרויקט בהספק של 1.2 ג'יגה-וואט עבור מטה, עבור פאוור אוהיו. הוא יתמוך בפריסת מרכז נתונים, תוך חיבור לרשת החשמל של אוהיו, והוא ממומן באופן פרטי, ללא עלות למשתמשי החשמל באוהיו, תוך יצירת אלפי מקומות עבודה לאורך שנים רבות של בנייה ותפעול. הפרויקט צפוי לקבל את אספקת החשמל הראשונה שלו לאינטרנט עד 2030.

פרויקט חשוב אף יותר הוא הסכם עצום של 12 ג'יגה-וואט עם מפעילת מרכזי הנתונים (כולל מרכזי נתונים מבוססי בינה מלאכותית) Switch, מה שהופך אותו לאחד מהסכמי החשמל התאגידיים הגדולים ביותר בהיסטוריה. זוהי תוכנית ארוכת טווח, שכן היא צופה שאוקלו לפרוס רבים מפרויקטי תחנות הכוח שלה באורורה עד 2044 כדי למלא אותה.

רדיואיזוטופים

בעוד ש-SMR יהוו את עיקר פעילות החברה בטווח הארוך, היא הוסיפה "עסק צדדי" שעשוי לייצר הכנסות מוקדם יותר: רדיואיזוטופים רפואיים.

רדיואיזוטופים צפויים לייצג הזדמנות שוק של 55.7 מיליארד דולר עד 2026.

הכניסה של אוקלו לשוק זה החלה עם רכישת Atomic Alchemy בשנת 2024 תמורת 25 מיליון דולר.

אוקלו בונה מפעל פיילוט לכור רדיואיזוטופי במסגרת תוכנית הפיילוט של הכור (RPP) של משרד האנרגיה האמריקאי, שאושרה בינואר 2026. למרות שטרם נמסרו נתוני שיגור, הדבר עשוי לסייע לאוקלו למקסם את ההכנסות מהדלק הגרעיני בו תשתמש עבור ה-SMR שלה.

טרנספורמציה איזוטופית וניצול תגובות גרעיניות יכולים לחרוג מיישומים רפואיים ולחזור לתעשיות המוליכים למחצה/בינה מלאכותית. הטכנולוגיות של Atomic Alchemy משתמשות בעיקר בסימום ניטרונים של סיליקון (NTD) כדי להמיר חלק מאטומי הסיליקון לאטומי זרחן. כוונון עדין של התגובה יכול להוביל לשיטה חדשה של "סימום" של חומר מוליך למחצה, שהיא מדויקת ועקבית יותר מהשיטות הקיימות עד כה.

איזוטופים נדירים יכולים לשמש גם עבור מערכות אנרגיה רדיואיזוטופיות מסחריות (RPS) או "סוללות גרעיניות", נושא שבו לאוקלו יש שותפות עם חברת Zeno Power. RPS משמשים בגשושי חלל ומבטיחים להיות חשובים לחקר קרקעית הים ולבסיסי ירח.

תזה על השקעות באוקלו: סיכונים, זרזים ותחזית

ישנן חברות SMR רבות שדוחפות לחידוש תעשיית הגרעין כרגע. הודות לצמיחה הפתאומית בציפיות הביקוש לחשמל הקשורות לבינה מלאכותית, סביר להניח שכל חברות ה-SMR ימצאו חלק מהשוק שמקבל אותן בברכה.

קשורה לעתים קרובות לפיתוח בינה מלאכותית, בשל הקשר שלה לסם אלטמן, אוקלו וחברות SMR אחרות ייהנו גם ממאמצי תיעוש מחדש שאינם קשורים לבינה מלאכותית, כאשר ארה"ב שואפת באופן פעיל להחזיר את הייצור של מתכות קריטיות, תרופות, מוצרי ביטחון וכו'.

חברות מסוימות, כמו NuScale, שיחקה על בטוח עם עיצוב קונבנציונלי יותר, והצליחה לקבל אישור מהרגולטורים מהר יותר.

אחרים, כמו אוקלו, יצרו לעצמם נישה בשוק, כאשר החברה מוגנת מפני מחסור פוטנציאלי באורניום הודות לבחירתה בכור מהיר המופעל על ידי פסולת גרעינית.

לאחר עיכוב ארוך מהצפוי, אוקלו עוברת כעת אבני דרך רגולטוריות קריטיות וחוזרת למסלול לפריסת ה-SMR הראשונים שלה וייצור רדיואיזוטופים בשנים הקרובות.

זה אמור לתת לחברה את תזרים המזומנים להאיץ את הייצור ללא דילול הון נוסף, או להעלות את מחיר המניה מספיק כדי שהדילול יהיה מוגבל, מה שיגרום למשקיעים לבטוח עוד יותר במניה.

חדשות והתפתחויות אחרונות במניות אוקלו (OKLO)

מה הלאה

במהלך 24 החודשים הקרובים, הערכת השווי של אוקלו תהיה תלויה בביצוע הרגולציה, אבני דרך בבנייה ראשונה באתר, והגדלת הכנסות מוקדמת מרדיואיזוטופים. אם פריסות Aurora הראשוניות יתקיימו לפי לוח הזמנים, אוקלו עשויה להתפתח כאחת מחברות הגרעין המתקדמות הבודדות שעוברות מהבטחה למציאות תפעולית.

למידע נוסף על טכנולוגיית SMR וחידושים באנרגיה כאן.