10 מניות Internet of Things (IoT) לעתיד המחובר

אינטרנט לכל דבר

חובבי טכנולוגיה מדברים זה כבר זמן מה על “אינטרנט של הדברים,” או IoT. מה שזה אומר יכול להשתנות בצורה משמעותית בהתאם למי שתשאל.

הרעיון הכללי הוא עולם היפר-מחובר, שבו כל פריט סביבנו משדר מידע חזרה על מצבו, צריכה וכו’, וניתן לשלוט בו מרחוק. מהווה רכיב IoT או לא, יסתמן בהתאם, יוצר ציפיות והבנה משתנות של המושג.

כמה רחוק זה באמת תלוי. חלקם חוזים עולם מחובר לחלוטין, שבו כל נורה ומכשיר ביתי מחובר באופן עצמאי. אחרים רואים זאת מגיעה ראשונה לתעשיות, רשת החשמל, ומכשירים גדולים כמו HVAC ומכוניות.

שוק ה-IoT צפוי לגדול בקצב צמיחה מרשים של 26.1% ולהגיע לסך של 3.3 טריליון דולר עד 2030, מ-“רק” 662 מיליארד דולר ב-2023.

מקור: Statista

10 מניות Internet of Things (IoT) לעתיד המחובר

1. Amazon.com, Inc.

(AMZN )

הענק המסחרי המקוון הוא גם גורם מרכזי בבתים חכמים ומחזיר רבים של מכשירים מחוברים. החברה פעילה באופן שווה בענן, שולטת ב-32% מהשוק דרך WAS, תשתית מפתח ל-IoT להפוך לחלק מהחיים היומיומיים.

הצעת הבית החכם של החברה כוללת את Alexa ו-Echo רמקולים חכמים, מערכות אבטחה, כמו גם מגוון מכשירים, פתרונות WiFi & רשת, תאורה, תרמוסטטים וכוח.

מקור: Amazon

שילוב מערכות IoT אחרות ב-Alexa מאפשר שליטה בקול של כל הבית. Amazon מכרה חצי מיליארד מכשירים המשולבים ב-Alexa ברחבי העולם מאז היווסדה.

הצעת Amazon סביב Alexa משלימה גם את מוצרי Amazon הרחבים יותר, כולל Kindle e-reader, מינוי Prime ושירותי מסחר מקוון, תוך היותה מובטחת על ידי AWS ברקע. זה הופך את Amazon לשחקן IoT חזק, אך רחוק מלהיות משחק טהור במגזר, עם מסחר מקוון וענן המהווים את הליבה של החברה לעתיד הנראה לעין.

2. Broadcom Inc.

(AVGO )

Broadcom יוצרת מכשירים מחוברים ותשתית אינטרנט, מסיבי פיזיים עד אנטנות, ראוטרים, סמיקונדוקטורים ותוכנה. היא פעילה בכל המגזרים של תשתית, תעשייה, תאגיד וצרכנים.

זה אומר שהחברה נוכחת בכל רמה של IoT, מבתים או מפעלים ועד למרכזי נתונים.

מקור: Broadcom

פריצת הדרישה ליותר קישוריות וקיבולת אינטרנט הגדילה באופן משמעותי את רווחי Broadcom, עם זרימת מזומנים חופשיים שכפול ב-5 השנים האחרונות.

זה איפשר גם ל-Broadcom להגדיל את הדיבידנד שלה ב-38% CAGR מאז 2016, כמעט מכפיל אותו פי 10.

מכיוון ש-Broadcom משולבת כל כך באינטרנט הגלובלי, היא אמורה להיות מנצחת גדולה של עלייה רחבה ועקבית בנפח הנתונים המיוצרים על ידי IoT הופך לחלק מהחיים היומיומיים. כך שזה יכול להיות מניה טובה לאסוף חלק מהתקציב ההולך ל-IoT, כמו גם תשתית 5G, במיוחד בהקשר של יריבים סינים כמו Huawei האסורים ברוב מדינות המערב.

3. QUALCOMM Incorporated

(QCOM )

שבבים של Qualcomm ומוצרים אחרים של סמיקונדוקטורים הם בלב החוויה הדיגיטלית הגדולה של העולם. זה כולל סמארטפונים של סמסונג, בעיקר שבבים 5G ל-Apple, ממשק דיגיטלי של מכוניות ו קישוריות, שעונים חכמים, בתים חכמים, התקנים אודיו, אך גם מערכות תעשייתיות ל רשתות חשמל, קמעונאות, אוטומציה, רובוטיקה, בריאות, וכו’.

מקור: Qualcomm

ברבעון ה-2 של 2023, החברה גרפה 1.5 מיליארד דולר מהכנסות מתעשיית הרכב ו-434 מיליון דולר מתעשיית הרכב, מתוך 7.2 מיליארד דולר הכנסות כולל.

החברה פעילה גם בתחום ה-AI, עם מהלכים להריץ מודלים של AI על Snapdragon, כמו גם שירותי AI לסמארטפונים.

כמנהיגה ב-5G, המערכת הטלקומוניקציה היחידה שיכולה להתמודד עם נפח הנתונים הצפוי להיווצר על ידי אימוץ רחב של IoT, Qualcomm ממוקמת היטב לראות את מכירות השבבים שלה גדלות בפרופורציה.

עלייתם של כלי רכב חשמליים ומכוניות מחוברות יותר היא עוד מגזר צמיחה עבור החברה, במיוחד עכשיו שיצרניות רכב מסורתיות הולכות אחרי טכנולוגיות אלו.

כך, בדומה ל-Broadcom, Qualcomm היא מניה טובה לאסוף חלק מהתקציב ההולך ל-IoT, כמו גם תשתית 5G, במיוחד בהקשר של יריבים סינים כמו Huawei האסורים ברוב מדינות המערב.

4. Siemens Aktiengesellschaft

Siemens היא חברה אלקטרונית חזקה במגזר התעשייתי, עם פעילות בתעשיות, תשתיות, תנועה ובריאות.

מקור: Siemens

פעילויות החברה ב-IoT מפוזרות במספר מגזרים, כולל אוטומציה (62% מתעשיות דיגיטליות) ותשתית חכמה. פעילות הבריאות מתמקדת יותר באימוג’ינג, ניתוחים ורובוטיקה, בעוד שהמגזר התנועה בעיקר תשתית רכבת ורכב.

החברה רואה הזדמנות גדולה באוטומציה מהאוכלוסייה הגלובלית היורדת ו-“גלוקליזציה” (או “רישור” של יכולת תעשייתית ליד השווקים הסופיים).

בנישה שבה היא פעילה, Siemens היא מתחרה חזקה מאוד, דורגת #1 לאוטומציה של מפעל, אוטומציה של רכבת, אוטומציה של רשת, ותוכנה תעשייתית אנכית (כולל 1,300 מומחים לאבטחת סייבר).

מגזרי העסקים של Siemens מחוץ לבריאות צפויים לגדול ב-10-16% ב-2023.

מקור: Siemens

Siemens היא מניה הממוקמת לטובת חשמול, רישור, IoT, אוטומציה ובסך הכל רמת הטכנולוגיה הגוברת בתהליכים התעשייתיים. כך שהיא לא חשופה ישירות לצד הצרכני של IoT ותרוויח את הרווחים הגדולים ביותר אם IoT תאמץ בהמוניה על ידי תעשיות ותשתיות.

5. Schneider Electric S.E.

Schneider היא חברה פעילה במגזר החשמלי ואוטומציה תעשייתית. היא ממוקמת לטובת עלייה בדרישה לאנרגיה, חשמול ותהליכים תעשייתיים דיגיטליים.

מקור: Schenider

בנוגע ל-IoT, Schneider מציעה רכיבים או פתרונות מלאים בכמעט כל תת-מגזר של IoT, כולל מגורים, ניהול בניינים, פתרונות סולאריים, רשת חשמל, אספקת כוח וקירור למרכזי נתונים, אוטומציה,

החברה תלויה במידה רבה בשותפים שלה למכירות, עם 60% מההכנסות המבוצעות דרך 650,000+ שותפים וספקים.

החברה גדלה את הכנסותיה ב-16% ברבעון ה-1 של 2023, ואת הדיבידנד שלה פי 3 מאז 2009. ניהול Schneider רואה צמיחה חד-ספרתית בשנים הבאות.

במבט ראשוני, מוצרי Schneider פחות טכנולוגיים משבבים מחשב או רובוטים. עם זאת, הם נדרשים לבניית תשתית האנרגיה התומכת במהפכה הירוקה, אוטומציה וחשמול. כך שזה יכול להיות מניה טובה לאסטרטגיה “pick and shovel”, שבה מכירות Schneider תשקף בצמוד את הבנייה במרכזי נתונים, חוות סולאריות, כלי רכב חשמליים, מפעלים חכמים וכו’.

6. NXP Semiconductors N.V.

(NXPI )

NXP היא יצרנית מיקרו-בקרים, חיישנים ואנטנות אלחוטיות. ענפיה העיקריים הם תעשיית הרכב, IoT, נייד ותשתיות טלקום.

מקור: NXP

מניע צמיחה חזק עבור החברה היה השינוי בעיצוב של מכוניות, עם מערכות רדאר, חשמול וקישוריות אלחוטית. דרישה גוברת לכוח RF בתשתית 5G היא עוד מקור צמיחה. החברה צפויה להמשיך ולגדול ב-20-25% CAGR, בעוד שהשאר יגדל באופן איטי יותר.

מקור: NXP

החברה גדלה את הכנסותיה ב-14% CAGR מאז 2019, בעיקר בגלל צמיחה במגזר הרכב (18% CAG) ו-IoT (19%).

החשיבות הגוברת של IoT ותעשיית הרכב הופכת את NXP לרגישה מאוד לקצב האימוץ של IoT וכלי רכב חשמליים. ענף נוסף שכנראה יהיה חשוב ביותר עבור NXP הוא ערים חכמות.

הצלחת NXP בעתיד תלויה ביכולתה להישאר מנהיגה בשווקים תחרותיים. כרגע, היא מנהיגה ברוב מגזרים האוטומוטיביים וניידים, בעוד שיש לה עמדה פחות חזקה ב-IoT ותשתיות טלקום.

מקור: NXP

כך, בעוד שזו מניה IoT מעניינת, משקיעים יצטרכו להיות מוכנים להכיר את שוק כלי הרכב החשמליים, שזה, לטווח הקצר, המניע העיקרי של NXP הכנסות וצמיחה.

7. Johnson Controls International plc

(JCI )

Johnson Controls מייצרת ומשרתת ציוד HVAC, גילוי ודיכוי אש, קירור, מערכות אנרגיה ובתים חכמים. החברה היא תוצאה של מיזוג Johnson Controls ו-Tyco ב-2016.

עם התמקדות בקירור + חימום, וביטחונות, Johnson Controls פעילה בשוק כולל של 300+ מיליארד דולר. Johnson מוכרת תרמוסטטים מחוברים, מערכות אבטחה אלחוטיות ובקרי איכות אוויר פנים לבתים חכמים.

החברה אמורה להרוויח מהדחיפה לבניינים ירוקים ויעילים יותר, ומערכות אוויר נקיות יותר אחרי המגפה. פעילויותיה העיקריות של החברה הן HVAC ומערכות אבטחת אש, עם 46% מההכנסות המיוצרות מחוץ לארצות הברית.

מקור: Johnson

בזכות הצעה מקיפה של חיישנים, ביטחונות, אבטחה ומערכות אוויר, Johnson יכולה לספק פתרונות משולבים לניהול כלל הבניין, מוסיפה ביטחון תוך הפחתת עלויות דרך ניהול משאבים יעיל יותר.

עם יותר מ-2/3 מהכנסות החברה הבאות מציוד או תשלומי התקנה, היא חשופה באופן משמעותי להוצאות תעשיית הבנייה. כך שזה יכול להיות סיכון עבור החברה, במיוחד בהקשר של עלייה בריבית.

בטווח הארוך, המאמצים ש-Johnson השקיעה במחקר ופיתוח מאז 2016, תוך ריבוי מספר הפטנטים פי 10, צפויים לעזור לה להישאר בחזית של תעשייה הולכת ומתפתחת במהירות.

מקור: Johnson

8. Acuity Brands, Inc.

(AYI )

Acuity היא חברה המתמקדת במערכות תאורה חכמות ויעילות, ובעיצוב מרחב פנים דרך שימוש בנורות LED ו מערכות טיהור אוויר UV. החברה גם מוכרת מערכות תאורה לחקלאות וגידול פנים.

נורות Acuity מאפשרות בקרת צבעים דינאמית ויש להן בקרות משולבות, מאפשרות התקנה קלה של תאורה חכמה ומחוברת, מפחיתות עלויות כוללות, ומבטיחות כי הבניין עומד בתקני אנרגיה לבניינים הולכים ומחמירים.

מקור: Acuity

מקור: Acuity

היא גם ייחודית יחסית בנוגע לנורות UV, כיוון שמערכות Acuity אינן דורשות מאנשים לעזוב את החדר ו יכולות לעבוד גם בחללים תפוסים כמו בתי חולים או כיתות.

בנוגע לשירותי עיצוב, Acuity, דרך Atrius, מציעה את האפשרות לאוטומציה של דו”חות עקבות פחמן, עוזרת לחברה לאסוף נתונים לדו”חות ESG באופן אוטומטי. היא גם מספקת תוכנה משולבת לניהול אנרגיה, עם חשבונות תעודות אוטומטיים, לוחות זמנים תחזוקה ודו”חות אנרגיה.

דרך סניף Distech, Acuity מציעה תוכנה לעיצוב מערכות HVAC ואפליקציות בקרת אוויר.

החברה ראתה ירידה במכירות ברבעון ה-3 של 2023, עם הכנסות נטו הולכות ויורדות ב-6% ורווח מתאם שטוח. זה כנראה בגלל האטה בנדל”ן המסחרי, הקשורה למשבר בנקאי בארצות הברית בחלק הראשון של 2023.

זה עדיין לא ברור כיצד המגזר הנדל”ן האמריקאי יושפע מריבית עולה. אך, ב-P/E נמוך יחסית, ובמחיר מניה שחזר לרמות 2015, Acuity יכולה להיות בחירה טובה עבור משקיעים המוכנים לקחת סיכונים קצר-טווח עבור הזדמנויות ארוכ-טווח בבניינים ותאורה יעילים יותר.

9. Alarm.com Holdings, Inc.

(ALRM )

כפי ששמה מרמז, החברה החלה ב-2000 כמוכרת מערכות אבטחה מחוברות עבור בתים ועסקים, וערכה את ההנפקה הראשונה שלה ב-2015. היא מאפשרת למשתמשיה לשלוט ולבדוק את נכסיהם באמצעות אפליקציה מרחוק.

Alarm.com כרגע מחזיקה 9.1 מיליון מינויים ו-11,000+ שותפי שירות המבצעים בדיקות אבטחה והתקנות.

מאז 2019, החברה פיתחה ניתוחי וידאו מבוססי AI להערכת סיכוני אבטחה, המשלימים את הרכישה של OpenEye.

אבטחה היא הסיבה הראשונית למה אנשים מאמץ מערכות בית חכם, הרבה מעבר לנוחות או יעילות אנרגיה. זה נותן ל-Alarm.com יתרון, כיוון שהיא פעילה במגזר שבו אנשים כבר שכנעו בחשיבות הבית החכם מעבר לחובבי טכנולוגיה הרגילים.

מקור: Alarm

בפועל, החברה דומיננטית בנישה שלה, עם 9 מתוך 29 מיליון בתים המצוידים באבטחת בית בארצות הברית וקנדה, המונעים על ידי Alarm.com. אך רק חצי מיליון בשוק הבינלאומי, מה שמותיר הרבה מקום להגדלת חדירה לשוק. החברה צפויה כי עד 400 מיליון בתים עשויים להיות רלוונטיים לשווקים של אבטחת בית, יותר מ-40 פעמים מספר לקוחותיה הנוכחי.

מקור: Alarm

השוק הכולל הוא אפילו גדול יותר עבור נכסים מסחריים, עם 500,000 לקוחות נוכחיים ו-118 מיליון נכסים ברחבי העולם הנחשבים “ניתנים לשירות”. עם 11 מיליון עסקים המנוטרים, שותפות Alarm.com היא רק 4.5%, ואפילו פחות בשווקים בינלאומיים, מה שמותיר הרבה מקום לאיחוד תעשייה.

Alarm.com היא לא כל כך בונה של מערכות IoT, אלא מקדמת ומשלבת את הפתרונות האלה, מסוגלת לאחד סוגים שונים של חיישנים והתקנים חכמים עם שירות אבטחה מחובר ומבוסס ענן, המותאם לכל מצב.

גודלה של Alarm.com מאפשר לה לפרוס פתרונות AI במהירות, וליהנות מכלכלת קנה. החברה גם הוכיחה רכישות מוצלחות, מחזון AI ועד לרחפנים ותוכנה.

היא גם צפויה לראות הזדמנויות צמיחה חדשות משירות הניהול האנרגטי EnergyHub, ניהול נכסים PointCentral, ופתרון בית חכם אוטומטי Building36.

10. Impinj, Inc.

(PI )

Impinj היא יצרנית שבבי RAIN (RAdio IdentificatioN) RFID, המאפשרים לעקוב אחר פריטים בודדים, ודוחפת לחזון “לחבר הכל ל-IoT.”

החברה ראויה להצהרה כזו, עם הכנסות העולות ב-20% CAGR מאז 2018, לאחר ששלחה 85 מיליארד שבבים ומכרה 4 מיליון קוראים.

רק ב-2022, שבבי RAIN איפשרו עקיבה של 34 מיליארד פריטים, מספר מרשים, אך עדיין רק 0.3% מפריטים הניתנים לחיבור, כמו מזון, חלקי רכב, חבילות, קוסמטיקה וכו’. זה בחלק הגדול בגלל שטכנולוגיית RAIN RFID עדיין, לעת עתה, משמשת בעיקר רק על ידי תאגידים גדולים, מה שיוצר רשימה מרשימת 2,000+ לקוחות עבור Impinj, מ-NASA ועד Coca-Cola ו-Walmart.

על ידי עקיבה אחר כל פריט, שבבי תג אילו יכולים לפתור בעיות רבות, מניהול מלאי ועד לוגיסטיקה, ואפילו גניבה, בעוד הם מאפשרים יעילות מוגברת דרך קופות אוטומטיות ומילוי רב-ערוצי.

מקור: Impinj

כאשר IoT רבות משמעות סמארטווטצ’ים, רשתות חכמות/ערים/בתים, Impinj מציעה גישה שונה, ממוקדת בתנועה הבלתי פוסקת של סחורות לאורך השרשרת.

שוק השבבים הזולים הנדרשים ל-IoT צפוי לגדול באופן משמעותי, מה שבתורו צפוי להיטיב עם מנהיגים בתעשייה כמו Impinj.