2026年最值得投资的云计算股票

云计算的演变

历史上，最早投入商用的计算机都是大型主机，体积大到足以占满整个房间。随着技术的进步，它们的功能也逐渐增强，但大型计算设施的总体架构却始终保持不变：由大学、研究机构和大型企业内部管理的大型服务器机房。

来源: 奥克斯

这种情况在2000世纪初开始发生变化，当时互联网连接使得更加分散的计算架构成为可能。专业人员无需连接到现场计算机，只需向远处的数据库发送请求即可获得所需的答案。

逐渐地，出现了这样一种想法：如果服务器可以远程管理，那么也可以将其分包给服务提供商，而不是在公司内部进行这项活动，从而创造了云计算行业。

云计算将海量数据中心集中到一个地方，然后将容量出售给多个客户。这可以实现规模经济共享，减少用户端对基础设施和专家的需求，并为不断变化的计算需求提供更大的灵活性。

来源: 云防御

随着每项商业活动都数字化，对云计算的需求呈爆炸式增长，并且至今仍在快速增长。 752 年，云计算市场规模达 2024 亿美元，预计到 2.39 年将增长至惊人的 2030 万亿美元，年复合增长率达 20.4%.

来源: 大观研究

世界市场最大的客户是银行、金融、服务和保险业（BFSI），其次是 IT 和电信公司，但最终也是经济的每个部分。

来源: 大观研究

云计算需求增长的一个强大驱动力是人工智能服务和人工智能工具的部署兴起。这既推动了更多活动数字化和创建更多可用数据的需求，也推动了对运行人工智能所需的更强大计算能力的需求。

五家最佳云计算公司

1。 亚马逊

亚马逊早期就开始建设大型数据中心，以满足其日益增长的电商帝国对容量的需求。因此，除了拥有大型仓库和配送中心外，它还迅速发展成为一家大型IT公司，尽管当时只服务于其内部的“客户”。

在构建这一基础设施时，亚马逊开始构建更多工具和内部系统，以处理支持其业务运营的日益复杂的云基础设施。早在2002年，亚马逊就意识到可以开始以服务的形式提供相同的系统。为此，它推出了亚马逊网络服务（AWS）。

来源: 百会

这样一来，亚马逊就可以向许多其他在线公司提供它自己发明的工具。这也扩大了亚马逊的规模，因为AWS 客户现在正在“补贴”它自己需要开发的系统和工具。

这创造了规模经济，降低了亚马逊的 IT 成本，并使电子商务领域变得更加便宜，从而增强了其主要竞争优势：低价。

自成立以来，AWS 已成为云服务的黄金标准，也是该公司迄今为止最赚钱的部分。

虽然AWS只为亚马逊贡献了16%的公司收入，但该部门却贡献了公司74%的营业收入，因为云服务的利润远高于电子商务。 营业利润率为 30.3%（电子商务营业利润率仅为 1.8%）.

如今，亚马逊是全球最大的云服务提供商，控制着近三分之一的^rd 的全球市场。

来源: Statista

亚马逊云服务仍在快速增长。目前，亚马逊正在大力投资 AWS， 尤其是在俄亥俄州投资 10 亿美元.

该公司也是 与核小型模块化反应堆 (SMR) 初创公司签署协议 用于未来低碳能源生产，为其 AWS 服务器和 AI 数据中心提供动力， 微软发起的全球最大科技公司之间的趋势.

云计算已逐渐成为这家最初“仅仅”是全球最大电子商务公司的核心业务之一。然而，投资者也应该关注亚马逊的许多其他业务：

• Prime 流媒体服务和电影制作（亚马逊拥有米高梅影业）。
• 广告和服务。
• 物流、无人机和机器人。
• 物联网，包括 Alexa、FireTV、Echo 智能扬声器和 Ring 门铃。
• 互联网星座，柯伊伯计划与埃隆马斯克的星链计划竞争。
• AI 工具和自动驾驶出租车 Zoox。

总体而言，亚马逊正在成为一家真正的未来型超级企业，牢牢掌控零售、云计算，并积极投资自动驾驶出租车、先进的自动系统甚至太空基础设施等新市场。

因此，虽然云计算可能是人们今天投资该公司的原因，但他们也应该关注这些可能同样有利可图的新业务。

（您还可以阅读 我们针对亚马逊的投资报告对该公司的历史和许多商业活动进行了更详细的分析.)

2。 微软

当非专业人士谈论先进IT和云计算时，他们可能不会想到微软。然而，它在全球云计算领域占有20%的市场份额（使用 Azure 服务) 则持不同意见。

来源: Statista

公众认知与微软实际表现之间的差异主要源于人们接触的许多微软产品有所不同，而且更加以消费者为中心：Windows 操作系统、Office 套件、Xbox 游戏机等。

但该公司也是 B2B 服务的领导者，致力于成为全球数字“白领工作中心”。

Microsoft 365 不仅仅提供 Office，除了原有的 Office 产品外，还提供多种其他相关服务，例如公司电话（Teams）、云共享存储（OneDrive）、Visio（图表）、Loop（协作工作区）和 Access（数据库）。

例如，Teams 在远程会议市场排名第二，仅次于市场领导者 Zoom (ZM -4.45％).

来源: Bitget

微软也是一家主要的网络安全提供商，是全球最大的端点网络安全提供商，领先于 CrowdStrike (CRWD -3.88％) 并且比任何其他小型供应商都要大得多。

来源: Microsoft

微软拥有全球领先的软件开发平台 GitHub，其开发者/用户数量已超过 90 万，而 28 年收购时仅为 2018 万。它还拥有全球最大的职业社交网络 LinkedIn，以及用于人力资源服务和培训 B2B 人工智能的数据金矿。

微软在人工智能（Copilot）及其与日常工作的整合方面进展迅速。它甚至还进军量子计算领域。 最近宣布利用其 Majorana-1 芯片发明了一种全新的物质状态（拓扑状态）.

总而言之，这表明微软已成为全球大量专业人士非常重要的云计算提供商，Windows、Copilot AI、Microsoft 365 软件、网络安全服务、GitHub、LinkedIn 等之间的协同效应日益增强。

这些协同作用越强，微软用户就越会被锁定在一个封闭的生态系统中，该生态系统为他们提供完成工作所需的一切，巩固微软在云计算以及 B2B IT 服务领域的领先地位。

（您还可以阅读 我们针对微软的投资报告对该公司的历史和许多商业活动进行了更详细的分析.)

 3。 阿里巴巴

由于科技股在国内外都取得了卓越的成功，投资者通常非常关注美国公司。但有一个市场也涌现出许多国内领军企业，并取得了与美国公司相当的规模：中国。

继亚马逊推出WAS之后，电商巨头阿里巴巴也强势进军云计算领域。在国内市场，阿里巴巴在全球市场的地位与亚马逊相当，控制着超过三分之一的市场份额。^rd 市场份额仅次于私营企业华为和腾讯。

来源: 杰夫汤森

整个中国云市场增长非常迅速，阿里云的增长率达到两位数。

尽管由于特朗普的关税政策，阿里巴巴和其他中国电子商务公司在美国的影响力正在减弱，但在世界其他地区情况并非如此。

例如，阿里巴巴 自 2023 年起成为欧洲最大的在线市场其主导地位仅受到中国另一家零售商拼多多的挑战 (PDD -0.13％) （特穆）。

国际在线销售额同比增长 32%，欧洲和海湾地区的部分市场表现更为强劲。

阿里巴巴的一大优势在于其在云计算中采用人工智能，以及其人工智能工具采用量同比增长三位数。

人工智能的推动包括 LLM（大型语言模型）等生成式人工智能，也包括定制应用程序，并将成本降低了一半，使客户能够更实惠地购买。

阿里巴巴的人工智能野心很大， 三个目标是:

1. 开发自己的“人工智能基础模型并向通用人工智能迈进”。
2. 将其 LLM 集成到阿里巴巴的每个运营及其所有客户（从买家到商家）中，从而创建规模化且具有成本效益的 AI 功能。
3. 利用其专有的法学硕士学位， 统一钱文2.0，预计2023年底上线通过行业特定模型。

阿里巴巴进军人工智能， 尤其是 DeepSeek 竞争对手的推出，附带 52.4亿美元的大规模投资计划 未来三年内，其人工智能和云计算基础设施.

因此，阿里巴巴云计算业务如今与其人工智能活动密不可分，尤其是 阿里云生成式人工智能, 智能工作室和 阿里云人工智能与数据智能.

阿里巴巴很可能成为中国主要的云计算和人工智能公司之一，并利用其在全球电子商务中的地位，在美国以外的国际市场上占据市场份额。

然而，受中美两国贸易战和地缘政治竞争的影响，这只股票始终面临下跌​​的风险。因此，投资者需要权衡是购买在美国上市的股票，还是在香港上市的股票。9988.HK).

（您还可以阅读 我们针对微软的投资报告对该公司的历史和许多商业活动进行了更详细的分析.)

4。 神谕

大多数云计算公司都是在其他领域（无论是电子商务、操作系统还是 B2B 软件）的强大影响力的基础上建立其云业务的。

Oracle 就是这种情况，它从一开始就专注于“关系数据库管理系统 (RDBMS)”。

1983 年，Oracle 版本 3 发布，它是第一个支持 SQL 的商业化 RDBMS，SQL 至今仍是处理大型数据库的主要编程语言。

Oracle 正在构建自己的大规模云基础设施，重点关注高度的地域多样性，以帮助创建快速且本地化的数据存储。该公司已从 5 年仅有 1,000 个服务和 2016 个客户发展到 192 年的 25,000 个服务和 2024 个客户。

来源: 神谕

该公司计划在 15 年投入 2025 亿美元的巨额资本支出，继续扩大其云容量。

来源: 神谕

该公司在数据库管理领域的核心地位意味着，即使不使用自己的基础设施，Oracle 也能从更多的数字化和向云的迁移中受益，因为 Oracle 的产品可以轻松部署到其他提供商的硬件和服务器上。

2023年， 云服务贡献了 Oracle 总收入的 13%这是一个爆炸式增长的领域，到 51 年，其年增长率将达到 2024%。

甲骨文也是美国政府“星际之门计划”的核心人物。该计划耗资 500 亿美元，用于建设数据中心。美国总统表示，该计划是“迄今为止美国历史上最大的人工智能基础设施项目”。甲骨文创始人拉里·埃里森、软银创始人孙正义以及 OpenAI 创始人萨姆·奥特曼都与美国总统一同宣布了这一消息。

来源: 美联社新闻

埃里森指出，数据中心已在建设中，目前已建成 10 个。总共计划建设 20 个，该计划将创造 100,000 万个就业岗位。

“我们刚刚与 Meta 签署了一项协议，让他们使用 Oracle 的 AI 云基础设施，并与 Oracle 合作开发基于 Meta 的 Llama 模型的 AI 代理。

Oracle Cloud 训练了数十种专门的 AI 模型，并在云应用程序中嵌入了数百个 AI 代理。

拉里·埃里森 (Larry Ellison)，甲骨文公司董事长兼首席技术官。

投资者应该明白，甲骨文并不是世界上最大的云提供商，科技巨头在该领域占据着稳固的领先地位。

然而，它是云计算行业重要基础设施和软件的主要提供商，尤其是数据库管理工具。

因此，虽然甲骨文专有的云计算数据中心可以带来额外的利润，但只要该行业保持20%的增长率，甲骨文就会成为这一趋势的主要受益者之一。

（您还可以阅读 在我们专门针对甲骨文公司的投资报告中，对甲骨文的历史和许多业务活动进行了更详细的分析.)

5. CoreWeave

长期以来，云计算行业的增长一直受到内部系统迁移到云端和整个经济数字化的双重趋势驱动。

因此，大型数据仓库和易于访问的服务器成为该行业的核心。

随着人工智能训练的兴起，对总体计算能力的要求越来越高，一种不同类型的数据中心正在兴起。这种为人工智能训练提供按需计算能力的理念正是 CoreWeave 当前商业模式的核心理念。

该公司最初是加密货币行业的“计算即服务”，使用 GPU（图形处理单元）。

2019 年，它转向了更通用的云服务，仍然专注于基于 GPU 的计算，因为这种类型的硬件被发现非常适合神经网络训练和用于创建更好的人工智能的其他类型的计算。

2024 年，CoreWeave 产量约为 营收 2 亿美元，8 年的增长目标非常积极，达到 2025 亿美元并于2025年XNUMX月底上市。

来源: 核心编织

CoreWeave 不仅可以提供基于 GPU 的通用计算能力，而且还开发了为 AI 公司构建定制数据中心的专业知识，以匹配特定类型的 AI 模型。

由于 CoreWeave 专注于尽可能多地积累 GPU 产能，因此它并非 Nvidia 等芯片制造商的潜在未来竞争对手（例如亚马逊）。迄今为止，这使得 CoreWeave 比竞争对手获得了更多的 GPU 资源，尤其是在高端芯片短缺的情况下。

总体而言，CoreWeave 是一家新型大型云计算公司，其计算能力取代了业务运营的整合，由加密货币和人工智能技术驱动。

（您还可以阅读 我们在 CoreWeave 非常成功的 IPO 之前撰写的投资报告中，对该公司的历史和许多业务活动进行了更详细的分析.)