מנהיגי דעה
כיצד יכולים קרנות הון סיכון להיות שותפים טובים יותר לחדשנים בתחום DePIN?
ככל שיותר פרויקטים של מטבעות דיגיטליים הופכים לזמינים בשוק, קרנות הון סיכון מתמודדות עם אתגר בזיהוי הפרויקטים שהם העסקה האמיתית. הצפת הפרויקטים דורשת מקרנות הון סיכון לנקוט בגישה אסטרטגית וריגורוזית יותר כדי להעריך את הקיימות המעשית, הערך השוקי וחוזק הצוות מאחורי הרעיונות, במיוחד בהתחשב בכך שחלק מהפרויקטים יכולים להיכשל או להתגלות כמעורבים בהונאה. זה במיוחד המקרה עבור פרויקטים חדשים הפועלים בתחומים חדשים בתעשייה, כגון DePIN.
רשתות תשתית פיזית מבוזרות (DePINs) מייצגות התפתחות מיוחדת, שכן, בניגוד לפרויקטים אחרים של מטבעות דיגיטליים המתרכזים במטבעות, DePIN משלב טכנולוגיית בלוקצ’יין עם תשתית פיזית. זה מציע מקרה שימוש חדש על ידי ניצול בלוקצ’יין לניהול ואינטראקציה עם משאבים מוחשיים.
בעוד שפרויקטי DePIN ופרויקטים סטנדרטיים של מטבעות דיגיטליים מוערכים על פי גורמים דומים כגון טכנולוגיה וביקוש שוק, פרויקטי DePIN מעבירים את הדגש ליישום מעשי ויעילות תפעולית, יותר מאשר הפוטנציאל הספקולטיבי של מסחר והפקה של נכסים דיגיטליים. כל מפתח יכול להיות בעל רעיון עם פוטנציאל, אך האתגר האמיתי עבור משקיע הוא לנוע מעבר להיסטריה ולחשוף מקרי שימוש אמיתיים שמספקים יתרונות מוחשיים לקהילת המטבעות הדיגיטליים ומעבר לה.
גישה זהירה ל-DePIN
המשמעות האסטרטגית של DePIN טמונה בפוטנציאל שלה לשבש תעשיות מסורתיות על ידי הצעת חלופות מבוזרות לניהול תשתיות קונבנציונלי. חלק מפרויקטי DePIN יצרו רעש על ידי הצגת מקרי שימוש שחורגים מעבר לתחום הדיגיטלי, ועוזרים לאנשים שצריכים להיות מוכרים יותר עם מטבעות דיגיטליים להבין כיצד טכנולוגיות אלו יכולות להיות מיושמות בסיטואציות יומיומיות.
לדוגמה, peaq network הוא בלוקצ’יין בשכבה 1 שמוציא כוח ל-DePIN ונכסים בעולם האמיתי. הוא מתכוון ליצור רשת מונעת על ידי אנשים, מגדלת כלכלה מבוזרת בעודו מספק תשתית לקהילות ויחידים לשלוט ולהרוויח דרך מערכות מחוברות קולקטיבית.
למרות הפיתוחים המבטיחים, השקעה בפרויקטי DePIN עדיין מערבת אתגרים משמעותיים. בעוד שהמושגים נשמעים משכנעים ויכולים להיות בעלי פוטנציאל משבש, רבים מהרעיונות האלה צריכים להדגים מודלים מוכחים, מה שהופך אותם לקשים לחיזוי. כתוצאה מכך, משקיעים בחרו לנוע בזהירות עם פרויקטי DePIN, בוחנים בקפידה את המעשיות, הקיימות והמודל העסקי של כל יוזמה.
בנוסף, פיתוח פרויקט DePIN דורש זמן, מאמץ ומשאבים רבים, ודורש השקעה גדולה של הון עצמי, שרוב הפרויקטים הראשוניים של מטבעות דיגיטליים אינם מחזיקים. לדוגמה, Helium גייסה מעל 360 מיליון דולר, בעוד Filecoin השיגה 205 מיליון דולר כדי לפתח את הפרוטוקול שלה. העלויות הגבוהות והלוחות הזמנים נובעים מהצורך במחקר נרחב, מיומנויות מיוחדות ומימון לפרוטוטיפים טכנולוגיים ופיתוח תשתיות.
השקת פרויקט DePIN היא יותר מאשר יצירת מטבע; התהליך דורש מומחיות מיוחדת, ציוד מתקדם וקואורדינציה לוגיסטית, התורמים לעלויות ההתחלתיות הגבוהות שרוב הפרויקטים של מטבעות דיגיטליים אינם דורשים. בעוד רבים מפרויקטי DePIN נכנסים לנישה המתפתחת הזו, תכונות מסוימות מבדילות פרויקט הראוי להשקעה משמעותית מאלו שרק רוכבים על התנופה של טרנד חדש.
בחינת ההשפעה על העולם האמיתי והקנה
השקעה ראויה פונה לאתגרים בעולם האמיתי—כגון חיבור מבוזר, אחסון או ניהול אנרגיה—ומראה פוטנציאל צמיחה אמיתי.
חלק מפרויקטי DePIN פתרו בהצלחה מחסור ב-GPU ב-AI על ידי הצעת חלופות גמישות וזולות. שימוש בפרסים של מטבעות כדי לעודד מרכזי נתונים, עסקים ויחידים לתרום למשאבי GPU העודפים שלהם, יוצר אספקה של חומרה על פי דרישה למפתחים.
Render Network ממחיש את הגמישות הזו. בתחילה, התמקד בהפעלת GPU לגרפיקה, הוא הרחיב את ההצעות שלו לכלול משימות חישוב AI, החל מיישומים של Neutral Reflectance Field (NeRF) וכלה בכלים של תוכנות AI יוצרות כגון Stable Diffusion. התפתחות זו מדגימה את היכולת של הפלטפורמה להסתגל ואת הביקוש הגובר למשאבי חישוב מבוזרים לבנאים AI.
פתרון אחר, Gensyn, הוא פרוטוקול חישוב למידת מכונה עבור מודלים עמוקים. הוא מחבר את כל החומרה המסוגלת ללמידת מכונה ברחבי העולם, כולל GPU ו-CPU, ומספק גישה על פי דרישה לבריכת משאבים גלובלית שהייתה אחרת מנוצלת.
בעוד ששני הפרויקטים משפרים את היעילות והקנה בתחום, המרחב DePIN הופך לצפוף יותר. חשוב לבחון האם חלק מהפרויקטים בונים פתרונות לפתרון בעיות אמיתיות וכמה קריטיות הן.
השאלה שקרנות הון סיכון צריכות לשקול היא: האם המפתחים משרתים את האינטרסים שלהם ולא את אלו של משתמשי הקצה?
בעוד פרויקטים עשויים לטעון שהם משפרים את החיבור המבוזר או את ההפצה האופטימלית של משאבים, הדרך ליישום ואימוץ משתמשים עשויה להציג אתגרים. זה מדגיש את הצורך לבחון את הטכנולוגיה והסביבה המקיפה את הפרויקטים, בנוסף להיבטים כגון חששים רגולטוריים וקנה.
המשקיע והמפתח אחראים לפתח סביבה יותר שקופה ואחראית עבור פרויקטי DePIN. משקיעים חייבים לשאול שאלות קשות ולבצע בדיקות זהירות מעבר למדדים של פני השטח. במקביל, מפתחים חייבים להתמקד בבניית פתרונות המעשירים שוק נישה, ולא לרדוף אחר הזדמנות מימון שתהיה יותר ויותר מאתגרת להשיג.
על ידי עדיפות ליישומים מעשיים, המגזר המתפתח של DePIN יכול להיטיב פתרונות חדשניים המשפרים את היעילות והעמידות של תשתיות פיזיות, לטובת קהילות מעבר לתחום המטבעות הדיגיטליים.
